B站视频

视频信息 标题: 事到如今最对不起的就是家人，三级市场赚钱二级市场花，家务战法，启动！ BV号: BV1CD736UEK9 时长: 7分02秒（422秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频围绕当日 A 股市场大幅调整展开分析。指数放量滞涨并跌破 4000 点关口，前期热门科技方向遭遇集中兑现，主要原因之一是康宁发布 Glass Bridge 技术方案，用玻璃基板晶圆级工艺替代传统 CPO 方案中的中游封装环节，导致传统光模块、光纤器件厂商承压，但利好康宁、玻璃基板及上游通用光纤材料。半导体设备、材料相对抗跌。新能源板块在政策利好下意外走弱，电池方向大跌，业绩与估值出现背离。化工板块中横溢石化因业绩超预期一字涨停后被砸出历史天量。航天板块因长征 12 乙火箭题材异动，中国卫星封板。视频给出操作策略：月末效应下降低仓位，抄底需控制半仓并预留补缺空间，科技分化行情以控仓应对，等待止跌信号。 核心要点 指数跌破 4000 点：前期判断三浪回踩 4034 已属悲观，实际放量滞涨跌破所有支撑，月末效应下应主动降仓防守，单边下跌日亏钱属于正常。 科技分化调整：成交拥挤度超 50%、美股科技普跌、A 股存储利好已被提前消化，多数科技标的进入鱼尾行情，应小口吃或回避。 康宁 Glass Bridge 技术：新方案以玻璃基板做晶圆级封装，替代硅光芯片中游封装环节，重构 CPO 产业链价值分配，短期构成行业级技术迭代利空。 CPO 产业链冲击：传统光模块、光通信厂商受冲击最大，光纤需求减少，相关标的大跌但仅为短期情绪消化，长期仍可观察。 玻璃基板与上游材料：康宁业务扩张直接利好玻璃基板，京东方 A 已送样验证；中游减少反而提升通用光纤材料利润厚度，成为相对受益方向。 新能源电池意外杀跌：155 规划利好落地但板块反向走弱，业绩翻倍且前瞻 PE 仅十余倍，估值不贵却被砸，说明资金对成长性叙事已审美疲劳。 化工板块横溢石化：业绩大超预期、前瞻 PE 不到 6 倍，一字涨停后遭巨量砸盘，类似德明利历史走势，低位低估值标的值得逢低布局波段。 题材叙事回归：航天工程、中国卫星因长征 12 乙火箭题材封板，若业绩叙事走弱，题材股可能重新成为资金过渡方向，可博弈周末发酵机会。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 我要退钱。这个指数啥的，妈都不认识了。前两天还在跟朋友聊，这波上三浪要是回踩是踩4061还是踩4034，这会儿看4034，我觉得已经够悲观了。没想到现在不用争了，全都破了。4000点收费站再次打响。 好在昨天跟今天文章都有跟大家说，指数现在放量滞涨，压力很大，要防一手月末效应。时隔很久又跟大家重提降低仓位。今天这种单边行情，亏钱那是正常的。如果整体仓位降低，那就是保命了。 那今天可以抄底吗？早上时间59，11点就跟大家去聊啊。可以小抄一点。有的标的运气不错，后面就围上来了；有的标的运气不好，后面甚至还躺板了。这个有一定随机性，没有办法。 今天要去抄底，毕竟是大跌首日，抄底仓位也得是平常的一半，要给继续下探补缺口留好空间。 第2段 今天视频还是分两个部分讲吧。第一个是科技的兑现。目前仅剩半导体设备、材料，还有玻璃基板这两个方向比较强。这里面可以关注一下玻璃基板能不能走穿越，就像当时的富润版一样。昨天美股康宁为什么大涨？它带来的新技术路线对整个CPO产业链到底有什么样的影响？ 另一个就是非科技方向。航天、猪肉板块冒头了。硅片涨价修复有业绩之声的电池反而大跌，化工除了个别标的也未能幸免于难。大家别忘了给我点个赞，我们现在开始。 首先第一件事，盘前我们就认为今天科技是分化调整的预期。怎么看呢？ 第一，科技是分化调整的预期，怎么看的？第一是现在成交又比较拥挤了，超过了50%。第二个是美股昨天科技已经开始跌了，苹果大跌6%，纳指收阴。 ...

视频信息 标题: 到底怎样才可以精准抄底？不能光靠技术，要看懂订单簿的排队逻辑和错位成交 BV号: BV1pg7V6REHh 时长: 3分07秒（187秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频围绕交易中如何精准抄底展开讨论，核心在于不能仅依赖技术分析，而需理解订单簿的排队逻辑与"错位成交"机制。讲师首先指出市场行情由成交推动，而成交方式多样，借鉴股票集合竞价的"打包处理"思路，将偏离均值的报价与对应筹码进行批量撮合。进而讲解拍卖理论下买方追求低价、卖方报高价才能成交的规则，以及"虚拟卖方"在错位成交中的作用。通过具体位置突破案例说明：突破处多为止损单，下方未排到队伍的订单会被吃掉，表面无单时行情会向上盘整，这与一般回踩不同。最后强调周期分割的必要性——从末端行情的小级别寻找切入点，判断排单是否有效，底部往往从小级别逐步成长为大级别趋势。 核心要点 错位成交：本视频核心概念，指利用拍卖理论中买方追求低价、卖方报高价成交的规则，借助虚拟卖方实现非连续位置的成功入场，是精准抄底的关键机制。 集合竞价与打包处理：借鉴股票集合竞价原理，将偏离均值的报价批量提取，与对应筹码在同一时间撮合成交，形成有别于逐笔成交的交易方式。 订单簿排队逻辑：行情突破位置时，下方未排到队伍的订单会被吃掉；表面无订单或订单过大时，价格会向上盘整，这与普通回踩走势存在本质区别。 突破与止损关系：关键位置的突破往往伴随大量止损单被触发，突破后形成的接盘区域需要结合订单簿深度判断是否构成有效支撑。 拍卖理论应用：价格需经报价才能成交，理解拍卖机制有助于识别市场中的隐性买卖力量，特别是在行情末端判断排单的有效性。 周期分割逻辑：分割周期的目的是划分级别，小级别用于定位末端行情的精确切入点，大级别用于判断趋势方向，两者配合使用才能提高抄底准确率。 从底部到趋势的演变：底部形态通常从小级别开始，逐步生长扩大为趋势，再讨论趋势中的量能大小，这一过程决定了交易者应如何选择介入时机。 排单有效性判断：所有交易决策的核心在于判断当前位置的排单是否真正有效，这需要结合流动性、订单簿深度与级别框架综合分析，而非单纯依赖技术指标。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 你们想一想，哎呀老师，你怎么每次接这个地点接那么准？为什么我接不到？它的区别是什么？这个错位成交的本质是什么？你们可能反正不知道什么叫虚拟卖方。在拍卖里面当中，对吧，买方都希望买到低价的，什么好了，那这只能干嘛？我们就知道一个问题，这个位置突破来看，这个位置突破出去，是不是大部分都是止损？这个位置是不是接盘呀？下方是有很多之前没有排到队伍的订单给它吃掉了。到这哎，下方表面上没有订单了，或者订单过大了，这个位置会往上盘，有发现吗？这种回来跟回踩的区别是不一样的。就是你们很多人做交易，你也不会开，我也没法做对啊，为什么话其别，所以因为我要定这个位置的排单那是不是有效。给大家补一下，我不知道你们有多少人有看过我那一堂课，给大家去讲过流动性那一堂课，有些人看回放，有些人看实时。 第2段 我当时在给大家去里面讲过一个东西，我给大家去讲过一个东西叫什么呢？叫做什么错位成交。这个错位成交的本质是什么？你们可能很多人不知道半套的一个东西叫什么，你们肯定听过了，叫拍卖理论。他这个简单的说一下，就是他这个价格报在这里，他报价了你才能成交。价格给你们来简单聊一下，就是我们大家都知道一个问题，就是市场的行情是由什么推动的，其实是由成交推动的，对不对？这个是毋庸置疑了。但是这个成交的方式有好几种，听了这个成交的方式有好几种。你们玩股票的一定知道一个东西叫什么叫集合竞价，有人知道这个东西吗？你们玩股票也都知道吧，你像我们做A股股票，你们玩股票应该都知道吧，你像我们做24小时应该是没人知道，但我们也有这个集合竞价。 第3段 什么叫打包处理啊？什么叫打包处理啊？就是我把你们这些报价溢价过高的，这些均值拉出来之后，排队去匹配那些相对应的筹码，同一时间给你处理掉。这个念然为内部课程，请为领取的内部同学小客服助理拿完整链接。那到那个那按你这样说，那到行情的末端，他一定是级别会走小，因为他那个在消耗那些排单嘛。对，然后对，那到了如果你判断是行情的末期，那一定是去小级别去找那个切入点。那也说一般底部都是什么成长类，我不是讲过吗？他是从小级别慢慢越长越大吗？他从底变成了趋势吗？到趋势再开始说趋势增的量大小吗？所以才有一个什么叫分割周期吗。你不然为什么要割周期呢是吧，想想分割周期就是为了划级别，对啊，为什么划级别？是因为我要定这个位置的排单那是不是有效的呢。 第4段 但是你们会突然发现一个问题啊，就是你们压根就没学真东西，但你出去找吧，也未必有人跟你们聊这个东西，只是你们没听说过而已。听说过你们就知道这关系很简单非常简单，兄弟们下播了。

