B站视频

视频信息 标题：彻底搞懂MACD指标，一个指标赚到100万（第27集） BV号：BV1UvBpB3Evt 时长：9分46秒（586秒） 作者：上山打老股 发布于：2025-11-27 原始链接：B站视频 视频摘要 核心要点 MACD是滞后指标——要当测谎仪/油门表而非简单买卖信号：金叉买入死叉卖出会死得很惨，在日K上看金叉形成再T+1进场被套概率极大；MACD可用来测谎（识别主力真实意图）和作为油门表（观察动能强弱） MACD基本概念：DIF线=12日EMA-26日EMA（快线，对价格波动反应更快）；DEA线=DIF的9日加权平均；红柱=DIF>DEA（多头动能足），柱高=差值大小；默认参数12/26/9适配成熟市场，不适合A股短线 参数调整——A股短线应改为6/13/5：短周期12→6或5更灵敏，第一时间捕捉短期移动；长周期26→13形成合理间距避免过度灵敏；移动平均9→5更快确认趋势转向 红绿柱的本质是动能变化：红柱变长=多头猛踩油门加速上涨；红柱缩短=脚松了动力衰减；绿柱=空头刹车；柱子变化先于金叉死叉形成，可提前准备；若股价创新高但红柱缩短=主力边打边撤，是见顶信号 MACD核心用法——找背离：顶背离（股价创新高但红柱缩小/DIF下降）=逃命信号；底背离（股价创新低但绿柱缩短/DIF未创新低）=抄底信号；背离是主力真实意图无法伪装的蛛丝马迹 空中加油与零轴博弈——判断是小反弹还是主升浪：DIF从高位回调到零轴附近不跌破再次拐头向上与DEA形成金叉=第二波主升浪爆发信号；将死不死的靠近零轴获得"空中加油"迅速拉回，或跌破后迅速反包金叉，都属零轴博弈形态；但必须配合缩量回调（成交量太大可能是主力出货） 共振提高胜率——多指标+周期共振：不能只盯金叉死叉，要大中小周期配合：日线定方向（DIF在零轴上方/刚底背离=多头趋势）→60分钟看波段预测1-2天走势→15分钟和5分钟找买点；大周期制约小周期，小周期引导大周期 MACD实战要点回顾：根据交易模式调整参数（短线调短长线调长）；用红绿柱看动能趋势；通过背离寻找主力真实意图；大小周期配合寻求多指标确认 视频全文转录 口播原文，逐段引用格式。 大家好，今天我们来讲指标之王MACD。这个应该是被大家使用最多的一个指标了。讲MACD的视频也很多，但基本上都是浮于表面的陈词滥调。今天我带你从本质上拆解一下这个指标，让你不再死记硬背，而是真正的理解它的原理和如何使用。 首先，大部分散户对MACD的认识还停留在金叉买入、死叉卖出这句话上。但如果你只会这么做，肯定会死得很惨。因为MACD是一个滞后指标，如果在分时看还好一点，如果你是在日K上看到金叉形成，然后T+1再进去，那被套的概率就大大增加了。我们看MACD的时候不仅可以用它来看方向，还可以把它当成一个测谎仪或者说油门表。 首先呢，我们来明确一些基础的概念。打开你的炒股软件，通常上面是K线，下面是成交额量能，然后再往下就是MACD指标。MACD呢，它全称叫做平滑异动移动平均线。这里的convergence就是收敛，divergence就是背离。它有几部分组成：一个是快线DIF线，也就是这根白线。MACD里面通常有三个默认参数，通常你的软件里的默认设置会是12、26和9。那DIF线是怎么算的呢？它就是12日的EMA减去26日的EMA。EMA就是指数移动平均线，相比于简单的移动平均线，EMA给近期价格加了权重，所以对价格波动反应更快。DEA线也就是这根黄色的线，它是DIF线的9日加权平均。而这些柱状图就是DIF减去DEA然后再乘以2，高度代表差值，颜色代表差值的方向。红柱就是DIF大于DEA，也就是说短期动能大于长期动能，多头动能比较足。那理解了这些基本概念，就方便后面给大家讲了。 首先，很多人用MACD为什么会用错？一个是只知道金叉死叉，而另一个就是因为MACD的默认参数是按照海外的成熟市场设计的，适配不了A股超短线震荡频繁和涨跌节奏快的特点。那这也是很多人用错的根源。你看它的默认参数是12、26和9，如果你是一个纯粹的短线选手，为了减少滞后性和周期不匹配的问题，你可以把MACD的参数改为6、13和5。短周期从12改为6或者改为5，这样比默认的12日更加灵敏，能够第一时间捕捉股价的短期移动。而长周期从26改为13，这个周期和快线能够形成合理的间距，既不滞后也不激进，避免过度灵敏导致的无效信号。而移动平均周期改为5，会比默认的9更加灵敏，能够更快的确认趋势转向。这样改一下就更适合短线的操作。你可以根据自己的交易风格来适当的调整一下这三个默认参数，短线调短，长线调长。具体调整的时候，通常软件里你的MACD这个指标右边会有一个齿轮的图样，然后点开在这里面你可以看到短周期、长周期和移动平均周期，把这三个数字改成你想要的数字就可以了。 然后我们讲具体的MACD的用法。首先不要光会看金叉死叉，而是看红绿柱的本质。这些柱状线是通过DIF减去DEA算出来的，也就相当于短期趋势减去长期趋势，所以能够反映近期动能的强弱。你可以把股价想象成一辆车，那MACD的红绿柱就是油门和刹车的力度。红柱变长就是多头正在猛踩油门加速上涨；红柱缩短，多头虽然还在踩油门但脚松了，动力正在衰减。绿柱就是相反的情况。所以我们有时候可以不用等金叉死叉的形成，而是提前做准备。如果股价在创新高但红柱开始缩短，那有可能是主力在边打边撤，这个时候就要多留意见顶信号了。如果你的风险偏好比较低，也可以这个时候提前跑路。 第二个用法也是MACD的核心用法，就是三个字：找背离。前面我说过，因为暴露真实意图会导致交易成本大大增加，所以主力会倾向于伪装成散户，以各种方式隐藏自己的真实意图。但是有些蛛丝马迹是伪装不了的，你的实际行动和意图不匹配就会出现背离。背离主要分两个：顶背离和底背离。顶背离是逃命信号。股价一浪高出一浪，创出新高，但是MACD线却在下降。就像这个股在这个位置，股价创出了新高，但是呢，MACD的红色柱子却在缩小。那我们前面说这个柱子代表的动能，说明现在上涨动能已经不足了。随后呢便出现了死叉。再看后面也是同理，在经过前面的一段调整后，这里他还想再挣扎一下。这个位置股价同样是创了新高，但是首先这里的快线和慢线都比原来的高点要更低，而且可以看到这个红柱很小，给人势能不足的感觉。两红之后呢，红柱也是很快缩小，显示动能不足，随后同样是出现了死叉。所以你看，这些柱子的变化往往是先于金叉死叉的形成。 而底背离就是股价还在下跌，甚至砸出了新低，但是MACD的绿柱子却不再变长，反而开始缩短，或者是DIF线并没有创新低，预示着卖盘力量逐渐枯竭。看这个股，它这里股价下跌创出了新低，但是呢，它的DIF线和DEA线相比前几天的高点都略有抬高，而且这个时候绿柱子开始缩小。随后呢，白线就上穿黄线形成了金叉。在这之后，它跌破零轴走的时候又向上反弹，这个一会儿后面会讲到。之后红色柱子开始逐渐放大，然后股价也是迎来一段时间的上涨。所以我们要时刻关注背离信号，这是短线绝佳的博弈和出局点。当目前的股价与指标出现背离，往往预示着主力的真实意图和当前的表象并不一致。 还有一个实战策略叫做空中加油与零轴博弈。很多人哪怕买对了也拿不住，涨一点就跑，结果卖飞了主升浪。如何判断是小反弹还是主升浪的开始呢？可以看零轴，它是多空的分水岭。在短线强势股的博弈中，有一种形态叫做空中加油，也叫零轴博弈。假如一只股票前期经历了一波拉升，DIF线远离零轴，随后开始回调，DIF线从高位下穿DEA线形成死叉，并且开始向零轴靠拢。接下来关键点来了：当DIF线回落到零轴附近的时候，并没有跌破零轴，而是在零轴上方一点点的地方再次拐头向上，与DEA形成金叉。这种要么是主力彰显自己的控盘能力，让获利盘出局，把指标修整到零轴的中性位置，但又不允许零轴跌破进入空头市场；又或者是股票本身受到众多投资者的看好，那么在它跌到零轴附近的时候便会有大量想要低吸抄底的资金进入拿取筹码，因为有这个想法的人太多，就导致抢筹，所以不等跌破零轴便会迅速反弹。这种时候往往意味着第二波主升浪的爆发。那你想，刚才看到那个股是不是就是马上快到零轴之后又反弹，然后随后便开启了一波上涨？这种将死不死的，靠近零轴时好像获得了空中加油一样迅速拉回，又或者跌破后迅速反包金叉，都属于零轴博弈的形态。不过呢，这些都要配合缩量回调，如果回调时成交量太大，可能是主力出货了，这个时候指标再好看也没有用。 最后呢，是强调过很多遍的共振。要想提高用指标的胜率，还是要学会看共振，要么是多指标共振，要么是周期共振。假如说你看到15分钟级别的金叉冲进去了，但是被套了，为什么呢？很可能是这个时候大级别的趋势是向下的。所以可以采用周期共振的方法来提高自己的胜率。日线定方向，先看日线MACD处于多头趋势，DIF线在零轴上方，或者是刚发生底背离，这些都说明目前在多头趋势中。60分钟看波段，用60分钟级别的K线来预测未来一到两天的走势。而15分钟和5分钟用来找买点。如果日线向好、60分钟向好，那么可以博弈5分钟级别的底背离或者金叉入场。这个就叫做大周期制约小周期，小周期引导大周期。所以以后不要只盯着金叉死叉，给别人当接盘侠了，多丰富一下自己的武器库。 最后我们回顾一下要点：根据自己的交易模式调整适合的参数；用红绿柱看懂动能趋势；通过背离寻找主力的真实意图；然后大小周期配合，寻求多指标确认和周期共振。那关于MACD和其他更多指标，我的系统视频里有更详细的讲解，想丰富武器库的可以点屏幕上链接或者看评论区的置顶评论。希望大家以后都能用好MACD这个指标，拜拜！ 来源：上山打老股-悟道系列第27集（via bilibili-auto-transcript）

视频信息 标题：交易心理学——如何利用群体性错误行为获利（第28集） BV号：BV1HcBTBJE4e 时长：10分15秒（615秒） 作者：上山打老股 发布于：2025-12-23 原始链接：B站视频 视频摘要 核心要点 锚定效应与解套心理——专杀压力位的突破战法：散户在成本价/整数位/关键点位设心理锚点，该位置形成巨大压力位；突破后最大空头（解套盘）转换为多头，是绝佳买点（“上方一片真空地带，阻力最小”）；两种用法：①在90-99区间震荡消耗耐心后放量突破100②专买破位后迅速收回（主力用支撑位骗取流动性） 处置效应与羊群效应——捕捉情绪宣泄点的超级反弹：亏损死扛有心理极值，利空击穿极值后变绝望止损形成踩踏式暴跌；真正底不是跌出来的而是"心理上到了无论如何都不想要了"时吐出来的；寻找极值特征：股价远离均线乖离率极大、单针探底形态、巨量K线、巨量阴线次日高开（巨量=恐慌盘涌出+有人愿意大量吃货带血筹码） 波动率压缩后的多巴胺博弈——潜伏战法：人脑厌恶无聊，低波动股票会消耗耐心让人先离场操作；寻找布林带极度收口、K线几乎成直线的死寂标的（不可持续，必然向平均波动率回归）；在无人区潜伏，主力拉升后离场把筹码交给追寻热点寻找刺激的人 机构代理人困境——季末/年尾捡漏：公募私募经理有KPI/季度排名/回撤红线，季末/年尾为保排名非理性砍仓（砍表现最差的买强势股提升组合）；识别机构重仓但今年跑输走势很弱的票，季末非理性抛售导致错误定价；季末暴跌的白马股可能是基金经理为保排名而卖出的，是捡漏点 主力失误与承诺升级效应——搭顺风车：定增/员工持股被深套的主力在解禁前夕必须护盘（跌破发行价=巨额亏损+基金经理下课+带杠杆成本）；主力为保命会发利好/蹭热点/硬拉股价；买入逻辑不是赌股票好不好，而是赌被套主力为保命会拼命护盘 核心心法——把自己放在主力位置思考：①想"如果我是主力我会怎么做"②想"对手市场上的其他参与者会怎么想"；所有策略都是识别他人错误交易行为并从中获利 视频全文转录 口播原文，逐段引用格式。 大家好，在股票这个市场上，我们都知道存在着大量心理层面的博弈，甚至有时候比技术面还要重要。但是大部分人都说不出来心理层面的因素是如何影响自己以及群体的交易行为的。那今天我就带大家来剖析一下心理学如何影响我们个体和群体的交易行为，同时我们该如何从这些交易行为中发现交易机会，如何把市场这几亿参与者的群体性心理缺陷变成自己的财富密码，这才是我们最应该研究的心理学与交易之间的关系。 