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视频信息 标题: 这就是科技的想象力吗，高考作文都不敢这么写，踏空了怎么办在线等 BV号: BV1CSE76qEJu 时长: 2分37秒（157秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕当日 A 股及亚太股市盘面展开复盘。前一交易日亚太股市两度熔断，当日 A 股开盘下挫后单边震荡上涨，重回 4000 点上方。盘面最强方向是以覆铜板为首的 PCB 上下游产业链、以存储芯片为核心的半导体设备材料，以及海外算力相关光通信板块，整体情绪亢奋。新能源板块午后异动，光伏、锂电、电池等超跌方向出现资金介入迹象，被视为后续高位科技分化后的承接选项之一。商业航天表现逊于 AI 应用和具身智能，但具备高低切价值。对于本轮科技行情是反弹还是反转，主播态度审慎，认为需观察资金动向，不建议盲目追高。同时提示煤炭期货下跌存在消息面扰动，供需并未反转，应保持谨慎。 核心要点 盘面概况：亚太股市经历熔断后大幅反弹，A股收复4000点，市场情绪亢奋。 PCB产业链：覆铜板带头，铜箔、树脂、钻针、成品PCB等上下游全线走强，是当日最热方向。 半导体设备：以存储芯片为轴心，涵盖光刻机、光刻胶、石英、电子化学品等材料设备股。 海外算力：光模块、光纤、MLCC等核心标的早盘封板，受益于海外算力链涨价逻辑。 新能源异动：光伏、锂电、电池等超跌板块午后启动，业绩有支撑，可能承接高位科技分流资金。 商业航天表现：弱于AI应用与具身智能，但高低切属性强，后排标的仍有溢价空间。 反弹OR反转：主播对本轮科技行情定性持保留态度，前期观点已多次阐述，不再重复。 风险提示：科技高位再追难度大，煤炭期货下跌存争议，供需未实质反转，建议让子弹飞一会儿。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 涨到熔断，亚太股市又涨飞天了。昨天两度跌到熔断，今天马上就涨熔断，咱家A股也是一技绝尘，开盘先杀了根大阴线，盘中就是一个单边震荡上涨，重新站上了4000点。收费战又过了一圈，不知道大家有没有受伤呢？ 复盘绝大部分内容都放在公众号文章中了，大家一定不要错过，可以主页签名或者制定动态自取。 一句话总结今天盘面，最好的方向以副通板带头的整个PCB上下游产业链，包括什么电子布、铜箔、树脂、钻针、成品PCB，以及以存储芯片为轴心的上下游设备材料解禁室，包括光刻机、光刻胶、石英、各种光刻材料、电子化学品，大小体设备板块涨了8个点。最后是海外算力产业链，包括光通信、光模块、光纤和MLCC相关核心物用制衣，早早上板。 第2段 整体指数情绪都非常亢奋，包括电力、电池、机器人、物理算力都有不同程度的表现。 哎呀，讲完了，主播问这句话好长啊，得换好几口气才能说完吧。我知道很多朋友今天比较着急，因为感觉自己踏空了，但你先别急，本轮科技是反弹还是反转，这个我很爱吃，保留态度，详细观点前几天视频文章都讲过了，今天也不再啰嗦。 最近市场在发掘光纤上涨价，而光纤上涨价又包括三福太和飞凯这些标的。 今天盘面的亮点就是新能源午后终于动了呀，盘中光伏、锂电、电池、电源、逆变器、隔膜都有不同程度的表现。这方向前期实在是跌太多了，而且本身业绩有保证，今天开始有一点蠢蠢欲动，打提前量。如果后面高位的科技分化出来一部分做业绩的资金，这里也是一个选项。 第3段 另一方面，本周明显商业航天全面逊色与AI应用、物理机器人，两师最高版，一个代表物理AI，一个代表光线上游材料涨价。并且这个方向哪怕后排掉对了，溢价也是相对不错的，作为一个高低切选项，后面还是可以去关注一下。 至于煤炭，这两天期货跌的比较厉害，主要原因是因为一个消息，但这里在隔壁期货市场尚有争议，并且近期的供需关系和煤炭价格并没有反转，所以说我们持谨慎保留意见，让子弹飞会儿。 至于盘中操作，尊重资金面选择，做好手上应对即可。最后就是明天的科技，如果想再去激励的话，难度就非常大了，希望大家不要盲目追高。 更多前程观点还是会放在每天的复盘文章中，如果这个视频对你有帮助的话，别忘了点赞三连支持一下。 第4段 我们下期视频再见，拜拜！

视频信息 标题: 【新手财报必修】负债一定是越少越好？一期视频讲清楚 EP07 BV号: BV1FiEE6TEs5 时长: 10分43秒（643秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频是财报分析系列的第七期，正式开启资产负债表负债端的分析。视频首先指出负债端相比资产端更简单，因为负债造假需要第三方配合（如银行函证），造假难度大。随后介绍了负债的三种分类方式：按时间分为流动与非流动负债，按来源分为经营性、分配性、融资性负债，按是否付息分为有息与无息负债。核心观点是负债并非全是坏的，有息负债才是真正危险的，而经营性负债（应付账款和预收款项/合同负债）属于无息负债，是正面负债。应付账款越大代表对上游话语权越强，预收款越大代表对下游话语权越强，且预收款能预示企业未来业绩。视频以贵州茅台2016-2018年预收款变化与股价走势的关联作为案例，说明通过预收款可提前判断企业经营状况。