视频信息 标题: 追高还是抄底？聊聊现在科技和老登的分化行情 BV号: BV19P7Y68ENu 时长: 16分03秒（963秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频博主 Bruce 结合自身经历两轮牛熊的经验，分析当前 A 股科技股与传统价值股（“老登股”）的极端分化行情。他指出科技股处于主升趋势中，估值已严重偏高（科创 50 PE 超 200 倍、PB 约 10 倍），目前主要靠情绪和预期驱动，建议参与者保持理性、严格止损，沿最强趋势板块操作，不要再盲目挖掘"预期差"。同时他认为，在无风险利率约 1% 的环境下，10–20 倍 PE、股息率 5% 以上且在行业逆风中仍能保持营收增长的价值股具备不错赔率，是当前值得关注的布局方向。他还强调选股需亲自翻阅财报、坚持分散配置（单仓位不超过 25%），并保持谦逊，相信长期价值回归。 核心要点 市场极端分化：当前 A 股呈现科技股大牛市、价值股大熊市的格局，回调买入科创 50、创业板等指数基本能获利，而红利低波等价值标的持续阴跌，收益差距悬殊。 科技股估值警示：科创 50 当前 PE 超过 200 倍、PB 约 10 倍，估值已透支多年乐观预期，EPS 明显跟不上股价，当前行情本质是炒情绪、炒预期，不存在所谓的"预期差"。 短线操作纪律：科技股操作应沿最强趋势板块进行，破位即减仓而非越跌越买；要懂得随时撤离，避免因固守基本面信仰而在顶部长期套牢。 价值股选股标准：优先选择行业逆风中营收仍能持续增长的公司，营收增长远比利润增长重要；同时警惕高股息陷阱——一旦公司转亏，6%–7% 的股息可能瞬间归零。 行业规避原则：对白酒等需求拐点不明、无法出海且高度依赖宏观环境的行业，即使股息率高、商业模式好，也不宜下重注，应主动回避难以判断的难题。 分散配置纪律：单一标的仓位不应超过 25%，高估自己是大多数投资者破产的根本原因；优先选择现金高于负债、现金流能匹配营收的公司，提升胜率。 研究方法：AI 选股存在严重幻觉，会把 30–40 倍 PE 的公司误标为价值股，投资者必须亲自逐家翻阅财报，识别真正在逆势中扩张的优秀企业。 投资心态修炼：无论在科技还是价值股上赚钱都应保持谦逊，不嘲讽他人；价值投资者应借当前低迷期反思体系、多读财报与好书，相信短期市场是投票机、长期是称重机。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce，好久不见，有两个多星期没有录视频了，真的深感抱歉。然后今天正好有时间有空，我就赶紧抽点时间出来录个视频跟大家聊聊天。我主要是想分析一下近期的一些行情，我的主观看法。因为大家都知道，只要你有参与这个市场的，都能感受到现在是一个两极分化非常严重的一个市场，对吧？一边是大牛市，一边是大熊市，非常的夸张。这个老登在骂小登，然后小登又瞧不上老登，对吧？非常的极端分化。我过去经历了两轮牛熊来看，都是没有这一轮周期夸张的。比如说你买一个创业板，对吧，你只要是回调买入，你基本是100%赚钱，只要你没有卖。然后像科创50也是，只要你在任意时点，只要你是回调买入的，你都能赚钱，而且是赚不少的钱，非常夸张。 ...

视频信息 标题: 哎呦科技怎么这么坏啊，美光财报大超预期，A股存储继续爆发，居然还很便宜？ BV号: BV1xB7866EiU 时长: 6分16秒（376秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕美光科技财报大超预期展开：营收414亿美元、毛利率84%、下季指引500亿，前瞻PE不足10倍，盘后大涨16%，直接催化A股存储板块高开高走，并扩散至封测、设备、基板等配套方向。延伸分析光模块因花旗下调太辰光评级产生的分歧，解释太辰光依赖康宁、单一客户风险及MPO连接器在CPO方案中的低成本占比逻辑；同时看好光通信设备、光模块材料、PCB、MLCC、液冷等环节。月底层面强调指数放量十字星、3.6万亿成交背后的分歧，建议控制仓位至六成，关注证券、白酒、电池、机器人等高低切方向。 核心要点 美光财报：营收414亿、超机构预期，下季指引500亿，前瞻PE不到10倍，盘后飙涨16%，是本轮存储行情的全球催化锚点。 A股存储：德明利被指为加杠杆囤货的二道贩子，板块高开后拒绝低走，20厘米弹性强于主板，太极实业一字板，长电扩产+切入CPU封装再添火。 长电切入CPO封装：未来光互联从光模块走向近封装光学、共封装光学，长电介入将分食台积电及中际旭创份额，是封测主线核心增量。 太辰光下调评级原因：非直接供英伟达，须经康宁转供且业务占比超70%，叠加康宁自研MPO，盈利模式脆弱，并非否定CPO逻辑。 光通信上游补涨：华盛昌、科瑞、星夜科技、天通股份等零组件与材料标的走强，资金从光模块龙头外溢至上游耗材链条。 PCB与MLCC：建滔积层板港股续涨，凤凰高科涨停，行为通信蹭MLCC逻辑，PCB及上游材料持续博弈业绩超预期。 液冷主线：电解液分化、钠电池逆势，冰轮环境上板被视作本轮液冷龙头，总龙气质在线，建议底仓持有不轻易卖飞。 月底策略：指数收放量十字星、成交3.6万亿，分歧加大，无论基金风格漂移还是月底效应都建议将仓位降至六成，等待方向明朗。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 美光大超预期，盘后大涨16%，存储板块再度爆发。所以今天最强的板块是5。今天的复盘分三块内容。首先回顾一下美光的财报，聊聊咱们A股今天存储和相关的配套，比如封测设备捷径式。第二个聊一下其他科技，包括AI金属、光模块、光互联怎么看待花旗这个东西、PCB普通版、电子布、数值MLCC。第三就是近期，尤其是月底该怎么做，如果没有看科技的话，老灯方向比如说证券、白酒，中灯方向比如说电池、机器人。大家别忘了点赞支持一下，我们现在开始。 首先，全球存储巨头美光科技凌晨披露了业绩。之前机构普遍预测营收在360到380亿美元，出来是414，毛利率84%，净利润280亿，并且下季度的营收预期达到了500亿。我们哪怕增长算的保守一点，今年的净利润大概也能达到1200亿美元左右，而美光现在多少钱呢？ 第2段 不到1.2万亿，有时候这么算下来前瞻PE还不到10。所以说盘后美光就直接飙了16%，大超预期。 最近德明利还有小作文嘛，但这个大家看看就得了，别太较真，毕竟稍微研究过就知道德明利在这个存储周期里就是一个超级二道贩子，加杠杆囤货高价卖，想炒情绪就跟着炒就行，不用想那么多基本面的事。今天的存储正常预期就是个高开，但是高开之后并没有低走，这一点比较超预期。20厘米的弹性标的今天表现比主板更强一些。太极实业直接顶出一字板，风色团长电科技有扩产消息。 除此之外还有一个事情，就是说长电科技介入了CPU封装。简单描述一下就是光互联方案未来的发展趋势是要从光模块到近封装光学，再到共封装光学，也就是CPU。我们都知道中继虚创现在是光模块达成，未来的方案中CPU方向里面的核心部件是把光引擎、天福通信造、ESEC芯片、博通造，以及各种其他材料封装在一起。 第3段 这个环节本来是台积电的活，现在说是长电也要干了。如果这个事情落地了，往近的说是抢了台积电的份额，往远的说是抢了中级虚创的份额，这是给长电的涨停又添了一把火。 存储扩散解禁式方向，压强集成凹槽开盘炸板回风走T字板。设备理论上业绩也是不错的，中央公司、北方华创都在继续走趋势。 其他科技方向，先说被我们寄予惑望的光波块，因为华尔奇这个研报，新一盛、东山精密今天都是大涨，天福通信大涨，太晨光下调至卖出。很多外资机构都是非常信研报的，所以市场就很听话。那为什么太晨光是下调呢？MPU方案不行了吗？我们这里还是接着刚才去说太晨光在CPU方案里是做什么的。刚刚场内那个芯片封中CPU方案里是做什么的？刚刚厂店那个芯片封装完之后，里面有很多光纤通出来，出来的光纤非常非常多，要汇集到一个元器上，这个东西是MPO光纤连接器。 第4段 而光纤连接器在整个CPU方案中成本占比本来就不是特别高。而这里我们注意泰晨光并不是直接供货英伟达的，他是先把自己的光纤连接器MPO给到康宁，通过康宁在间接供货英伟达。而康宁在泰晨光的业务占比中超过70%，有单一客户依赖太重的风险。而另外一个说法是康宁近期在自研这个方向，如果加大自研力度，未来对太神光的采购可能会收缩。所以说CPU的蛋糕依然很大，MPO的方案也在，但因为不是只供英伟达，花旗认为太神光分蛋糕的方式比较脆弱，所以说就下调了评级。 