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视频信息 标题: 8月回血行情，科技创新药分化，哪些方向还可以看，商业航天能相信吗？ BV号: BV1Qxud6NEE2 时长: 7分26秒（446秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频对 A 股当日盘面进行复盘与方向推演。核心主线是创新药板块，以百花医药、哈药股份为连板高标，药明康德为中军，周末利好叠加 CRO 创出新高。科技方向出现分化，AI 应用趋势良好可能走出第二段主升。轮动方向包括电网设备（利齐能源、风帆股份、中国西电）、军工、消费、地产以及小金属、贵金属、资源股（招金黄金、圣达资源）。短线资金风格正从连板一波流转向高位抱团与断板反包。大火箭明晨发射，套利资金已提前博弈。整体判断指数处于良性上升波段，将冲击 4000 点压力位，需做好分化应对准备。 核心要点 创新药主升行情：百花医药一字板确立龙头地位，药明康德作为中军带动 CRO 板块创出新高，分化中关注承接力度与持续催化。 哈药股份分歧博弈：竞价金额 8000 万封单 3.4 亿，午后炸板回封属于前排博弈，但当前市场不缺机会，性价比下降。 科技方向让位：周五已出现分化调整需求，资金切向电网设备等低位有业绩催化的题材，但盘中轮动过多导致持续性受限。 电网设备蠢蠢欲动：利齐能源跟风哈药走出强反馈，风帆股份转强明显，中国西电中军开盘走强，可半路控仓博弈。 资源与贵金属联动：汤普资源国有化发酵，战略金属午后拉升；美国非农不及预期，黄金股招金黄金、圣达资源获资金关注。 短线风格切换：连板一波流转向高位抱团与断板反包的强趋势玩法，传智教育深水控仓博弈是典型案例。 指数冲击 4000 点：上升波段良性但已逼近 7 月 10 日前高压力，场外资金持续观望可能形成预期差，需做好回调准备。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 今天吃爽了吗？咱家大A的K线很漂亮啊！上周二盘中我就发了文章，说现在正式指数在犹豫中上涨的阶段。别看是在缩量上升波段，胆子反而应该大起来，该推仓位就推仓位。如果还没有关注的朋友，可以主页动态自取。不过就算上周行情踏空了也不要紧，既然上升波段确立了，甚至后续可能的回调，每次分化过程中主动转强甚至逆势打出新高的标的依然有着丰富的参与机会。外围消息也很多，市场的逻辑在不断演变，还是希望大家给我点赞。我们来复盘一下今天这个盘面中值得关注的机会，简单分析和推演一下未来的方向。 首先，周五最强的题材——创新药。连板高标百花一药，并且也是周五的仙鱼龙，指的是它提前与板块走强，并且和板块共振率先涨停。那它理应享有最高辨识度和最高溢价，今天顶出来一字符合预期。 第2段 板块内第二个风标哈耀股份，昨天出一动反馈良好，今天顶出来一字。这个一字在盘前就可以发现有一定炸板的预期，竞价金额大概8000万，丰单3.4亿。如果一耀方向是续强的，它不会炸板；但如果盘中出现一定分化，比如说午后有一些后排在掉队，哈耀就出现了一次炸板。从分化切前排的角度，今天是机会，但并不推荐，因为目前的市场不缺机会，这种炸板博弈的性价比在下降。有的资金可能买的比较多，提前借今天情绪相对还不错做了减仓的提前量，要的。 第三支风标就是耀明康德，本轮创新药行情的核心中军，并且周末还有个利好——把美国国防部给告赢了。这个句式在咱家这都不敢想，不愧是三权分立的国度。不过就耀明康德今天日内的表现来说，只能说堪堪符合预期，如果有先手甚至应该做一下减仓。 第3段 目前已经严重脱离五日线，在高位再次放量冲高回落。通过药名我们可以看到，今天医药的后排并不好过，虽然有一些新的首版以及一些低位的二版补掌品种，但通过一些弹性票可以看出来，后排方向出现明显的分化回落。一窍神周一度冲板，最终收在正午。一些套利的辨识度，比如说拢神甚至是收音的。目前CRO板块已经创出了新高，明天分歧还会继续加大。能否消化分歧，板块继续走主升，第一要看面对分歧的承接力度，第二要看是否有持续催化。毕竟8月份是业绩月，7月份的预披露并不是强制披露，只是一些变动幅度比较大的主板标的需要强制披露，本月就不一样了。第三是是否有一个强大的其他题材来冲击它的叙事地位。目前来说市场量能可以容纳两个主线题材，科技对医药的冲击是有限的，但是其他方向就不一定了。 第4段 那说起其他方向，我们之前聊了很久的电网设备，今天似乎有些蠢蠢欲动了。已经连续调整但趋势依旧良好的AI应用，也非常有可能走出第二段主升。先说电力电网，首先哈耀股份作为本轮联版的第一个高标，出一动之后给到了非常良好的正反馈。仅比它晚一天出一动的电力高标力气能源，在这两天就做了效仿，今天力气能源开盘拉升是一个非常好的机会。既然是名牌博弈，千万不要追高和打板，开盘确认方向就可以去了。早上电网设备的高标风范股份有一个明显的转强动作，结合利新和板块其他标的正反馈，比如说三变科技还有中电新龙，可以控仓半路博弈。像中国西电之类的电网设备中军，开盘也是直接走强的。 同时不得不提的背景是，今天的科技方向中迎来了分化。 第5段 我们本来认为周五科技分化的概率较大，时间节点上推迟了一天，但调整的需求是有的。科技的让位会让这些低位的、同样有业绩有消息催化的题材方向能够有信心稍微进攻。但是今天盘中轮动了太多题材，像电网设备这样的标题虽然反馈并不差，但并没有持续走强。盘中轮了什么呢？比如说军工，比如说消费，比如说猪肉——猪模块哎呀，想你的猪猪，好久没有表现过了。比如说有消息刺激的地产——已经调整限购政策，镜头发展直接顶了个T字板，跟地产相关的一些基建票也动了，西藏天路走了反包。这些基建票也动了，西藏天路走了反包。当然了，逻辑上也有小金属的加持。 最变态的是这个高征明报，虽然我们都知道他炒的是股权这条暗线，甚至不知不觉中在周五顶进了一栋。 第6段 对于高征明报这个票，投铁买点这里就可以买，标准买点爆量转移制是这一天，其他时间段基本上都是目送。今天有个圈友跟我讲，炸药也是药，所以说高征明报是创新药的龙头，大家还是太天才了，这个逻辑我并没有发现，干败下风。 说到矿呢，周末也有一定的发酵。汤普要大搞特搞矿产资源国有化，资源国家主义抬头，相应的各个资源细分都应该涨。比如说咱们的战略金属，午后猛涨了一波，其中领涨的是降落物业。因为美国非农数据大幅不及预期，所以说加息的概率在下降。周末全球贵金属大涨，咱们这里的黄金也在跟着动。前排有两个，第一个是周五已经提前上板的招金黄金，第二个就是我们的老朋友圣达资源，今天都给了不错的日内反馈。我本来以为这个方向会大高开导致无法下手，实际上还是给了充足的日内博弈空间。 第7段 其他金属就比如说咕啦、涅啦、告啦，这个大家自己看着博弈，买定离手吧。甚至能源金属离也动了，美股周五夜盘法兰提尔大涨。 AI应用本来今天有修复的预期，早上低位的容积软件、实际信息有一定表现。高位的核心还是传授教育，目前在筹码市场化权放量之后，早盘的低点也基本上是阶段的最低点，深水是可以控仓博弈的。目前这些前龙头的高位变速度抱团都没有什么负反馈。盘前我们就做了判断，现在短线资金的封片可能正从连板一波流走向高位抱团和断板反包这样的强趋势类型，今天的盘面应验了这一点。所以后续还是从这个方向发力，什么时候抱团跟反包做不动了，再考虑做末期超前博弈的刺鱼。 大科技方向午后有一定回流，原界科技小作文尾盘拉根直线，电影、染料、化工等等支线都有不同程度的表现，情绪非常亢奋，上场加入还是比较多的。 第8段 因为指数午后的回流，大部分轮动方向都被原谅了，上升趋势的良性轮动，大家都有美好的未来。但是目前指数已经逼近了4000点，不出意外在两天之内就要触及7月10号左右这里的大亮点，熟悉的4000点收备站要来了，要做好应对分化的准备。 明天早上7点多朱雀火箭就要发射了，开盘前结果基本上就尘埃落定，所以说这几天资金围绕这个消息在反复博弈。最稳妥的套利方法应该是上周前几天去买，今天走对线，如果成功了，明天限手资金肯定会想着砸，毕竟上轮航天的事故大家还心有余悸。目前本轮指数属于一个良性的上升波段，真的出现短期对线之后会不会有什么不一样呢？港外资金的持续观望是否也是一种预期差？场外资金的持续观望是否也是一种预期差？ ...