下期将讲解偏负面的分配性负债和融资性负债。 核心要点 负债分类三维框架：负债可按时间（流动/非流动）、来源（经营/分配/融资）、是否付息（有息/无息）三个维度分类，三种视角结合才能全面评估负债质量。 有息负债最致命：有息负债是需要支付利息的借款，远比普通流动负债危险；无息负债则偏正面，不能简单认为所有负债都不好。 预收款项/合同负债：先收钱后发货形成的负债，虽然计入负债科目，实际上是企业的"免费资金"，数额越大说明对下游话语权越强，也能预示未来可确认的收入。 应付账款：企业欠上游供应商的钱，反映对上游的议价能力，应付越多说明企业在产业链中地位越高、话语权越大。 预收款的预判价值：预收款虽未确认为利润，但意味着未来大概率会发货并确认收入，可作为判断企业未来业绩的领先指标。 茅台案例验证：贵州茅台2017年6月预收款暴增，预示了后续涨价预期，股价从400多元飙至600多元；2018年预收款大跌则提前预告了业绩下滑和股价暴跌。 负债造假更难：负债端造假需要银行等第三方配合提供函证，相比资产端（存货、应收、折旧等）造假难度大得多，因此财报分析应优先关注资产端真实性。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bush，又来到我们很久没有更新的财报经验系列。那因为这个视频、这种系列的视频需要花费我很大的时间，但是播放量却不怎么样，所以说没有什么动力。但是呢，又有很多朋友一直催更，所以说我就继续做下去，重拾这个系列，希望大家多多三连。 那从今天开始，我们就会正式开启资产负债表里面负债端的分析。那这一期系列我大概会分为两到三期，因为我希望每一期视频做短一点，大家会更愿意看。那我们在前面六节课里面，主要是了解这个资产负债表里面资产端的一个作用。那在后面几节课开始，我们就会去了解负债表它到底代表了什么。然后你们了解完这个负债表之后，你们就会大概知道什么负债才算是好的负债，什么负债是坏的负债。 第2段 因为负债并不是全都是坏的，然后你还会知道，就是我平时说我们最想要投资一些净现金的企业，这个净现金指的是什么，你们就会了解到。 那资产负债表它是属于价值投资里面比较难的一个部分，难是因为它的项目比较多。但是我希望说朋友们在学习过程中你不要去深究它的一些名词定义，我们不是在背书，对吧。我们不是什么小学生、中学生，我们是在理解这个企业它在这个经营过程中发生的事情。我们要一个老板的角度来看待。 那我们今天开始聊这个负债，它相比资产来说会简单很多，谢谢大家。它相比资产来说会简单很多，因为什么呢？因为我们看这个财报最重要的就是第一点是要看它有没有做假账。而且这个做假账它大部分都是在资产端，因为负债端它造假不是这么容易的，不是说不可以，但是是非常难。 第3段 因为你造假你这个负债，你需要借别人钱，对吧。然后你造假的话，你就需要自然你就需要借钱的那个人来跟你配合，对吧。你需要第三方来跟你配合。那如果说你想要造假、想要显得这个负债显得很少，那你就需要这个给你借钱的这个银行或者金融机构给你开函证，你需要别人帮你配合。那这个就会比资产端来得难很多，对吧。因为你资产端你的资产会变坏啊，会更容易造假，它的变动会更大。比如说我们存货它会过期，对吧，会过季，还会过时；然后你应收账款可能会收不回来；然后你固定资产要折旧，这个数额要大一点还是小一点都是很随心很随机的，对吧。所以说资产端这一块它的造假是更容易的，而负债端它不容易造假，不容易，只能说相对来说不太容易。 那在这个我们整一个资产负债表里面，负债端它是属于一个偏负面的东西，但是它并不是全都是坏的，这个我后面会特别讲到。 第4段 那可以看到，我在这里分为了以三个种类来进行分类：第一个是时间——流动负债和非流动；第二个是来源——经营性、分配性和融资性；第三个是是否需要付利息——一个是有息，一个是付息。 那这个流动负债和非流动是比较容易理解的，对吧。我们刚刚我们之前讲过，就是以一年或者说一个周期、一个营业周期为界限。非流动负债一般来说就是一年以上或者说一个营业周期以上的，叫做非流动，这个还是很好理解的，对吧。然后接下来就是看这个是否要付利息，一个是有息，一个是无息。那这里我们要注意，我们看一个企业它的负债端的质量到底差不差，一般来说就看它有息负债有多少。有息负债一般来说就是一个不好的东西，但是越少越好，而无息不一定，无息它是一个偏正面的东西。 第5段 这是我们要注意区分的，并不是说所有的负债都是不好的。 然后实际上这个有息负债它会远比流动负债更致命。因为我们想一下，这个流动负债它不一定全部都是有息负债，它既包含有息也包含无息。我打个比方，比如说我这个应付职工薪酬，对吧。我应该要付给员工的工资，它属于流动负债，对吧，但它是无息的，因为我不用付利息。然后我这个银行借我的钱，我欠银行的钱，它是属于一个有息负债。那你说这两笔钱之间谁更要命？一个是我欠银行的钱，一个是我欠员工的钱，对吧，你们想一下。那当然就是我欠银行的钱是更要命的，因为它要利息。而我欠员工的钱，你知道一个……而我欠员工的钱呢，你在一个比较极端或迫不得已的情况下，我甚至是可以不付的。 然后再说一个是预收账款、预付款项，在这里现在我们一般就说是合同负债，我们不说是预收款项了，现在这个叫法改了。 