另外，大家在国内的研报中没有见过卖出的评级吧，这是为什么呢？你但凡敢给一个卖出，在咱这市场你以后就别想调研人家公司了。外资无所谓啊，我又不用来敬酒，我想写什么写什么。 第5段 当然一家机构不看好他就不好嘛，那未免也太迷信机构了。所以太神光这个方向可以等它发酵一阵子，如果资金真的不介意这坨横盘给它反包了，就是重点还是关注资金的选择。 不过今天虽然光老大长得一般，上游的光通信设备、光波块材料走得都相对可以。比如华盛昌、科瑞，几个做了零化音的标的，伯杰还有澄清了之后依然顶上，还有澄清了之后依然顶一字的星夜科技、伯伯尼酸李、天通股份。乌架又回暖了，降落无业、中乌高薪今天都有修复。东方高业昨天的榜比较超预期，外资张盟主大买，今天还能平开拉升，从短线的角度来讲是一个博弈最高板的机会，虽然失败，但是内成绩也算不错的，后面可能会转趋势。 富龙版港股建涛金灯板继续大涨，A股映射生意科技并设生意科技、南岸华证都是一个涨。 第6段 PCB跟材料也继续发力，都是在博弈后续业绩的超预期。凤凰高科再次涨停，MLCC非常强。最近有一个新的航天标的蹭上MLCC，我们很久之前提过这个逻辑，它就是行为通信。这可不是商业航天啊，看商业航天的趋成什么样了。电解液涨多了，今天就是一个分化，乃克星源相对逆势一些。夜冷冰轮环境上板，这轮夜冷炒作冰冷环境毫无疑问是总高度、现实度、强度都在线的一只标的，底仓不要轻易卖飞了，可以当成本轮龙头看。 中灯继续等风来。午后有小作文不知道真不真，反正林华工动了一波。老灯方向白酒没什么兴趣。证券也就是非银金融的代表，有些标的打出了持续性。短线龙头还是长江，不过这个剩1000多万的风单跟没风也没什么区别，正常来说还是负一家的，不过总归证券方向业绩也有保证，这么多也不会算买贵，大家可以扎一点快进快出。 第7段 最后就是说下月底了，现在指数收了一根放量的十字星，3.6万亿，说明这个位置想要往上突破很难，分歧非常大。不管是基金风格飘移的回归也好，月底还钱效应也好，打开适当控制下仓位，整体仓位降到六成为一。更多前程观点会在公众号文章发布，大家可以签名咨询。如果本期视频对你有帮助的话，别忘了点赞点赞点赞支持一下，我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 为什么不追空？黄金没有恐慌踩踏没有趋势崩盘，市场在偷偷消化筹码 BV号: BV1hm7h6pEJ4 时长: 11分24秒（684秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为2026年6月25日黄金行情复盘，主播因感冒短暂停更后回归，围绕"为什么不追空黄金"展开分析。核心论点包括：4000关口不应被有效跌破，当前3980未现崩盘式踩踏；日元加息属于被动收紧而非主动动作，因美元若再加息全球流动性将无法承受；黄金与石油双双反向美元属异常现象，指向"偷金救市"的流动性抽取；美债、中国房地产、日元三大风险源均已有政策托底。技术面上黄金处于周线级有效支撑区间，未见跌穿信号。综合基本面、情绪面与技术面，主播认为4000附近及以下具有布局价值，不建议追空，等待晚间消息面验证。 核心要点 4000关口支撑效力：主播坚持4000关口不应被有效跌破的判断，当前3980价格未触发崩盘式踩踏，该关口仍持续发挥支撑作用。 日元加息属被动行为：日本加息25个基点并非主动收紧，而是对美元加息预期的被动应对，因日本债市规模臃肿、汇率脆弱，再加息将引发系统性风险。 黄金与美元异常脱锚：黄金与石油作为美元的两大锚定物，目前双双反向美元走势，反映黄金流动性被异常抽取，主播判断这是"偷金救市"行为的信号。 三大风险源已被对冲：美债、中国房地产、日元三大潜在系统性风险源，中美均已出台强力政策托底（中国央行将城投债兜底至101万亿），系统性危机已被提前消化。 市场情绪反向激发买金：金价从4000跌至3800后，市场反馈并非恐慌抛售，反而激发更强买金欲望，所有人都在期待更低价格介入。 周线技术结构未坏：从2100起涨段观察，黄金仅经历一次中等幅度回踩，未出现大规模回调蓄力，当前下跌更像是撇除溢价泡沫而非趋势性崩盘。 估值与支撑区间：3500对应0.618斐波那契回撤位，主播认为该位置是主动抬升后的估值，下跌空间有限，4000-3900区间具有布局价值。 操作思路与等待：主播明确不追空、不做空，4000附近及下方考虑分批布局，但强调该策略不适合所有人，最终方向需等待今晚消息面确认。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 哈喽，大家好！今天是2026年的6月25号，下午的2点43分。然后给大家就更一下视频，这两天没有更视频，不是因为说前一段时间没做好或者做错怎么样，是最近有点感冒，嗓子录视频录不出来。那稍微讲两句话，前两天的时候一直在哭，所以说录视频是有点不太好录，所以说就直接没有再录视频，困了两天。然后今天的话，咱们简单聊一下这个黄金。先来讲一下我对于之前的一个看法以及我现在的一个想法。 首先第一，就是我在之前聊过的4000这个关口，它不应该破。那我依旧现在还是这个观点，虽然说现在价格是3980，对吧，那我依旧认为4000这个位置它并不是一个会突破踩踏这样的一个关口，就它依旧还会起到效果。然后事实也是如此，4000这个位置关口开了也没有说是崩了，或者说大踩踏或怎么样，没有发生这样的现象。 第2段 第二个是什么？我们之前有聊过整体的市场其实需要一笔什么消息去推动的，包括在之前4150往上看涨，然后当有聊过4203。然后如果市场价格没有给到放量上破，基本上这个位置要么震荡，要么就是把4100下方扫了看下方的反馈。而现在来讲，其实我大概也是这两天看了一些信息，看了一些资料，然后我们这边是有几个结论。 第一个结论是跟我们在之前两个的有关，是什么呢？就是这个日元加息的原因。因为在比较早之前大家都知道一个问题，就是美债的一个风险，因为它的利率问题，对吧，通胀比较高，所以说大家都会一致地认为说美债风险过高会引发全球性的这种金融风暴或者说金融性系统瘫痪，所以说大家都会比较热爱于去做这种黄金这一类的避险资产，对吧。 第3段 然后再到后面发生了这个他们加关税，也包括霍尔木兹海峡石油这些问题，把整个局面做得非常的复杂了。然后在之前的时候我有聊过说日元是不能加息的，如果日元加息的话，美元再加息，全球都受不了的，对吧。所以说当时我看了一下留言，还有人说日本这不还是加息吗？对，日本是加息的，加了25个点，但其实其实它不属于一个主动加息的一个动作，它反而是一个被动加息的动作。原因在于哪里？是因为当下在去炒作这个所谓的美元加息的动态，如果再次去加息，日本是扛不住的，不管是日本的汇率还是日元的这个债市，对吧，他们的一个体积都已经非常臃肿和庞大了，也包括日本也是没有能力具体再去做这样一个给大家提供这种套气套力的一个动作。 而现在来讲，其实全球都希望说结束现在目前这样一个动荡，但是没有人来买单。 第4段 那目前能看买单的条件就只有两个地点，第一个就是什么？欧盟。第二个是什么？就是日元。为什么？因为这两个是唯一低利率保持长时间或者是负利率进入过的地方，那它就是天然的一种动作，就是它的流动性会被提取和吸纳，对吧，会被吸走，这个是没有办法的，因为美股的一个高利率、美元的高利率，对不对？然后所带来的一个负面影响。而现在来讲就是整体的一个日元加息之后，美元那其实相对而言，我不认为会去加息，在之前也聊过这个观点，包括在之前就如果它真的是决定要去加息，那在这个月以六月前出的那些速度数据，不管是非农、CPI等等，它一定一定是可以落地的，等等，它一定一定是可以落地加息的，而不是说不能落地加息。这也是所以在当时的时候得出那个结论的原因。 第5段 而现在看来的话，你说美元能不能继续加息？未必能继续加息，所以说这就是矛盾点。 第二个是什么？就是我们经常会去聊到的一个问题是什么？黄金它是偶尔会跟美元挂钩，偶尔会脱锚，我不知道大家能不能理解这个逻辑。因为在这个观点我也是在两个月之前聊过了，它会出现这种同存同益的一个现象，但是现在来讲黄金和石油同涨同低这个现象是在我看来非常不正常。为什么？因为一部分代表的是一个资源，另一部分代表的是什么？是货币，天然的货币，美元是一个信用体系，对吧，其实它作为美元原有的两种锚定物，它现在双双反指，或者说双双反比美元，这就是问题最大的节点，对吧。石油跟美元形成反比是因为霍尔木兹海峡这个我是可以去理解的，对吧，毕竟高通胀拉起来，然后实际利率为正，对吧，再去压黄金也能理解。 第6段 但是它如果长时间这样保持这个动作，它很明显就不是一个正常现象。