视频信息 标题: 23岁850w资产，聊聊新手适合的估值/选股知识点 BV号: BV1vJuG6nEVN 时长: 13分48秒（828秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频讲解新手选股的估值知识与筛选指标。核心观点：估值本质上是主观的艺术，即使最经典的 DCF 模型，其参数（增长率、折现率、终值）均因主观判断不同而导致结果天差地别，不存在万能的估值指标，投资者应坚持独立思考而非盲目抄作业。作者提出四个新手易用的筛选门槛：一是 PE<20 且经营性现金流接近净利润，或 FCF 倍数<20；二是 PB<4；三是弱周期行业近五年营收增速≥8%、利润增速≥6%，且营收增速含金量更高；四是股息率>3%，但需结合周期性与成长性具体调整。作者强调，这些指标仅是研究入口，满足后才有深入分析价值，并非直接的买入信号。 核心要点 估值主观性：DCF 等估值模型的所有输入参数（增长率、折现率、终值）均高度主观，相同公式下不同人计算结果可能天差地别，不存在万能的估值指标。 独立思考：投资决策必须基于自身认知体系，不能盲目抄作业，因为每个人的思维都有局限性，长期稳定盈利无法靠复制他人作业实现。 经营性现金流：判断企业盈利真伪的关键指标，应接近或高于净利润；若远低于净利润，说明利润含大量应收账款，属于"赚假钱"。 FCF 倍数：用市值除以自由现金流（经营性现金流减资本开支），比 PE 更严格，要求小于 20，可有效过滤低质量盈利企业。 PB 标准：一般企业 PB 应小于 4 才有研究价值，仅 ROE 极高的优质企业（如茅台 ROE 32%）才配得高 PB 溢价。 增长底线：弱周期行业需保证近五年营收增速≥8%、利润增速≥6%，且营收增速含金量高于利润增速，因利润可通过削减营销研发费用暂时美化。 股息率调整：股息率需超 3%，但周期股要求更严（≥6%），稳定分红企业可放宽至约 4.5%，成长型可接受约 4%，需结合行业特性。 门槛定位：四个指标仅是筛选研究的入门门槛，满足标准仅说明企业值得深入观察，并非直接的买入信号，不能等同于"便宜"。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce，很久没有录这类干货视频了。那这一期视频是大家一直比较期待的一期视频，也是关于选股体系开篇的第一期，后面有时间我还会一直更新。那这个篇章类的视频主要就是来聊一下我个人的一些价值模式，对于选公司、对于估值，以及股息，我是如何看待的，如何抉择的，都是一些个人观点。那首先聊这个投资，我们不可避免就是要去了解关于估值这个概念。那很多朋友经常会问我说，Bruce，你有没有什么指标，他能够直接选出好公司，就是不用动了，也不用去看财报，就可以直接选出来？或者说你有没有一个估值模型？因为大家都知道我很喜欢用AI去钻研一些估值策略，他们就会问说，你有没有一些估值模型，它可以完美适配任何企业，直接算出你这个合理的买入价格？ 第2段 实际上答案都是没有的，因为估值本身实际上它就是一个很主观的东西。大家都说好听点就是这个估值，它就是一门艺术，对吧？而艺术它本身就是带有一个强烈主观性的。所以说我们必须要认识到你在市场上面你跟别人争吵什么都是很正常的，因为本身这个估值它就是一个很主观的东西，你可能觉得它贵，然后别人觉得它便宜，这都是很正常的事情。就算是这个最经典的DCF，最经典的游击算法，它也存在一个很大的主观性。那这个就是它的一个公式。如果自己需要说的就是它的一个公式，然后自己需要说的就是，我这个视频前半段它可能会稍微讲的比较理论化一些，然后后半段我会给大家介绍一些我认为是新手的去选择公司的一些具体指标。我希望大家把整个视频都能耐心看完。 第3段 回到正题，那很多人这里就会有个误区。他们就觉得说我这个DCF计算法它的公式这么详尽，大家计算出来的这个企业价值一定会比较客观，实际上并不是这样子。这个DCF计算法它实际上也是一个非常、非常主观的一个计算方法，原因也是显而易见的。因为它里面有非常多的一个指标都是可以自由变动的。我这里就给大家简单介绍一下，首先第一个EV叫做Enterprise Value，也就是企业价值，这个是我们最后需要计算出来的。然后这个FCF叫做企业的自由现金流，这个倒是可以直接算出来，就是用这个财报内的经营性现金流减去这个企业的资本开支得出的一个数额。然后这个TV叫做Terminal Value，就是企业的终值，最终的终。 第4段 然后这个WACC是折现率，这个G叫做永续增长率。那这里面每个数额都是非常主观的，每个数值都非常主观的。打个比方，比如说我要计算这个企业的TV，那自然就需要用到企业N+1年的一个自由现金流。那这个变动就非常大，主观性就非常大了，因为我是用当下的一个现金流去乘以未来数年的一个增速，那这个增速就是非常、非常主观的一个东西，对吧？我这个增速可能我认为它是一个比较成熟型的企业，那我会给它5%、10%的增速。那有些人可能观点不同，他会认为这还是一个成长股，他可能会给一个50%、60%的增速。那其中就这里就会出现一个比较大偏差，对吧？从而会导致你计算出来的这个企业价值出现一个比较大的偏差。所以说这里对比，即使说我们都是用了同一套公式、同一套指标来计算，但是算出来的这个合理估值会天差地别。 第5段 所以讲到这里你们应该会理解说，就是没有一套指标它是万能的，也不能说轻信哪个大佬他有一个万能的指标。所有的估值都是建立在自己的主观思维上的，它是个非常主观的东西，而主观思维就注定一定是有很大的局限性的。所以我一直跟大家说不要闹去找别人的作业，因为每个人的思维、每个人的认知都是局限性的，对吧？但是我现在发现互联网上很喜欢去神话某一个博主，就是这个博主好像看起来很厉害，所以大家会默认为他的观点就一定是对的，实际上这个想法是非常、非常错误的。因为每个人的思维都是有局限性的，每个人都是人，不是神，对吧？所以我们可以去学习别人的思路、学习别人的研究思路、学习别人的公司思路。但是当我们做出投资决策、投资判断的时候，一定要结合自己的独立思考。 第6段 只要你想在这个市场上长期复利、长期稳定盈利，就一定要学会独立思考。那些靠抄作业想要获取这个长期稳定盈利的人，这个成功的概率基本是为零的。这个是需要注意的点。还要说的就是，即使是我个人研发的一些策略，他也不能完美算出这个企业的合理估值。这个是我提供给充电朋友的一些估值策略，这个策略就是建立在这个原生DCF计算法基础上做了一些优化。比如说我对这个企业的估值做了一些分类，就是我会分成不同的企业，在这里分成一些稳定现金回报型、高回报成长型，对吧？分了一些类别。然后再对一些数据做出了明显的划分，比如我对这个FCF的计算做了一定的优化，使得它算出来的这个自由现金流更加的准确，还有对这个金钱的筛查、对这个财务数据的筛查做了一定的这个规范，使得这个模型在计算的时候会减少幻觉、更加准确。 ...

视频信息 标题: 中际旭创为何跳水，短线还能玩吗？下周发火箭能否再次相信商业航天 BV号: BV1kRut6kEtR 时长: 7分32秒（452秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为A股每日复盘，覆盖指数走势、板块轮动与短线交易策略。指数层面，大盘低开高走，温和放量突破3927、3937压力位，科技方向强势逼空，医药全面爆发。突发新闻方面，中际旭创因美股应用光电（AOI）宣布三倍扩产，叠加美国光模块禁令预期，光模块板块跳水近8%，资金反而涌入设备端如科瑞技术、罗博特科。视频强调本轮上升波段"在犹豫中上涨"，利空低开反而成为上车机会。短线风格上，提醒从连板接力转向超预期转强套利，向大票偏移。板块机会上，PCB方向重点关注金王电子、生益科技及上游铜箔/树脂/电子布；医药中军为药明康德、凯莱英；刚果金禁运铜钴利好江西铜业、铜箔等弹性标的；稀土关注中国稀土与北方稀土；AI应用短期规避但看好后续二波机会。尾盘提及华银电力博弈电力回流及商业航天火箭发射预期。 核心要点 中际旭创跳水原因：美股应用光电（AOI）财报电话会宣布今年产能扩产三倍，叠加美国本土光模块扩产与禁令预期，A股光模块板块先跌为敬，资金转向科瑞技术、罗博特科等设备端标的。 指数上升波段特征：量能温和放大，低开高走突破3927、3937压力位，利空带来的低开成为上车机会，区别于下跌波段"利好高开即出货"的特征。 短线风格切换：周四周五科技逼空行情下连板方向出现扩建效应，短线思路应从连板接力转向超预期转强套利风格，风格切换要快。 PCB方向重点标的：金王电子一进二买点标准，生益科技因Rubin订单放量走出持续性；上游铜箔、树脂、电子布需盘中跟随，五个点以上不宜追高。 医药与铜钴机会：医药中军为药明康德、凯莱英、博腾股份；刚果金禁运铜钴出口利好江西铜业等纯弹性标的，紫金矿业、洛阳钼业因业务杂弹性不纯粹。 稀土与AI应用：稀土方向中国稀土快速上板，可半路或找北方稀土套利；AI应用短期看空（清仓横店东磁），但智鱼爆量断板后高开超预期，存在二波可能。 尾盘异动博弈：华银电力抢手板博弈电力回流与周一锂电异动监管解除（参考哈森、哈耀出监管后正反馈案例），商业航天尾盘抢筹关注中国卫星、广联航等。 交易心态提醒：踏空者无需焦虑，上升波段不缺机会；交易最大的敌人是自己，出手模式与心态的稳定性关键时刻是保命的东西。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 啊，五五五板，你比四板多一板；啊，五五五板，你比六板少一板。今天市场高标全体不接，这些赤徒篡位的逆臣们，尤其是没有题材加持的，出现了比较大的负反馈。几个连板一波流的老龙头，王从天降，愤怒争宁，在昨天进行了一波出清之后，反包的反包，新高的新高，重新夺回了自己的主导权。与此同时，指数量能温和放大，走了我们理想的插入线，低开高走，突破了3927、3937，在创新高。科技方向强势逼空，医药全面爆发，百花医药走出四连板。这不科技反弹，大家踏空了吗？还是希望大家给我点点赞，我们开始今天的复盘。 首先插播一条紧急新闻，午后大A指数砸了个坑，跟着创业板指也出现了较大回落，核心原因是因为中际旭创带头的光模块出现了一大波跳水，跳水幅度将近8个点。 第2段 发生什么事呢？美国应用光电今天发布了财报，就是这个AOI啊，他们的高管在电话会上提出今年要扩大三倍的产能，那美国本土光模块扩产叠加现在美国光模块禁令，A股的光模块就先跌为敬。同时利好了一些扩产受益方，比如说光模块设备科瑞技术，还有罗博特科出现了不同程度的抢尾盘。本轮指数跟科技反弹正应验了我周初跟大家讲的，他会在犹豫中上涨，因为不放量，所以大家观望，因为观望，所以他一直涨，所有利空带来的低开都成了上车机会，这才是上升波段的特点。而下跌波段是什么情况呢？我们之前说了，所有的利好高开都是兑现跟出货的节点，最不缺的就是冲高回落了。提前在周二的小阳十字星我们就说了，这是一轮指数上升波段。但是在上升波段中，市场仍然存在着两派，起初周二、周三两天，短线连板情绪跟趋势大票反弹都有不错的转天效应。 第3段 截止到周四、周五两天，科技一再走出超预期逼空行情，简直要发糖了。而连板方向在这两天出现扩建效应。那么后续短线的思路也要适当转变一下，从连板接力转向超预期转强套利风格，往大票上偏移，可能会更适合这个市场。我们很早之前就讲过，短线的核心在应变，不只是对题材、对流消息、政策、指数点位的应变，它也是对当前市场转换风格的一种应变。发生变化，切换要快，这才是短线的精髓。 接下来说一下，今天从短线视角可以抓住一些机会。首先PCB方向，这两天一再走出超预期，在整个PCB调整阶段，有一支PCB标的并没有很多调整，反而这两天成为了前排，正在冲击新高，它就是金王电子。