第6段 预收款项、合同负债是什么呢？就是说，我先收到了钱，但是货我还没有发出去。那这个预收款它就会往往就会变成公司账上的已经可用的现金。虽然说它看起来像一个流动负债，但实际上它是一个好的东西。它就有点像这个公司的免费资金。 就像我举了这个例子，贵州茅台这个公司，那很显然它这个公司需要下游供应商先给它打很多钱，然后茅台可能过一两个月再发给你。那在这一个到两个月、这几个月的空隙之间，那我是不是可以先收到钱但是我货还没发？那这笔钱就相当于一个免费资金，对吧。你先给我，然后我货都没做好，然后我可以把这笔钱先拿去用，所以说相当于一个免费资金。它是一个非常正面的东西。 同样的道理，那应付账款是什么？应付账款就是代表我欠别人的钱，但是我还没有付，这笔钱还在我账上。 第7段 然后这也要注意，应付账款它是针对于上游的，就是我还欠上游钱。但是因为我这个企业比较屌，我这个话语权比较大，所以呢，我可以先欠你钱，我也先不用还你，你也不敢来找我要，我先欠着，然后这笔钱我还可以先花一花，然后等到后面我心情好了再还给你，对吧。这是应付账款。 然后预收款项和合同负债就是针对于下游的，下游你们这些小供应商，你先给我钱，对吧。不然我货都懒得做，你必须先给我钱，我可能货过几个月再给你。所以大家要理解，这是一个非常正面的一个东西。就是应付款以及预收款这两笔，都属于一个无息负债，也是我们这一期要讲的重点。回到这里。 那在这个过程中，我们再把第二种跟第三种来结合一下，也就是这个来源以及利息。那经营性负债它就是包括我们刚才说的预收、应付。 第8段 这里的应付包括了付上游的钱，还包括这个应付职工薪酬，这些大部分都是无息的，它是属于无息。那我们刚才也说了，这个应付款以及预付款它是代表上下游的话语权。这个应付款它的数额越大，就代表它对上游的话语权越大；预收款数额越大，对下游的话语权就越大。然后它还有一个拓展支持点就是，预收款它可能预示着下一个季度或者说下半年的业绩情况。因为预收款它是虽然说我收到了钱，但是它还不能算我的利润，因为我的货还没有发出去，还算在负债里面。但是当一个企业它的预收款很大的时候，也就意味着它未来可以确认的利润会有很多，确认的收入会很明确。因为一般来说我的货都是发得出去的，对吧。因为一般来说我的货都是发的出去的，对吧。 然后在这里再举个例子给大家看一下，就是贵州茅台。 第9段 这里展示的是茅台17年、16年、17年到18年左右的这个资产负债表，大家去看一下茅台16年到19年的预收款。因为大家都知道它的经销政策，我刚刚有讲过，就是它是让经销商先拿钱，先拿钱过来，然后发货要三到四个月。然后后来新的董事长上来之后才变成一个多月，也就是说你要先给我钱然后我再给你发货。然后茅台自己还有一个财务公司，很多经销商不够钱的话可以去问茅台借钱，当然这些要付很多利息的。 然后茅台他每年的旺季前后一般来说预收款会增长比较多。但是17年有个很奇怪的点，就是他三月份和六月份，就是这个一季报和中报的时候，他的预收款增长非常多。你要看同比的一个增加100%多，一个增加50%多，就很奇怪。然后我们可以去看他的股价走势，我这里就不展示了。 第10段 就茅台他在17年6月的时候预收款大增，然后这个时候茅台股价是大涨的，从400多块钱一度飙到600多，应该是。然后飙到这里的时候，飙到10月份，然后茅台在国庆节就突然宣布他要在这个1000年三季度要涨价18%。然后当时这个消息一出来，那大家都知道为什么说在6月份他的预收款会这么大？你们思考一下为什么。那肯定就是因为经销商他知道了茅台要涨价的信息，对不对，所以他拼命的拿货、拼命的囤货，然后在国庆节涨价之后股价又冲了一波。所以说我们从这个预收款里面是可以看出一些端倪的。 然后在18年6月份的时候，18年6月份的时候他的预收款居然跌到100亿以下，同比减了40%多是吧。一个原因就是因为去年他有抢货今年没有，同时茅台在三季度的时候一样是预收款下跌了30%多，也是一个很大的同比下跌了。 第11段 所以说茅台它在18年四季度的时候股价从横了两个季度之后突然……出现暴跌，从600多一路上到400多，跌幅有40%，这是一个很大的跌幅了。而且刚才也说了茅台，他其实已经在半年报里面就提前出来了，但是它的业绩只回落到只有几分钱，单季度茅台是大概是近五年内最差的一份季报，股价就出现暴跌。所以说从预收款，往往对一些预收款比较敏感的企业，我们是很容易去判断它的业绩情况的。当然不是说所有企业都这么清晰，都能从预收款里面预判一下它的经营情况，但是茅台还算是一个，至少在前几年来说算是一个。所以说今天这期视频我主要就讲经营性负债，是讲了一个比较正面的一个负债，听完这期视频你们大概就可以认识到不是说所有的负债它都是属于一个负面负债对吧？ 第12段 你看我们今天讲的应付款以及预收款，那我作为一个老板，我当然是希望我的企业里面的应付款有很多，我欠别人很多钱，然后我预收款也很多对吧？别人先给我的钱也很多，我当然希望这样一个情况。然后从下一期开始，我主要就讲分配性负债以及一些融资性负债，它们就是偏向于更负面的一个负债。OK，那大概还有两三期视频我就可以讲完，那我们下期再见，拜拜。