那接下来我就讲五种基于心理偏差制定的交易策略。第一种就是利用锚定效应和解套心理，专杀压力位的突破战法。绝大多数散户心里都有一个致命的心理锚点，就是解套价。如果买了这个股票被套了，他会设置一个心理预期价位，这个价位可能是他的成本价，也可能是整数价，也可能是关键点位的价格。如果他108买的，然后股价跌到了80，他的潜意识里会有一个念头，只要涨回108我立马就卖；或者说只要涨回100，即使涨不回成本价，我少亏一点，到了这个整数位我也出局；又或者说前面有个反弹高点到了105他没卖，又跌下来，他会说你再反弹一次，这次到105我就卖。总之他会在自己的成本价或者整数位或者是关键点位给自己设置一个卖出的心理锚点，这就会导致在筹码集中区以及整数位和关键点位会形成一个巨大的心理压力位。一旦股价接近这个位置，会有大量等待解套的散户抛售，导致股价回调。前面讲不一论的时候也有很多时候是盯着关键点位在做文章，因为市场上有大量的眼睛都在盯着这个点位，所以能够衍生出很多玩法。最关键的两点，一个是我们要把自己放在主力的位置上去思考，如果你是主力你会怎么做；第二点就是想你的对手，市场上的其他参与者会怎么想，然后再来制定我们的交易策略。 那针对刚才讲的这种解套心理和锚定效应的猎杀策略应该是什么样的？我们可以利用这群急于解套的人的流动性来赚取自己的利润。第一步，观察清洗的过程。假如说这个股的关键点位在100，而且100正好也是整数位，如果说股价在90到99这个区间反复震荡很久，就很可能是主力在用时间换空间，慢慢的消耗掉那批想要在100元解套的散户的耐心。而第二步就是关键的心理时刻，当这批死守的人终于受不了折磨提前离场，这个时候筹码就被主力吸干，100元这个心理压力位就被掏空了。这个时候如果放量突破100这个价位，就不是卖点而是绝佳的买点，因为上方最大的空头力量也就是解套盘已经转换为多头力量，只有主力敢在这个位置吃货，此时上方就是一片真空地带，阻力最小。要知道所有的压力位本质上都是凭着套牢盘的回本梦堆积出来的，一旦突破就是这群人前期回本梦碎、已经提前交出了筹码而主力长驱直入的时刻。还有一种就是专买破位后的迅速收回，这个在前面讲回踩论的时候讲过了。如果主力资金想要建大仓位，会直接把股价买飞，他们需要大量的卖单来喂饱他们，而跌破支撑位成交量瞬间放大的那一刻就是他们获取流动性的最佳时机。普通人看支撑位是用来买的，而你要把支撑位看作是主力骗取流动性的提款机，注意破位后的迅速收回机会。 第二个策略就是利用处置效应和羊群效应来捕捉情绪宣泄点的超级反弹。处置效应就是投资者会倾向于拿着正在损失的股票，也就是选择死扛，但是这种死扛会有一个心理极值。当利空不断，股价跌破某个关键支撑位的时候，比如说年线，或者说连续几个跌停，很容易击穿人的心理防线。当超过这个心理极值时，就会从死扛变成绝望止损。你可以想象一下，如果你亏损时选择硬扛，结果这个股连续给你来几个跌停，你心里会是何感受？这个时候大部分人就顾不得它是不是超跌、有没有性价比，而是单纯的害怕它再接着跌，一部分人就会选择抛售，而另一部分因为羊群效应会导致跟风卖出，就会形成踩踏式的暴跌。这种就是由于心理防线被击溃所导致的超跌。而要想捕捉到这种机会，而且做到抄底而不是接盘，首先就是要寻找极值，不要去接第一把飞刀，而是要等情绪最后的宣泄。往往这个时刻会具有以下的特征：股价远离均线，乖离率极大，最好出现一根带有长下影线的巨量K线，出现单针探底的形态，或者是巨量的大阴线次日直接高开。因为有买有卖才有量，巨量意味着不光想割肉的恐慌盘在这一刻都涌出了，还意味着这个位置居然有人愿意大量吃货，把这些带血的筹码全部接走。所以这个时候通常是V型反转的起点，真正的底不是跌出来的，而是心理上到了无论如何都不想要了这种地步的时候吐出来的。 第三种策略就是做波动率压缩后的多巴胺博弈，这个属于一种潜伏战法。心理学上人脑天生就具有行动偏误和厌恶无聊的特性，人类的大脑不仅厌恶损失，更厌恶无聊。所以对于交易者来说，习惯了刺激，没有波动也是对他的一种酷刑。当一个股票长时间维持在一个非常低的波动率，而且成交量也比较低，那交易者的耐心很容易被消磨，而且交易者本身就没办法获取充足的信息，只能获取关于个股相当有限的信息，在各种情况下他不知道发生了什么，也不知道为什么这个股价会这样，所以就容易先采取行动，先离场操作。那我们就要先寻找那些比较死寂的股票，布林带极度收口，然后K线非常平缓几乎成一条直线的标的，大部分人会骂这只股是死股，但是这种极度的低波动率是不可持续的，必然会向平均波动率回归。那接下来就是潜伏和等待爆发，在这个无人区潜伏进去，因为没有筹码捣乱，后期的拉升成本会很低，所以一旦有主力拉升这个股就会迅速复活，那我们就可以在此时离场，把筹码交给追寻热点寻找刺激的人。 第四种策略就是利用机构代理人困境。那些公募私募的基金经理也是人，他们有KPI，有季度排名，有回撤红线，这种社会比较会给他们带来很深的排名焦虑。而我们就要寻找被制度和排名绑架的那些机构资金，在一些特定的时间点，机构的心理防线会比散户更脆弱，比如年底的排名或者季报公布前的调仓期。在羊群效应的作用下，他们就会进行一些调仓操作。首先识别机构重仓的烂票，找到那些机构扎堆但是今年业绩跑输、走势很弱的票。第二步就是利用羊群效应的反向博弈，到了季末或者年末，基金经理为了报告好看或者为了保住排名，有些人会砍掉手里表现最差的股票去买入强势股以提升组合表现。这种砍仓并不是基本面恶化，而是基于对排名的焦虑，而这种非理性的抛售会导致股价出现短时间的错误定价。而季末一过，新一轮的资金配置开始，这些被错杀的股票往往会有反弹。所以这种季末突然暴跌的白马股，可能是一个基金经理为了保排名而卖出的，这也是我们的捡漏点。 最后一种就是利用主力的失误和承诺升级效应来制定策略。当一个人在一件事上投入巨大成本而且面临失败时，他不会止损，反而会投入更多的资源试图翻本，这个不仅适用于散户，还适用于主力机构。不要以为主力是每天赚钱赚到手软，很多时候主力也会被套，特别是做定增和做市值的资金。我们可以通过这些大家伙的弱点来让自己盈利。首先锁定那些参加了定增或者员工持股计划但是被深套的股票，比如某机构以10元的价格参与定增，锁定期一年，但是现在股价跌到了6元，而且锁定期还有最后一个月马上就结束了。那这个时候主力的困境是什么呢？跌破发行价意味着巨额亏损，基金经理面临下课，而且很多时候机构的钱是带杠杆的，是有成本的，这就更放大了他们的生存恐惧。所以在解禁的前夕，为了不让账面亏损太难看或者说是为了能够出货，主力必须动用一切资源，要么发利好公告或者蹭热点，或者用资金硬拉，总之把股价做上去，至少做到成本线附近。而这个时候你买入的逻辑就不是赌这个股票好不好，而是赌这个被套的主力为了保命会拼命护盘，我们就利用他不得不发力这一点搭个顺风车，在他为了自救而拉升的时候享受这个阶段的利润。 那最后给大家做一个总结，不管是压力位还是情绪宣泄，还是低波动还是机构的错杀，都是让大家通过心理学效应识别别人的一些错误交易行为并从中获利的策略。那希望这个视频能给大家一些启发，日后发现更多这样的交易机会。在我的建立交易体系的视频里也大量融合了心理学层面的内容，感兴趣的可以看评论区的置顶视频。那就讲这么多，拜拜。 来源：上山打老股-悟道系列第28集（via bilibili-auto-transcript）

视频信息 标题：从挖掘政策受益股到产业链研究——教你普通人也能用的三套顶级研究模型（第29集） BV号：BV1YQB5BtE9j 时长：12分59秒（779秒） 作者：上山打老虎 发布于：2025-12-24 原始链接：B站视频 视频摘要 核心要点 政策受益股的挖掘逻辑——从"事件"到"受益程度"：政策驱动是A股最重要的超额收益来源之一，但并非所有政策利好都能带来同等级别的投资机会。需要区分政策的"直接影响范围"和"受益程度"，以及市场预期的差异。政策级别越高、涉及面越广、执行力越强，产业链的受益时间和幅度越大。 第一套模型：政策导向型产业链研究——自上而下从政策文件出发，逐级拆解受益链条。方法：读政策原文→找关键词→识别核心受益环节→筛选龙头公司→跟踪政策落实进度。政策研究要关注财政部、发改委、央行等权威部门的文件，以及地方政府实施方案。 第二套模型：产能周期研究——跟踪产业供需格局的周期性变化。当某个行业产能利用率处于低位但需求开始回暖时，往往是最佳布局时机。产能周期通常3-5年一轮，与A股的板块轮动高度相关。关键指标：产能利用率、库存周期、固定资产投资增速。 第三套模型：竞争格局研究——分析行业内的竞争态势变化。当行业龙头开始加速扩张、产品价格开始上涨、市场集中度开始提升时，往往意味着行业进入垄断竞争阶段，龙头企业将享受估值溢价。关注CR4/CR8集中度指标、龙头企业市场份额变化。 政策研究的具体操作流程：第一步确定政策主题，筛选出重大会议、重要文件中的核心议题；第二步建立政策受益股池，按照受益程度分档；第三步跟踪政策落实进度和媒体报道，动态调整持仓。政策投资的节奏是"买预期、卖现实"。 产业链研究的关键节点——“微笑曲线"两端（研发设计、品牌渠道）的利润最丰厚，中间制造环节利润最薄。选股时优先选择占据微笑曲线两端的公司，或者具备明显技术壁垒的制造企业。 投资时钟与产业轮动——经济复苏期首选顺周期板块（如金融、周期）；经济繁荣期关注成长股；经济滞胀期配置防御性板块；经济衰退期持有现金和债券。产业轮动与宏观经济周期高度同步。 普通投资者的研究工具推荐——Wind（万得）提供完善的行业数据库；同花顺iFinD适合个股研究；慧博投研适合研报检索；乐晴智库提供行业深度报告。善用这些工具可以大幅提升研究效率。 视频全文转录 口播原文，逐段引用格式。 大家好，今天我们来讲一下，如何从挖掘政策受益股到产业链研究，教你普通人也能用的三套顶级研究模型。 首先，我们来讲政策受益股。这个可能是A股市场上最重要的超额收益来源之一了。大家都知道，政策对于A股的影响是非常大的。但问题是，是不是所有的政策利好，我们都要去关注呢？其实不是的。你要区分政策的级别，还有政策受益的程度。 什么样的政策最值得研究呢？我认为有三个维度。第一个是政策的级别。高层会议出来的政策，它的威力是最大的。比如中央政治局会议，比如全国金融工作会议，这些会议上出来的政策，往往会影响未来几年的投资方向。第二个是政策的涉及面。涉及面越广的政策，受益的产业链就越长，投资机会就越多。比如当年的新能源政策，它涉及到上游的锂矿、中游的电池材料、下游的整车，还有充电桩、储能等等一整条产业链。第三个是政策的落实力度。有些政策只是口号，有些政策是写入政府工作报告的，要完成KPI的。这两者的差别就非常大了。 那么，如何挖掘政策受益股呢？我给大家介绍第一种模型，叫政策导向型产业链研究。操作步骤是这样的：第一步，确定政策主题。你要读政策原文，不是看媒体的报道，而是读政策的原文。你要去财政部、发改委、央行这些权威部门的网站下载文件。第二步，从政策原文中提取关键词，找到核心的受益环节。第三步，根据受益程度，给产业链上的公司分档。第四步，持续跟踪政策的落实进度，动态调整持仓。 我给大家举个例子。比如说要研究新能源汽车的政策。你首先要知道，新能源汽车的发展目标是到什么时间点，要达到多少渗透率。然后你要知道，为了实现这个目标，有哪些政策在推动。有购置补贴，有税收优惠，有充电基础设施建设，有路权优惠。然后你要去拆解这条产业链。上游是锂矿、钴矿这些资源品，中游是电池材料，包括正极、负极、隔膜、电解液，下游是整车厂，还有充电桩、储能这些后市场。每一个环节，它的受益逻辑是不一样的。上游资源品看的是价格上涨，中游材料看的是产能扩张，下游整车看的是销量增长。那么，在不同的时间节点上，你要配置不同的环节。 第二种模型，叫产能周期研究。这个模型是干嘛的呢？它是研究产业的供需格局的周期性变化。为什么要研究产能周期呢？因为当一个行业的产能周期处于底部的时候，往往就是最好的投资时机。