这个可以在昨天盘中和今天的预案中找到，开盘底下清价量很大，带量高开过平台是一个非常标准的一红定江山一进二买点。 第4段 PCB需要关注的另一个核心标的就是生益科技，这两天因为Rubin订单方量的消息开始有所移动，走出了相对不错的持续性。至于后面整个板块走出大潮预期，连带的整个上游什么铜箔呀、树脂啊、电子布啊，我们老生常谈带三样，这个就不在预期之内了，只能盘中发现盘中跟随，并且五个点以上基本上就下不去手了。可以少赚，不能亏钱，谨防被套。因为从正常的节奏来说，今天的科技有分化的预期，午后一度差点走成博傻行情，人尽皆知的便士度大票差点板了好几个，那博傻行情有没有持续性呢？暂时我也是存疑态度，所以说暂不参与。博傻资金的记性不会那么差吧，这轮下跌才刚过去多久啊，因此就我来说还是希望能等到一个分化调整的阶段，在此基础上找一些逆势扛跌或者说回流过程中比较主动的品种去做右侧跟随。 第5段 科技也并非是十分太平一帆风顺，今天尾盘华银电力这种电力标的就抢个手板，提前博弈周一。如果电力这种对流方向出现回流，那么它有一个身位优势。而且锂新能源周一就要出异动监管了。昨天出异动监管的哈森，今天反馈非常好；昨天出异动监管的哈耀，今天反馈非常好，直接高开略微调整之后就上板。哈耀的异动博弈点是在周五尾盘下杀-9%左右，一度离跌停就差几档，虽然这里显示不出来。那昨天让大家大山水去接哈耀，实际上参考的就是历史上恒宝这波卡异动，也是在最后一天突然出现了跳水急杀，一度杀到地板，后面资金承接次日涨停，有非常良好的正反馈。因为哈耀提前博弈动的时间太久了，空间跟预期基本已经打满，所以说这样一杀反而活了。 医药方向今日全面爆发，中军最核心的标的还是药明康德，以及跟药明康德逻辑类似的一些弹性标的，比如另一个大票凯莱英、之前聊过的康华生物，还有博腾股份。 第6段 除此之外呢？昨天下午有一个刚果金的金矿令要禁止铜矿跟钴矿出口，那他对很多国内的钴跟铜的企业是直接利好，缺了就涨价嘛。因此像江西铜业这种开的不高、开盘拉升都是可以去博弈的，某些开的太高的像韩瑞钴业就没有太多博弈空间了。当然这里面有更大的中军，比如紫金矿业、洛阳钼业，但是这些标的他们的业务都非常大，除了铜以外还有其他金属，所以受益逻辑跟弹性没有那么纯粹，不如一些我们之前提过的跟铜相关性高的标的。那这里既是PCB附铜板的上游材料又是铜涨价受益的铜箔，今天不就爆发了吗？ 此外早上稀土也是一个非常亮眼的方向，中国稀土快速上板，早盘拉升的时候去半路中国稀土或者说直接找中军北方稀土套利都是可以的，相对来说比较安全。 第7段 然后昨天美股AI应用下跌，所以说今天AI应用有可能会更跌，开盘横店东磁还有板块指数都是共振向下，那么开盘直接清仓出去即可。横店这个票短期我们就做完了，风范同样是没有题材加持的板块活口，高标今天走强一定要板块去推他，科技一要一个拉升，板块直接下杀，那基本上就没了。不过盘中一些AI应用的中军开始出现回流，比如引力传媒、蓝色光标，还有以前AI应用的老妖股智特欣裁。AI应用的老大传媒智鱼，在爆量断板之后，不仅没有核按钮，还走出来的高开，其实本身已经超预期了，这个题材后续或许还有第二波，我们边走边看。 最后就是下周又有火箭要发了，又有火箭要发了，这次还能再相信一次吗？尾盘商业航天出现了不同程度的抢筹，卫星端中国卫星，火箭端就是广联航、超捷、天银这些。 第8段 通宇现在走的不是航天啊，是昨天的消息英伟达搞通信去了，而通宇最近收购了通信公司，哪怕连夜澄清也没顶住市场给他顶了一个一字。 至于踏空怎么办？上升波段有的是机会，放平心态，交易最大的敌人是你自己。出手模式跟你自己的心态要具有稳定性，有时候可能会妨碍你赚钱，但在关键时刻可是保命的东西。先上升波段确立，后面还不缺机会，下周正常应对即可。 关注我获取更多投资建议，更多前瞻观点会不定期发布在隔壁公众号文章中，大家可以主页清明自取。我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 当我离开这个世界，我想办一场盛会 |《When I Die》Alexia Evellyn「一打歌儿」 BV号: BV12rM96pE6t 时长: 3分12秒（192秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为一首歌词赏析/翻唱作品，介绍翻唱自 Alexia Evellyn 的英文歌曲《When I Die》，原作曲人为李宗盛。歌曲以第一人称视角描绘"离开世界"时的愿望：希望办一场像往昔一样的盛会，微笑着告别所爱之人；要求用最爱的花和最亮的色彩送别自己，不要试图隐藏悲伤；并希望将骨灰撒向大地、归还给树木，象征回归自然循环。核心立意在于颠覆传统哀悼叙事，把死亡视为生命的庆典与延续，强调"活在所爱之人心中"的浪漫愿望。歌末以哼唱与"太阳"的意象收束，表达对光明与重生的向往。 核心要点 歌曲主题：以"When I die, I want to party"开篇，将死亡重新定义为一场盛大的告别聚会，颠覆悲悼基调。 告别姿态：主张"say goodbye with a smile, face and sword"，以微笑面对离别，不畏惧离开。 葬仪诉求：反复吟唱"bury me with your favorite flowers, bury me with your brightest colors"，请求用鲜花与色彩送别，拒绝黑暗肃穆。 情感释放：强调"don’t you dare hide me"，鼓励亲友直面悲伤而非压抑悼念之情。 回归自然：提出"scatter my ashes"、将遗物送还树木，呼应《waters of March》的自然循环意象。 生命延续：核心金句"Just let me live in you"，表达死后仍活在所爱之人心中的浪漫信念。 音乐余韵：副歌后段以哼唱与反复呼唤"太阳"收束，传递明亮温暖的情感底色。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 ...

视频信息 标题: 上窜下跳继续轮动，指数折腾半天3900了我钱呢？8月行情如何回血 BV号: BV1pnun6QE8Q 时长: 11分21秒（681秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频对当日A股盘面进行复盘与短线展望。传智教育结束八连板，全天爆量断板但未封死跌停，尾盘有资金抢筹博弈次日转强。科技板块昨日高潮后今日明显分化，市场对流效应加剧，量化资金活跃。短线连板阵营与科技题材方向反复拉扯，操作难度大。作者认为，当前指数处于"犹豫中上升"阶段，温和放量优于突发巨量，更利于走出主升浪。题材层面，医药以百花医药为老大可关注分歧回流，电网以风范股份为活口博弈回流预期，电池方向宁德时代中期仍不看空，煤炭、有色等防守题材亦有套利机会。整体策略上建议逢分化减仓，等待回调后的补票上车机会。 核心要点 传智教育断板：八连板小票因盘子太小缺乏充分换手考验，理论买点均偏左侧且时间窗口极短；今天断板后唯一博弈点在于午后能否出现类似和复中国的日内分歧转强。 科技板块分化节奏：昨日科技高潮、今日预期分化，短线连板阵营存在转强可能但力度有限；目前市场对流效应明显加剧，量化资金活跃增加了操作难度。 指数温和放量逻辑：当前处于"犹豫中上升"阶段，不放量反而说明筹码稳定、场外资金仍在观望，是主升浪的良性特征；一旦高位放量滞涨则需警惕回调。 医药板块套利机会：百花医药作为药老大，受益于业绩超预期利好，可通过左侧低吸或盘中分歧回流参与；风范股份作为电网活口，爆量后成功转移封板，博弈明日回流预期。 云南锗业审美疲劳：作为全球共振吹林华英绝对龙头，全程换手可买且无利空，后排标的如博杰股份、星夜科技等可适当放宽要求参与套利。 电池方向中期判断：宁德时代港股涨停试盘但A股高开急杀，二季度毛利率下滑是核心看空理由；通过反T归掉主要跌幅后，中期仍不看空，关注能否站稳平台。 防守题材机会：有色因外围贵金属共振上涨，圣达资源三连板后兑现落袋；煤炭因山西停产62座矿供需反转，花花能源等前排可套利，但持续性未确认前不宜重仓。 操作策略总纲：今天分化节奏适合减仓或落袋，看好后市趋势者可逢回调补票上车；八月上半旬反弹行情需聚焦龙头活口与分歧转强节点。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 打破连板空间高度，八连板传之教育今天爆量断板。指数走出连阳，整体节奏非常舒适，仿佛闻到了小牛淡淡的香气。难道这次真的是活猫飞了吗？现在盘面该怎么看？今天我们还是简单点评一下当前的科技对流题材，以及短线如何吃到八月上半旬的反弹行情。还是希望大家多多点赞。我们现在开始。 首先还是从最高板传之教育顶起。毕竟两世都要看这只标的来决定今天请去的封篇。昨天传志实际上是跟一个板块做分离的节点。因为大家仔细复盘就会发现，昨天的连板效应其实相对一般，午后炸板率很高，并且进击率很低。账面上看着数字很好，大部分来自于一进二，而一进二里有相当多的都来自于科技的超跌反弹。中高位掉队严重，情绪实际上非常一般。但是昨天科技是大涨的，拿班特蒂举例。 第2段 昨天很多科技都是低开高走，收出了一根中大阳线，不少方向都反包了7月21日抄底被套的资金，甚至在某些科技反弹抱团先锋中已经反包掉了7月14的位置，半个月科技调整的幅度。 而且从昨天市场开始显著增量开始，我们明显能发现市场的轮动效应在加剧，量化门开机了。本来科技大票跟题材对流方向、红利方向可以一起好，现在又出现了明显的对流效应。那么昨天短线联办情绪是分化、科技是高潮，今天科技是分化，预期短线联办阵营有虚弱跟转强两种走法。具体要看科技分化的力度。今天因为外围环境一般，所以说科技普遍是一个低开状态，但低开之后成绩还不错，很多都走出了高走。盘中10.5之前后科技出现回调，午后随着指数的拉升有部分回流，所以说科技就走得非常混沌。 第3段 对流题材方向跟联办情绪这里被反复拉扯，也很难形成共识。 传誌教育今天断版并不意外。这个标的走出八板高度之前，实际上没有进行过一次真正的全方量接受市场的考验。一个传统的短线龙头，一般本身是在自身题材有预期、有持续性，并且是题材老大的同时，经历过一次分期转移制，死去活来才能成为市场总龙。而传这个标的虽然中间有过几次放量，但整体因为盘子太小，非常好顶，到现在流通市值只有20多个亿，没有怎么经历过大的分期换手、接受市场的考验。因此就没有一个确定性的值得推仓位的买点。 一些理论的买点有是有，但都需要小仓试错，或者说投铁。比如二板的一个突破买点，三板买不到，四板是三一票。而且当时立新断板之后，次日反包的首板节点梯队正是这个四板梯队，在当时四支三进四的标的中卡位。 第4段 我们清楚里面很可能走出未来的最高板，还记得当天传知是三一票的时候，同声位的强度票是谁吗？华天酒店，消费的老大。当然还有一个机器人汽车，不过那个标的因为澄清没有机器人直接按了。我们这里换个颜色。 四板三二买点。五板这次回风是一个买点，因为在四板当天下午华天酒店断板，并且我们对消费这个题材本身定调就不高，做的是套利预期。消费没有业绩，故事也不够吸引人，这一天作为AI应用的深位版和博弈市场总统的备选是可以作为新的买点的。之后六进七其实也做过一次买点的预期，但是它炸的时间实在是太短了，够买时间窗口只有短短几秒钟。原因是当天六进七并不会触发监管，这件事本身有一定预期差，既然大概率冲七板没问题，七板冲过了，七进八至少高溢价，那七到八板的这个空间是可以大概率吃到的。 第5段 八板当天需要顶一动，而顶一动之后你不知道是否会盘中突然分期跳水，或者说哪怕盘中没跳，进一动之后次日复返会像今天这样。所以说传志的理论笼头买点是这三个，并且都偏左侧，上不了仓位，而且时间窗口都很短。