视频信息 标题: 风格转折点，A股后续判断，科技之后能看哪些题材 BV号: BV17tEg6zEu7 时长: 8分49秒（529秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕美股周五大跌后的 A 股走势展开复盘。核心观点是：美股因非农数据超预期、降息预期下降而杀估值，但这属于涨高后的周线级别回调，纳斯达克大概率形成中波段顶部；A 股受冲击有限，沪指在 3937 一线有支撑，适合做减亏或抄底套利而非反转。短线方面重点关注机器人物理 AI 方向（中重科技、天衣数科、达氏智能、绿的谐波、神剑），煤炭龙头大有能源具备妖股潜力。此外，电力、新能源作为承接科技流出的机构资金方向需要持续跟踪；复通版（CCL/PCB）和光纤属于扛跌独苗，但需控制仓位。 核心要点 美股大跌定性：非农数据超预期削弱降息预期，纳斯达克狂跌4%本质是交易过度拥挤、短期透支预期的周线级别回调，预判为中波段顶部。 A 股盘面解读：沪指回踩3937后回升，3957/3958和4000点为关键支撑位，开盘一步杀透减少了恐慌割肉，午后再度下探后收回，适合低仓位做抄底或减亏。 机器人物理 AI 方向：作为本周最强题材，聚焦中重科技（身位最强）、天衣数科（强度最高）、达氏智能、绿的谐波四只标的，其余跟风标可做首板套利。 大有能源逻辑：煤炭板块有先手预期，竞价反核为标准弱转强买点，午后抛压衰竭后上板，混沌期过渡周期下具备成妖潜力，但需做T降成本而非追高。 商业航天操作：聚焦神剑但今日炸板反映板块效应弱，需做分批减仓锁定利润，根据次日板块修复情况决定是否回补。 新能源对流机会：电池中报业绩有保证、强制预披露节点临近，可能承接科技机构资金，但启动时机未知，需保持关注以避免错过最佳买点。 科技抗跌独苗：复通版（华正新材、概念港股建滔）、PCB及光纤（长飞、亨通、中天）趋势仍在，但属于逆势局，跟踪时需果断执行止盈止损。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 6天6板大有能源，4天4板中重科技。虽然今天行情非常差，美股周五大跌的利空在A股得到释放，跌停50多家，下跌加速4500多家，盘面是近期毫无疑问最冰的冰点了。但最近跟茶馆内朋友分享的短线方向，体感都还不错，连板成功的高标基本上全在范围内。 中重我们是一进二的时候去关注的，二进三突破再给买点，今天呢，它是唯一三板加机器人物理AI最高版，场内场外依然有看点。大友也是一心二关注的吧，三进四凹槽淘汰掉正媒之后，五版就有唯一性，那这里我们重新又关注了一次，今天又是一个标准的反核龙头的买点。 三版祥和实业是今天的三一票，但这个标的我们参与方式不是正股，它是有转债的，转债的日内套利不说套十个点了，平均发挥套五六点应该问题不大。 第2段 物理AI的一进二：天衣数科、达氏智能、绿的邪波、上行、天神剑。 今天我们就来复盘一下：美股这波大跌应该怎么看？美股的科技如果不好做了应该看什么？为什么最近要重视短线以及对应的机会怎么抓？别忘了看到最后，希望大家点赞支持一下。 首先，美股这波下跌怎么看呢？我们先说结论，大概会是一个中期的波段顶部，但大A未必有多少空间的回调。纳斯达克周五狂跌四个点，最核心的催化因素是非农数据的超预期，这就是美国现在就业很好，那就没有降息的预期了，不仅不降息，还有可能加息。当然特朗普不仅不降息，还可能加息，当然特朗普已经努力嘴炮就是了。并且这个非农数据里面有很多水分，比如很多世界杯就业可能没有那么有效。 为什么降息预期下降、加息预期上升，美股科技股会杀估值呢？ 第3段 很简单。估值是怎么形成的？最主流的估值模型之一就是未来的现金流折现，这个企业未来它每一年会获得多少利润，把它按照利率折成现在的价值，就是它的估值。比如说今天的5块钱，10年后值10块钱，那这个企业10年后10元的现金流就贡献了当前5元股价的估值。当然这个东西不用太懂也没关系，因为这不是核心原因，它只是个诱因。 核心原因是什么呢？涨高了就要跌，就这么简单。交易太拥挤了，没有只涨不跌的东西。整个科技的牛市时代叙事都是在的，但短期内的单边行情太疯狂，已经透支了大家当前的预期，AI科技方向有周线级别回调的可能。当然SpaceX上市前美股应该还是会反抽一下预热的。所以说今天或者明天亚太股市会有一个中短期的抄底机会，抄底之后是为了在后续的震荡中进行套利，而非直接反转。 第4段 而整个科技方向，除了一些逆势扛跌的标的，大部分本周来说都是找高点出去卖个好价钱的预期。科技牛市的信心一直不那么容易摧毁，但一旦受到挑战动摇，也不会有那么容易恢复。 盘中怎么走？昨天晚上插完那给勇剧本，今天差点就走成了那种就先杀一波杀出恐慌盘很多人割肉，当然这一点今天竞价就实现了，直接开在了3937这条线之上，我们盘前给一条线是3957、58，还有一个就是4000点，最终收盘收在3958。开盘开在这里就一步杀透了，那就没有必要割，反而对于一些标记来说是有抄底机会的。盘中拉升之后一度逼空再补跌多空双杀，如果在一日之内完成，那给散户的体感应该是最差劲的。因为大A7：30今天追高的人全出不来，所以说持有科技的同学看看你手里的标的是不是在这里是今天的最高价附近，看着指数做票在关键时刻还是非常有用的，所以说这里适合做减亏出局。 第5段 开盘仓位比较低的朋友可以适当做抄底，盘中再一次下探3937一度踩破再收回来，因为是午后，所以心态就相对平和一些，不用那么慌了。 