那我们就只能理解为一个比较简单的逻辑，目前来讲黄金被抽走的流动性一定是有所流出的，那这个流出去了哪里？现在再看我们之前聊过纳指，我们聊过很多东西，很明显不是的。那我们其实可以看到一个非常非常好的标题是哪里？就是日月。为什么？因为我们大家都知道，不管是风险来临之前还是通胀来临之前，最好抽取流动性的地方就是黄金。那说明黄金的下跌是有异常的，而这个异常的点，我大致的一个估测，作为我个人的一个观点，应该是去救市。我觉得所谓现在应该是有大批量的卖金救世的一个动作，并不是说所谓来了危机前他会直接啪啪涨，他是所谓来了危机前它会直接啪啪涨，它是会先跌后涨的。 第7段 所以说现在这轮的下跌其实在我们看来就是有一定的问题。 第二个点是什么？就是我们在之前都知道是世界上的经济危机能够造成这种全球性席卷的产源地，第一个就是美国的美债，第二个是我们中国的房地产，第三个是日元。那现在来讲不管是美国还是中国都是有非常非常大的政治或者说非常大的一个举动来去拯救这些事情，也包括它是有这个能力去拯救的。这时候我们大家才能够看到说长达那么多年，从疫情的时候不断去发行货币，然后去拉高这个所谓的通胀来抵御当时带来的这些不可抗力性的一些危机，对吧？包括口罩事件全球流动性都是这个样子，大家都没有工作，没有生产，也出不了门，对吧？那相当于是提前把未来的货币给透支掉了，所以带来的现在这样的局面。 第8段 而中国的房地产其实它的债务一直都在城投、地方债，而我们中国的城投债现在是被国家的央行都兜了，我们大家也可以看到不管是逆回购还是发行国债，还是说给城投的这个54万亿的这个债务规模强行拉高到101万亿去兜这个底，就说明我们中国做好了这一个抗风险的准备，也包括在执行全球加息资产的前提之下，中国是做了一个降息的动作，对吧？那我们其实就非常明显，其实我们是做好这种抗系统性风险的一个事情了。而美国是反其道而行之，是因为他们的制造业各方面的这个速度是跟不上他的印钞，但他不印是不行的，因为他们本土是没有那么高的生产力的，所以说是前面不同的两条路在走，但是他们都在干一件事。我们要去想一个问题，人民币锚，我们要去想一个问题啊，人民币可以锚定在房地产上面，然后美元可以锚定在黄金或者是石油上面，那日元锚定在哪里呢？ 第9段 这个是我们该去考虑的问题。所以说现在日元做了一个加息，我们会看到说黄金会有这样下跌，但没有带来崩盘，它其实不是一种恐慌性崩盘，说明一个问题，黄金的三大属性就是第一个是什么？避险，第二个是对冲，第三个是通胀嘛，对吧。那现在来讲很有可能就是在做这样一个避险动作，然后大家都在做一个事情，叫什么？就是偷金救市。这是我对于现在这个观点这个观点。 所以说我会认为这轮的往下去下跌它并不是一个很好的现象和表现，所以说我会认为在4000这个关口或者说在3900这个关口之上，我不认为会说可以去往下追空或者怎么样。第二个是我们现在看现在普遍的情绪，其实当黄金跌破900块钱一块之后再次来到800一块，其实更多激发的是大家买金的欲望而不是卖金的欲望。 第10段 不知道大家有没有去留意现在整个市场的一个声音以及市场的一个反馈是什么？是所有的人都在讲说有本事给到700一块。我们总结各方面来讲，在短期之内它并不会是一个非常糟糕的现象。当然现在的资金来回在4000这个关口来回摩擦，很大的概率是因为在等今天晚上的消息，对吧？那这个消息面来讲，我相对而言，我不认为美国有这个胆量说我敢直接把消息给捅破了然后让加息落地，对吧？这个我觉得是不太现实，哪怕拜登是有这样的想法或者怎么样，我觉得是非常非常难的。 所以说基于这两个点来讲，我们还是说在这个位置不准碰这个思路，包括在之前的时候，哪怕是说有做好过这个四浪转五浪、五浪吃不到的准备的确这笔也没吃到，就是4300多往下吃，吃到4700没吃到，就是4300多往下吃，吃到4100就结束了嘛，下面还有1000多块钱的空间也没有给到。 第11段 0点多没吃到，但是也没办法。就这个钱，它本质也不是我这种人能够去赚的，因为风险不是我可取空的。但是对我而言，对于这种做错和大亏来讲的话，我其实都觉得还能够接受。所以说现在我们再讲回到我们的一个面上来讲，其实我今天打开的这个周线图啊，那我们看周线图，我的一个个人的技术面思路啊会比较的狭隘，可能没有很多的一些老师傅讲的那么漂亮，但是我的观点就会比较简单。首先第一个，在之前没有出这种重大决策利率之前，黄金其实是一个什么长周期维稳状态，我不知道就是说大家能不能去概算到这个点，就是我们看这个周期来讲，黄金是长达很多年、长达十几年的一个维稳状态，其实一直都没有走出过这个空间，对吧？这是一个重点信号。而在后续它的通胀治理不能压榨之后，然后转过头来给了这种不用降息缩表的一个周期，以及当时的美债的一个风险，导致后面这种的走高。 第12段 那其实我们从这一点走开之后，我们就会知道一个问题，而当下这种的行情的涨幅，它是以什么为标准？它绝对不是以下方为标准，而是以上方这个位置有效的突破之后为标准。也就是说我们可以看到行情在哪里？在2100这个位置走出去之后，这段是一个独立行情，就是说我们能够去关注的，也就是说这段行情的上涨以及回调。我把这个给拉出来，大概就这样一个行情。就是说如果我们通过这个点去看的话，其实当时我们聊过的估值就是3500是多少？3500是技术里面的0.618，对吧？但是我们整体从现在来讲针对而言是没有出现过这段的上涨，没有出现过那么大规模的回调和回筹，没有出现过。所以说我还是会认为说它只是一个主动飘高了估值，就我们之前算过的那笔账，对吧？ 第13段 它比它的正常的这个价比是要高，它比它正常价比要高。所以从这个点上来看的话，我们大家就知道一个问题，它只是把之前溢出来的泡沫给它撇掉了而已，然后再加上正常的跌幅，也就是说它可能没有我们大家想象中那么高的激进。所以说从这个位置来讲，我们去掉所有的情绪以外，我们可以得到的一个图表是什么样子？就是我们现在能够得到这个周期级别图表其实是这个样子的，给大家看一下。我把这些当时消息给它轰出来的这些影响去掉，我们其实在看这个图表会变清晰很多，当然这只是我个人观点。就是我们再往后面去看这个图表，我们会看的比较简单一点，就比方说整个的市场是从这上攻回落、上攻回落、上攻回落。很多人说这不是个图形定式怎么样？我从来我不去看这样的图形或图表。 第14段 但是我现在能够看到的一个信息是什么？首先第一个，行情的确在位置就是给了一个下跌的结构，来自中心级别。第二个是什么？按我的一个判断来讲，它目前是其实来到了一个非常有效的一个有限区之内，但目前有限区只要没跌穿我这个位置，我绝对不会去开一个预计达规模的扛空行为的，对不对？这是这个位置我不会去这样看。然后这是一个点。第二个点是什么？就是目前整体的市场，我们从基本面来讲，我是对于向上的预期是有的，我对于向下的预期是没有的。那再进来看后面的航行和走势，可能会比较主观一些，比较主观一些。我们日线这个位置就暂时先不看了，因为4030这个关口如果说今天交易链都走出去这个位置大概率是会快今天交易点都走出去这个位置大概率是会快速走出去4388的。 第15段 好，那我们继续往后走。所以说我们现在去看现在图表来讲，你说我从这个位置直接去做空追空，你现在也看不到任何信号。你说在4200这个位置以及这个位置你能做得到以外，你后面现在没有地方去做。但是正常人来讲，又有几个能够去在这个位置直接往外去看的呢？也包括在之前就看4023这个位置的关口是否能够破位，这个也是没有给到的。所以说从这些点来讲，包括之前的一个成本的理论来讲，它结传之后没有发生彩蛋，就说明了一个问题，市场会有一定的需求的。那在这个需求来讲，那我的一个观点就是4000附近及4000以下，我认为都是有指数，所以我会有一定的布局，但是这个布局它并不适合于所有人去做好吧？这是我个人的一个观点。当然这个观点有可能出来之后也会被很多人抨击，也可能会被很多人骂，对吧？ 第16段 也有可能是给很多的一些没做好的人做到了一个心理按摩的作用。但这些都不重要，这些都不重要，重要的是我这个人是有点憋不住话的人，就是我想怎么做，然后我的思路是什么，我其实我不太想去憋着。最后还是看看这个市场怎么反馈吧，到底市场是给我一巴掌，还是说再重新给我一轮这个一轮肉吃，对吧？这个要到后面再期待期待看好吧。然后现在先等一等，然后这快三点，我们先把视频发出来吧，好吧？