原理是这样的：当产能利用率处于低位的时候，意味着供给是过剩的，价格是下跌的，企业的盈利是恶化的。这个时候，有些高成本的企业会退出，有些落后产能会被淘汰。供给侧在出清。然后，随着需求的回暖，产能利用率开始回升，价格开始反弹，企业的盈利开始改善。这个时候，就是投资的黄金期。因为供给侧已经出清了，需求在增长，龙头企业的盈利弹性是非常大的。 那么，怎么判断产能周期呢？你要看几个指标。第一个是产能利用率。这个数据可以从国家统计局的网站查到。第二个是库存周期。库存周期分为被动去库存、主动补库存、被动补库存、主动去库存四个阶段。当处于被动去库存的时候，往往就是股价的底部区间。第三个是固定资产投资增速。这个指标领先产能周期大概两到三年。当固定资产投资增速处于高位的时候，意味着未来的产能压力会比较大。当固定资产投资增速处于低位的时候，意味着未来的供给压力会比较小。 第三种模型，叫竞争格局研究。这种模型研究的是行业内的竞争态势变化。你要关注的问题是：这个行业是在走向集中，还是在走向分散？龙头企业的市场份额是在提升，还是在下降？竞争格局的研究，本质上是研究护城河的深度。一个好的投资标的，应该是具备明显护城河的公司。护城河可以来自于品牌，可以来自于技术，可以来自于规模效应，也可以来自于网络的效应。 我给大家举个例子。比如说要研究白酒这个行业。你要去看，白酒行业的竞争格局是什么样的。你要看茅台、五粮液、泸州老窖这些龙头的市场份额是在提升还是在下降。你要看高端白酒的壁垒是不是在加强。你要看次高端、中低端白酒的竞争烈度是不是在加剧。根据我的研究，白酒行业，特别是高端白酒，它的竞争格局是在优化的。因为高端白酒的产能是有限的，品牌壁垒是非常高的，而且消费者对品牌的忠诚度是很强的。所以，高端白酒的龙头企业，它是可以持续享受估值溢价的。 那么，如何把这三种模型结合起来用呢？我给大家讲一个具体的案例。比如说要研究新能源汽车产业链。首先，用政策导向模型，确认这个板块是受到政策大力支持的。然后，用产能周期模型，判断现在处于产能周期的哪个阶段。根据我的研究，新能源汽车现在处于产能扩张的后期，产能利用率开始下降，这意味着竞争会加剧，落后产能会被淘汰。然后，用竞争格局模型，找出哪些环节的竞争格局是最好的。我的结论是，上游的锂矿资源，它的供给是相对集中的，需求在增长，价格有支撑。中游的电池材料，它的产能扩张太快了，竞争格局在恶化。下游的整车厂，比亚迪和特斯拉是两个最强的玩家，它们的竞争格局相对稳定。所以，从投资的角度来说，上游的资源品可能比中游的材料更有吸引力。 最后，我还要强调一点，就是政策研究和产业研究要结合起来用。政策研究告诉你的是方向，产业研究告诉你的是节奏。方向对了，节奏错了，也赚不到钱。比如新能源汽车的政策支持是确定的，但如果你在产能周期顶部的时候买入，那也会亏钱。所以，一定要把政策研究和产业研究结合起来。 好了，今天的课就到这里。如果大家想要系统的学习如何做产业研究，可以去看一下我之前的视频，或者在评论区留言，我会给大家回复。 来源：悟道系列 - bilibili-auto-transcript

视频信息 标题：第30集：如何识别主力动向并跟随操作 BV号：BV1HfbsB6ef6 时长：12分24秒（744秒） 作者：上山打老股 发布于：2025-12-25 原始链接：B站视频 视频摘要 本集为悟道系列第30集，讲解如何识别主力动向并跟随操作。作者介绍了成交量的分析方法、主力建仓与出货的特征，以及如何通过盘口数据判断主力意图。强调散户应顺势而为而非对抗主力，找到自己擅长的标的进行跟踪操作。 核心要点 成交量的核心作用：量是价的先行指标，放量代表资金活跃。主力进场必然伴随放量，但放量不一定都是主力。需结合价格位置和形态综合判断。 主力建仓的识别：低位横盘缩量是主力吸筹特征，放量突破盘整区间往往是启动信号。建仓期通常持续数周至数月，振幅会逐渐收窄。 主力出货的信号：高位放量滞涨、大单砸盘、尾盘拉升吸引跟风都是常见出货手法。观察盘口大单成交方向和速度，能判断主力意图。 跟庄的注意事项：不是所有股票都有主力，跟随主力也有被套风险。需选择流动性好、趋势明确的标的，设置止损位控制风险。 散户的正确姿势：不盲目抄底、不接飞刀，顺势而为。找到自己熟悉的标的持续跟踪，等待高概率机会出现再出手。 视频全文转录 口播原文，逐段引用格式。 大家好，最近真的是沉迷创作无法自拔，反正我也不在乎流量，那今天就再讲一个非常冷门而且听起来有些玄学但是其实对交易帮助非常大的学科，就是哲学。如果说你能在交易中用好哲学，那么离真正的高手可以说就不远了我不知道大家的心路历程是怎么样的，反正我之前是对哲学嗤之以鼻，觉得都是一些废话，但是到了大学之后忽然就开始意识到哲学的重要性，因为在读哲学的过程中经常会被某一句话所击中，会觉得这些哲学家对于人性以及对于事物本质的洞察真的是远超常人，而且他们还能用非常准确的语言把它描述出来，归纳从某种规律或者理论，反正我是这样的，不知道大家是不是也是到了某个阶段忽然就意识到哲学的重要性，发现它是一个基础性的非常重要的支撑学科。接下来的内容会涉及到很多哲学上的名词，而且会绕来绕去，更多的是对心理和本质的探讨，不会有量比到多少、RSI多少、CCI多少是买入这种非常具体的方法，没有耐心的同学就可以先退出去了，那对于一些比较喜欢研究的可以留下来交流一下。废话不多说，金融市场其实本质上就是一台巨大的本体论引擎，可以把它看作是一个通过特定的哲学结构处理信息、感知与资本的系统。 处理信息、感知与资本的系统，其实呢很多高阶的交易策略不光是单纯的技术指标的堆砌，还能看到许多哲学理论在市场中的投射与实践。那接下来我就带大家详细论证一下哲学思想是如何与市场的微观结构深度融合的，以及它如何帮助我们做交易。首先是黑格尔的辩证法和流动性的结构性动力学。在黑格尔的辩证法中，概念发展的过程会经历正题、反题和合体三个阶段。正题必然派生出它的对立面反题，而且和反题构成对立，最终二者都被扬弃，达到统一的合体。市场上无非就是博弈股票价格的变化，而在黑格尔眼里，价格行为的本质就是正题遭遇反题，然后二者的冲突最终消解于合体，这样一个三元结构的变化过程。这种支配市场微观结构的底层动力，能够直观地体现于失败形态和流动性工程之中。所以在市场微观结构下，我们就可以构建如下的辩证模型，也就是黑格尔的三个题。正题就是趋势与诱导。市场建立了一个可见的方向性偏见，比如一个明显的上升趋势或者一个关键的支撑位，这是正题。散户交易者作为现象的观察者，会接受这一种体验，然后可能会在这个时候建立多头头寸，并且将止损放在明显的摆动低点下方，也就是支撑位这里。那这种集体行为就会构成一个共识，但是这个共识是脆弱的。第二，也就是反题，也就是流动性的猎取。这个市场作为一个撮合机制，需要流动性来促成订单的成交，没有大成交就难以形成趋势，而是处于震荡的过程中。而卖单就存在于卖出盘中，所以价格被操纵或者自然滑落到支撑位的下方，这就是反题，它属于对正题的否定，触发恐慌和强制卖出。而第三，就是合体，相当于反转和真理。一旦流动性被吸收，矛盾得以解决，市场就会反转，带着新的能量向预定方向运行。那这个新的运动就是合体，它摒弃了原来的正题和反题，也就是支撑和跌破，将卖出盘的能量内化为推动真正趋势的燃料。在哲学意味上，突破是一个虚假的命题，市场尝试了边界之外的现实，也就是反题，但发现缺乏有效性，可能没有后续的买盘或者卖盘。跟进那这种失败就不仅是技术上的失败，更是本体论的一个真理，就是边界之外没有实在性。所以说那些遵循线性逻辑的交易者，比如说突破就等于买入，他们会被反提所困，将会被反提所困。 他们会被反体所困，将否定误认为是最新的肯定。而具有哲学素养的交易者则会等待合体，比如K线回到范围之内，确认了之前的突破仅仅是流动性的辩证运动，而非结构的质变。我们在平时交易时也要摒弃平常的思维，切换到更高维的视角，剥离对于庄家或者做事商的道德批判。在黑格尔的历史哲学中，这些实体属于是历史必然性的代理人，他们并非出于恶意去猎杀止损，而是为了解决供需矛盾。还是那个问题，大型订单在缺乏反提，也就是对手盘的情况下，在物理上是无法存在的。流动性猎取是流动性市场的功能性要求，这和冲突是历史进步的功能性要求一样。没有这种对立面的碰撞，市场也会陷入停滞，无法实现新的价格平衡。那我再把它总结为一句话，会很绕，你可以在后面的交易中再慢慢回味这句话：一个公允价值缺口代表了一种非均衡状态，政体推进的过快留下了真空，市场必须否定这一真空以重新平衡，然后才能继续其结构化的演进。交易者如果能够理解这种否定之否定的必然性，就能够在回调中从容入场，而非将其误判为趋势的终结。 好，那接下来再讲一下柏拉图的洞穴与定单流的本体论。 柏拉图的洞穴与订单流的本体论。柏拉图在《理想国》中提出了洞穴预言，描述了囚徒被困在洞穴中，只能看到火光投影在墙壁上的影子，并且将这些影子视为现实。那在金融市场的语境中，价格就是影子，它是三维市场在二维平面上的投影。绝大多数交易者仅仅是基于价格的运动做出决策，而不了解投射出这些影子背后的机制。影子背后其实就是订单流在特定价格水平上发生的实际买卖意图与侵略性。我们要想理解这背后的逻辑，而不仅仅是看到影子，那就必须要剥离墙壁上的影子，直视火光。比如成交量，它就是一种火光。而要想不被幻象所迷惑，就要抓两种时刻。一种是Delta背离。Delta背离是影子与物体相矛盾的时刻，也就是洞穴幻象破灭的瞬间。前面说影子是二维的价格，而能投射出影子的东西是背后的机制，比如成交量，比如盘口的订单，比如媒体上的讨论。假如影子还在上升，但是背后的东西却在下降，比如净流出开始增大，那说明买入的侵略性在下降，这个时候价格的上涨就是空心的。如果你是一个囚徒，只看影子，那看到的就是突破，但从哲学的角度来看呢，应该看到它抑制的衰竭。这种背离是影子即将坍塌的。 这种背离是影子即将坍塌的先兆。那这和我们之前很多交易策略中的找背离也是相吻合的。第二看什么呢？就是看吸收。在市场的洞穴里，吸收描述的一种形态，就是侵略性的力量遭遇了无限的被动阻力，就好比是市价单遇到了现价单。在市场上呢，你也可以直观的把这个现象视觉化出来，就是盘口大量的买入订单涌入某一价格档位，显示出巨大的成交量，但是K线却无法向上移动。这种时候影子不动，但是大型参与者正在被吸走所有的流动性。哲学型交易者不下注于可见的运动，而下注于吸收的后果。如果巨大的买入力量都无法产生位移，那么阻力是绝对的。价格路径沿着阻力最小的方向运动，这时候就可能转换为向下。这时候不可移动的物体，也就是限价卖单，击败了可阻挡的力量，市价买单。那接下来就是反脆弱与凸性。塔勒布提出了反脆弱的概念，即系统不仅能够承受混乱、波动和压力，反而能从中获益的属性。大多数交易策略呢，其实都是脆弱的，因为遭遇黑天鹅时会崩溃，或者仅仅是强韧的，能够幸存，但是却没有收益。而高阶交易者的哲学目标应该是构建一个反脆弱的——应该是构建一个反脆弱的投资组合。这个概念可以通过凹性和凸性来表达，这也是数学上的一个概念。凹性回报就类似于火鸡的命运，交易者赚取微小稳定的利润，但是面临一次毁灭性的尾部风险，比如高胜率、低盈亏比的包头皮战法，然后它的收益曲线会随着波动率的增加而急剧下降。而凸性回报类似于期权的买方，交易者承担微小有限的损失，就比如是权利金或者是严格的止损，以博取理论上无限的收益，这种就是杠铃策略的核心：90%的资产配在极度安全的资产中，10%的资产配置在极度激进的投机中。所以这种凸性交易更多的是用来对抗黑天鹅事件，就好比许多交易者会通过期权来为自己上保险一样。感兴趣的呢，可以去搜一下詹森不等式。凸性就利用了这个詹森不等式。对于凸函数F(X)，你可以把它当成期权的价值，那波动性资产的预期收益呢，就是E(F(X))，它会大于资产预期价值的函数，也就是F(E(X))，这就意味着波动率本身就会创造价值。而反脆弱的交易者，他们不惧怕波动，甚至不需要预测方向，只需要确保自己的策略具有凸性，就能够从混乱，也就是X的方差中获利。那对比我们平时的交易，一方面呢，就是要有非常严格的止损策略，另一方面要非常注意博弈的盈亏比，这是突兴的关键。对于市场可能会发生的极端情况，也要有对应的保险，哪怕是对超短线选手，也一定要践行长期主义。长期主义短期玩法什么意思？超短可能今天买了明天就跑，但是只要你长期在这个市场玩，那么黑天鹅事件的概率就会无限接近于一。如何避免自己不像火鸡一样，前面一直赚钱，但是最后一次性毁灭，就需要我们设置好各种对冲，一定要常常思考自己的止损、盈亏比和保险有没有设好，把大量心思花在这三者上面，才能让自己成为突性交易者，而不是凹性交易者，否则自己就是桌子上那只可怜的火鸡。那最后呢，再讲一个斯多噶主义。塔勒布的一部分哲学和斯多噶学派属于不谋而合，就是交易者必须拥抱命运、爱命运。波动不是敌人，而是染料，内化到自己的策略上。交易者不再试图预测具体的未来，因为这样很容易犯归纳法的谬误，也就是认为过去发生的未来一定会发生，而是构建一种结构，使得任何极端的波动都能够使其受益。在这样的心理范式转移下，止损就不再是失败，而是更大——一下止损就不再是失败，而是购买突兴所支付的保费。通过截断下行风险并放开上行空间，交易者在数学上就能让他的资金曲线呈现突兴。那这个时候心态上也会发生一些变化，每一次的止损不是损失，而是向反脆弱线上的保费，用来换取什么呢？换取的就是不会反贫，或者黑天鹅降临时的一夜暴富。那从这些哲学家的思想中，我们也能洞察到很多底层的交易智慧。大家日后在看到很多内容时，也可以自己隐身的往交易上想一想，其实很多时候东西都是相通的。那关于交易哲学就先掰扯到这里，还想学更多交易知识的，可以看评论区的置顶视频，今天就讲这么多，拜拜！ 来源：上山打老股-悟道系列第30集（via bilibili-auto-transcript）