科技回调对流方向我们要怎么看？最乌龟的打法当然是引保证究极防守，白九也算做此列。但是白酒今天持续性不好，正常我们看低切的几个方向。 首先周五最强的机器人物理AI强度标：天鱼数科开盘秒板，近期比较活跃的标：达时智能早盘也是快速上板，很多老票也动了，比如说大叶股份盘中走强，风龙股份10点左右上板，最有带动性的绿德邪波相对表现也还行。相同概念的这几只还有首版可以做的套利，百合花都给到了不错的表现。不过我们聚焦的话，这里还是只看四只标的：邪波、中重、达时、天鱼。 做短线的审美一定要在自己领域是最强才行。 第6段 比如说身位最强那就是中重，强度最高那就是天鱼。 说一下今天中重场外资金的看点，首先你有人形机器人走强的预期，竞价或开盘拉升左侧买点，如果做了这个买点，今天剩下的时间内再无买点。当然部分龙头选手存在午后打这个回风的买点中，中午后过军线的时候我在茶馆里提了一嘴，有朋友跟我聊，说他像过去的某一只标的想不起来，这个只能说近似并不完全相像。那他就是9月15的首开，当然就位置来说你可以找9月5号的首开，他们都属于日内走弱之后午后去做了回风。对于这种短线博弈的偏左侧买点就是今天的回风，或者说盘中的半路，右侧就是次日的弱转强。 大友能源：首先我们对煤炭方向是有预期的，包括今天中煤浩华盘中都给了不小幅度的冲高，有先手就在里面滚动坐梯就可以。 第7段 龙头大友这里竞价的反格是一个非常标准的短线弱转强卖店，并且今天去买大友就是冲着七板高度最高标去的。不过开盘转移制之后，盘中因为煤炭板块冲高回落走弱了，把大友能源也带弱了。今天大友能源能上板，第一靠的是自己午后实在没什么抛压了，能看到卖盘一直都不超过4000万，而且全是小单在成交，实际换手也来到40%、50%。另一方面就是科技冲高回落再次走弱之后，本来有一些动摇资金又开始坚定回到短线抱团里来。我们隔壁文章说过了，混沌期过渡周期是容易出妖蛊的，现在大友就非常有机会，但是不要无脑追。因为这个票很多朋友是从底部弯弯坐上来的，就算这两天去参与减仓之后也有很高的利润电了，不太可能会做亏，利润电越厚格局越大。 第8段 商业航天还是聚焦前排神剑，但是盘中这波炸板有先手要做一点减仓，因为今天神剑板块效应并不强，商业航天体材是大跌的，江顺算为数不多给面子的。所以如果明天商业航天虚弱的话神剑可能会补跌，但是如果明天商业航天修复的话神剑就要享受回流的溢价。今天属于分花买龙、分期买龙了，那既然有不确定性可能是误开，那就减少仓位锁定一部分利润。 然后啊，电力今天整个电力板块大部分都不太行，最近能看的风飙预能早盘拉升骗了骗人，有先手的还是滚动做做替吧，没先手的这个时候去参与，我认为性价比是不如没探的。毕竟电力板块并不是一个底部启动的板块，已经经历过多轮炒作，而且上方套牢盘经过周五这么一跌也比较多，上涨难度上涨空间后续的预期相对来说都不如现在的没看相对来说都不如现在的煤炭。 第9段 预案还提到一个可能对流方向就是新能源，因为电池方向的中爆业绩大部分是有保证的，而中爆的强制预批入是7月15日之前，在这个节点之前炒作旺就提前开始了。新能源作为一个大题材也很有机会去承接科技出来的机构资金，因为你让这帮机构资金去做什么消费、去做航天飞业绩方向他们是很不愿意的。那同业绩方向新能源化工就可以稍微看一下，什么时候启动不知道，我们不知道，但是持续关注一下板块内活跃的标的稍微眨眨眼还是可以的。不要哪天新能源突然爆发了收盘过来再问还能追吗，那就已经错失最佳的买入时机了，所以说现在保持关注。 再说一下科技里有些独苗比较扛跌的，今天最强的还是复通版。CCL、CCL里逻辑最正的几个标的首当其中是港股建陶基层版，A股也有一批标的：华正日内阵服最大走了17厘米。 ...

视频信息 标题: 4000点保卫战！重大消息，反击从下周开始 BV号: BV1dn7C6bEyy 时长: 6分36秒（396秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频围绕A股市场大跌后的短线策略展开，主播指出当前指数处于下跌通道，亏钱效应明显，建议观众要么锁仓不动、空仓观望，要么在恐慌低点反人性抄底，冲高则不格局果断兑现。复盘方面，重点点评大有能源逆势晋级五板，并强调前盘提示的商业航天板块全天持续性较强，其中SPXS作为通信核心表现活跃，西部卫星则因套牢盘问题暂时放弃。煤炭板块被中期看好，主播以日成交额对比说明煤炭并不拥挤，回调视为半路上车机会，提及大友、郑州煤电等标的的博弈逻辑。机器人板块建议开盘杀跌时不急于出手，等待计划内买点。电力板块表现惨淡，主播分析资金并非简单被科技吸走，白酒、消费等方向也在分流资金，整体强调控制风险、把握先手与利润垫。 核心要点 下跌通道应对策略：当前市场处于下跌通道，亏钱效应明显，建议锁仓不动、空仓观望或在恐慌低点反人性抄底，冲高务必兑现不格局。 大有能源短线表现：在大盘弱势背景下逆势晋级五板，量能接近此前十天九板水平，是短线高标龙头。 商业航天板块持续性：商业航天是当日为数不多全天持续性不错的板块，SPXS作为通信核心早盘率先站上均线发起进攻。 煤炭板块中期看好逻辑：煤炭日成交额约294亿，远低于拥挤板块583亿，完全不拥挤，缩量调整视为良好上车机会，后续或还有大波行情。 