因此错过了倒也没什么。市场高度打开本身就是有意义的，对后续的短线连满肯定是一个激励作用。 更何况还有一个爱丽家居这种石板妖怪，停牌今天放出来继续顶板。那传志现在完全放量之后，今天的唯一博弈点是他死去之后能否回来进行一个日内的分期转移制。复盘中国的成功的历史案例可以参考和复中国，这一天的和服中国同样是八进九，同样是小票一路走上来，只有一次放量，同样的节点进一动。那他当天的前半程表现是不是就跟今天的传志很像呀？ 第6段 如果传志有买点，一定是午后出现和服这种究极的转时，并且还要叠加一些题材的助攻和市场其他因素推动才有可能成功。显然今天传志的外部条件一般。A运用板块分化，板块中的后排强度低位本身也在经历分期考验，中军大票普遍调整，并且科技吸引全场目光，部分医药板块有移动，午后则是农业种业、煤炭和银行持续表现。 虽说船只今天走成这样没封死跌停已经比预期强太多了，甚至尾盘有资金抢筹去博弈明天的转强。这种顶部爆量正常预期还是地板核按开，并且他们公司也是下了紧急公告在长，我要申请停牌。明天可以看一下反核的力度与诚意如何，以及A用方向的一些活口，比如说走了反包的范围试图跟船只做分离的凯撒，后续的一个情况。 医药方向，今天因为科技本来就分化预期，所以我们对药跟电还是有一定计划跟准备的。 第7段 当前的药老大百花，电老大风范。药昨天晚上有利好，百花神州业绩再超预期，而且不考虑20厘米的这个一字和爱丽家居的话，百花医药其实是今天的三一票。那么左侧上百花跟盘中分歧回流上、左侧上百花跟盘中分歧回流上百花，都是一个可选项。这波分歧回流还是很明显的，当时的标志事件就是耀明横渡上均线。虽然耀明最后还是走弱了，但对联板来说已经封住的板，只要不出现大的变故一般就足够了。 而午后的一跃跳水，实际上也让百花尾盘出现了一定漏量。而电这边今天板块并没有出攻，风范是风范本身自己硬气，爆量之后转移至封住这个板。今天开的位置非常暧昧，开了7块1。众所周知7块1毛1就是前高，他只要再多开一分钱，这个标题就是非常确定的模式内买点。 第8段 在叠加题材并没有走强，所以说今天关于风范不管是开盘还是这次打回风，我认为都是一次偏左侧的选择，只能用小仓位。 而他昨天的左侧买点是这次午后的回风，提前博弈今天科技的分化、电网的回流转势、爆量转移制。虽然今天电网没回流，但是转移制成功了。昨天的进场资金今天可以选择先减仓，午后的回风又是一个左侧博弈性买点，一样可以博弈明天电网回流。 那为什么昨天和今天都可以关注到风范呢？因为昨天风范是整个二进三梯队唯一的活口。当然这个一字上来的新天除外。今天面临传之教育大概率断板的预期，如果当前的高度板哈尔赛——这是当前夜冷的龙头——跟着科技一起分化掉队的话，那风范就具备了提前博弈两市最高板的资格。当然这两天我们也参与博弈了夜冷。 第9段 不过好尔赛这个票大家只能自行关注了，因为他的盘子实在是太小。昨天夜冷走出实行之后，我们去飞龙、冰轮这种标题里面套利，是一个相对风险较低的选择。 今天分化正常节奏是一个减仓，当然如果看不上后面的趋势也可以落袋清仓。本轮我对很多科技中军大票的反弹兴趣缺缺，比如国产链交换机紫光，半导体设备长川科技、北方华创，PCB覆铜板、电子布，国际复材兼国际之类的，对参与套利并没有什么问题。昨天如果参与，今天就是一个标准的分化减仓。 不管兴趣的核心原因，是因为云南锗业这个本身周末全球共振的吹林华英绝对龙头，这几天全是换手都买得到。从周一讲到现在，没有利空，全方位无死角的标记在这里，对其他后排来说确实很难看得上，有审美疲劳的感觉。 第10段 不过现在指数上升波段行情比较好，容错也很高，稍微放宽一些要求的话，像一些后排的零化银比如说博杰股份，后排的金属中钨高新，屋子里面的老大是江钨装备，其他的炒过零化银的标的比如说星夜科技，参与一下都是可以的。 前两天的文章跟视频我讲过，现在正是一个市场在犹豫中上升的阶段，科技的每一次低开跟回调很多时候都给了大家补票上车的机会。并且很多人觉得现在放量不够没有诚意很惶恐，而之前的观点不放量是对的，放量就完了。不放量说明里面的筹码相对稳定，很多场外资金还处于观望状态，场内资金很多因为深套没回本，也没有太多割的意愿。这种情况下往往容易走出主升。我们回看今年指数的哪一波大的波段不是大跌极致缩量之后，量能长期持续温和放大才能走得更久的，一旦出现高位放量滞涨，后面很容易进入回调。 第11段 不过具体节奏明天的科技就更难出手了，先信卖给后信吧，可以等一段时间，找找回调的机会。有色稍微说一下，因为外围期货涨得很厉害，核心原因是每一冲突款和加息的预期在下降，全球贵金属出现了一波共振式的上涨，昨天涨得尤其凶啊，这种是比较利好先手的，我们手里的一个先手是前段时间走出三联版的圣达资源，今天是一个收货落袋的节点。有色整体低估，可能有趋势机会，我们从深位里挑前排，后面之后爆量不跌，在这里做一个横盘，相提之后慢慢缓推上涨是一个非常舒服的波段行情，今天再次爆量断板，短期来说可以获利了结，但如果后续能在年限附近购注新的平台，也许还有重新关注的机会，毕竟现在哪怕断了，整体位置来说也不算高。 说到电池吧，电池今天宁德是一个非常确定性的反替开盘，港股宁德居然涨停试盘，大爱宁德高开之后贴边急杀，一点反抗的意愿都没有，下跌找原因，其实也能找到，比如说什么消费税落地，什么外资调仓，什么昨天中午外资里昂证券发个言报看空宁德，看空宁德的核心原因是因为它的二季度毛利率在下滑，不过说实话，那些言报给宁德的目标价可是770，这里说的是港股770在哪呢，在这个位置，因此中期来说依旧不看空，我们通过反替把主要跌幅归不掉，后面依旧可以关注能否持续站稳这个平台，并且电池里的一些细分，像VCA、电解液、添加剂，近期一些标的走的都还可以。 第12段 最后说煤炭，其实煤炭这个标的机构已经吹了一整周了，从周末周一就开始吹，主要是有财煤炭山西近期停产了62座矿，所以说供需关系又反转，早盘最先上板的前排是花花能源，通过辨识度套利，可以去找大有能源午后动的这些，大凡都是他家的衣架，作为一个防守题材前排能上到就上，上不到算了，走出持续性之前不必入戏太深。 OK，本期视频内容就这样，更多前程观点会不定期发布在隔壁公众号文章中，大家可以主持签名自取，我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 这是大A女孩7月以来最好的一天，觉得反弹就在眼前，大家却不敢伸手的时候，说明跌到位了 BV号: BV1beuc63Eww 时长: 6分45秒（405秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为A股盘面复盘与策略点评，指出当日迎来7月以来难得的普反行情，指数虽未大涨，但主流题材普遍活跃。讲解人从融资余额降至年内低位、缩量上涨等角度判断市场已接近阶段性底部，8月行情有望收复7月失地。盘面上创新药、算力、AI应用、光通信、PCB、存储、半导体等科技方向集体修复，而银行、保险、旅游、白酒、航空等权重与消费板块仍显疲软。短线层面，七板传智教育打开市场高度，但高标未与板块形成共振，赚钱效应一般，踏空资金午后拉抬MLCC、半导体、新能源辨识度标的寻求抱团。策略上建议加速上涨时目送、回调时低吸、保持先手滚动操作，并提示分散建仓科技左侧圆弧底的机会。 核心要点 融资余额大幅下降：美股融资余额降至与4月相当水平，降幅历史第二，市场通过杀跌完成自然降杠杆，政策并未介入。 缩量普反是健康信号：当前缩量表明场外资金观望、场内抛压枯竭，温和放量则可能将行情推向难得的上升波段。 科技方向集体修复：光通信率先止跌并扩散至PCB、存储、光纤、半导体，创新药、算力、AI应用同样表现活跃，形成普反格局。 权重与消费板块拖累：银行、保险、旅游、整车、白酒、航空全线走弱，是指数未能大涨的核心原因，需警惕其持续压制。 短线高度打开但缺乏共振：传智教育晋级七板，一鸣食品、利伯特等高标强势节点未获板块推举，短线容错率提高但赚钱效应有限。 踏空资金抱团辨识度标的：午后拉抬风华高科、半导体及利新能源等品种，反映资金寻求补涨机会与抱团认可。 操作策略强调先手与节奏：加速上涨宜目送，回调可低吸，建议五到十个交易日分批建仓科技左侧圆弧底，滚动做差价。 题材资金未一窝蜂切换：即便科技回流，电网设备、电池等趋势资金仍保持自身节奏，市场风格呈现多点并进而非单一主线。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 多么健康的盘面啊，就像春天的嫩芽、小麦般的肤色、温暖的清风一样。 大家可以看一下咱美股现在的融资数据，融资余额基本上降到了跟4月美益冲突相当的水平。并且这一个月的融资余额降幅，看到一个数据说是历史第二，第一是2015年的降杠杆。这可不是政策号召的降杠杆，这是杀出的降杠杆。 当前的盘面虽然指数没有涨多少，但各个主流体财方向都是一个接近高潮的状态。并且今天的走势正是第二束缚的高开高走，低束缚的当然是低开高走嘛。不过看着美股液盘这个表现，低开高走有点贪心了。 中午隔壁公众号发了篇文章说，现在是小奇迹日，小奇迹日才是好奇迹日。市场总是在犹豫中上涨，那五前这个状态就非常符合。指数没怎么涨的核心原因是这些银行、保险板块全都跌麻了，包括一些旅游、整车、白酒、航空。 第2段 近期有消费与催化的主流题材，不管是药明康德、催化刚刚爆发的创新药，近期活跃的算力、足力AI应用，还是说前两天再次下跌、人气涣散的科技先止跌的光通信先修复，后面又带动PCB再扩散到存储、光纤、半导体等整个方向欣欣向荣啊欣欣向荣。 现在缩量反而是好的，放量容易出问题。缩量说明大部分资金还在官网状态，而厂内的资金已经搁不动了。如果后续能有一个温和的泛滥过程，那么当前市场将转向一个难得的上升波段，8月的行情是否能夺回7月的一切，现在就是一个关键节点。 当然了，既然是普反状态，整个科技板块包括ETF都是可以平等地享受普反溢价的。但是走到最后，还是最有逻辑、最核心的标点能走得远一些。 昨天说过零化银的事情，云南者业、元杰科技、施加光子走得怎么样大家应该有目共睹了，这张图片的框子走得怎么样大家应该有目共睹了。 第3段 光波块下面的各个细分都有一个超级反弹，比如说检测设备——连讯仪器、华盛仓，什么可瑞技术、太精林化音的后排、伯杰、星夜夜冷是。有些消息一过的核心判断是：电子水泵已经替代了机械水泵，并且谷歌、达链都在用，而飞龙是当前唯一量产外资没有精品。像这种有逻辑的细分标的，我们在普犯之后这波行情不管是死猫跳还是活猫飞，不管是短线资金还是中线布局资金，其实都没有必要那么快下结论。短线资金最重要的就是先手，今天强就今天冲进去，明天到底是要砸还是要格局，有先手总是主动的。中线的资金则根本不会在意这几天这些波动，上周四我就开始讲过，差不多可以分五到十个交易日做分批建仓抓科技的圆壶底了。有这样的左侧架头方案，资金根本不会因为日内这些波动而动摇。 第4段 回来再说说短线，今天短线打击了而动摇回来再说说短线，今天短线打开了七板市场高度。船只教育能够晋级并不意外，因为今天只要指数不跌或者不跌太多，它都是可以冲击七板，不会触碰移动的。我们看下十天统计偏离值96.75，因此它真正的度节是在七进八明天。所以说就目前来说，即便它的连板高度已经超过了当时的力气能源，但是自己的周期或者说地位还没有确立。 并且船只在这波行情中对板块的带动作用在前期甚至完全不如例行照理来说。昨天传之教育在五进六这种高度下做了加速，AI用这个板块应该直接高潮对不对，怎么还出现利欧这种烂板和范薇这种断板爆天亮呢？直到今天情绪转短弹性的龙头和中军才有继续的表现。这一轮小的情绪上升期，确实找不到哪支票有哪个节点是一个非常好的可以退仓位的机会。 第5段 当前联办提供很完整，但很多高标也并不难上到，不过都是以试错为主。