视频信息 标题: 逗逗你啊！ICU的隔壁就是KTV，看我科技哐哐锤老登，大A涨跌领先所有市场！ BV号: BV1Qmjo6sEtA 时长: 7分17秒（437秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 该视频分析当日A股严重分化行情，指数低开后小幅修复，但3000余只个股下跌，涨停100家、跌停50家，KTV与ICU并存。科技方向修复最强，尤其是存储、半导体设备、光刻胶等细分领域，受美光业绩超预期及英伟达股东大会双重催化，资金偏好修复大跌方向而非主升加速，光通信尾盘因天孚通信竞价异动而走强。非科技方向中，碳酸锂期货大涨带动锂矿走强，电解液连续强势，化工、医药、机器人等板块轮动表现一般。视频指出当前市场仍处大级别箱体震荡格局，资金厌恶接力、注重成本优势，操作上建议接近50日均线买入、偏离时卖出，不轻易看空，看多才能赚钱。 核心要点 市场分化格局：指数低开小幅修复，1000家涨、3000多家跌，涨停100家、跌停50家，KTV与ICU共存于同一市场，呈现混沌均衡状态。 科技主线修复逻辑：存储、半导体设备、光刻胶、PCB、MLCC等昨日大跌方向集体反弹，资金更偏好修复跌幅大的标的，而非推动强更强的主升加速行情。 存储链最强表现：受美光三季度业绩超预期及英伟达股东大会催化，存储及上游材料设备全线走强，赵义创新早盘竞价金额居两市首位。 光通信尾盘异动：天孚通信受盘后推文刺激尾盘竞价抢筹近五个点、金额高达六亿，带动中际旭创、太辰光等跟涨，通信ETF一度逼近涨停。 非科技轮动方向：碳酸锂期货大涨带动锂矿走强，天华新能表现突出；电解液连续强势浮南股份加速；林化工反包后建议获利了结做套利。 震荡市操作策略：当前处于长期成交密集区大箱体震荡，资金厌恶接力注重成本优势，接近50日均线买入、偏离卖出，不轻易看空。 弱势方向警示：冷链板块表现拉胯，仅大元泵业一字板可关注；医药虽药明康德走趋势但短线仍难做；电力板块力度一般。 短线龙头案例：虚光电子本轮近乎翻倍，提示短线只做加速不做横盘，警惕高位接力和横盘滞涨风险。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 科技非但没有倒下，还对着老灯框框来了两拳。今天市场是一个严重的震荡分化，指数低开小幅修复，涨1000家，跌3000多家，涨停100家，跌停50家。严重分化之下，修复的多是昨天大跌的科技。现在这个KTV跟ICU算是绑到一块去了，并且现在市场非常的混沌均衡，哪怕是在科技方向内，也没有谁始终领涨。今天视频分两部分内容：先讲科技，怕高都是命苦人，不敢抄底不敢追，目送小灯全起飞；第二是飞科技方向还有什么东西可以看，电池、化工、算力、理矿、创新药，黑票白票赚到的钱不分贵贱。大家还是别忘了点赞支持一下，我们现在开始在讲今天的科技方向。之前这两天文章分享关注了两个事情，就是6月25号明天凌晨美光三季度业绩发布，还有就是英伟达的股东大会。 第2段 作为全球存储龙头之一呢，当然牵动了全球投资者的关注，因为周三是晚间复盘，当前美股盘前美光已经涨了5%。很多消息称美光的三季度利润是略超预期。不知道大家发现没有，最近的A股超前博弈到领先市场。昨天我们先调，夜盘美股大跌，今天我们先涨，美股盘前就涨，大A成了风向指标，遥遥领先。 今天的科技方向谁最强呢？毫无疑问是存储和配套的风测本贸体设备材料，这整个体系都是维尔治存储布置的，存储的材料工序工艺扩产的设备，所以半导体设备大涨，光刻胶大涨，光纤上游材料还在继续往上走，光纤本体有点涨不动了。因为半导体强，所以科创武林较强，日内涨了将近四个点，创业板纸相对较弱。因为最核心的光通讯中军一中天今天表现平平之后，在尾盘那个白毛女股神又发了个推，在那里吹天赋通信，2052推特发出来，2053开抢，一个几千亿的大票居然能抢了将近五个点，并且尾盘竞价金额高达六个亿，连带着整个一中天都在抢，甚至MPU的太神光也在抢。 第3段 目前在整个科技细分中，A股最强的几个方向：存储、存储上游、半导体、PCB、PCB的上游、电子部、同波、数值等MLCC，这几个大跌的方向都修复了。光纤前两天也补涨过了，算了一只几天一只也不弱，国产芯片也没闲着。那还有谁没动呢？科技的高切低这不就来了吗？光通信有没有说法？你看尾盘这个通信ETF又差点乌龙指，净价一根穿云剑差点涨停了。今天早盘两市除了新股以外，净价金额第一就是存储的赵义，创新，并且不管是位置还是开盘的诚意都非常不错，所以说今天的赵义在早盘是一个非常好的买点。中继也不用太过担心，这轮上涨波段最大的爆量是这根阴线，能够反包就还是上升趋势，那目前最低价位差不多也触及到了这里量能的上沿，此处还是支撑，并且多家机构都有预期中继创的二季度利润，也就是中爆会再度大超预期。 第4段 来说一下科技最近最拉胯的方向——一冷。每次轮到炒一冷的时候，科技都喜欢先调整一波。昨天最强的主板标底是一字的大元泵叶，那今天从短线的角度可以考虑直接净价或者开盘去博弈，净价买定则离手。开盘的话大元、英维克两个标的表现都略不及预期，所以说可以再等一等。昨天断板爆量的冰轮环境在一众夜龙标的中表现非常抗揍，逆势红盘持续流入，遇到这种就可以适当多拿一拿。联板老龙圣阳股份打出二联板，最近的短信尤其是老龙的博弈相对体感都还比较舒适。 今年指数虽然收一阳勉强维持上升，依然掉出了这个上升通道，我们在这里不用特别刻板，当前这个箱体是非常长期的成交密集区，这里震荡回财走三浪也好，直接震荡突破也好，受到很多外围股市啊、消息啊、各种新鲜的扰动都是正常的。 第5段 如果选探底，箱体下沿是个大支撑，最低也不破4034。还是之前说的，不轻易看空，市场从来都是在犹豫中上涨。什么时候涨得把人干沉默了，就像当时4000亿成交量2400的指数把人干沉默一样。什么时候才会见顶？看空永远正确，看多才能赚钱。看空永远正确，看多才能赚钱，好吧。 那第二个就是说一下非科技方向，我们有几个轮动的备选，今天的表现可圈可点吧。首先是碳酸锂期货大涨，所以说今天锂矿表现的比电池要强一些。天花新能比较强，因为天花新能偏上游锂矿跟氢氧化锂，它的炒作性质应该跟永山这种标的放在一块。电解业连续多日强势，今天直接想要加速，想要加速浮入股份差点顶出一字。这个加速说实话有点不太美妙。 大家有没有发现，现在市场非常不喜欢加速。 第6段 科技今天修复的是昨天扛跌的方向吗？不是，是昨天大跌的方向。我们以前常说什么是主升？强更强是主升。昨天科技修复有的标题能逆势表现，如果在主升行情下，这个标题应该怎么走？应该领涨塑造高度跟人气。现在资金竟然更喜欢去修复那些大跌的、跌得多的方向，就说明大部分资金的态度是不认可主升的。成本很重要，便宜了我就买，贵了我就卖，厌恶接力，震荡套利。当前还是一个大号的震荡师，所以说大家尽量也不要担心这些趋势方向跑了飞了，做过度的追高基本上都会回调给你舒服的买点的。接近50线买，偏离50线卖，尽量不要拿短线启动跟加速的思维来看，要更注重成本优势。 电池的其他方向就是跟着指数修复，花工这块有不少标题表现还行吧，像云天画呀、宝有不少标的表现还行吧，像云天画呀、宝峰啊，断板的春发也反包了。 第7段 趋势不要嫌慢，慢慢做一个月20个点，一年就是5倍。 林化工昨天的标准死鱼啊，今天给了个反包板，不过这个板我是推荐砸掉了事，做套利就更有套利思维一点，不要太格局。另外提了两个轮动方向：一个是电力，今天电力虽然动了啊，但力度比较一般；另一个是机器人，最近有一些消易刺激，五周新春在竞价很难得的顶了个一子，虽然后面都撤单了，但是板块里边老龙头天玉复科不知不觉已经新高，再次反包走出4.3板。物理AA的趋势大龙头索成科技也是16厘米大涨。 今天医药的表现略超预期，中军药民康德不让突破，已经走了一大波趋势了。本来医药应该跟科技是敲药板的关系，我们期待着会不会像金药药业一样出现一个短线抱团的高标，但现在既然科技回来了，短线依旧示弱，目前还属于很难做的状态。 第8段 最后呢行情非常亢奋，我们又一位后背步前背肩国际的后尘了，虚光电子干尽一动，这一波整轮基本上从前吃到尾将近翻倍吧。短线大家尽量只做加速不做横盘，随着后面不会太关注了，不知道大家对这种短线龙头是怎样的体会。OK，本期视频内容就先分享到这里了，更多前程观点还在隔壁公众号文章中，别忘了点赞关注支持一下，我们下期视频再见，拜拜，谢谢！