大友与郑州煤电博弈：大友零轴开盘拉升性价比不错，若煤炭板块走强有望挑战七板高度，但需注意郑州煤电已被PK掉的风险，保持先手和利润垫。 机器人板块操作节奏：机器人开盘杀跌不急于出手，计划内机会应多观察，等待更合适的买点而非追高。 电力板块资金分流分析：电力今日表现惨淡，主播指出资金并非简单被科技吸走，白酒、消费等方向同样在抢夺资金，导致电力冲高回落。 趋势标的操作方法：趋势股可自行寻找回踩50线等均线的机会，不擅长选股可直接关注ETF，操作上强调右侧确认与突破买点。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 说盘了好久不解盘，大家想我了吗？今天指数痛痛快快的冲高回落，同样的剧本在周内上演了无数次。下跌通道继续，本周，相信大部分人体感是很差的，亏钱的不在少数，所以说大家放宽心。面对这种行情，你要么锁仓不动，要么空仓观望，要么就反人性博弈。这种恐慌的低点，你可以去适当的抄一点，冲高了一定不格局，该砸咱就得砸。 短线大有能源顶着这么差的行情成功晋级五板，并且爆出量能已经接近之前的十天九板量能了，甚至好像有点超过。前一盘前重点给大家提了商业航天板块，在这种伤亡惨重的航天下，算是为数不多全天持续性都不错的。其中SPXS的核心还是行为通信，并且早盘第一波下杀之后，他也是比较早主动站上军线，气稳开始进攻的。主板就是西部卫星这些再生，因为他自己的问题套牢盘很多，筹码结构不太好，我们就暂时放弃，等整理一段时间还有关注的可能再说，可能对着的。 第2段 另外几个方向，机器人、电力、煤炭。其中煤炭我们中期看好，今天一个缩量调整的K线问题不大。大家看煤炭开采集加工一个板块一天成交金额是多少呢？这里294亿。中级需创一天成交金额多少呢？583亿。所以煤炭拥挤吗？完全不用挤，后面行情可能还有一大波呢。今天这种回调就是很好的半路上车机会。那具体上什么短线啊，有的人大友这种做不了，不敢去，今天开的零轴开盘拉升性价比是不错的。如果后续煤炭板块走强，大友这个最高标再被反推，是有可能去挑战一下起板高度。但是这里面风险很大，从首版关注以来也给了不少上车机会，其中跟他半生的郑州煤电昨天被他PK下去了，所以说这个底牌最好拿着先手跟利润电去看。 至于趋势呢，有很多趋势标的，大家自己找找50线啊什么的去DC就好了。 第3段 实在不会买的，ETF不也在50线上吗？人行机人板块开盘是不急于期的开盘杀，所以说很多计划内的机会可以多看一看，别急着去。比如说最高板吧，这个昨天早盘查官有提示啊，今天高开的这个位置说实话有先手是要先砸一半的。盘中转是上板速度非常快，那这里要右侧的话只能上均线或者过开盘价拼首速了。最好的走法是开盘竞价带量高开过平台一点点，伴随着板块指数不说走强吧，至少不走弱，那今天就是个挺标准的突破买点。 电力今天就比较惨。首先这两天电力封标是谁？育能控股，人气是大唐发电、老龙华电能源、华电辽能。当然开盘竞价金额靠前的全是科技，都是低开，结果开盘指数就开始拉升，整个科技修复电力被红吸全部冲高回来，电力被红吸全部冲高回落。 第4段 但这里说电力是被科技吸走的资金并不准确，早盘还有另外几个对流方向在跟电力抢钱。一个是白酒，一个是消费，消费昨天的首板贸易商业早

视频信息 标题: 日元加息怎么看？对A股的影响如何 BV号: BV1h1Ec6KEtw 时长: 8分50秒（530秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频围绕日元加息事件展开分析。首先回顾日本泡沫经济破裂后陷入"失去的三十年"，央行长期实施超低乃至负利率政策，使日元成为全球套息交易的主要融资货币。视频指出当前日本不得不加息源于三大原因：一是能源高度依赖进口导致的输入性通胀已超过经济下行风险；二是美元兑日元汇率逼近160关口（泡沫破裂前水平），面临国际资本做空压力；三是政府债务占GDP超260%，加息意在维持日元信用、压低日债风险溢价。市场预期6月16日会议加息至1%，年内或再加息至1.25%。视频认为加息将引发日元回流与套息交易平仓，全球市场波动加大，A股短期对AI、半导体等高现金流成长板块形成估值压制，但长期影响有限，因A股由内资主导、人民币持续升值、估值未处泡沫区间。 核心要点 低息背景：日本泡沫破裂后经济长期衰退，央行实施超低甚至负利率政策，使日元成为全球套息交易最低成本融资货币，与美元存在约3%利差。 输入性通胀：日本作为资源匮乏岛国，能源高度依赖进口，国际油价上涨直接推高国内消费品价格，通胀风险已超过经济下行风险，成为加息首要动因。 汇率压力：美元兑日元逼近160关键心理关口（泡沫破裂前水平），失守将引发国际资本做空冲击170、180点位，同时加剧输入性通胀，形成恶性循环。 日债风险：日本政府债务占GDP超260%，加息本质是用短期阵痛换取日元信用稳定，防止风险溢价飙升引发信用崩塌。 加息节奏预期：市场预期6月16日从0.75%加息至1%，年内或再加息至1.25%，虽幅度有限但足以扭转市场心态，倒逼日元回流与套息交易平仓。 对A股短期冲击：全球杠杆资金回流将造成市场波动，对AI、半导体等吃现金流的成长板块形成估值压制，但科技主线方向（存储、光纤、PCB、MLCC）仍被看好。 