短线容错率是高了，但赚钱效应可能还不如前些阵子，因为很多短线的高标它的买点都不是很标准，没有一个票你看到它回风你就觉得如果它今天封住了明天转强它就会是未来的一个总龙头。高标们的强势节点并没有得到板块的推举跟共振，不仅传之教育如此，一鸣食品也如此，甚至往下现在核电的二板唯一活口利伯特也是如此，电网设备的长览顺纳也是如此。 加上现在科技的回流，大家总是对短线或者说题材题材有一点被红气的担心，至少今天来看这个担心暂时是多余的。现在丝绸在一些题材里做趋势的资金并不太会因为科技涨了就一窝蜂地去涌入科技。第一是对科技的信任度在下降，第二是其他题材也确实找到了赚钱效应。 第6段 比如说电网设备已经走了一个小波段了，电池的趋势虽弱但是每天都睡得好觉，也有一定收入。 午后呢，踏空资金没出可去拉了几个辨识度希望得到市场的抱团跟认可，比如说MLCC风华高科，比如说还没怎么涨、甚至有些核心标的还在省水的半导体，比如说最有辨识度抱团的破巨龙利新能源。 如果今天踏空了并不要太慌张，因为真正市场好的上升波段，每天科技给低开它都会高走给你正反馈。后面的节奏就是加速就目送，回调可上车。有先手的滚动坐梯，大胆低吸，适当高耗。在出现负反馈和本轮情绪上升期被正伪之前，可以适当地积极参与起来。 今天短线几个比较好的机会吧，首先利伯特这个隔夜是能排进去的，但是风偏比较高。恒银科技作为今天AA用三板的前排是可以上到的，美利云竞价结束抢筹算力最高板上板之后红井行云这些20厘米去做弹性套利也是可以的。 第7段 要命康德超越吸跳空高开拉升，同样逻辑的票他那同样罗技的票弹性稍大一点的像康华、凯莱因，纯情绪比如万邦金丝罗技的钥匙都可以适当参与。传至秒板之后去做一下一点这种前排的套利也不是问题。 稍微弱一点的机会，天鹰数科有大佬硬封了个板，龙虎榜看不出来是谁点的火，但能看出来是成都系砸的盘。相对不急于起点的是爆量之后高开拉升的范围板块持续性比较差的核聚变，中国核建融发核电一度一下模仿起来录一下模仿天宇数科尾盘努力一下最后没有资金刃。 人人都是股神，大部分人都能赚钱的行情我也不说什么了。希望踏空的朋友：第一不要太焦躁；第二保持审美和操作质量；第三后面机会有的是，可以少赚但不能亏钱。 更多前程观点会不定期发布在公众号文章中，一些关键的节点如果有时间我会做一些判断，大家可以主页签名咨询。 第8段 如果对你有帮助的话，别忘了点赞三连支持一下，我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 能涨就是存储，猪模块猴模块酒模块电模块棺模块，科技为什么跌，注意文明礼貌 BV号: BV1goMX6WEn4 时长: 6分45秒（405秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期为 A 股盘面复盘视频，主播指出当前市场严重缩量震荡、缺乏明确主线，板块轮动加快但亏钱效应不明显，容错率较高。逐方向分析：核电因周末国常会核准 1700 亿四大项目新启动，融发核电竞价一字，可小仓试错前排；电网设备低估值、有业绩有政策支撑，国电南瑞、中国西电等大票走小碎阳趋势；AI 应用与机器人上周五最强后今日分化，天娱数科竞价回封是买点，省广断板报天量，利欧上板但散户多宜套利；算力除前排外多数兑现；磷化铟概念核心标源杰、锴佳仍强但 ETF 内存储拖累，需缩容博弈个股。强调科技尚未止跌，建议分 10–15 天分批建仓，短线需守纪律冲高就卖，等待右侧信号再加大动作。 核心要点 市场状态：盘面严重缩量震荡，无主线、板块快速轮动，但亏钱效应不明显，容错率较高，处于混沌试错期。 核电启动：国常会核准 1700 亿四大核电项目，融发核电竞价一字试盘，汇金通、中国核建等辨识度标的跟随上板。 电网趋势：板块低估值、有业绩有政策，大票如国电南瑞、中国西电、特变电工走小碎阳趋势，短线调整不意味板块结束。 AI 应用分化：天娱数科竞价回封是买定离手机会，省广集团断板报天量失败，利欧上板成功但散户扎堆宜套利为主。 机器人回流：中大力德率先上板，传智教育一字加速带动 AI 应用回流，前排辨识度标的弹性大。 磷化铟缩容博弈：海内外共振短缺，源杰科技、锴佳光子等核心标仍强，但 ETF 内寒武纪与存储拖累，转向个股缩容。 科技策略：尚未止跌，不宜一次性打满仓位，建议分 10–15 天分批建仓，短线需冲高就卖、等待右侧信号。 一鸣食品观察：尾盘偷板保留三板身位，能否带动消费板块穿越需看后续题材持续性。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 好无聊的盘面啊，今天的指数严重缩量，一天震荡整理盘，看的人昏昏欲睡，基本上属于一个混沌期无主线的试错状态，疯狂轮动，不过相应的亏钱效应也不明显，容错比较高。当然我说的是科技以外的东西。那现在这个盘面应该做什么呢？AI应用、核电、新能源、电网、上线航天，还有科技，哪些东西可以看？大家还是记得给我点点赞，我们简单复个盘。 先说今天刚启动的方向——核电。荣发核电在竞价试盘阶段顶出了大单一字，这个信号应该大家都能关注到。那核电发生了什么事呢？周末国常会核准了四个核电项目，总投资1700亿，是从政策出发炒的未来的订单和产业规模化。除此之外，国常会还提了电网跟物流网。电网设备这个板块我们近期一直有关注嘛，今天板块的走势也是相对不错的。 第2段 可控核聚变板块开盘的时候是一个试探状态，强度并不高，一些小票打先锋，后面看着没问题了，融发核电横盘之后一根直线顶上板。一些有辨识度的标的，比如说汇金通、中军的中国核建后面陆续跟随上板。其中电网设备跟核电是有一些标的重叠的，比如说我们之前电网设备的高度板，它实际上也有核电的概念。弹性里面今天长得最好的是九洲电器，一些其他最好的是九盛电器，一些其他弹性辨识度也动了，比如说中州特材。启动日去买，容错是比较高的。所以说今天可以小仓试错一下，如果第一时间没抓到前排，又看不上后排，也可以选择不上，毕竟一日游的题材还少吗？ 接着说电网。电网之前我说过，这个板块相对是比较低估的，本身也属于有逻辑、有业绩、处于低位，并且有订单、有政策催化的这个方向，有可能会诞生一些趋势行情。 第3段 所以说前段时间短线标记的顺钠、长缆掉了，并不代表这个板块结束了。电网设备的板块指数一直是比较健康的，一阳一阴、一阳一阴嘛。趋势里面大票像国电南瑞，这个是出海的龙头之一，老朋友中国西电，还有特变电工，近期都是一个小碎阳。前段时间的短线龙头顺钠今天高开比较低，盘中回落比较多，不过后面还是上板了。 再说周五最强的题材AI应用和次强的机器人。我们知道一个老朋友是两个题材都沾的，他就是天娱数科。今天早上竞价加封，在竞价最后的时候有资金砸盘，板上成交了两个多亿，开盘下杀之后快速有资金承接，30秒左右就重新上板回封。不管是竞价和开盘都是一个买定离手的短线机会。AI应用板块开盘是有一段时间分化的，比如说换手的高度板省广集团，开盘是先向下杀，这个过程中不构成买点。 第4段 其他的前排标的像利欧、蓝色光标啊，开盘都是比较犹豫的，并没有想象中的亢奋。这个时候机器人率先走强，中大力德作为前一个交易日首板的前排率先上板，同样叠加了物理AI跟AI应用的达意智能也是快速上板。当然高度板传智教育直接一字加速，并没有开板，一定程度上带动了板块的回流。所以说回流过程中去博弈省广算是一个机会，不过最后失败了。另外一只前排利欧就成功了。但是利欧这个标的散户特别多，他股价很便宜，价格上来人气都高的不要不要的，建议也当成套利为主，不要抱太高的期望。省广今天断板了，报了一个历史的天量。收盘看有没有榜单出来，对于这个标的来说位置并不算高，后面预期如何要看题材持续性以及今天进场资金都是什么成分，爆量断板之后如果向下可能会怎么走，如果向上可能会怎么走，大家应该都很熟悉了。 第5段 弹性的前排可以做一做，像引力传媒这样的标的。 算力除了最前排的迎风，大部分标的今天都兑现了。医药今天调整幅度比较大。电池震荡，尾盘有一点走强的迹象。每天低开高走的金龙鱼显然又是跟着电网走的多一点。PVC、电影业日内有异动。日科化学差点20厘米板。 科技呢？周末吹磷化铟吹的比较凶，说几乎是激光器是存储级别的短缺，而且不光国内吹，这个是海内外共振的。国内做激光器的核心那就是源杰科技、锴佳光子，即便今天科技的调整，这些核心标的表现依然不错。本来想说博弈源杰可以找源杰占比最高的科创成长ETF去做，没想到今天里面的寒武纪还有存储拖后腿拖得太多了，科技的普反没有到来，博弈只能去缩容博弈少量标的，后面ETF就不作为重点了，要动就动个股，今天哪怕去云南锴业也没什么大问题。 第6段 MRCC风华高科，上周四领涨的标的，周五领跌，那今天虚弱的情况下可以当成死鱼来做，他今天吃的并不是板块轮动溢价或者说吃的不多，更多的是科技个别涨价分支跟变种股的抱团行动。多少流星今天有多少票又涨停了，其中天鹰机电是蹭了航天的风，今天的神剑通讯、中国卫星好像都有不错的表现。而近期的新华网、新华锦、德龙汇能是因为新东东举牌了，今天明显竞价可以发现它的封单并不大，如果愿意去排的话是可以排进去的。唯一可以确定的利好是举牌方6个月内是不能卖出的，6个月后即便卖出也需要事先发公告，所以不管这个公司好或者不好，流通的卖盘减少了确实是真的，至于能不能博弈就见仁见智吧。 科技目前还没有止跌迹象，底是磨出来的。 第7段 如果你分个10天半个月去建仓，这个位置风险不高。但如果你想在某一天一次性打满，并且无法接受后续回调，那本质上你跟短线的一些求快资金做法区别也不大。做短线就用短线的纪律，做好择时，冲高就卖，不乱割肉。上周四抄底的朋友很多都挣了不少走，如果你只是因为够低就短线介入，那未免也太看不起短线了。便宜不是买的理由，真正的趋势资金还是耐心等待右侧的信号。 最后今天的三板一鸣食品，开盘拉升但是买点靠后，一定要控仓，盘中一度爆量断板，眼看着就要失败了，尾盘有人给他偷上板，保留了连板身位优势，后续能不能带着消费走走穿越呢？我们拭目以待。 OK，本期视频内容就是这样，更多前瞻观点会不定期发布在隔壁公众号文章中，大家可以主页签名自取，我们下期视频再见，拜拜！