视频信息 标题：第31集：如何做好波段操作实现稳定盈利 BV号：BV1HhBeBceg4 时长：12分21秒（741秒） 作者：上山打老股 发布于：2025-12-26 原始链接：B站视频 视频摘要 本集为悟道系列第31集，聚焦波段操作的实战策略与盈利模式。作者从波段操作的本质出发，讲解如何识别波段高低点、把握买卖节奏，以及波段与短线的结合方法。强调波段操作需要耐心与纪律，避免频繁操作导致的磨损。 核心要点 波段操作的本质是趋势交易：在上升趋势中持有，下降趋势中空仓。核心是让利润奔跑、亏损止损。波段不是抄底逃顶，而是在趋势确认后跟随。 波段高低点的识别：通过均线系统、趋势线、成交量综合判断。突破重要均线往往是波段起点，高位放量滞涨常是波段终点。不追求精确抄底，而是等确认信号。 买卖节奏的控制：分批建仓、分批卖出是基本功。不敢买在最低、卖在最高是正常的，赚到属于自己的那部分利润就够了。 波段与短线的结合：短线操作积累的利润可以作为波段持仓的安全垫。两者结合能提高资金效率，但需严格区分操作逻辑，不能混淆。 波段操作的心理建设：最煎熬的不是亏损，而是持有等待的过程。必须克服恐惧与贪婪，严格执行止损纪律。耐心是波段操作最重要的品质。 视频全文转录 口播原文，逐段引用格式。 一万年太久，只争朝夕。你们青年人朝气蓬勃，好像早晨八九点钟的太阳，希望寄托在你们身上。中国的前途是属于你们的。大家好，今天是教员的生日，那正好借这个机会分享一下教员的思想对于我做交易的一些指导。那首先你设想一下，早期的共产党和市场上的小资金是不是很相似？1927年秋收起义之后，革命队伍只有几百人，缺衣少粮，不仅要面对国民党几十万大军的围追堵截，还要应对内部的动摇和分裂。而A股上一些几万、十几万的小资金，面对的是装备精良的量化、消息灵通的公募私募、久经沙场的游资和老庄股东，还有T+1等各种制度的限制。这样一类比，你会发现二者的处境何其相似。而很多时候，教员面对危机和问题时的处理方法，投射到交易上也是很有效的。教员之所以能够带领队伍从井冈山走到天安门，核心就在于他有一套弱者战胜强者的非对称战争理论。在A股，要想把小资金做大，就一定要认真研读这些理论。第一条，要避开主力战场，寻找生态位。就像1927年秋收起义失败之后，毛泽东放弃了攻打长沙的计划，转而转向湘赣边界的井冈山，开辟农村根据地。这个策略就跳出了和国民党正面硬拼的陷阱，把工作转移到了敌人统治力量薄弱的农村，建立根据地，积蓄力量。对于大A来说呢，大城市就是机构战场，像茅台、宁德、大银行这些核心资产，这里就是公募、外资或者说国家队的重兵把守之地，他们有定价权，有无穷的子弹。那小资金在这里就只能喝汤，盈利慢，而且容易在大资金调仓时被踩踏。我并不是说这些股不能买，而是你不能把它当作自己的主战场。如果行情很差，大家都抱团红利——或者说，当前就像白马市场，就像16、17年的时候，价值投资浪潮喜欢白马股，整了一个"漂亮50"出来。那段时期就是资金抱团白马股，那这种时候你当然可以去。但是大部分时间呢，如果你是小资金，不仅仅追求那20%-30%的年化，而是想要做大、跨越阶级，那就不能把这里当作自己的主战场，还是要去"农村"，去游资和散户的战场。而中小盘股、题材股、次新股，这里机构配置低，而且会受限于合规的风控，没办法灵活进出。小资金要做大，必须去"农村"，不要迷恋大白马的价值投资，这是大资金的保值增值逻辑。小资金要追求高波动和高弹性。 小资金呢，要追求高波动和高弹性，一个是找炒作题材股，另一个是把时间差，去寻找那些有政策预期但是机构还没有大举建仓的新题材、新科技方向。机构建仓呢，需要研讨拍板，会需要时间。只有在这些地方，你得快进快出，才能战胜机构的笨重。当然了，现在这些地方往往也是量化的战场，这就要用到后面对抗量化的策略。但前提一定是根据自己的资金类型选对战场。 第二呢，就到了战术核心：敌进我退，敌驻我扰，敌疲我打，敌退我追。这是游击战的精髓，而这16个字简直就是为小资金量身定做的短线交易法门。敌进我退，是空仓的艺术。当市场进入单边下跌，最明显的信号就是均线和量能，比如大盘跌破20日线，而且伴随着明显的量能萎缩，或者监管重拳出击，出文件打击炒作时，就是很明显的退潮气息。这就是"敌进"。此时小资金的优势是船小好掉头，就不要硬扛，不要补仓补成阵地战。敌进我退，果断空仓或者清仓，保存有生力量。敌驻我扰，就是试错和感知。在市场方向不明时，不要重仓赌博，先用小仓位去测试市场的热点。就像打游击一样，小仓试错，做做替，搞搞套利，保持盘杆，但不要恋战，主要就是通过不断的试探保持对盘面的感知。敌皮窝打，就是重拳出击，当空头力量耗尽，市场情绪冰点转暖，或者主流题材确立时，这时候就不要犹豫，要像红军抓住战机一样果断上仓位。前面敌注我扰的时候不断的小仓位失措，就是为了保持盘感，能够第一时间抓到多空形式扭转的这一刻。敌退我追呢，就是持股扩利，当趋势形成，主力资金拉升时，就要敢于持股，直到趋势反转，不要转了三个点就跑，这是流寇主义，成不了大事。这和截断亏损，让利润奔跑这一点是相符合的。尤其在今年这种市场风格下，机构和量化会促使很多股市内有波动，但是呢，中长期会走成很强的趋势，所以在趋势形成时，要学会持股扩利。这16个字呢，其实也是对抗量化的方针，因为量化本质上就是制造波动，不怕你跟，就怕你不跟。假如他拉升，你追进去，他就反手出货给你，制造恐慌，你割了他就拿地下筒码。而这16个字正好是和对方反着做，你不被量化制造的波动所干扰，反而是和他反着来，往往就能躲过他的收割，还能最终受益。第三呢，我们复盘一下教员的经典一战，像开了天眼式的操作——四度吃水。面对40万敌军的围堵，教员指挥3万红军在赤水河来回穿插了4次，不光是为了躲避，而是为了调动敌人，寻找突破口和夺取主动权。是走还是打，全看情况变化。在敌我力量十分悬殊的情况下，你看教员就知道该怎么做，一定要动起来，寻找机会。对于当时的红军来说，如果失败，就要付出生命的代价，所以他们会把握一切主动的。机会，寻找一切生机。但是呢，市场上的很多人却不知道把资金当成自己唯一的筹码，即使自己已经处于绝对劣势了——跟量化比不过速度，跟大资金比不过规模，跟机构股东相比没有消息，而且人家还有融券T加0，自己还要受T加1的限制。但很多人就意识不到自己的处境有多危险。在这种情况下，还不把自己手里的资金当成唯一的筹码，而是随便操作，买入后被套了就因为看好死扛。很多时候散户亏损的原因就是一根筋。小资金必须要学会四度吃水的精神，必须要时刻根据市场的变化做变动，不是让你来回操作，而是要时刻关注市场变化并根据市场变化做出调整。精髓在于两点：时刻关注变化和当前的决策不受沉没成本影响。教员能够完成这风神一战，就是因为他的决策都是基于当下情况的理性分析。正常人在横渡池水两次之后，谁还会选择继续在这里反复呢？但教员就不受这些条条框框的束缚，而是完全基于敌方心理和当前形势做出决断，不会因为原来已经渡了两次了就不会再接着反复。做交易上，上午买入，假如下午发现逻辑不对或者主力出货，那第二天就必须止损。止损之后，如果发现是假衰，主力又拉回去了，不仅不要生气，还要敢于在这个更高的位置买回来。发现错了及时卖出，发现又有买入条件了再及时买入。核心就在于只有利益，没有执念，不会因为自己前面卖出了就不会再买回来，哪怕上一分钟卖出，现在又出现了买点，也要再买回来。把自己的资金当作是有生力量，要无比的珍惜它，不能说自己做错了就死扛，不能被沉默成本干扰自己当前的决策，是打是走，全看目前的情况变化，这样灵活。机动，根据盘面、K线、量能、情绪、盘口这些实时修正策略，这种不断动起来寻找生机的方式，才是小资金该做的运动战，拒绝死多头，灵活机动。第四呢，就是资源配置，集中优势兵力，各个歼灭敌人。教员说，伤其十指，不如断其一指。那在十大军事原则中，他也反复强调要集中绝对优势兵力包围敌人，一步将其全歼。小资金呢，就忌讳超市市买，五手里一共十万块，买了十五支票，结果就是你对每一支的赚赔都会感觉无足轻重，而且也很难让自己的收益曲线变得好看。如果手里的票买多了，不就相当于一个ETF吗？那能有多大收益呢？最终就会导致你的账户会被平均分散，是弱者的墨志明，看似分摊风险，其实也分摊了收益，也分散了你的注意力。而做大的秘诀呢，就在于聚焦。当确认主线题材爆发时，要敢于把自己压在核心龙头上，只有集中兵力，才能让资产实现质的飞跃。抓住一只龙头，吃透，要远胜过抓住十只根分股。当然了，这里还要破除一个误区，因为我经常会强调分仓的重要性，有的人会觉得这里和分仓不就冲突了吗？但二者并不冲突。首先，聚焦不等于满仓单调一只。集中优势的核心在于我们要做核心股，而不是非要把所有资金集中于一只股票上。比如说，现在是轮动行情，假如AI应用、机器人和锂电三者在不停的轮动，没有明显的主线，你是不是可以分仓在三个题材的龙头上？又或者，当前确立的绝对主线是航天，但并不是所有时候题材都有一个明确龙一的，很多时候题材会有多个辨识度个股，你也可以压住在多个核心上。那这种是不是聚焦呢？聚焦资金在做当前的主线题材。但同样也是分仓分散风险，对吧？而且呢，分仓的精髓在于按照确定性分配仓位。如果我知道明天这个股百分之百要涨，上帝告诉我的，那我当然会满仓单调。具体都是要按照上涨的概率来分配具体仓位的，二者并不冲突。 那最后呢，是思想建设。“没有调查就没有发言权。“1930年，教员在《反对本本主义》中提出了"没有调查就没有发言权”。他痛恨那些瞎指挥和盲动主义。投射在A股上，很多交易者的问题就是喜欢听内幕消息、看大V推荐，这种本质上就是把指挥权交给了别人，是典型的盲动主义。还有一点就是，没有调查没有发言权。对于股民来讲，每天的调查就是认真的复盘，查政策，研读官媒文件，看看战略和新闻目前是在往哪个方向指；查龙虎榜，看看顶级的油资在买什么，研究一下他们的手法；然后查基本面，炒作题材也要知道这家公司到底是真有技术还是纯层热度。每天的复盘就是我们对市场的调查。没有前期的了解，就不要随便做随手单。 小资金要想做大，每一笔交易在按下买入键之前都要问自己：买入逻辑是什么？止损位在哪里？目标位在哪里？如果答不上来这些问题——“目标位在哪里？如果答不上来，这仗就不能打，说明你现在根本就不了解。” 而面对"红旗到底能够支撑多久"的疑问，教员也写下了《星星之火，可以燎原》。对于小资金是一样的，虽然现在力量弱小，但只要路线正确，符合客观规律，终有一天会做大的。只要我们坚持游击战、运动战，集中精力，实事求是，那么哪怕你现在只有几万块，这颗星星之火在负力的加持下，最终也一定会形成燎原之势。 在A5，活着就是胜利，不犯大错就是快。希望大家日后也能从教员的诗迹中悟出更多心得。更多的交易干货，可以看评论区的置顶视频，祝大家都多赚钱，拜拜！ 来源：上山打老股-悟道系列第31集（via bilibili-auto-transcript）