A股长期支撑：人民币持续升值使A股资产获得汇率溢价buff，叠加通胀温和、货币政策独立、估值远低于美股等优势，在全球波动加剧中仍具配置吸引力。 操作建议：当前指数缩量震荡处于关键方向选择位，建议保持仓位可控、等待放量信号，科技板块继续参与的同时适当布局其他板块，做到攻防兼备。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 这两天日元加息引起了大家的关注，这个事情到底怎么看呢？今天这个视频我们就花几分钟，用小白都能听懂的方法给大家介绍一下日元加息的背景、后续的预期和对资本市场的影响，尤其是对我们A股。大家别忘了点赞、关注！我们现在开始。 首先，这波日元加息并不是主动加息，是一个可以预期的结果。在讲日元加息之前，我们要对日元的低息背景有一个了解。从90年代泡沫破裂进入失去的30年后，日本的股市和房地产价格暴跌，经济陷入衰退。很多企业和家庭资不抵债，公司不发展了，居民不消费了，都想着拼命攒钱还债。那就导致了一个后果：社会需求持续萎缩，消费降、物价跌、企业利润降、工资降、再消费降，无限循环。为了面对这个难题，日本开启了史无前例的超宽松货币政策，也就是超低利息，甚至是负利息。 第2段 其中99年短期利率达到了0，16年对部分存款实施罚息，也就是我们说的负利率。既然日本这个国家利息这么低，那对于有投资需求的海外流动资金来说，借日元去买其他国家的资产，资金的成本最低，并且可以进行利率的无风险套利。最知名的就是换成高息的美元，美联储利率有3.5到3.75，跟日本利率存在300个基点，也就是3%的利差，不管是搞美债还是投资，套利空间都非常丰富。所以说日本加息将对全球资本市场产生影响。 那为什么现在日本要加息呢？是没办法了，必须加息。核心也有三个。 第一个是输入性通胀。每一场战争开启，原油价格上涨，日本作为一个岛国，自身资源不是很丰富，能源高度依赖进口。以油价为首的进口传导，使日本国内的消费品大幅涨价，原材料贵了，可不就得涨价吗。 第3段 所以说目前通货膨胀上行的风险已经超过了经济下行的风险，需要提高利率来缓解通胀。我们评价利率的时候，还有一个指标叫实际利率，一般是指名义利率减去通货膨胀程度。如果银行存款利率是0.75%，物价每年增速是2.75%，那你的钱存在银行过了一年，它的账面虽然多0.75%，但是它的购买力却少了2%。这是加息抑制通胀的一个最直观的意义所在。良性的通胀是有利于经济发展的，但目前这种输入性通胀显然远远超出良性的范畴。再来，社会性和民生问题。 第二个就是汇率。我们知道目前美元对日元汇率一直都挺绷不住的，关注经济的朋友应该经常听说160这个关键点位。我们之前讲股票技术的时候，支撑位、压力位的有效性做过解释，最核心的原因就是心理作用。 第4段 我们打开美元对日元汇率的K线，注意这里纵坐标表示一美元可以兑换多少日元，也就是说这里涨得越高，日元越贬值。那么这个160关口对日元来说意味着什么呢？在1990年泡沫破裂前夕，美元对日元的汇率就是160。前两年日元冲击160，日本政府不惜代价干预市场，导致全球资本市场巨震。这个事情也没过去多久，160这个整数关口不仅对于日本政府是面子问题，对于国际市场更是信心问题。有种30年白忙活，又回到解放前的感觉。并且会让大家认为日本没有能力控制好自己的通胀跟汇率，引起国际资本信心动摇。一旦160失守，很容易形成大量的国际资本做空日元，一口气突破往170、180来打，那造成的后果就是毁灭性的。因为这个第二条跟第一条是相辅相成的，日元越贬值，在国际上越不值钱，进口的成本是不是就越高？ 第5段 日元贬值对输入性通胀同样是一个正相关。但你说事情要分两面来看，日元贬值不正好利好出口吗？但我们要知道，现在日本的很多出口企业上了外汇之后，不会再把资本拿回国内再投资，很多会在国外当地进行扩产。反而日本的本地中小企业没有什么议价权，要承担高昂的进口成本上涨，中小企业活得更艰难。当然这里有个延伸思考，有同学问为什么日股现在还涨得这么好？这里面核心原因，第一还是现在整个全球的科技方向AI很景气，日本的半导体产业也有参与进这个大叙事之中。其次日元贬值不仅利好日本赖以生存的出口，上市公司在海外卖完东西之后赚来的外汇折合成业绩是用日元计价的，财报数字会更好看。 我们说回加息。第三个原因就是日债太高了。日本政府债务占GDP比重超过260%，光利息都够喝一壶的。 第6段 这里有朋友问了，那加息不会让债券收益率更高吗？这不是雪上加霜吗？正常来讲这个逻辑没问题，加息了，大家更愿意把钱存起来，钱变少了，流动性紧张，那日债将没那么有市场，日债降价。我们知道债券到期还本，那个本金是固定的，日债越便宜，它的收益率就越高，这个逻辑没问题。当然对经济有些了解的朋友应该知道，债券收益率等于无风险利率加上风险溢价。风险溢价包括信用风险、通胀风险、汇率风险，这三个风险日本现在都不容乐观。比如说当前日债收益率的最核心最危险的因素，是市场对日本政府日元的信心在下降。对于风险越高的资产，投资者们就要要求越高的回报率来弥补自己承担的风险，这个叫风险溢价。所以说加息本质上是为了维持日元的信用，降低日债的这个风险收益率。 第7段 短期来说虽然会推高无风险的利率，比如这次加息从0.75%到1%，但是如果能大幅压低风险溢价，债券的整体收益率就还可控。