视频信息 标题: 聊聊八月投资思路与展望（纯音频版） BV号: BV1Wj3d6FEot 时长: 13分45秒（825秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 Bruce分享7月投资收益（合计约60万、回报14-15%，主要持仓低估值"老登股"），并展望8月策略。市场情绪偏弱，科技股大幅杀跌。他建议关注融资余额判断短期情绪，指出科技股处于下跌A/B浪反弹位置，操作难度高：高套牢者应反弹减仓而非补仓摊低成本，新手可持币观望。红利低波6月底已触历史底部，8月将分化，需精选业绩稳定且估值低的标的。他还看好云厂商下半年机会，因国产大模型与海外顶级差距缩至6-8个月，模型内卷反而让下游CSP有释放利润空间。 核心要点 7月收益与持仓特征：大账户约40万、小账户约10万收益，合计约60万、回报14-15%，主仓为低估值"老登股"，科技股仅小仓位试错。 科技股情绪与位置判断：上周五高开低走严重打击士气，融资余额变化是关键观察指标；当前位置临近年线，属下跌浪中A/B浪反弹点，进一步杀跌动能减弱。 高套牢者操作纪律：不可抱有"回本"心理，高估值品种越跌越贵，反弹即应减仓，下跌中切勿加仓摊低成本。 反弹参与的仓位控制：500万仓位最多用2%-3%试错，普通投资者3-5万即可，新手建议持币观望，必须事先设定止损计划。 机器人与卫星板块联动：同样属高波板块，须看科技走势脸色，短期内难以走出独立行情。 红利低波8月分化：6月底离年线偏离率达历史极致即底部信号，但8月不会再现普涨，将只涨业绩好、估值低的标的，需精选个股。 红利选股四项标准：近五年复合增速≥5%、PE<15（防止踩雷）、股息率>3%、货币资金加交易性金融资产大于有息负债。 云厂商下半年机会：国产模型与海外顶级差距缩至6-8个月，模型竞争加剧迫使价格战，下游云厂商有望释放利润，国内外CSP均值得关注。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce。有一周没有录视频了，上周有点小感冒，鼻音有点重，就懒得录视频。那正好8月来临，我就录一期8月的投资与投机的展望，聊一聊我自己的一些思路。上个月我的收益还可以，这个大账户是40来万的收益，小账户大概10来万，加起来就大概60来万的收益，然后就是大概14个点、15个点左右。因为我做的是这种低估值的，可以说是老登股，对吧？但是实际上上个月的大盘情绪是比较差的，因为大部分的散户朋友做的都是科技，对吧？做的都是主线。那对于科技来说，你这个月做的好一点的，可能就是-15、-20这样子；做的差一点的，那就-30到-50之间了，你做到腰斩都是，甚至是这个到场都是有可能的，对吧？所以说上个月的市场情绪实际上是不好的。 第2段 然后我的科技一些小仓位进去试错了，也是亏，不然我这个月收益率可能更高。所以说上个月科技以及一些高波热门的板块是非常难做的。所以今天这期视频我就干脆出成一个免费视频跟大家探讨一下，就聊一下下个月的一个板块思路吧，对吧？那第一块当然还是聊科技，对吧？要这些科技股，首先像上周五这样子这个高开低走，对吧？实际上是一个比较伤害市场情绪的行为。就短期，对吧？你像德明利，他本来是一个率先带动市场反弹的一个龙头，对吧？他的这个市场地位是比较高的，就在周五的时候他居然这个从板上翻绿。哈，所以说整体市场情绪还是比较伤士气的啊。这个这样走的话，加上一些股票啊、一些ETF，对吧？都是高开低走啊。我自己周五的时候也尝试进去试错了，也亏钱了啊，亏了半部iPhone 17啊，就是说我也会被骗炮啊，不然这个月收益率还能更高一些。 第3段 所以说你短期来看，这个科技板块的情绪是非常非常差的。然后我觉得我们周一开盘前需要先观察一个短期指标，就是这个融资额度，也就是两融余额。我们要看在周五的时候，也就是7月31号的时候，在这个科技大反弹、开盘大反弹的时候，到底这个融资余额是升了还是降了，对吧？你们要自己想一下到底是升了还是降了。好，我个人认为，就是如果说融资额都是降了的话，那就说明之前的一些小白他们可能就是在开盘的时候就卖出了，那这个反而是个好行为，对吧？那这样子可能到时候一个抛压盘会更轻一些。所以第一个我们需要观察的指标就是，到时候周一的时候我们要看上周五这个融资的度到底有没有减轻。然后再聊一下科技板块整体的一个位置，首先像创业板它已经跌到年线附近，对吧？ 第4段 然后科技板强一些也是临近年线，对吧？首先第一个我们要知道，就是从长期投资角度来说，从这个估值角度来说，科技股都是非常非常贵的，它不具备一个长期投资的一个价值，这是我一直在强调的。但是短期来说，这个科技股它属于下跌浪中的一个A浪吧，我认为是A浪，或者说你们觉得是B浪也一样，对吧？它是属于一个下跌浪中的一个有反弹机会的一个点位，因为它短期实在是下跌过多了，以及幅度之大、速度之快都是让人感觉很夸张的。所以说这个月你们做不好是非常非常正常的。而我认为说这个位置啊，它向下的可能性没有反弹来的大。我认为短期来说，可能再来个三到五个点，或者说五到七个点的反弹是有可能的，或者说就直接在这个区间震荡，对吧？像这里一个支撑位啊，简单来说就上面一个压力位，对吧？ 第5段 可能在这个区间震荡。我认为再向下一个杀跌的幅度可能性不太大，其实说再跌，它的动能应该也不会像上个月这么夸张了。 然后具体就是要说操作策略，对吧？那要分情况。你像大部分，这个月有非常多问我说我在高点被套怎么办，我的一律观点就是：你们不要去想着说要回本。你想要回本，这是一个非常危险的一个想法，就是你们有很严重的成本意识。特别是你们买的是高估值的股票，那你是靠零认知，你靠完全没有认知，你是靠运气去亏的，那你还想靠运气去赚回来吗？那就等于跟买彩票是一个概率，对吧？所以对于任何在高位，比如说像六月末你追进去的人，我一律建议就是有反弹就减仓。但是你没必要说就是一次性减完，对吧？但是只要有反弹你就减，有反弹就减。 第6段 你不要想着说你整体仓位你一定要等到回本，或者说就不要等到回本才卖。然后第二个就是，千万不要在下跌挡的时候加仓，特别是你已经套牢的时候，你不要想着向下去摊平成本，这是个非常危险的想法。因为对于高估值品种来说，它是会越跌越贵的，这个是我要提醒的。所以不像那种价值股，它可能说一些老登股，它可能越跌股息率越高，然后越跌估值越低，因为它的业绩比较稳定，对吧？这科技股它是不像老登股的。所以说第一个就是有反弹就减仓，你需要是这种高位套牢的，不要想着说回本才卖。然后第二个就是，千万不要想着在下跌挡的过程中去加仓去摊平成本，这个是非常危险的两个想法，这是我要提醒的。 然后对于想做反弹的人来说，我认为这个点位……当然我在上周五我也加了一点，我也被套了，亏了半部这个iPhone 17。 第7段 所以说这个点位它操作难度非常非常大，但是我还是觉得这个反弹的概率会比下跌高一些。但是这还是处于一个下跌浪中的，可以说是A浪或者B浪的反弹，对吧？所以仓位一定要小。就比如说你这个100万的仓位，你最多就拿5万块钱，3到5万块钱进去玩。你不要说干个二三十万进去玩，这是非常危险的。像我自己500来万，我就可能就干个2%、3%进去尝试一下，试错一下。下跌当中的强反弹是一个非常危险的行为，当然收益率也会有可能会比较高，但是这个你们要结合自己的实际情况来判断，以及你们的投机水平来判断。所以说对于新手来说，一定就是趁反弹减亏。然后像其他板块，比如说像机器人以及卫星，他们实际上都跟科技一样，是属于一个叫高波板块，就是高波动的一个板块。 第8段 你不要看好像这个机器人它就不走地强一点，你们就觉得说这个机器人可能到时候会超越科技成为新主线啊，这个可能性是不大的啊。他们三个啊，都是要看科技这个老大哥的一个脸色啊。如果说科技它的情绪以及位置能企稳，那整体的市场做多这个高波动、高估值的情绪就会恢复啊，从而会导致这三个板块可能都会出现一定的修复。但是你不要期望说有哪个板块它能走出一个独立行情啊，可能性是不大的。然后再次提醒啊，这个科技它是属于下跌A浪中的一个反弹，它的任何上涨我们都不能当作反转来处理。所以说在这样一个下跌浪中你要去做反弹，你必须要做好足够的指引以及止损计划。这是一个风险和这个机会你必须要平衡好的一个位置，这个位置的操作难度是很高的。 第9段 如果说你没有仓位，然后你的投机水平又一般，那你这个时候休息，持有现金也是可以的。关于科技就聊到这里。 然后再聊一下红利低波。那在红利低波这个，我是提醒的比较准的，在6月30号的时候我就觉得真的是底部了，然后我就出来唱多，对吧？实际上我在6月20多号的时候我就说过一次了，就是整体的一个市场的低估值板块已经是非常属于历史底部的一个级别了。至于你像这个红利低波我是怎么判断出它是底部的，很简单，实际上你就看它这个离250日线，也就是年线的一个偏离率。250日线也就是年线的一个偏离率，它这个在6月末的时候，它这个偏离率已经达到了历史极致的一个水平，所以说就很大程度上就是情绪导致的。当然现在它也是修复起来了，对吧？ 第10段 这个位置你不能说他低估了，可以说它还是保持了一个长期年化率7%到8%的一个水准，但是不能说现在这个位置是属于低估的状态。所以在8月份，你说到底有没有机会呢？你像7月份的红利低波也反弹了，然后科技也走弱了，到底还有没有机会？我认为还有一定的机会。但是它现在更看你的一个选股能力，就比如说像红利，对吧？像红利股，它我觉得在8月份它不会像7月份这样走出一个无脑的普涨，有一些业绩差得它都走得很好，然后就是只要它就跟红利挂上了它就反弹。我认为在8月份它会走出一个分化，也就是它可能会只涨那些业绩好以及估值也低的一些老登股。这是更看你的一个选股和择时的能力。那关于这个红利板块就聊到这里。那这里能提醒的就是，下个月这个八月份大概率就会出现红利板块的一个分化，只涨那些业绩好然后估值比较低的公司。 第11段 那这里还是简单讲几个指标吧，怕你们踩雷，首……先第一个，什么叫业绩好？就是我们至少保证这个公司它过去五年的一个复合增速至少、至少在5%以上吧。就是我们至少保证它是一个还处于正增长的一个公司，至少要保证它是一个还处于正增长的一个公司啊。然后第二个，这个P一最好低于百分之啊，最好低于十五啊，P一低于十五啊，防止踩雷啊。然后第三个，就是股息率啊，大于百分之三以上，嗯，最好啊为好。然后第四个，我们要保证说他这个公司财报里面的内线金啊，这个货币现金加上一些内线金的项目，他要大于有息负债，也就是我们去选择那些啊，资产负债比较干净的一些公司啊。这是我能提醒的部分。 然后第二个机会，我认为会出现在还是出现在科技。 第12段 因为像上周五，实际上科技内部是出现了一些分化的。像这个美股，它的硬件是高开低走的，反而是这些CSP云厂商是高开高走的，像谷歌然后亚马逊这些。我认为其中有一个原因，就是整体市场会意识到现在这个模型的精神格局已经在发生变化了。像过去为什么在年初的时候这些下游云厂商不涨，其中有一个原因就是他们担心说，像这些GPT、Cloud这些顶尖的模型厂商，他们会抢走其他模型厂以及包括下游云厂商的份额。但实际上现在这个情况跟我们当初想象的不一样。现在这些国产模型，我们说的DeepSick、VSplash、Kimi K3前面3.7、3.8、火源3这些国产模型，他们的推理能力跟海外典型模型推荐能力，跟这个海外顶尖模型现在可能只有六到八个月左右的一个代差，在背观点来说最多也就只有一年的代差对吧？ 第13段 而且我们需要知道的就是，我们这些普通用户的这个任务需求的上升速度，或者说一些普通企业他们需求的一个专业程度的上升速度，是远不及这个模型能力提升的一个速度的。所以说现在这些国产模型对我们普通人以及一些普通企业来说，已经是这个国产模型已经是非常好用了，不仅是够用还是好用，而且它还比这些海外模型便宜。所以这就跟我们当初预期的是海外的这个Gemini、GPT、Cloud他们两三家独大对吧，因为他们有算力的优势，他们有人才的优势。到现在我们发现我们这些国产模型也做得非常牛逼，而且他们在这个算力不够的情况下，他们的成本还能压到非常低。现在就是这个格局，可以说是百家争鸣。所以说还是不得不感叹我们中国模型的发展能力是非常牛逼的。 第14段 然后再说难听一点，可能就是现在AI的竞争格局，模型的竞争格局是在恶化的，就是在内卷的。所以说这种格局之下，模型厂商他们往往就不得不打价格战。我们看到连GPT都降价了，他们会降低API调用价格，而且会去争抢云厂商，他们会求那些云厂商去用他们，去调用他们的API对吧。啊，所以说这可能就是对于呃对吧。啊，所以说这可能就是对于啊下面，下半年的一个大机会，就是这些云厂商他们可能会逐步的释放利润啊，无论是国内还是国外的啊。所以说这是我们提醒到的一个点啊。 然后还呃，就聊到这里啊，然后卖个关子，就是啊，那我这周具体就是对这些云厂商做了一些分析啊，多了做了一些这个展望啊，然后需要的朋友就可以去充电观看啊。那这期视频主要还是针对这个科技做了一些风险提示以及一些操作思路对吧。 第15段 然后希望大家下个月都能回回血对吧，都能赚点钱。那就聊到这里，我们下期再见，拜拜。