视频信息 标题：如何做炸板回封？这种股炸板后要爆拉！（第32集） BV号：BV1rpvHBSEta 时长：10分13秒（613秒） 作者：上山打老虎 发布于：2025-12-29 原始链接：B站视频 视频摘要 核心要点 炸板回封的本质：主力精心设计的筹码大换血：炸板不一定是主力封不住，有时是主力故意不想封——在T+1制度下，获利盘是股价上涨最大的敌人。聪明的主力会在拉升途中主动制造分歧，在关键压力位或情绪转折点主动撤买单甚至反手砸出抛压。目的有三：洗出不坚定筹码、抬高市场平均持仓成本、测试承接力度。 假衰（洗盘）识别三指标——均线防守打开：真出货的炸板，股价炸开后迅速击破均价线且无法站回；假洗盘的炸板，股价在均价线附近获得支撑，像皮球一样在均价线上方跳动，重心不降低，说明主力一边洗盘一边护盘。 量能呼吸节奏——“炸板要爆量，回调要缩量，回封要放量”：炸板瞬间要放出巨量代表分歧巨大；中间震荡必须缩量，缩量才说明卖盘枯竭；回封瞬间必须补量，伴随大单扫货确认多头回归。 盘口大单语言——识别虚假护盘 vs 真实扫板：全天都是几百手小单缓慢成交叫虚假护盘；观察卖一到卖五挂着几千手压单，突然出现连续万手单或大千手单像推土机一样把上方卖单吃光封死涨停，动作凌厉霸气，代表主力资金强势进场，这种扫板就是跟随买入的强烈信号。 时间节点——尾盘2点到3点是炸板回封的黄金狩猎区：早盘9:30-11:30炸板往往是大面之源；中午观察区1:00-2:00可关注但不用急着下手；2:00-3:00经过一整天震荡换手洗盘，意志不坚定者已被洗出，两点半以后股价仍在涨停板附近震荡且抛压明显减轻，一旦资金点火回封就是尾盘抢筹，博弈过夜，次日高开乃至连板概率极高。 实战SOP五步法：盘前筛选当前市场最高标、核心题材龙头股及人气中军加入自选；盘中监控均价线，如果跌破不回头则删除，均价线附近反复承接且大盘跳水时逆势扛跌的重点关注；捕捉转折点，盯着盘口股价在7%-9%横盘且成交量开始缩减时提前填好涨停价买入单；跟随扫板，看到卖盘压单突然被大单吃光时立刻跟随买入，买入即确认；防守策略——买入后尾盘又炸或第二天低开低走跌破昨天均价线，必须无条件割肉，因为龙头确认死亡后很容易A杀。 视频全文转录 口播原文，逐段引用格式。 大家好，今天讲一个在市场恐慌时出现，但是确定性反而非常高，容错率也非常大的买点，就是炸板回封。这种经过充分的分歧四叉之后，资金用真金白银确认的一致性，后面带来的连板溢价和主生长利润是非常惊人的。为什么要专门讲这个炸板回封呢？因为在A股被坑的多了，你就会发现完美往往意味着脆弱，而缺陷才代表着生机。大部分人看到掌停扎板第一反应还是恐惧，觉得前面的人要出货了，赶紧抛手跑路，但是回过头去看的话会发现很多的大妖骨，什么九安、什么圣龙等等，他们晋级的路上都是铺满了烂板和梯子板的，经历过死亡分歧还能活下来的板才是真正经过市场资金充分换手达成心得一致的龙门。那接下来呢，我不讲那些百度都能搜到的定义，而是带大家从筹码交换的逻辑、分时盘口的微观气炸盘中的情绪与时机把握，以及具体的实战流程四个维度，带你彻底学会炸板回封。如果能听懂这一篇，你日后在盘中看到炸板，不仅不会慌，还能冷静的去辨认它是不是主力给你送钱的机会。 首先，第一个问题：为什么主力需要炸板？我们要先改变一个认知，炸板不一定是主力封不住，有的时候是主力故意不想横住，要知道在这个特殊的T加1制度下，获利盘有时候才是股价上涨最大的敌人。如果一个股票连续缩量一字板上去，里面的筹码是非常不健康的，底部的获利盘动不动就赚50%、60%，他们就像是一个巨大的艳赛湖一样，一旦高位出现一点风吹澡动，这些人就会不计成本的砸盘，直接把股价砸到跌停，根本不给你出逃的机会，仿证他的利润点后利润多的是。所以呢，聪明的绝对主力会在拉升的途中主动制造分歧，他会在关键的压力位或者情绪的转折点主动撤掉买单，甚至反手砸出一笔抛压，把涨停板砸开，而目的主要有三个：一个是下出不坚定的筹码，利用散户对不公办的恐惧，把那些只想赚快钱、一直不坚定的浮筹洗出去；二是抬高市场的平均持仓成本，让新进来的资金在涨评价附近接盘，当大家的成本都在高位时，就没有人愿意轻易砸盘了，锁仓的一致性反而会更强；第三就是测试承接力度，主力砸开之后会观察市场的反应，如果市场承接能力很强，散户和油资都在疯狂抢筹，他才会放心的发动第二波攻势，完成回风。所以，炸板回封的本质是主力经过精心设计的筹码大换血，而我们要抓的就是那个换血完成、确认转强的临界点。 第二个问题：我们知道了有些炸板是刻意而为之，那我们怎么识别这种假衰呢？要想辨别是真出货还是假洗盘，就需要我们通过微观结构去辨别，需要一些看盘技巧。这里主要看三个指标：第一个是均线的防守打开，分析图那根黄色的线就是均价线，它是全天资金的平均池塘成本，也是主力的生命线。那真出货的炸板在股价炸开之后，就像是断了线的铁球一样会迅速的击破均线，而且反冲时无法站回均价之上，均线拐头向下，而且形成压力一直在股价的上方，这种就是不计成本的派发，坚决不碰。而假出货呢，股价虽然炸开了，甚至可能有比较大的回落，但是它会在均线附近获得支撑，短暂跌破后会有单字把它拉回均价之上，观察它的形态会发现股价像一个皮球一样在均价线上方跳动，炸板后横盘震荡，但是重心不降低，这就说明主力虽然在洗盘，但不想让筹码变得太廉价，而且也怕走势跌破了拉不回，所以一边洗盘还要一边护盘。第二个指标就是看量能的呼吸节奏，_here有一个非常经典的口诀：炸板要爆量，回调要缩量，回风要放量。炸板瞬间要放出巨量，这代表着分歧巨大，旧的主力在砸，新的资金在接。如果没有来接的量，就说明没人玩，关注度和流动性不够，中间震荡要缩量，这是最关键的，股价在涨停价下方几个点震荡时，成交量必须迅速萎缩下来，缩量才说明卖的人已经卖完了，抛压逐渐枯竭。如果震荡期间还是有巨量成交，说明卖盘源源不断，这种主力可能会接不住，回风之后大概率再次炸开。回风瞬间要补量，当主力决定发动主攻时，必须要伴随着一根甚至几根晴天注视的买单，这叫点火，确认多头回归。第三个指标就要我们深入盘口看盘口上的大单语言，这也是高阶选手必须掌握的技能，不能只看K线，还要看盘口的成交明细。如果在回风的时候，全是几百手的小单卖悠悠的吃或者买一买二挂单很厚，但是不成交，这就叫虚假护盘，往往是又多，我们要找的是扫单，注意观察卖一到卖五，如果挂着几千手的压单，突然出现连续的大单万手单或者大千手单，像推土机一样瞬间把上方的卖单吃光，直接封死涨停，动作跟进利落霸气，就代表着主力资金的抑制，干脆今天的筹码我全都要，谁也别想再买，那这种扫板动作就是我们跟随买入的强烈信号。 第三个问题：就是择时，时间节点其实也左右着炸板回封的含金量，在错误的时间做就很容易接到飞刀。什么时候的回风最值钱？我们把全天分为三个时间段：9点半到11点半，这个时间段炸板往往是大面之源，因为早盘是情绪和量能比较亢奋的时候，这时候都封不住的话，说明抛压比较大，或者是主力借着大盘的掩护在出货，这个时间段回风的板，即使封住了，下午也容易再次炸开，所以这个时候我们尽量不做，或者信号十分强烈再做。第二个阶段呢，是观察区，下午1点到2点，经过中午的发酵，这时候如果有资金尝试回风，可以关注，但不用急着下手，因为两点之后才是真正的决战时刻，太早封板容易被尾盘的偷袭资金砸开。而两点到三点就是做炸碗回封的黄金狩猎区，经过一整天的震荡换手洗盘，意志不坚定的人，这时候已经被洗出去了，剩下的都是看好后市的死多头，如果在两点半以后，股价依然维持在涨定板附近震荡，而且抛压明显减轻，这时候一旦有资金点火回风，就叫尾盘抢筹，主力选择在这个时候封板，就是为了拿货过夜，博弈明天的溢价，这种回风一旦封死，第二天高开乃至连板的概率都是很高的。 那第四个问题：如何把它做成实战的SOP呢？我来手把手的教你实战中如何操作。为了防止你在盘中手忙脚乱，我给你一套方便执行的流程。第一步：盘前筛选和预警，前一天晚上就先筛选桌当前市场的最高标核心题材的龙头股，以及人气中军，只做龙头，不做根坑杂毛股，炸板就是真的死了，只有龙头才有烂板出腰的特权，把这些股加入自选，然后短线精灵里面的提醒打开，方便我们第一时间获取预警信号。第二步：就是盘中的监控与去弱留强，当预警信号响了，不要急着买，打开分尸图，盯着刚才我讲的均价线，如果它跌破均价线一路不回头，被均价线压制直接删除，如果均价线附近反复承接，尤其是大盘跳水圈逆势扛跌的，重点关注。第三步：就是捕捉转折点，盯着盘口图，尤其是股价在7%到9%之间横盘，而且成交量开始缩减的时候，提前打开买入界面，填好涨评价。第四步：就是跟随扫板，这是最关键的一刻，如果看到卖盘还有几千手压单，但是突然出现大单开始吃货，或者卖一迅速减少时，不要犹豫，立刻跟随买入，我们不在7%、8%的时候去DC，是因为不知道能不能封住，做回封买的就是确定性，哪怕多付出2%的成本，也要买在封死涨停的那个瞬间，买入即确认，买入即最强。那第五步：是防守策略，当然没有100%的战法，如果买入之后尾盘又炸了，怎么办？或者第二天不及预期，一定要设置止损，如果是做了龙头回封，第二天必须高开或者入转墙，如果第二天低开低走，跌破了昨天的均价线，就是博弈失败，主力认怂，这时候必须无条件割肉，因为龙头确认死亡后，很容易A杀。 最后呢，我们还是要透过图形看到屏幕背后的人性，炸板回封其实也是一种分歧转移制，它是利用市场上最贪婪的那批资金去承接做恐慌的那批筹码，而我们就是通过均线、通过盘口等一系列微观的信号识别主力意图去跟随那部分最强的有定价权的资金博弈后面的涨幅。所以，在用这种策略的时候，大家都问自己几个问题：这个炸板是主力故意的吗？现在承接强不强？现在是几点钟？如果是龙头，这种分歧是不是上车的最后机会？能把这些问题想清楚了，就脱离了看图说话的初级阶段，开始具备了一些博弈思维。那这篇关于炸板回封的内容，建议大家收藏起来，后面对着盘口自己去复盘和练习。如果还想系统的学习怎么看盘口，怎么分辨量化盘口，主力对导等各种知识的，可以看评论区的置顶视频。那祝大家都发财，拜拜！ 来源：悟道系列 - bilibili-auto-transcript