视频信息 标题: 为什么你总在亏钱，你是不是只听你想听的？你在为自己的幻想买单！ BV号: BV1y5jR6uERr 时长: 8分29秒（509秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频为博主在感冒休整两天后复盘直播的补录内容，主线是对当前市场（以黄金为主）的行情结构进行分析，并向观众阐述其不追空、不轻易做多、关注 4000 关口这三大判断。博主首先批评"小白"投资者存在选择性倾听、只关注结论而忽视前置条件的问题，结合 4150 进多被套的案例说明止损纪律和条件判断的重要性。随后切入技术面分析：4100 附近曾有大量抄底资金，但第二次上推至 4130/4300 时出现流动性扫损动作，一致性已被破坏；尽管如此，从月线、周线及基本面需求看，4000 短期不会失守。博主还补充了高盛下调黄金估值及加息传闻两个利空因素，指出市场正处于 1-4 小时级别的方向转换观察期，需等待一小时以上级别的明确信号再行动。 核心要点 选择性倾听问题：小白投资者只听"上涨"等利好结论，却忽视上涨需要放量、形成一致性等前置条件，导致被套后不知止损，交易行为等同于赌博。 两大利空因素：高盛下调黄金估值估价，以及市场爆出年内可能加息三到四次的恐慌消息，构成了当前行情不敢追空的逻辑基础。 市场结构破坏：4150 进多的多单止损线在 4230 放量上推未果时触发；周线级别 4130 附近出现流动性扫损动作，说明本轮回调并非健康的高位修复。 一致性已破坏：4100 关口附近第一次击穿时有买盘承接，但第二周上推后卖盘二次递增、筹码换手，整体方向一致性已发生改变。 4000 关口判断：博主认为短期不会跌破 4000，逻辑包括抄底资金的承载、基本面支撑以及技术面回调需求，但该判断仅是不追空的理由，而非做多依据。 观察期策略：整体交易周期定为 1-4 小时，目前缺乏一小时级别以上明确的方向切割信号，需要等待新的转折出现再重新建仓框架。 盈损纪律缺失：许多观众在已有明确止损指引的情况下仍选择硬扛至穿仓，反映出过程忽视型交易者的典型失败模式。 免责声明：博主强调以上均为个人观点和个人模拟盘操作思路，不构成投资建议，提醒观众自行辨别风险。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 我就他妈感冒了两天，怎么就出来那么多笨蛋。我其实我在本质上我是很不喜欢小白的。小白他没有获利信息要素的一个能力，他只听自己想听的东西。他只听说有人说上涨，我就有信心，他不去讲说这个上涨的前置条件是什么。而现在来讲，能够去影响整体行情走迹的原因是什么，是有两个点。第一个是什么，是高盛向下找整了黄金的一个什么估值估价。第二个是什么，就是有人爆出来今天可能有三次加息，那里的交息市场遭受恐慌。那其实简单具体说下来之后，它就造成了我们现在不太敢去推通这个逻辑基点。昨天又没有再继续做，原因是什么？因为整体的市场前后被破获掉了。本来那都是预测的事，我们去判断的是行行权的上涨价回调，而市场行权从这位置起的反馈，它就不像是一个上涨价回调的动作，它明显还是要往下去走的话，它测低嘛。 第2段 这三天啊，这个感冒就跟羊了一样，说话也费劲，也流鼻涕，就一晚上咳吐痰，我要吐一拉筋冷，所以说，的确也是有点没扛住。然后这两天直播都是大体讲了一下，然后我今天好像就起来之后吃了个早饭，然后翻了一下评论区，翻了一下大家的聊天，然后也包括站在有心经验的人，一切也是没有照顾好，没有给大家去清心尽色的照顾好大家的一个交易体验。所以说今天的上午给大家好好去补一补。然后先来聊第一个点就是什么，就是大家很多人看到视频之后，然后是有几个这种小粉丝的，然后跑过来说，老师，我现在已经被套了，那我该不该割肉或者说我该不该怎么样对吧。 其实我在本质上我是很不喜欢小白的，我在本质上非常不喜欢小白。为什么？因为小白他没有过滤信息要素的一个能力，他不会过滤对吧，然后他自己也没有判断力也没有执行力。 第3段 然后要到然后他自己也没有判断力，也没有执行力，然后要到这个市场里面去做，这本身对自己而言就是一种不负责。然后这小白怎么说的呢？老师我看你视频，我4150进去做多了，然后我现在被套了，然后当时的价格是在4100三，然后倒亏二周年。然后但是当时4150做多，然后我后面是有给大家去聊过的，对吧，4150、4140做的多单是什么呢？上方要看4230有没有放量继续往上推。如果4230有一个爆量的上推，我们可以继续往上看，这是我们讲的原话。但是知识不提，所以说有的时候我会蛮讨厌的，这像是有一种他只听自己想听的东西。他只听说有人说上涨，我就有信心，信心倍增，他不去讲说上涨的前置条件是什么，他也不去聊说下跌的前置条件是什么。 第4段 就像我们之前有聊过的，任何东西都有前置条件和后置条件，我们当然有聊过。第一个需要什么？需要有一个放量的什么。我视频里面是有的，包括你们放量的上工4230，我们可以往上看，这是第一个条件。第二条件是什么？思想是一致性，对吧，思想是一致两个星期，对吧，都讲的明明白白的。然后结果有人说，你们止损了吗？你们还在扛吗？扛不住了，要穿仓了，对吧。我看这些评论，我觉得真的是，你怎么说呢？没法说，为什么？你就是该死啊。前置条件不看，后置条件不看，对不对？过程不看，你只要结果，你什么都别管。你告诉我说哪边对不对，那你让我怎么弄呢？对不对。我讲实在话，我也算是对付费人情和对不对。我讲实在话，我也算是对付费人群和非付费人群相对负责任的一个博主。 第5段 我什么话我都讲得非常明明白白的，我从来没有说非常含糊其词的。除了基本面对不对，除了基本面因为的确这些字眼就是你不去打码你不去过滤它不过审。就是我们商场网站它是有那个标准的，你过不了审，对吧。我现在我该说的都说了，但是还是依旧这样子，对吧，还是蛮难搞的，蛮难搞的。 然后今天的话刚好感冒好一点给大家去补一补。今天是星期三，然后今天明天后天还有三个交易日去给我们的市场和我们的交易重新去做一个定义和定分。我们在之前给大家聊过一个关键架构，就是所谓的多少4100的关口。先来讲一下为什么是4100的关口。在之前的时候4100的关口这个位置出现了大批量的什么抄底资金的，也就是在之前的时候有继续炒这个什么消息预期，有去炒什么炒这个避险属性对吧。 第6段 那一轮上涨，我们大家知道他这个位置为什么炒起来的，对吧，所带来的上涨。所以说当时在4000到4100这个位置是有一个比较明显的一个什么资金承载在的。但是现在来讲，整体的市场它有一个非常良好的状态其实也并没有给到一个非常良好的状态，因为有两个。第一个是市场第一次击穿这个位置是有一个什么有一个买入的什么信息和买入情况在的。但是整体的市场在第二周的一个推动就我们之前说过的4300附近就这个位置，当时是我说的是413对吧，呃，413、413对吧，出了一个什么东西呢？从这个位置出了一个流动扫取的动作，然后市场就且没有提防前提。那现在其实我们大家再去看这个周线来讲，它其实也就是符合当下的一个情况。因为首先第一，我不太认可说下方4000会失手。 第7段 就是对，你们大家去想一个主要的主旋律，就是有些是做单的前置条件，有些是什么是我们的战场的，就是这个场景的分析对不对，以及观察再次交易。我们现在对于场景的分析的总结是4000这个关口我不认为短期之内会破。至于什么逻辑和原因我们在之前讲过对不对。短期之内有这样的需求，也包括技术面上有这个四方需求，我也不太认可现在的四方已经回调结束了。所以说这是往下方不追空的原因，但它不作为你去做多的依据。这个大家能听明白吗？因为我基本上现在每一句话都要问一句明不明白。因为我很担心的就是你们不听，就是不要说这个视频里的人这个样子，你们也要这样，你要这样的话真的是保不定了。 而第二个是什么，我们在之前有聊过整体的市场其实它的一致性已经产生了破坏，已经产生了破坏，对不对，它的一致性已经发生改变了。 第8段 而且下方买盘是较重的。我们从这个点来讲，其实你会发现整体的市场从这也是发生了一定的什么，就是你可以理解为整体的卖盘第二次的什么递增，或者说整体的筹码第二次一个换手。从现在来讲这个位置，我认为还是不够满足当下的一个什么就是资金需求的有买入的需求条件在，但是没有那么多货。而当货出来之后资金又没接受，现在大致就是这样一个反应和体现。所以我们在整体来讲，包括月线收线和我们的周线收线，这一周我不认为它会收一个非常激烈的阴线。月线我也不太认为它会收的特别饱满。如果说这个月的月线收的特别饱满把资金一破了，并且是一个稳固的什么月线，那下一周的跌幅呢岂不是太夸张了。在没有非常重大角色推动的前提之下，而现在来讲能够去影响整理行情走跌的原因是什么，是有两个点。 第9段 第一个是什么，是高盛向下搞整了黄金的一个什么估值估价对不对。第二个是什么，就是有人爆出来今年可能有三四加息这样的一个消息，市场造成了恐慌对吧。那其实简单继续说下来之后，它就造成我们现在不太敢去追空的一个逻辑基点。再往下追它有没有可能往下跌呢？有可能。但是它跌一定是不健康的，它不是一个健康现象。也包括像在之前的时候，昨天为什么我给你们讲说这笔的行情走到这之后，你们大家有印象吗？为什么不能再做了？对吧。我昨天就没有再继续做，原因是什么？因为整体的市场结构被破坏了。本来那时候是预测的事，我们去判断的是行情的上涨加回调。而市场行情从这个位置起的反馈，就不像是一个上涨加回调的动作对不对？它明显还是要往下去走的，往下测低嘛。 ...