视频信息 标题: 聊聊八月投资思路与机遇 BV号: BV1EN3R6mEEv 时长: 13分45秒（825秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频围绕八月投资思路展开，主讲人首先复盘七月行情：低估值老登股策略带来约60万收益，而科技、高波板块大幅杀跌，散户普遍亏损15%–50%。在板块判断上，短期重点关注两融余额变化以判断抛压；科技股估值仍贵，但短期超跌后处于下跌A浪的反弹窗口，向下空间有限，更可能出现3–7个点的反弹或区间震荡。被套用户应坚持"有反弹就减仓"，严禁下跌中摊平成本；想博反弹须控仓在3%–5%。红利低波板块已修复至合理水位，八月将走向分化，需依靠选股能力精选业绩稳健、估值偏低的公司。第二个机会仍在科技内部：AI模型竞争加剧、国产模型能力快速追赶，海外CSP云厂商及国产云厂商有望在下半年逐步释放利润。 核心要点 七月收益复盘：低估值老登股策略录得约60万、14–15个点收益；科技主线散户普遍亏损15%–50%，情绪较差。 融资余额指标：需观察周五科技大反弹时两融余额升降情况，若融资下降反而减轻抛压，对后续走势有利。 科技板块位置判断：创业板、科创板临近年线，短期超跌处于下跌A浪，下杀动能减弱，更可能反弹3–7个点或区间震荡。 被套操作纪律：高位套牢者应"有反弹就减仓"，不要等回本；高估值品种下跌中加仓摊薄成本是危险行为，越跌越贵。 红利低波分化逻辑：板块已修复至合理估值，八月不会再普涨，业绩差股将掉队，需精选正增长、低估值的标的。 红利选股四指标：五年复合增速≥5%、PE<15、股息率>3%、货币现金及现金类资产大于有息负债。 科技内部分化机会：AI模型竞争格局恶化、国产模型推理能力与海外差距缩至6–12个月，下游CSP云厂商有望释放利润。 AI行业格局变化：国产模型在算力受限下仍具低成本优势，模型厂商内卷打价格战，反而利好云厂商议价能力与盈利兑现。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce，有一周没有录视频了，上周有点小感冒，鼻音有点重，就懒得录视频。那正好8月来临，我就录一期8月的投资与投机的展望，聊一聊我自己的一些思路。上个月我的收益还可以，这个大账户是40来万的收益，小账户大概10来万，加起来就大概60来万的收益，然后就是大概14个点、15个点左右，因为我做的是这种低估值的可以说是老增股，对吧。但是实际上上个月的大盘情绪是比较差的，因为大部分的散户朋友做的都是科技，对吧，做的都是主线。那对于科技来说，你这个月做的好一点的可能就是-15、-20这样子，做的差的那就-30到-50之间了，你做到腰斩都是，甚至是这个到场都是有可能的，对吧。所以说上个月的市场情绪实际上是不好的。 第2段 然后我的科技一些小仓位进去试错了也是亏，不然我这个月收益率可能更高。所以说上个月科技以及一些高波热门的板块是非常难做的。 所以今天这期视频我就干脆出成一个免费视频跟大家探讨一下，就聊一下下个月的一个板块思路吧，对吧。 那第一块当然还是聊科技，对吧，要这些科技股首先像上周五这样子，这个高开低走，对吧，实际上是一个比较伤害市场情绪的行为，就限量短期，对吧。你像德明利他本来是一个率先带动市场反弹的一个龙头，对吧，他的这个市场地位是比较高的，就在周五的时候他居然这个从板上翻绿哈，所以说整体市场情绪还是比较伤士气的啊，这个这样走的话，加上一些股票啊一些ETF，对吧，都是高开低走啊。我自己周五的时候也尝试进去试错了，也亏钱了啊，亏了这个半部iPhone 17啊，就是说我也会被骗炮啊，不然这个月收益率还能更高一些。 第3段 所以说短期来看，这个科技板块的情绪是非常非常差的。 然后我觉得我们周一开盘前需要先观察一个短期指标，就是这个融资额度，就是两融余额。我们要看在周五的时候，也就是7月31号的时候，在这个科技大反弹开盘大反弹的时候，到底这个融资余额是升了还是降了，对吧，你们要自己想一下到底是升了还是降了。好，我个人认为就是如果说融资余额都是降了的话，那就说明之前的一些小白他们可能就是在开盘的时候就卖出了，那这个反而是个好行为，对吧。那这样子可能到时候一个抛压盘会更轻一些。所以第一个我们需要观察的指标就是到时候周一的时候我们要看上周五这个融资的度到底有没有减轻。 然后再聊一下科技板块整体的一个位置。首先像创业板它已经跌到年限附近，对吧，然后科技板强一些也是临近年限，对吧。 第4段 首先第一个我们要知道的就是从长期投资角度来说，从这个估值角度来说，科技股都是非常非常贵的，它不具备一个长期投资的一个价值，这是我一直在强调的。但是短期来说这个科技股它属于下跌浪中的一个A浪吧，我认为是A浪，或者说你们觉得是B浪也一样，对吧，它是属于一个下跌浪中的一个有反弹机会的一个点位，因为它短期实在是下跌过多了，以及幅度之大、幅度之快都是让人感觉很夸张的。所以说这个月你们做不好是非常非常正常的。而我认为说这个位置啊，它向下的可能性没有反弹来的之大。我认为短期来说，可能再来个三到五个点，或者说五到七个点的反弹是有可能的，或者说就直接在这个区间震荡，对吧，像这里一个支撑位啊，简单来说就上面一个压力位，对吧，可能在这个区间震荡。 第5段 我认为再向再向下一个杀跌的幅度一个可能性不太大，其实说再跌它的动能应该也其实说再跌它的动能应该也不会像上个月这么夸张了。 然后具体就是要说操作策略，对吧，那要分情况。你像大部分这个月有非常多问我说我在高点被套怎么办的，我的一律观点就是你们不要去想着说要回本，想要回本这是一个非常危险的一个想法。就是你们有很严重的成本意识，特别是你们买的是高估值的股票，那你是靠这个零认知，你靠完全没有认知，你是靠运气去亏的，那你还想靠运气去赚回来吗？那就等于跟买彩票是一个概率，对吧。所以对于任何在高位比如说像六月末你最近去的人，我一律建议就是有反弹就减仓，但是你没必要说就是一次性减完，对吧，但是只要有反弹你就减，有反弹就减，你不要想着说你整体仓位你一定要等到回本，或者说就不要等到回本才卖。 第6段 然后第二个就是千万不要在下跌档的时候加仓，特别是你已经套牢的时候，你不要想着向下去摊平成本，这是个非常危险的想法，因为对于高估值品种来说，它是会越跌越贵的，这个是我要提醒的。所以不像那种价值股，它可能说老登股它可能越跌股息率越高，然后越跌估值越低，因为它的业绩比较稳定，对吧，科技股它是不像老登股的。所以说第一个就是有反弹就减仓，你需要你是这种高位套牢的不要想着说回本才卖，然后第二个就是千万不要想着在下跌档的过程中去加仓去摊平成本，这个是非常危险的两个想法，这是我要提醒的。 然后对于想做反弹的人来说，我认为这个点位，当然我在上周五我也加了一点，我也被套了，亏了半部这个iPhone 17，所以说这个点位它操作难度非常非常大。 第7段 但是我还是觉得这个反弹的概率会比下跌高一些，但是这还是处于一个下跌浪中的可以说是A浪或者B浪的反弹，对吧，所以仓位一定要小。就比如说你这个100万的仓位你最多就拿5万块钱、3到5万块钱进去玩，你不要说干个二三十万进去玩，这是非常危险的。像我自己500来万我就可能就干个2%、3%进去尝试一下试错一下。下跌浪中的强反弹是一个非常危险的行为，当然受益率也会有可能会比较高，但是这个你们要集合自己的实际情况来判断，以及你们的投机水平来判断。所以说对于新手来说一定就是称反他的减亏。 然后像其他板块比如说像机器人以及卫星，他们实际上都跟科技一样是属于一个叫高波板块，就是高波动的一个板块。你不要看好像这个机器人他舟步走得强一点，你们就觉得说这个机器人可能到时候会超越科技成为新主线啊，这个可能性是不大的啊，他们三个啊都是要看科技这个老大哥的一个脸色啊。 第8段 如果说科技他的情绪以及位置能企稳，那整体的市场做多这个高波动高估值的情绪就会恢复啊，从而会导致这个三个板块可能都会出现一定的修复。但是你不要期望说有哪个板块他能走出一个独立行情啊，可能性是不大的。 然后再次提醒啊，这个科技它是属于下跌A浪中的一个反弹，它的任何上涨我们都不能当作反转来处理。所以说在这样一个下跌浪中你要去做反弹，你必须要做好足够的指引以及止损计划，这个是一个风险和这个机会你必须要平衡好的一个位置，这个位置的操作难度是很高的。如果说没有仓位，然后你的投机水平又一半，那你这个时候休息持有现金也是可以的。 关于科技就聊到这里。 然后再聊一下红利低波。那在红利低波这个我是提醒的比较准的，在6月30号的时候我就觉得真的是底部了，然后我就出来唱多，对吧，实际上我在6月20多号的时候我就说过一次了，就是整体的一个市场的低估值板块已经是非常属于历史底部的一个级别了。 第9段 至于你像这个红利低波我是怎么判断出它是底部的，很简单，实际上你就看它这个离250日线也就是年线的一个偏离率啊。250日线也就是年线的一个偏离率，他这个在6月末的时候他这个偏离率已经达到了历史极致的一个水平，所以说就很大程度上就是情绪导致的。但现在他也是修复起来了，对吧。这个位置你不能说他低估了，可以说他还是保持了一个长期年化率7%到8%的一个水准，但是不能说现在这个位置是属于低估的状态。 所以在8月份你说到底有没有机会呢？你像7月份的红利地步也反弹了，然后科技也走弱了，到底还有没有机会，我认为还有一定的机会。但是它现在更看你的一个选股能力，就比如说像红利对吧，像红利股它我觉得在8月份它不会像7月份这样走出一个无脑的铺障，有一些业绩差了它都走得很好，然后就是只要它跟红利挂过了它就反弹。 第10段 我认为在8月份它会走出一个分化，也就是它可能会执掌那些业绩好以及估值也低的一些老登股，这是更看你的一个选股和折尺的能力。 那关于这个红利板块就聊到这里，那这里能提醒的就是下个月这个八月份大概率就会出现红利板块的一个分化，只涨那些业绩好然后估值比较低的公司，那这里还是简单讲几个指标吧。怕你们踩雷。首先第一个，什么叫业绩好？就是，我们至少保证这个公司，它过去五年的一个复合增速，至少至少在5%以上吧，就是，我们至少保证它是一个还处于正增长的一个公司，至少要保证它是一个还处于正增长的一个公司啊。然后第二个，这个PE最好低于百分之……啊，最好低于十五啊，PE低于十五啊，防止踩雷啊。然后第三个，就是股息率啊，大于百分之三以上，嗯，最好啊为好。 第11段 然后第四个，我们要保证说他这个公司财报里面的现金啊，这个货币现金加上一些现金的项目，他要大于有息负债，也就是我们去选择那些啊，资产负债比较干净的一些公司啊。这是……这是我能提醒的部分。 然后第二个机会，我认为会出现在还是出现在科技，因为像上周五，实际上科技内部是出现了一些分化的，像这个美股它的硬件是高开低走的，反而是这些CSP云厂商是高开高走的，像谷歌、然后亚马逊这些。我认为其中有一个原因，就是整体市场会意识到，现在这个模型的竞争格局已经在发生变化了。像过去为什么在年初的时候，这些下游云厂商不涨，其中有一个原因，就是他们担心说，像这些GPT、Claude这些顶尖的模型厂商，他们会抢走其他模型厂、以及包括下游云厂商的份额，但实际上现在这个情况跟我们当初想象的不一样，对吧？ 第12段 现在这些国产模型，我们说的这个DeepSeek、阶跃、Kimi、Kimi K3、前面3.7、3.8、火山3这些国产模型，他们的推理能力……跟海外顶级模型，现在推理能力跟这个海外顶尖模型，现在可能只有六到八个月左右的一个代差，在悲观观点来说，最多也就只有一年的代差，对吧？而且我们需要知道的就是，我们这些普通用户的这个任务需求的上升速度，或者说一些普通企业他们需求的一个专业程度的上升速度，是远不及这个模型能力提升的一个速度的。所以说现在这些国产模型，对我们普通人、以及一些普通企业来说，已经是……这个国产模型已经是非常好用了，不仅是够用，还是好用，而且它还比这些海外模型便宜。所以，这就跟我们当初预期的是海外的这个Gemini、GPT、Claude他们两三家独大，对吧，因为他们有算力的优势，他们有人才的优势，到现在我们发现我们这些国产模型也做得非常牛逼，而且他们在这个算力不够的情况下，他们的成本还能压到非常低。 ...