视频信息 标题：22届百万杯冠军，今年一年5倍！——“黄金外卖员"交易模式实盘拆解 BV号：BV1sjvYBWEwX 时长：14分49秒（889秒） 作者：上山打老股 发布于：2025-12-30 原始链接：B站视频 视频摘要 核心要点 逆境翻身典范：主人公从炒股失败、送外卖攒本金起步，最终做到62万→290万（累计收益536%），堪称普通投资者逆袭的活教材。 主力战法：几波关键增长集中在1-3月、7月、10-12月，主要通过满仓强势股实现爆发式增长。 三板上车偏好：包括本人在内的多名知名选手都偏爱"三板上车”——在个股走出一定涨幅后确认强势地位时介入，风险反而低于追首板。 热点共振选股法：优先选择政策利好（新能源、AI算力）＋热门赛道（机器人、数据中心）＋机构资金认可三重共振的标的。 筹码换手逻辑：放量换手后平均成本更新，释放风险；缩量锁筹则是一致性预期形成的信号。 快速止损果断：当个股断板或量能不及预期时，立即卖出，不恋战。 北交所30厘米策略：高风险高收益，单票30厘米涨停后次日即出，不长期持有。 视频全文转录 大家好，炒股失败，送外卖攒本金，如今王者归来，今年62万做到290万，累计收益536%。他就是如今古巴的人气选手——黄金外卖员。那我们今天来拆解一下他的石盘，看他都做对了什么，才能实现这样的逆袭。首先看他的收益率曲线，你会发现黄金外卖员最主要的几波增长集中在1月到3月，然后7月，还有10月、11月和12月。1月2号刚开始，他就买入了良品铺子、蔚来电信和美入互动，其中美入互动是占据了他一半的仓位。但是呢，开局不利，可以看到次日他账户就接近10厘米的回撤。而外卖员依旧是看好美入互动的AI方向，所以这天他在卖出良品铺子和蔚来理信之后，满仓了每日互动。然后次日呢，就吃到了接近20厘米的涨幅，他选择了先卖出一半，然后第二天呢又全部清仓，当天随后又满仓杀入了熊涛股份。在熊涛股份是爽吃了两年板，到了10号卖出。熊涛股份呢，是在6号的时候出现机构竞买入，机构资金的入场就带来一个好的信号。青能政策加微软的算力计划加机构资金入场，都为它后面的上涨打下基础。而7号的时候，三部门青能实施方案公布，加上数据中心概念走强，于是个股涨停，三连板也走出了辨识度。货卖员就是在这一天选择介入，而之后就是市场一致性预期形成，一字缩量涨停，完成了五连板。熊涛股份的炒作本质是青能政策红利加AI算力基建刚需加钠离子电池基础储备，这三大热门赛道形成了共振，叠加机构资金认可和市场情绪升温，形成了政策催化、概念共振、资金推动、筹码锁定的这样一个完整炒作链条。而具体的介入位置呢，熊涛股份的介入点是在开盘快速拉升后，李长廷还有两个多点的位置买的，可以看出外卖员是在拥有概念基础同时出现政策等催化的时候，选择比较强的标的，确认强势地位时介入。13号呢，他又杀入了金奥博，17号卖出，完整的吃到了4个板的涨幅，单票30万的持仓就让他赚到了17万的利润。他当天同样是三板介入，前面已经完成了两年板，但是呢，前面并没有放量，而且第二天直接是一字缩量，第三天外卖员涨停价介入。我们无法知道他是净价还是后面回风之后打板进入，猜测应该是回风，因为这天呢有了明显的放量，相比前几天前一段时间的平均成交额放量了三倍以上，筹码经过交换，平均成本更新了，也释放了一波风险。而17号当天呢，有断板加上量能有些不及预期，于是外卖员在这一天选择了卖出，吃到了一个完整的主升段利润。而金奥伯当时的炒作逻辑同样是几个热门概念的共振，机器人赛道爆发加民报行业景气，后面就是资金与情绪的催化。首版和二联版呢，机器人概念出现，吸引了市场关注，而三板的时候放量换手，确认了市场地位，而且市场情绪处于升温期，在之后就是一致性预期形成、筹码锁定，而且呢，在16号还有知名的游资介入，属于资金和情绪的双加持。而2月底3月初，又是外卖员大幅增长的一个阶段。在2月25号，他满仓杀入盛阳股份，吃到了两个涨停，之后在28号选择卖出。盛阳股份同样是三板上车，这些知名选手好像三板上车的情况特别多，外卖员是这样，之前做陈小群的拆解的时候也是喜欢三板上车，后面我还是专门做一期视频分析一下这背后的原因。而盛阳当时上涨的原因是因为它有高压直流锂电源系统和高功率的铅碳电池，是国内数据中心备电的top2企业，而且是少数同时布局铅碳电池和钠离子电池的企业。当时固态电池概念爆发，它有技术储备加持，而且24号它的控股股东还发布了公告，说要战略重组，虽然不改变实际控制人，但是市场预期会有治理结构优化和资源的整合。所以在这一系列的利好加持下，25号就很容易形成一个一致性预期。当天呢，外卖员同样是看到开盘后快速拉升，在接近涨停的时候凭手速买入，可以看他当天的买入点是在接近涨停的位置。那看得出来，在一致性预期刚形成或者形成之前买入，是外卖员的一个特点。而这背后肯定是离不开每天大量的复盘，处理大量新闻的，像盛扬24号控股股东重组的公告发出之后要第一时间上车，一定离不开平时对消息的关注。而三月上旬呢，外卖员又吃到了两口，一个是在立方控股上，当时AI智能体的概念比较火，为了最大化收益，他选择了30厘米的北交。那立方控股在6号收获30厘米涨停，有了辨识度，外卖员呢也是在当天选择打板介入，而随后7号就收获了30厘米的涨停。但是毕竟30厘米风险还是比较大，所以他也没有长期持股，舔了一口隔日就卖出了。随后他又在湖北广电和华阳股份吃到了第二口。那湖北广电呢，它的本质是国资云加AI算力加他自己的模型，这三大逻辑叠加，文化传媒板块政策利好集中释放，就成了AI算力和内容审核领域的龙头。而华洋股份是汽车零部件加广西国资改革加育才国际联动。可以说这二者也反映了当时市场的两大主流偏好，一个是AI算力与内容应用的科技成长主线，另一个是汽车制造与国企改革的价值重估主线。而万万元当时上车稍晚，像湖北广电它是11号上车，然后所以在后面13号爆量这天，它就立马选择了卖出。从1月初到3月中，可以说这短短两个半月时间，黄金外卖员就达成了200%的收益。这就又引出那句老生常谈，在春季行情这样好做的环境下，一定要专注主线，行情好的时候专注于主线，专注于炒作热点，带给你的收益会是非常丰厚的。但是呢，天堂之后是地狱，这种玩法比较依赖环境，三月下旬市场有一步调整的阶段，在短短不到两个星期的时间，外卖员就连续回撤，直接腰斩。在3月下旬，它连续做错，像3月21号星星科技，然后3月24号鼎信通讯、航钢股份，包括后面的标的，它都是连续做错，每天都是大跌。像星星科技呢，它是消费电子板块回调加基本面承压加技术商业化不及预期；鼎信通讯是业务不及预期，前面是贩在电力互联网的概念炒作，结果后面均值回归来了一波下跌；韩刚同学呢，是算力的退潮加上钢铁主业雪上加霜。但其实呢，消息的解读关键还是情绪和环境，很多利空放在上升期根本就不是事。但是呢，当时的大环境，一个是临近年报季，大家对业绩比较敏感，另一个就是三月下旬A股开始呈现结构性分化，很多前期的热门标的都出现了显著回调，像航钢这种就明显出现了量化资金撤退的信号。总体来说，市场风险偏好下降，资金从高风险高估值的标的撤离，而这些不就是前期爆炒导致脱离基本面的标的吗？再加上临近年报季，业绩正伪期来临，缺乏基本面支撑的一些题材股会面临估值回归的压力。这一波也导致了外卖员遭遇了他年内最大的回撤，直接腰斩。再之后呢，他是选择空仓了很长一段时间来避免回撤。有意思的是，这段空仓呢也让他正好躲过了4月市场最猛的那波下跌。再往后，账户只是在震荡，没有做出特别明显的成绩，直到7月下旬账户又经历了一波爆炸性的上涨。而原因就只有一个，就是买了恒利钻具。这个应该不用我多说了，因为当时发生了一件大事，就是我们的雅夏水电站的消息传输。恒林钻具完成了4连30厘米，短短4天累计涨幅就达到了184%。汪万元同学也是果断选择了弹性最大的30厘米标的，也是凭借这一波，可以看到他账户直接是有一个火箭式的上升。你看，高手也有回撤，也有做得很平淡的阶段，从4月到7月他三个月账户都没什么起色，但是在机会来临的时候能够抓住主线，想方设法的最大化自己的收益，实现账户的快速增长，抹平平淡和回撤期的表现。而10月、11月和12月，可以说他的账户是每个月分别上一个小台阶，达成了最后的成绩。10月呢，他的账户上涨的原因只有一个，抓对了迎新发展。他在21号买入，29号卖出，单着一个票呢就给他带来了70多万的收入。迎新发展是在20号有公司治理结构优化和股权激励计划的消息，同时战略转型聚焦地产加文旅加科技三合驱动。公司的财务状况也不错，经营活动现金流大幅增长了145%。当天旅游和IP经济概念板块也是联动上升，最关键的是当天它的主力资金净流入达到了1.09亿，占到了成交额的21%，所以也是吸引到了万万元同学的注意。所以第二天21号开盘，在拉升之后中间停留的这个阶段，外卖员选择了接入。而就在10月21号晚间，明星发展便又发公告，要现金收购长兴半导体81%的股权，交易后实现绝对控股。而长兴是国家级的专精特型小巨人，手握76项有效专利。到这里也就说得通，为什么在20号首版的时候会有这么多主力资金净流露。所以说呢，一定要关注资金的流向，外卖员这种级别应该和我们一样，还不至于有内幕消息，而这时候提前察觉到异动的最有效的方法就是看资金。像迎新这种，如果你不提前关注到他的异动，在20和1至2天上车的话，后面直接一字汗死了，根本没有上车的机会，而后面高位上车的机会那就是坑人了。所以说我们平日一定要关注资金的流向，这点外卖员在他自己的帖子中也说过：马克思资本论有关于资本在国际间跨境流动的描述，而他的操盘理念就类似于此——研究资金的流向。这是外卖员的原话。11月，他主要就是做对了人民同态。前面先是有和服中国九天九板打开高度，外卖员选择了一个卡位的节点，在10号这天，和服中国先是低开，然后开盘后还有一个小的下杀，而人民同态当天是小低开，但是开盘后的成绩会更好，而且他是快速上板，在9点38分的时候就已经上板。所以在这天，外卖员选择了更为主动的人民同态，应该是觉得和服这天要断板，然后做一个当天的首板，做一个高低切的切换。思路没问题，只是没有想到后面和服那么强，但是没关系，主线抓对就行。他在人民同泰同样是吃到了四连板，虽然没有上绝对龙头，但是这种抓主线的能力也是值得我们学习的。12月呢，就是他账户的最后一波上涨，利润基本都是在主线商业航天里面吃到的。月初呢，先是在贸易商业和前兆光电里面吃到一波，随后4号他又介入了航天机电，也是在接近涨停的位置介入。可以看到外卖员很喜欢在开盘后快速上板的时候买入，如果开盘后快速拉升，他会在接近涨停或者涨停的位置买入，也是比较喜欢确定性的一位选手。而今年的最后一口，同样是在主线商业航天吃到的。15号他买入通语通讯，同样是熟悉的接近涨停的位置，然后16号减仓，17号离场。最后呢，我们来总结一下外卖员的交易模式。他很喜欢博弈一致性预期的形成，这点的核心就是多为共振和主线为王。翻看他以往做得比较好的票，基本都是三位一体的选股逻辑：第一，政策和消息面，比如清灯实时方案或者是数据中心概念，或者重组公告，或者一些政策面的利好；第二，题材和概念方面，专注于主线，不管是AI算力、机器人、固态电池还是商业航天，必须是当前市场最认可的赛道；而资金和情绪面，最好是机构资金净流入或者有龙虎榜游资加持，同时个股已经有了一定辨识度。比如熊涛股份就是青藤政策加AI算力基建加机构资金的完美共振。而在于战术的执行层面，它偏好确定性优于价格。从技术动作来看，它不是低息潜伏派，而是典型的确认打板派，尤其喜欢的买点就是在涨停时打板介入，或者在涨停前接近涨停的位置拼手速买入。这种买点不追求买在最低，而是支付一部分溢价，用来换取更高的确定性。这和他前面的选股所呼应：选股上面通过三维一体的选股逻辑选出标的，而分式图上在接近涨停那一刻便是股价所表达的一致性确认的信号。所以说，坚持绝对主线，在确定性高的时候通过高弹性的标的最大化自己的收益，在行情不好或者自己连续失误的时候一定要有手段来控制回撤、调整节奏，他自己就是选择了空仓的方式。而且呢，买点要和自己的模式相配合，外卖员是寻找多维共振带来的一致性确认，所以他就喜欢在涨停这个确定性信号附近介入。希望大家能从外卖员的石盘里面学到东西，还有更多比如如何辨别主线的交易知识，可以看评论区的置顶视频。那祝大家都赚钱，拜拜！ 来源：上山打老股-悟道系列第33集（via bilibili-auto-transcript）