视频信息 标题: 全完了，韩国指数跌停！科技泡沫破了？优质市场还没涨就结束，不能接受！ BV号: BV1iFjm6iENG 时长: 7分38秒（458秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频针对昨日A股创历史第二大成交量后今日三大指数暴跌的行情做出解读。核心观点是：今日回调主要由海外科技股调整（SpaceX大跌16%、韩国指数熔断、纳斯达克跌超4%）共振所致，A股量能持续萎缩叠加外围影响使跌幅略超预期，但2:30分海外收盘后如期反弹，指数仍维持上升通道，看多判断不变。板块方面，创新药虽有出海授权超600亿美元的交易逻辑，但板块超跌反弹、估值偏高，基本面分化大，操作难度高；电解液、VC添加剂等新能源上游标的相对扛跌，业绩确定性高；化工板块PE普遍在10倍左右，可逢分化布局；PCB方向调整但非板块结束信号，需消化空间。整体策略为继续拥抱科技与业绩双主线，抄底资金不宜过多。 核心要点 外围共振调整：韩国指数三次熔断、SpaceX大跌16%、纳斯达克跌幅超4%，今日A股暴跌主要由海外科技调整共振所致，内生问题不大。 指数看多不变：A股2:30分海外市场收盘后如期反弹，收在日K成本资金之上并维持上升通道，不会因单根大阴改变多头判断。 创新药操作难度大：受集采压制板块缺乏景气度，虽有出海授权超600亿美元的交易逻辑，但板块刚创新低且PE普遍三四十倍，仅有临床数据与BD能力的公司值得参与。 双主线策略：科技与业绩方向仍是当下主线，科技股早盘砸盘后午后接回做反T，抄底资金不宜过多，可配置通信ETF和创业板ETF。 新能源电解液扛跌：电解液尤其是上游VC添加剂、氟化工方向相对扛跌，业绩明确，可逢50日线附近低吸做反T。 化工低估值机会：化工板块相当多标的PE在10倍左右，业绩方向趁分化可逢低布局，标的如云莲化调整幅度有限。 证券板块活跃：长江证券等出现二连板，互联网金融冲高以减仓落袋为主，板块短期有事件催化。 PCB需消化空间：PCB与覆铜板今日大跌源于涨幅过大与小作文共振，主观上不认为板块就此结束，但需时间与空间消化筹码，短期不宜抄底。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 谁都没有想到，谁都没有想到，没有被我们寄予厚望的创新，今天是最强的题材。并且我昨天刚说过做药死路一条，今天三大指数暴跌雪崩，一度差点踩破上升通道箱体。这牛刚来了一天，就被闷到水里去了。不过说到底，我们喊牛来的时间可能比较早，是从上上周五和上周一就开始判断这波会有一波指数行情。今天先来个阴线，暂时还证伪不了。 本期视频还是讲以下几个内容：首先，牛市还能不能看？今天这个回调共振了海外的科技调整，科技是否要全面出局？第二，创新药到底是什么逻辑？业绩方向的行动员化工还能看吗？第三，今天这种行情、这种盘面到底该怎么应对？为什么指数在2540、86的位置见底，能不能抄底？抄什么？ 首先讲咱们自家指数之前，先要讲讲昨天夜盘美股出现了跳水下跌的状态。 第2段 SpaceX大跌16%，快要从哪来回哪去了。AI巨头谷歌、甲骨文都在调整，但存储、光通信还在逆势上涨。韩宗今天一度三次熔断，中午的时候应该是暂停了波程序化交易。尾盘就是非常显而易见的跌幅熔断了，这个南方两倍做多海力士跌了20多个点。在美股最牛的指数创业板——纳斯达克，今天一度跌幅也超过4点。所以对于今天的盘面，外围影响其实是大于我们内生问题的。那内生一点问题都没有吗？倒也未必啊。昨天A股创下历史第二大三十量能，今天就预测量能来说，明显从11点开始攒着，成交量开始持续萎缩，远远不及前一天。盘前文章我们也讲了：如果早盘放量不够且高位横盘，要防一波午后的分化调整。所以说这波跳水回落实际上在预期之内，只不过幅度确实受到了外围加持，略微有些超出预期。 第3段 本来想着4120差不多得了，结果没有什么支撑杀到了4100，装模作样了一下继续杀，杀到4086，把前面这几天整理的大部分人都套了才算阶段罢休。 此外，反弹的时间也很有意思，就是大A的神奇2点半。2点半刚好韩国收盘了，日本2点也收盘了，不用给外围面子的大A开始反弹，半小时涨了半个点，收在之前这几根日K的成本资金之上，并且维持住了上升通道。那就今天来说，依旧保持指数看多观念不变，咱们不至于因为一个大阳就喊牛，因为一个大阴就喊空了。 板块方向上，昨天我刚说富翔药业改名的事情，名字改成富翔股份，做电解业去了，做药死路一条。今天医药就拉升，那为什么做药死路一条呢？一往昔争荣碎月，喝酒吃药那个年代，为什么一去不复返了呢？ 第4段 因为集采呀！本来药这个行业是可以很暴利的，集采就使得国内的医药市场，从整个板块的角度，不会有太景气的表现。那创新药炒的又是什么？炒的是出海以及对海外授权带来的利润反转。今年一季度创新药对外授权的交易总额已经突破600亿美元，超过去年的一半。但是整个创新药概念目前还是一个超跌反弹的状态，你不能指望一个不久前才创新低的板块，一根大阳线就换来资金的信任。其次是，即便是创新低的状态，整个医药板块的估值也并不便宜，普遍PE都在三四十倍以上，而且要起基本面之间差异过大，水非常深，只有真正具有核心竞争优势的公司，有临床数据、有BD落地能力，才能说比较有预期。所以说在这个板块里赚钱，不是说一定赚不到，难度会非常大。 第5段 你做科技还需要调研吗？市场都给你选出来了，下一个终极虚创说不定还是终极虚创。如果主线都赚不到钱，除非你在相关板块有经验或者信息优势，不然估计也是很难赚到钱的。还是得拥抱主线。 当下主线是什么？科技和业绩。科技今天的操作手法，文章评论区就有答案：早盘砸一砸，午后杀得差不多了，接回来做反替。不过今天毕竟是大跌首日，抄底出手资金不要搞太多了。来不及终极削创，你还有通信ETF和创业版ETF对不对？这个早上也有人插针。科技的细分，昨天新切入的光纤今天表现依然还不错，短线日内龙头特发信息今天还是龙头，中间核心常备光纤继续中均，核心常备光纤继续晋级二联板。上游材料三幅股份也是继续晋级。不过对于这些标的，早盘开成这样开盘下杀是一定要先减仓的，至于盘中接不接回来，大家可以见仁见智。 第6段 其次是新能源方向，可以看到在整体指数调整的环境下，最终扛跌剩下的还是电解液，而且尤其是上游的VC限价季Hiller业绩的富翔股份今天反而是大涨了。VC的华盛领电、华盛里电、海科、福日相对都比较扛跌。其他细分比如储能，今天就是非常适合做反替的一天，开盘下杀卖出，等到50线附近接回，哪怕接的早了一点被套了，至少今天减亏的幅度不低。并且新能源的业绩也是名牌非常好的，只不过里面的资金向来比较脏，多一点耐心，等真正启动的时候说不定速度会很快。天上当时差点让人没有耐心的耐迪特五天翻倍给干到异动里去了，虽然创板对板板一动没有那么畏惧，今天依旧是大减仓处理，目前拿纯利润看底牌。 地图小金属今天也是严重分化，其中乌和木关系比较紧密，这两个方向日内都是大跌，板块跌出来一条死鱼啊，刚好，在两点半的时候指数反弹开始翘板模式，很标准。 第7段 能不能给奖励就看市场明天的表现了。 至于氧化液，也就是高这个方向，东方高业继续一字板，不过这个一字板是放量的。长宇集团连续加速之后炸板回风，作为一个直接加速的题材，之前参与了也就参与了，如果还没有参与，今天基本上是最后的机会了。前期入场资金成本都非常低，如果后面这个方向兑现跌下来也是很难接得住的，可以放弃。 然后是化工，化工也是如期分化，不过相对来说也有比较扛跌的标的，像云莲化即便跌下来调整幅度也比较有限，而且整个化工板块相当多的票PE都是非常低的，10倍左右的到处都是。总数业绩方向今天趁分化去布置一些化工仓位也是一个不错的选择。 证券方向虽然也是分化，不过力度没有那么大，今天有二联版标的出现，比如说长江证券，它就会是一个明天的风标。 第8段 尹志杰之前有立案小作文节前的时候终于落地，开巴拉创始人成为董事长辟谣借壳，加上最近证券板块的活跃，三个逾期一起炒，走出了20厘米二联版。除了他以外，其他的互联网金融今天冲高也是以减仓落贷为主。 跌的比较多的方向，今天的PCB跟富农板跌的比较多，有不少小作文什么产业跌在产能过剩，但说到底还是涨太多了。每次涨得高的时候有小作文大家都愿意去相信，没大涨的时候低位出减持大家该涨照涨。这个事情啊，不管是里面的筹码也好还是短期的市场情绪也好，都需要一定的空间继续消化，所以说今日去抄底我并不认为是个很好的选择，可以再观察一下。不过主观上如果你告诉我这就是PCB副通版的结束，我也是很难相信的。这就是PCB附通版的结束，我也是很难相信的。 第9段 光模块补掌的挖掘甚至还在进行之中，就这点程度，就像机导科技还是差的太多了。 OK，那本期视频内容就是这样，更多新闻观点还是会放在公号文章中，大家可以签名自取。如果这个视频对你有帮助的话，还别忘了点赞、点赞、点赞支持一下，我们下期视频再见，拜拜！