视频信息 标题: 棒子怎么这么坏啊，为什么7月有31天？夏天很好，要是本金在就更好了 BV号: BV1eQGw6bEw8 时长: 7分16秒（436秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕当日A股科技板块剧烈波动展开，类比韩国杠杆牛市后的暴跌（韩国股市本月跌22.19%，创业板指跌23%，科创50跌25.9%）。核心论点为：在科技反弹中应以"题材炒作、情绪博弈"视角参与，而非纠结基本面优劣，如德明利等"撤退龙"标的即便无基本面支撑仍有参与价值。市场全天高开低走，竞价高潮后炸板大减仓是合理操作；抄底应以小仓试错为主，后续根据情绪演变决定清仓或继续博弈。ETF长期分批建仓逻辑仍有效。此外，视频还分析了AI应用、机器人、贵金属、消费等方向的轮动机会，指出华天酒店与风华高科、永鼎股份之间存在资金对流效应，印证做情绪资金的同一性。结尾展望八月情绪稳定后波段机会。 核心要点 中外科技股对比：韩国股市本月暴跌22.19%，A股创业板指跌23%、科创50跌25.9%，A股科技板块在跌幅上"被压哨超车"，情绪受外围摆布。 撤退龙博弈逻辑：德明利等标的基本面不被看好，但因定位为科技反弹的"撤退龙/情绪龙头"仍可参与，短线博弈的关键在于跟随情绪而非分析价值。 分时预期与试错仓位：开盘前预设三种分时走势（拉升中幅回落、震荡拉升、大高开），竞价高潮日应以小仓试错，炸板则减仓，盘中走弱即清仓结束博弈。 ETF长线分批策略：科创板块ETF仍具长线投资价值，不应以单日爆点为起点，应在较长磨底周期内分5到10次建仓，分散套利与短线资金造成的筹码不稳定风险。 资金对流效应：华天酒店与风华高科、永鼎股份走势呈负相关，炸板与回流高度同步，说明两类方向背后是同一批情绪博弈资金在做切换。 轮动方向机会：高开低走后AI应用（利欧、引力等大票）与机器人（中大力德、雷赛智能）走出活口，贵金属受外围局势推动上涨，消费存在预期差并出现反包穿越。 市场信心修复需过程：科技板块在爆量分时矩阵下筹码极度不稳定，直接开启主升趋势难度大，资金对持续性充满不信任，控炒仓位、不盲目跟随外围情绪是关键。 八月波段展望：七月极端行情是最好的投资者教育，待八月情绪与外围事件稳定后仍看好波段机会，建议保持理性策略与可控仓位。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 棒子怎么这么坏啊，18%涨到熔断，害得我们纷纷冲入大A，高湖牛回来了。今天A股的科技多的是信仰的墓碑啊，乍一看都是红的，点进去一个一个全是高开低走大阴线。我们就不说这些万亿科技大票了，单拿这些ETF举例，科创半导体ETF开11收2，科创成长ETF开11收5，这个广发更变态的，开17收5，半导体设备涨停开收3。 大家都说韩国杠杆高，起涨起跌跟赌场一样。我们来统计一下韩国股市这个月跌了多少？22.19%。我们A股本轮科技牛市的代表创业板指这个月跌了多少呢？23%。科创50跌了25.9%。这下A股被压哨超车，全面不如了。 总熊头得命利得字并不意外的顶了个一字板出来，收盘收负一个点。我知道今天一帮科技人都很难受啊，A股就像外围股市的玩具一样，情绪被肆意摆布。 第2段 当然不管愤怒也好，绝望也好，都没有什么用，市场会公平冷静的对待每一个人。 那今天这个科技怎么看呢？昨天我盘中说过，现在的抄底是试错仓位。抄底试错仓位是用来做替和防止夜盘发酵一些很爆的东西，导致整个盘面飞上天的，今天就属于那种情况。而我们对德明利的定位也非常清楚，他就是科技的撤退龙。我们以前说什么东西会出撤退龙呢？短线提供。我们以前说什么东西会出撤退龙呢？短线题材炒作。本轮科技的反弹，大家觉得是情绪占主导还是价值占主导？市场像被压久了的弹簧一样，每股一爆直接起爆。那今天在这些高位去顶板疯狂涌入科技资金，是开过会议决策之后冷静的长线资金，还是踏空的短线资金？今天开盘前我们并不知道这些问题的答案，所以做了小评。 第3段 高开拉升中幅、高开拉升有可能会回落之后震荡继续拉升、和大高开三种预期。今天看到德明的一字版，看到赵毅的一字版，太极实业的一字版，看到17个点开的元杰科技，11个点开的中继续创和净价预测量能高达4万亿的天量。相信大家心里会有一个答案。 从基本面来说，外围的存储这么涨跟我们A股的存储又有什么关系呢？之前我们讲过，A股的存储唯一能拿出手的就是长新。但是当前这波反弹不管是外围还是A股，如果你认为是情绪占主导的，那就不应该从价值入手，应该跟随大众从情绪入手。所以说即便德明利之标的，从他出财报开始我们不看好任何他的基本面，昨天依旧认为可以参与的原因就是在当成反弹的情绪龙头在博弈。 那如果把整个科技看成题材炒作情绪方向，今天竞价高潮炸板，大减仓，盘中走弱清仓，这轮博弈就结束了。 第4段 后面还有没有，那就看后续情绪怎么发展。比如说美股外围又涨了，周末发掉什么利好了，情绪一旦回来，该反包反包，该继续涨继续涨，情绪要是变得更差，该A杀一杀。当你把它看作短线博弈之后，这样的剧本每天都在大A上演，稀松平常。 昨天的华天酒店接近天地板，大部分人没什么意见，换成科技大票让更多人参与进来就有意见了。合金银还是情绪跟价值的错配，大家要清楚什么时间段内情绪占主导，什么时间段内价值占主导。就拿中继来说吧，这两天都是爆量的分时矩阵，在这个阶段里面筹码极度不稳定，有非常多的套利资金短线资金进场。 市场信心的恢复需要一个过程，它不可能是上午全面悲观，下午马上全部扭转，资金对科技的持续性充满了不信任。因此在这里直接开启一波主升趋势行情是有难度的。 第5段 当然有难度并不意味着是0%，所以说早上如果你小仓在这种分时地点去接一笔的话，我觉得不用太过苛责自己。当你建立起了前置认知之后，这种博弈失败了也没什么，毕竟做短线也不是天天成功，控炒仓位不要跟外围一起太上头就好。 我认为这些科创板块的ETF还是有长线投资价值的，如果直接以今天为爆点启动正伪了，后续在一个较长的摩底周期中去做多次的，比如说5到10次的分批建仓，我觉得从长期视角没有什么大问题。 科技炸成这样也是有不少活口的嘛，比如说跟海力士关联度高一点的太极实业，最终炸板后就回风了一些。算力啊、夜冷啊、光模块啊、MLCC同博都有活口封住了板。而对于前两天潜伏的资金来说，今天冲高就刚好做一个兑现，后面再考虑重新博弈。 第6段 今天港股两倍做多SK海力士出了一个乌龙指，盘中涨幅一度达到300%，大概就是有交易员填错单子，是个卖单，然后又有交易员急着去买用了市价单，就买出了这根夸张的上影线。 科技开得太高无从下手，今天盘中也是有其他方向机会做的。最强的两个方向，一个是AI应用，另一个就是机器人。钢琴换手高度版昨天的三一票就是AI用的老大，今天一次开盘快速炸板之后回风之后，AI应用的大票批量上涨，比如说利欧、引力、蓝色光标、一点天下这些大票。机器人则更加低调一点，开盘拉升过后盘中回踩之后有二段拉升，早盘的辨认度比如说中大利德、沃隆电驱，午后有雷赛智能。当然这两个题材叠加还有个老朋友天鱼数科。 贵金属居然还在上涨，所以说一些黄金的票今天也有不错的收益，但基于外围局势的不稳定，建议今天还是适当落袋锁定利润。 第7段 消费这边获成了最大预期差，昨天较强的民航白酒消费今天批量低开，一名食品直到竞价结束之前位置还几乎在涨停板上，断板的最高标华天酒店从地板抢起来，东白集团等一众消费票开盘也进行了反合，反而是有一点走穿越的意味了。开盘发现之后可以适当半路跟随。 说一下为什么华天酒店叠加的分时曲线是风华高科，大家能不能看出来清楚的对流效应？风华高科的回流就是华天酒店的炸板。与之近似的还有永鼎股份，近期这两个完全不相干的方向出现了明显的对流。昨天永顶股份回风之后，华天酒店几乎马上就出现了炸板。而如果昨天复盘的时候你把华天酒店跟风华高科的曲线叠在一起，也能看出它每一次试图反光被砸下来的尖角，都对应了风华高科的回风。这其实侧面更加印证了一个猜想，就是昨天去做包括风华高科在内的科技回流的资金，跟做华天酒店这种连板短线高标的资金一样，都是一帮做情绪的高手。 第8段 不一的就是最大预期差，与人斗其乐无穷。事已至此，七月算上过完了，不管结果怎么样，都已经是过去式了，亲历历史级别的行情才是最好的投资者教育。当八月情绪外围环境和一些事件稳定下来之后，我还是看好会有一波波段行情的，希望大家可以重新三倍做空家务，更多签证观点呢，还是不定期发布在隔壁公众号文章中，大家可以主页签名自取。我们下期视频再见，拜拜。