视频信息 标题：为什么顶级游资总喜欢三板上车？——三种胜率极高的三板模型 BV号：BV1aTiuBKEgT 时长：9分14秒（554秒） 作者：上山打老股 发布于：2025-12-31 原始链接：B站视频 视频摘要 核心要点 为什么选择300（三板）？答案就是确定性：资金量大的顶级游资更追求确定性，而非高风险高回报 信号成本决定可信度：主力制造假信号成本低，一板、二板存在大量噪音；三板需真金白银封住，是全市场验资行为 三种高胜率三板模型： 主线加速：主线板块一致性和市场情绪共振买加速段 弱转强：个股本身独立逻辑，与板块无关的回踩确认后弱转强 独立穿越：穿越情绪周期，稀缺性最强但机会少 回封板注意事项：情绪高潮次日缩量秒板、炸板回封放天量均不宜介入 三种模型的一致性买点：主线加速买预期修正、独立穿越买稀缺性 视频全文转录 大家好,在做前面的教学视频的时候我发现一个现象就是很多游资和知名的石盘选手都喜欢在三板上车像之前拆解的陈小群还有昨天拆解的黄金外卖员我观察到这个现象之后就又翻看了他们很多的交易记录通过他们这些三板上车的买点思考了一下背后的原因以及什么样的三板是适合上车的相信看完以后会对你有很大帮助首先呢为什么选择300这个节点答案就是确定性主要原因有三个第一个对于资金量比较大的顶级油资来说他们看中的和普通散户看中的就不太一样当资金量大到一定程度就会更追求确定性前面我讲过股市很多时候都是信号传递博弈主力要想骗你接盘会刻意制造出很多假信号要是被假信号骗进去那就只能给别人接盘而判断信号可信度有一个最核心的指标信号成本就是制造这个信号要花多少成本成本高的昂贵信号往往可信度也会更高一版和二版还具有一些廉价性尤其是对于一些小盘股来说可能一个几千万的小油资甚至大户运气好都能封住这就导致前两个版会充满大量的噪音存在大量假信号也就是那些没有板块效应没有后续资金接力的假装或者套利盘而当股价涨幅达到30%以上获利盘已经比较丰厚了抛压也会成指数级上升要想封住三板主力必须拿出真金白银吃掉所有想跑的筹码这也是一次全市场的验资行为所以从这个角度来看三板是经过市场充分确认的信号那第二个原因是对于大资金来说仓位比胜率更重要之前我举过一个例子一个亿的本金如果只买了一千万就算翻倍了其实对自己整体账户的收益贡献也比较有限所以大资金必须得重仓而且持有时间要足够长而重仓的前提就是得在确定性足够高的情况下才行第三个原因就是流动性当资金量大到一定规模的时候就必须得考虑买入和卖出的冲击成本对顶级游资来说他们可能一出手就是几千万甚至上亿如果在一个流动性很差的地方建仓他们可能还没买够仓位股价就已经被你堆起来了所以他们必须在流动性充沛的地方进行操作而三板以上的股票基本都能满足流动性要求那了解完为什么选择三板接下来我们再来看看什么样的三板是适合上车的我给大家总结了三种模型第一种是一致性形成买的是主线加速这种模型的特征是所属板块与大盘情绪形成共振板块内有明确的板块效应和板块龙头大盘整体情绪向上板块内个股呈现明显的梯队结构从首板、二板到高位股都有资金在积极做多这种模型的买点就是在主线确认之后买它的加速段我们都知道主力在运作一个个股的时候一般会经历吸筹、洗盘、拉升、出货四个阶段那么在一板二板的时候往往还处于吸筹或者洗盘阶段而到了三板就开始进入拉升段了在这个阶段之前所有的噪音都已经基本被消化完毕无论是假信号还是弱资金都被三板给过滤掉了所以买三板的确定性要远高于一板二板而且在这个位置买入的话基本上是和主力同步的成本差距不会特别大第二种模型是弱转强买的是预期修正这种模型的特征是所属板块与大盘情绪背离有自己的独立逻辑但是因为受到大盘或者板块的拖累股价在中间走了一个回踩确认的动作当大盘或者板块重新走稳的时候个股会重新走强这种模型的买点就是回踩确认的时候买它重新走强的那一刻也就是弱转强这种模型的关键在于判断个股的独立逻辑是否足够硬如果逻辑不够硬就可能抗不住大盘的抛压第三种模型是独立穿越买的是稀缺性这种模型的特征是既不属 于热门板块也不跟随大盘完全独立的走自己的节奏穿越了整个情绪周期这种模型因为非常稀缺所以一旦出现的话往往是大的机会比如之前的双成药业、渤海汽车等都是这种模型那这种模型呢关键在于判断个股的独立性是否足够强是否真的能够穿越情绪周期我们来总结一下今天讲的内容首先我们分析了为什么顶级游资偏爱三板上车因为资金量大所以更追求确定性同时仓位比胜率更重要而且还要考虑流动性那其次呢我们讲了三种高胜率的三板模型分别是一致性形成、弱转强和独立穿越那这三种模型分别对应了不同的买点也分别代表了不同的确定性来源那最后呢还有几点需要提醒大家注意的第一不要做弱转强失败的情况也就是个股本身独立逻辑不够硬导致在大盘或者板块调整的时候直接被拖下水迅速下跌这种容易是主力出货不是弱转强或者呢就是缩量加速失败昨天换手板今天缩量秒板但是盘中却炸开而且放出天亮这种是加速失败我们就不要去做回风去赌枪眼第三就是刚才提到的三板组的票绝对不做然后前面讲的三种模型呢一致性形成买的是主线加速弱转强买的是预期修正而独立穿越买的是稀缺性看懂了这三种逻辑你也就看懂了主力资金在不同市场温度下的操盘语言还想学其他交易知识的话可以看评论区的置顶视频那今天就先讲这么多拜拜 来源：上山打老股-悟道系列第34集（via bilibili-auto-transcript）

视频信息 标题：顶级心法——买在分歧卖在一致的真正含义 BV号：BV1tDqwB2EWp 时长：11分12秒（672秒） 作者：上山打老股 发布于：2026-01-06 原始链接：B站视频 视频摘要 核心要点 完整版口诀是"买在分歧转一致，卖在一致转分歧"：单纯说"买在分歧卖在一致"是不完整的，真正的买点在于分歧结束、一致形成的临界点，卖点在于一致结束、分歧开始的信号 分歧=高消耗的阵地战，一致=低阻力的行军：分歧时多空双方投入大量资金但价格几乎不动（高位震荡+巨量）；一致时缩量上涨，抛压极小，只需少量资金就能推动股价大幅前进 买点逻辑：混沌到有序的跃变：在关键位置经历剧烈放量震荡后完成换手，浮筹被洗出，空头耗尽；出现缩量或温和放量的强力阳线突破震荡区时，就是最佳买点——趋势爆发的加速度时刻 卖点逻辑：盛极而衰的信号——高位放量滞涨：股价连续上涨后在高位放出巨量，但K线实体变小甚至收阴，说明买盘汹涌但潜伏的获利盘开始砸盘，空头回归，多头遭遇伏击，筹码开始松动 威科夫理论100年前的努力与结果法则：成交量=努力，价格=结果。健康上涨=举重若轻（缩量加速板）；危险信号=投入大量资金却推不动（高位天量滞涨） 视频全文转录 来源：上山打老股-悟道系列第35集（via bilibili-auto-transcript） 大家好，相信大家在这个市场上都听说过"买在分歧，卖在一致"这句话，但是大部分人是不理解它真正的含义的。那我今天就给大家详细讲解一下这两句话，让你明白它背后的本质，同时也方便你日后把握自己的买卖点。 在股市中呢，绝大多数人是沉迷于预测价格的涨跌，但是呢，却忽略了推动价格运行的本质，也就是资金的意愿。市场永远是在两种状态下切换，一种是混沌的博弈，也就是分歧，另一种是有序的爆发，也就是一致。普通投资者呢，往往是在分歧中感到恐惧，在一致中陷入狂热，而真正的高手却能做到一句话，就是"买在分歧，卖在一致"。但这句话其实没有说完，真正完整的应该是什么呢？应该是"买在分歧转一致，卖在一致转分歧"。这样说就清楚多了。 这句话听起来简单，但是它实际是包含了从筹码交换、情绪博弈到趋势确认这样一个完整逻辑的。我不光带你看表面的K线形态，还带你拆解一下这背后的市场能量学。 首先我们重新定义一下分歧与一致，打破对成交量的传统认知。没错，放量上涨是好事，健康的上涨是要配合一定的放量的，完全没错。但是在有的情况下，成交量代表的是阻力而非单纯的动力。按照阻力和动力的视角看，分歧就是高消耗的阵地战。什么是分歧？比如说在K线图上高位震荡，长上影线，实体微小，最关键的特征是巨量。这和简单的买卖活跃不同，是市场内部出现了巨大的认知裂痕，看多者试图推高，看空者大举抛售。这就像一场势均力敌的阵地战，双方投入了天量的兵力，也就是资金，但是战场，也就是价格，却几乎没有推进。分歧是筹码的剧烈交换，此时市场处于一种高熵的状态，混乱而且耗能巨大。 而一致就相当于低阻力的行军。什么是一致？往往表现为缩量大涨，实体饱满，甚至一字涨停。当市场形成合力，卖方惜售，买方就会抢筹，阻力就会消失，只需要极小的兵力，也就是资金量，就能推动战场大幅前进，也就是股价走出巨大的涨幅。本质是筹码的沉淀，这个时候市场处于低熵状态，有序而且效率极高。 买点的逻辑就在于从混沌到有序的跃变。刚才说了是"买在分歧转一致"，因为单纯的分歧意味着风险，多空胜负未分，但是一旦分歧结束，一致形成，买点就会诞生于分歧结束、一致形成的那个临界点。想象一只股票在关键位置经历了剧烈的放量震荡，这时候完成了换手，一直不坚定的浮筹被洗出局，空头力量耗尽。紧接着如果出现了一根缩量或者温和放量的强力阳线突破震荡区，就意味着空头已经无力阻挡，场内资金达成了还要涨的共识，而且阻力最小的路径已经出现。这是最关键的，捕捉这个瞬间就是在捕捉趋势爆发的加速度，这个时候胜率和盈亏比就会比较划算。 而卖点逻辑就是寻找盛极而衰的信号。“卖在一致转分歧”，其实就是寻找资金力竭的信号。股价可能在一致预期的推动下连续缩量上涨，但任何趋势都不能永远维持低阻力的状态。我们需要警惕的就是努力与结果不匹配的一场信号，尤其是高位巨量滞涨。股价在高位突然放出巨量，但K线实体却变小甚至收阴，这就意味着虽然买盘依然汹涌，但是这个价位上潜伏已久的获利盘或者其他的资金已经开始大规模砸盘，空头呢，开始回归，投入比之前多得多的资金，但价格不仅没涨反而下跌。这就是一致转分歧，它标志着多头部队遭遇了顽强的伏击，筹码开始松动，情绪开始退潮。此时就不能留恋之前的胜利，很可能后面会跟着残酷的调整或者反转。 而在这背后，其实是威科夫理论的现代演绎。100年前威科夫提出的理论就提到了努力与结果法则。这个法则指出，价格变动是市场努力的结果，其中努力通常由成交量体现，而结果则是对应的价格变化。成交量就是努力，价格就是结果。当努力与结果同步时，趋势可能延续；反之，则可能反转或者盘整。有一些很典型的例子。 健康上涨就是举重若轻，只要少量的资金就能把价格推得很高，具体表现为缩量加速板或者大阳线。股价已经启动，处在上升趋势中，早盘快速拉升，迅速封涨停板，但全天成交量只有昨天的一半甚至更少。这种就是最强的一致性表现，只要稍微有一点买单，股价就上去了，抛压极小，说明要么是主力资金高度控盘，要么是市场情绪极度看好，持有者都在持股惜售，没人愿意现在卖，大家都认为明天还会涨，谁卖谁傻。 第二种就是跳空高开后的平量推升。股价早上直接大幅高开5%以上，全天都在高位维持震荡上行，最终收在高位，而且关键是成交量并没有显著放大，维持在一个温和水平。高开代表多头态度坚决，不计成本的开盘抢筹，随后的上涨不需要巨量支撑，说明高开没有引起场内恐慌性的获利了结，筹码结构比较稳定。潜台词就是主力既然敢高开，就不怕你砸盘，而且确实也没人砸。 而危险的信号就是投入了大量的资金，价格却怎么也推不动，或者刚推上去就被打了下来，说明这里成了绞肉机，主力可能在借机出货。第一个典型的就是高位放量滞涨。股价连续上涨后处于相对高位，成交量创出近期天量，比如是昨天的两三倍，看起来买盘很汹涌，但是收盘一看K线却只是一颗小小的十字星或者一个涨幅很小的小阳线。这种就是典型的用力过猛但效果极差，是最经典的顶部反转信号之一。 第二种就是价格高位横盘，但是成交量异常放大。这是在相对高位维持震荡，盘中上下幅度不小，成交量比之前大幅增加。这种就说明多空在这个位置产生了巨大的分歧，虽然表面上看起来是平衡的，但实际上暗流涌动，很可能是主力在出货或者在测试抛压。 第三种是上涨过程中突然出现天量阴线。股价在上升途中突然放量大跌，收出一根大阴线，成交量是前一天的数倍，而且这根阴线的实体很大，几乎吃掉了前面好几根阳线。这种信号就是趋势可能即将反转的最强警告之一。 总结一下今天讲的内容：我们要理解分歧和一致背后的资金逻辑，分歧是筹码的剧烈交换，是高消耗的阵地战；一致是筹码的沉淀，是低阻力的行军。买在分歧转一致，买点就是那个从混沌到有序的临界点，卖在一致转分歧，卖点就是那个盛极而衰的信号。我们要用努力与结果的关系来判断市场的健康程度，发现努力与结果不匹配的信号，就是我们需要警惕的时候。 把这些理解了，你就能真正做到"买在分歧，卖在一致"，而且是"买在分歧转一致，卖在一致转分歧"。谢谢大家。