视频信息 标题: 牛津逻辑推理入门 - 1.论证的特性. BV号: BV1Hb4y1r7ex 分集: p1 时长: 79分10秒（4750秒） 作者/来源: WU_Eric 原始链接: B站视频 转录方式: Groq Whisper 英文转录；英文在前，中文在后逐段对照。 视频摘要 本讲为牛津大学"批判性推理入门"六周课程的第一讲，主讲人 Marianne Talbot 围绕"论证的特性"展开。她首先给出论证的定义：一组句子，其中一个被声称为真，其余句子被作为接受该句子为真的理由；其中被主张的为结论，提供理由的为前提，前提与结论的判定取决于它们在论证中所扮演的功能而非句子本身。课程区分了论证与普通陈述、句子集合之间的关系，强调语境与"被省略的前提"可以决定一组句子是否构成论证，并通过"海水是咸的"等例子说明蕴涵与因果的区别。她还指出，只有信念与句子才能为真或为假，论证本身不能；评价论证好坏的核心是结论是否从前提推出（即有效性），而非前提本身真假。最后通过一个肯定后件谬误的实例，展示了如何识别坏论证。 核心要点 论证的定义：一组句子，其中一个被声称为真，其他句子被提供作为相信该句子为真的理由，核心在于句子之间的"理由—结论"关系。 结论与前提：判定一个句子是结论还是前提，取决于它在论证中所扮演的功能角色，而非句子本身固有的属性，同一句子在不同论证中可扮演不同角色。 论证与句子集合的区分：并非所有相关句子集合都是论证，一致、共同指涉某对象等情况不构成论证，必须存在明确的主张-支持关系。 被省略的前提与语境：论证常因语境而省略某些前提；提供语境可以使原本看似无关的句子显现出论证结构，语境本身提供了一种隐含前提。 蕴涵与因果的区别：论证的前提并不导致结论为真，而是蕴涵结论；“因为海水是咸的所以墨尔本在澳大利亚"不暗示任何因果关系。 真假的归属：真或假只归属于信念和表达信念的句子，论证本身既不真也不假，只能是好的或坏的、有效的或无效的。 论证好坏的两条标准：好论证需要结论从前提推出（有效），且前提为真；逻辑学家通常只关注前提到结论的推理关系是否成立。 谬误实例——肯定后件：以"如果今天是星期一则讲座在 3:30 结束，讲座在 3:30 结束，所以今天是星期一"为例，说明结论不必然从前提推出，是一种典型的无效论证。 视频全文转录（中英双语） 点击展开完整转录（79分10秒完整版，中英双语） 视频全文转录（中英双语） 以下为完整中英双语转录，已加标点。英文在前，中文在后，逐段对照。 由 Groq Whisper 转录 → M3 B 方案整文标点 + 分段 → M3 段号保留翻译 → 逐段对照。 [段 1] Hello there, I’m Marianne Talbot, I’m Director of Studies in Philosophy at Oxford University’s Department of Continuing Education. We’re about to start a six-week course called Critical Reasoning for Beginners, and we’re going to go through looking at how to recognise an argument, what arguments are, the different types of arguments, that’s deduction and induction, and we’ll be looking at how to set out arguments logic book style, how to analyse them, then we’ll be looking at how to evaluate them, and finally we’ll look at fallacies, which are arguments that look like good arguments, but which are bad arguments. Okay, so we’re going to start off on the first week with how to recognise arguments and what the nature of an argument is. Right, okay, let’s get started. You’re all here to do critical reasoning. Okay, why do you want to do critical reasoning? A couple of you tell me what you want to do it for. What do you think you can’t do now that you want to be able to do by the end of this course? I’d like to sharpen my sense of argumentation. Sharpen your sense of argumentation. Is there anyone you want to argue with in particular? Half of the wife. It won’t work, you know, you’ve been married too long. No, just generally speaking, but particularly political arguments and debate. Right, okay. There’s another hand over here, someone. ...

视频信息 标题: 牛津逻辑推理入门 - 2.论证的不同型态. BV号: BV1Hb4y1r7ex 分集: p2 时长: 70分57秒（4257秒） 作者/来源: WU_Eric 原始链接: B站视频 转录方式: Groq Whisper 英文转录；英文在前，中文在后逐段对照。 视频摘要 本讲主题是论证的两种基本类型：演绎与归纳。首先回顾论证概念：论证是若干句子的集合，结论被声称为真，前提作为相信结论的理由。论证本身无真假，只有好坏；只有构成论证的句子才有真值。论证的本质是"真值保持"。然后比较两种类型：演绎论证前提的真保证结论必然为真，非此即彼；归纳论证前提使结论或更可能或更不可能，可强可弱，依赖休谟提出的"自然齐一性"假设。逻辑学家通过研究有效论证形式来研究演绎，核心在于区分形式与内容；逻辑是"主题中立"的终极可迁移技能。课程具体介绍了肯定前件式、否定后件式、析取三段论、莱布尼茨律等形式，并讨论归纳论证子类（类比、诉诸权威、因果），最后布置在生活中识别论证形式的作业。 核心要点 论证定义与评价标准：论证是若干句子的集合，结论被声称为真，前提作为相信结论的理由；论证本身不是真或假，而是好或坏，句子才有真值，论证的本质是"真值保持"。 真值保持性：评估论证时区分前提的真与论证的保真性——若前提为真且论证是好的，结论才为真；保真性意味着从真前提到真结论的传递关系。 演绎论证：前提的真保证结论必然为真，要么有效要么无效，无中间状态，提供"有条件的确定性"；若结论为假，则至少一个前提为假。 归纳论证：前提使结论或更可能或更不可能，可强可弱而非确定；其有效性依赖休谟提出的"自然齐一性"假设，即假设未来会像过去一样。 形式与内容的区分：论证的演绎有效性通常由形式而非内容决定，逻辑是"主题中立"的，因此被称为"终极可迁移技能"，可应用于任何学科领域。 有效论证形式：具体形式包括肯定前件式（if P then Q, P, therefore Q）、否定后件式（if P then Q, not Q, therefore not P）、析取三段论（P or Q, not P, therefore Q）、莱布尼茨律（A is F, A equals B, therefore B is F）等。 归纳论证子类：包括类比论证（A 像 B，A 是 F，故 B 是 F）、诉诸权威论证（专家在某领域有权威则其意见可作论据）、因果论证（可演绎可归纳，取决于论证方向）。 休谟问题：归纳论证依赖"未来像过去"的假设，但证明这一假设本身就需要归纳，因而陷入循环论证，这是哲学上最重大的问题之一。 视频全文转录（中英双语） 点击展开完整转录（70分57秒完整版，中英双语） 视频全文转录（中英双语） 以下为完整中英双语转录，已加标点。英文在前，中文在后，逐段对照。 由 Groq Whisper 转录 → M3 B 方案整文标点 + 分段 → M3 段号保留翻译 → 逐段对照。 ...