视频信息 标题：乔治索罗斯《金融炼金术》中反身性原理在a股的应用——捕捉a股中的反身性机会 BV号：BV16eiCB1EN1 时长：14分42秒（882秒） 作者：上山打老股 发布于：2026-01-07 原始链接：B站视频 视频摘要 核心要点 反身性原理的核心：参与者的认知与现实相互影响——思想影响行动，行动又改变现实，而被改变的现实反过来影响思想。索罗斯狙击英镑就是经典案例：认知构建（发现高估）→ 行动放大（抛售英镑）→ 正反馈循环（英镑暴跌，更多人做空）→ 趋势自我强化 英镑狙击战（1992年黑色星期三）：索罗斯用100亿美元空头头寸在12小时内狂赚约10亿美元，迫使英国退出欧洲汇率机制。精髓不在预测而在通过交易行为改变并强化市场现实，把错误认知转化为自我强化的趋势 A股短线炒作的三大反身性维度：资金面（主力介入→吸引更多资金→正反馈）、情绪面（社交媒体放大群体共识→推动资金流向）、政策面（政策预期通过资金流动转化为市场现实→市场现实又影响政策决策） 价格本身成了逻辑的正确性来源：A股中一个涨停板是谣言，三个是题材，十个是国家战略——价格反向赋予逻辑合法性，这就是反身性 三种反身性交易策略：弱转强（烂板后高开打脸偏见）、龙头反抽（龙头第一次大跌后的倒车接人）、补涨龙（总龙头高位加速时寻找替代品） 视频全文转录 来源：上山打老股-悟道系列第36集（via bilibili-auto-transcript） 大家好，一定有很多人都听过反身性这个概念，尤其是读过索罗斯的《金融炼金术》这本书的同学。但是很多人看完这本书后其实是没有理解反身性的，而且也并不知道他在A股中、在具体的交易中自己该如何去应用这一原理。那我今天就详细讲一下索罗斯的反身性在股市中的应用。在视频后面会出现很多难以理解的概念，但是坚持看完你一定会觉得非常有收获的。 在《金融炼金术》书中，索罗斯是这样描述反身性的，原文我就不一一读了，感兴趣的可以暂停观看。我们先不着急拆解这个概念，先看一下如今大名鼎鼎的乔治·索罗斯是通过什么出名的。答案就是1992年的英镑狙击战。1992年9月16日的黑色星期三，索罗斯领导的量子基金以精准的宏观判断和凌厉的做空操作迫使英国退出欧洲汇率机制，仅用了12个小时就狂赚了约10亿美元，并且赢得了"打垮英格兰银行的人"这一称号。我来详细讲一下这个事件的前因后果。 事件的背景是欧洲的汇率机制具有先天缺陷。1979年欧洲经济共同体建立欧洲汇率机制的时候，核心是货币汇率围绕德国马克窄幅波动，旨在为未来欧元做铺垫。而英国1990年加入的时候，英镑对马克被定义为1比2.95，远高于市场的均衡水平。而德国统一后，东德重建导致财政赤字激增，通胀压力增大，德国央行为了抑制通胀持续加息，1992年7月贴现率达到了8.75%。而这时候英国经济深陷衰退，失业率高企，急需降息刺激经济，但是却被欧洲汇率机制规则所绑架，因为它必须维持高利率支撑英镑的汇率，这就陷入了政策的两难境地。 这个时候索罗斯就基于自己的反身性理论洞察到英国经济基本面无法支撑它的高估汇率，而德国绝不会为了救助英国牺牲自身通胀控制目标，所以欧洲汇率机制的崩溃和英镑的贬值不可避免。那观察到这一点之后，索罗斯就开始布局。在8月到9月初，量子基金就建立了30亿英镑的空头头寸，同时购入马克与德国国债。之后他还联合其他对冲基金，把总做空规模扩大到了100亿美元，形成了市场合力。之后索罗斯就开始公开质疑英镑汇率的合理性，引导市场预期。然后就来到了黑色星期三。我把当天市场的变动很详细地列在了表格里。可以看到英国政府先是尝试自救，但是市场的反应是一个反身性不断强化的过程。最后英国财政大臣没办法，宣布退出欧洲汇率机制，汇率自由浮动，而英镑暴跌了15%，马克升值，索罗斯这些空头当然是大赚离场。这一战量子基金净赚约10亿美元，单日盈利记录空前绝后，也一举奠定了索罗斯的名声。英国则是损失惨重，甚至对日后他拒绝加入欧元区以及16年的脱欧埋下了伏笔。 我们看一下在这个过程中索罗斯是如何应用了他的反身性原理。其实索罗斯狙击英镑的本质是市场力量对不合理政策与制度的纠错，而不单纯是金融攻击。在全球化与资本自由流动的背景下，任何脱离经济基本面的汇率安排都难以长期维系，这个规律我们放在其他地方也是有意义的。我们也可以找到A股中无法长期维系的点，从而构建我们的交易策略。 那先看索罗斯在这场战役里如何应用了反身性。第一个就是认知构建：他发现英国经济基本面与高汇率之间的矛盾。当时英国经济疲软，高通胀，高失业率，但是英镑汇率却因为欧洲汇率机制被高估，他预期英镑将要贬值。第二步就是用行动放大：他自己介入并且抛售大量英镑，同时买入德国马克，这个行为本身就会改变市场供求关系，导致英镑进一步贬值，实现他初始预期的自我强化。第三就是正反馈循环：随着英镑贬值，更多投资者加入做空行列，形成自我强化的正反馈。英国央行试图通过加息至15%和动用269亿美元的外汇储备进行干预，但是这反而强化了市场对于英镑贬值的预期。这个正反馈不断加强，最终迫使英国还是退出了欧洲汇率机制。 这个案例的精髓就在于，索罗斯不仅预测了市场走势，更是通过自己的交易行为改变和强化了市场现实。他利用市场参与者的认知和现实之间的互动，把错误认知转化为自我强化的趋势，最后获得了超额收益。那其实这种做空引发恐慌、随后政策失效、最后趋势加速的模式，和A股短线炒作中主力造势、散户跟风、政策干预、情绪反转是高度相似的，只是时间尺度更短。 在A股市场的短线炒作也有三大反身性维度：资金、情绪和政策。资金面的反身性体现在主力资金的介入会改变市场的供求，推动股价上涨，又吸引更多资金入场，形成自我强化的正反馈循环。情绪面就是社交媒体与散户心理的放大效应。社交媒体通过算法推荐不断放大，形成群体共识，又推动资金流向，进而强化市场情绪。这种循环也在短线炒作中尤为明显，因为散户占比高，更容易受情绪驱动。第三就是政策面，像监管政策和产业政策的市场反馈。政策预期能够通过资金流动转化为市场现实，而市场现实又能反过来影响政策决策，形成双向互动。 所以你会发现在A股，反身性体现得更加狂野。在这里，价格本身就成了逻辑的正确性来源。假如一个题材炒作股，一个涨停板，市场会认为是谣言；三个涨停板，市场认为是题材；十个涨停板，市场就认为这是国家战略、是人类的未来。就是因为价格和涨停板会反向赋予逻辑合法性。 我再举个简单的例子，反身性的本质就像假名言变真豪文一样，就像马克·吐温的那篇文章《百万英镑》里写的一样。假如老王身无分文，但是他借钱租了一辆法拉利，这是初始状态。然后偏见产生，因为他开着法拉利混圈子，大家误以为他是亿万富翁。之后反身性介入：有人看他有实力，抢着给他做贷款；供应商以为他有背景，抢着给他赊账；高端合伙人觉得跟着他有肉吃，带资金入场。这三者就构成了融资便利、信用扩张和资源注入。最终事实就真的被修改了，老王拿着这些骗来的资源真的做成了生意，最后真的赚了一个亿，买下了这辆法拉利。所以在这个故事里，泡沫形成的过程中去拆穿这个泡沫的，反而成了理性的傻瓜，而参与这个泡沫的却赚走了钱。 其实A股市场上也处处存在这种反身性的机会，给大家举几个例子。 第一个策略是用反身性捕捉弱转强。很多暴力的来源其实就是认知的纠错。前期也讲过弱转强，那大家应该知道并不是高开就是强。在反身性的视角下，弱转强不是形态，而是认知的反转。当市场从看空的偏见切换到看多时，就会带来超额的利润。第一个步骤我们就要筛选标的，要找到一个充满争议的标的，形态最好是烂板涨停、反复打开、爆出巨量，或者是大阴线反包。烂板意味着分歧巨大，市场主流的偏见认为主力出货了，这票废了，明天要走低。而只有昨天足够烂，今天的强才具备巨大于预期差，没有昨天的恐惧，就没有今天的暴利。 第二个阶段就是信号的确认。竞价阶段最好有逻辑证伪，如果这个票真的废了，就像市场偏见所预期的那样，今天理应低开闷杀。但是如果竞价高开，甚至直接高开在了昨天均价线之上，而且有超额承接，9:20之后没有撤单，反而买单在疯狂地堆积，那这个时候反身性循环就启动了。价格的高开直接打脸了昨天的偏见，市场上资金的意识也会在这一刻发生转变。高开是反身性的开始，后面的超额承接、买单不断堆积，就是它不断强化的过程。 具体的介入呢，我们不要高开就无脑冲。可以观察开盘后5分钟的反射性确认。一类买点是秒板确认，开盘后资金像疯狗一样抢筹，五价直线上拉，完全不理会昨天的套牢盘，那这种抢筹本身就是在强化逻辑，这个时候就打板买入。二类买点就是分歧转一致，开盘后稍微下杀，可能是恐慌盘最后的出逃，但不破分时均线，随后迅速被大单捞起，并且伴随量能的堆积，不要是单根天量，而是密集的攻击波。这种就是偏见逐渐消失，而多头达成共识的过程，可以在突破开盘价或是昨日的均线价时半路点火上车。 然后要注意这个逻辑什么时候容易失效。不是所有的高开都是弱转强，有一种是假强。尤其是在竞价高开但开盘量能跟不上的时候。在反身性视角上看，价格上去了但是没有真金白银来维持这个高度。就像索罗斯自己在反身性的运用时，第二步他是用行动放大，行动到位了，后面没有放大成功就要放弃。所以开盘三分钟或五分钟之内成绩很弱就直接放弃，因为一旦价格回落，那反过来同理，昨天的恐惧偏见会加倍反扑，导致股价崩盘。 第二种策略是龙头反抽。对于真正的市场总龙头，比如一些十倍的大妖股，市场对它的偏见具有很强的粘性。当它第一次大跌时，也就是龙头反抽，反射性循环不会立即切断，会有一部分市场认知觉得这是倒车接人，给最后上车的机会，这会引起抄底盘蜂拥而入，把股价推起来，形成强力反抽。在这个过程中，就可以做偏见崩塌前最后一次回光返照。标的筛选上，必须是真龙，不是随便一个板断了都能做反抽，必须是这一轮行情的绝对核心，没有之一，而且至少经历过两次分歧转一致的考验，涨幅最低也要翻倍。从反身性视角来看，只有这种级别的股票才建立了足够的群众信仰，这种信仰是反弹的燃料。 介入的最佳场景就是恐慌盘的释放。反抽必须惨烈，形态上比如上午还红盘，下午突然跳水，甚至触及跌停，放出巨量。第一个博弈点是急杀博弈，在跌停板附近或者五日线、十日线跌破的瞬间。第二个博弈点在于次日的修复。如果反抽当天没跌透，次日早盘竞价低开高走，且能迅速翻红，说明资金依然认可它的地位，愿意发动修复行情。在操作上，买入后通常预期有一到两天的反弹，一旦反弹无力封板，或者反包后次日不能连板，必须清仓。因为反抽之后，我们说的价格创造逻辑的这点已经破功了，所以可以去赚这笔刀尖舔血的钱，但是千万不要以为龙头会真的永生，要及时离场。 第三种策略就是补涨龙。这是一种比较爆发性的。补涨龙本身没有逻辑，它的逻辑是寄生于总龙头的，所以它具有锚定效应和空间映射。只要总龙头不倒，市场上就会有资金觉得那些低位的、属性相似的股便宜。而空间映射上，龙头的空间打开了天花板，补涨龙就利用这个势能差，可以在短时间内完成很大的涨幅。 具体介入就要寻找龙头进入高位加速期时，不要在龙头刚启动时找补涨，这个时候资金都在抢龙头。当龙头开始缩量，散户买不进的时候，溢出的资金就会寻找它的替代品。至于选股标准，核心是喜新厌旧，必须和龙头是同一个细分概念，龙头是CPU，那补涨也得是CPU，而且必须在低位，市值要小，方便拉升，最好是新面孔，老妖股不行。反身性偏爱新股，因为新面孔的共识少，偏见大，想象空间可以更大。具体的介入可以看早盘竞价和开盘后的十分钟，谁先上板，谁的封单更硬，谁的图形更流畅，最主动的可以打板介入。 补涨龙生命周期比较短，通常只有3-5个板，非常暴力，但也非常脆弱，核心一定要死死盯着龙头。一旦龙头出现见顶信号，补涨龙往往会先于龙头崩盘。既然宿主死了，那寄生虫只会死得更惨。所以龙头出现复繁会的时候，一定要跑得快一点。那在这个过程中，你也能看到反身性的流动：启动期，弱转强，偏见被修正；分歧转一致，向高潮期，龙头打出空间，资金溢出制造泡沫可以套利；衰退期，龙头反抽，信仰松动，可以利用残留的偏见做最后一次反抽，然后清仓离场。 那我我们再回顾一下反身性这个概念，我觉得最关键的呢，就是思考者试图去了解真实的情况，注意是试图，他们了解的不一定是真实的情况。另一方面，他们试图获得一个他想象中的结果。思想和现实会相互影响，而你要注意市场中的一些资金会主动制造一些现实，那它也会影响你的思想，进而影响你的行为。同时我们前面说了，思考者只是试图了解真实的情况，但反身性的存在本身就会导致参与者对于现实的理解是不完整的、不完美的，而参与者的行动本身又会对现实和后果产生影响。我觉得从这几句话中可以引申出非常多的想法和策略。那我刚才讲的这些也只是我的一部分理解，大家有别的想法欢迎在评论区交流。想学习更多交易知识的可以看评论区的置顶视频。那就讲这么多，拜拜。 来源：上山打老股-悟道系列第36集（via bilibili-auto-transcript）