这是用确定性的短期阵痛来防止不知道什么时候发生的信用崩塌风险溢价飙升。 第二个问题，什么时候加息呢？现在大家预期是6月16号的政策会议上要从0.75%加到1%，并且一次加息不止，后续仍有较大概率继续加息在今年年内再加一次到1.25%。不过大家也能感觉出来，这个加息幅度虽然看起来不小，但对于美联储的利率来说差距还是相当大的，千亿甚至万亿美元的套息交易还是会存在。不过一旦市场心态扭转，相信日元会持续不停地加息，就一定会倒逼部分日元回流日本。并且日本是全球最大的海外债主，那回流日本的方法，抛售美债就是一个首选。 第8段 并且全球借日元去投资资产的杠杆资金一旦出现回流，可能会导致全球市场波动，或者说暴跌。那我们也知道A股跟美股有高度联动，短期来说肯定会对于这些很吃现金流的成长板块造成估值压制，就是AI、半导体、科技这些。但是长期来说A股还是内资主导的，利空对咱们来说比较有限，更何况咱家已经提前跌了对吧。 另一方面，大家不用担心从中国抽血资本流向日本。虽然咱们这边利率也比较低，但我们的汇率一直在涨啊。跟刚刚一样啊，这是一美元兑换多少人民币，长期来说都是一个人民币升值的趋势。人民币升值，那以人民币计价的资产，包括A股，在全球资本的眼中都带了一个持续升值的buff。咱们这是通胀温和，货币政策独立，大家最近光看一些外资在吹A股，你试想一下，在近期全球市场波动都在加大，有各种不确定因素的情况下，一个通胀稳定、汇率持续上升、有充足的政策工具托底的市场，在很多机构眼中还是很性感的A股，怎么样？ 第9段 核心来看咱们这边后续经济的修复跟发展情况，并且从总市值跟GDP的比值来看，咱们这儿比美股可差得远了，远远没有进入泡沫区间。 当然，因为临时事故，今天的复盘我就不想重录了，只说一个关键点，就是目前指数缩量震荡十字星来到了一个比较关键的位置，到底是下跌通道继续往下再踩一脚，还是说震荡之后选择放量向上，并不知道。大家要保持自己手里的仓位相对可控一些，等市场选择方向再去跟随不迟。科技依旧不看空，存储这两天涨得就很好，光纤继续，PCB修复，MLCC一直都挺强的，半导体上游日内有表现，工业金属小金属大跌，电力消费都有一定调整。还是建议大家两手准备，科技要参与，其他板块也可以适当布局，保证自己既不会踏空太难受，面对科技风险的时候也不至于损伤过大。 第10段 OK，那更多前瞻信息每天盘前会在公众号发布，大家可以去我的主页签名自取。本期视频就分享到这里，大家可以去我的主页签名自取本期视频当中。如果对你有帮助的话，不要点赞三连支持一下。我们下期视频再见，拜拜！

视频信息 标题: 【限时补档】轮动盘操作思路——在混沌期怎样获利 BV号: BV1VN796nEp3 时长: 18分14秒（1094秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频系统讲解了轮动盘的定义、识别、成因、操作策略及结束信号。轮动盘指资金在多个板块间快速切换、缺乏唯一主线的盘面形态，常伴缩量或平量，表现为日内冲高回落、宽幅震荡、无连续两日最强题材。其成因包括监管压制连板高度、量能不足导致存量博弈、市场情绪退潮后无新赚钱效应、量化高频交易加剧波动。操作核心是"加入量化"——摒弃接力与墙上墙，专做左侧支撑低吸和弱转强高抛。选股聚焦各题材最具辨识度的高弹性标的，分仓2-3个题材做高抛低吸，仓位管理上加大冲高兑现比例。轮动盘结束的标志是某一题材次日持续走强并形成统治性涨停规模，可能转向主升行情。 核心要点 轮动盘定义：指资金在多个板块间快速轮动、缺乏持续主线与统治性题材的盘面，常伴缩量，表现为板块日内冲高回落或箱体震荡，无题材能连续两日为当日最强。 识别方法：大盘量能持续收缩是首要信号；九言公社题材涨停榜中无任何题材具统治地位，昨日最强题材次日即消失并换新题材领涨。 量化是核心推手：量化高频交易在轮动盘具备速度优势，快速兑现拉升方向、低吸下跌方向，导致涨停炸板率升高、连板断板后少有封死跌停，打板接力选手被专杀一致性。 操作核心思路：打不过量化就加入量化，化身"无情的人形量化"，不接一致性、不做墙上墙，专做左侧关键支撑低吸与弱转强高抛。 选股与点位：优先选择题材内最具辨识度的高弹性核心票，低吸点找形态未走坏、收于关键均线附近的支撑位挂单；冲高兑现比例要大于趋势票的二分之一甚至三分之二。 仓位与节奏管理：同一题材只放一只票，同时持有2-3个题材的仓位做轮动对冲；调整第二或第三天在关键位低吸核心票，体感类似跨板块坐梯。 轮动盘结束信号：前一日强势题材次日走出持续性，涨停规模显著超越其他题材并能维持最强地位，意味着混沌期结束、主线主升开始，应及时切换策略。 题材轮动的资金对流：本质是同一波资金在不同题材间高抛低吸，炒作风格相近的题材容易对流，而白酒、黄金等资金属性独立的板块不参与对流。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 本期来给大家讲一下轮动盘的操作方法，老朋友都知道，我们处理轮动盘是比较拿手的，做得好体感也非常舒服，咱家欢喜别家愁，蛮有爽感是吧？前面视频也简单讲过一些，这次就系统化的梳理一下，还是是什么、为什么、怎么样的顺序，再结合一下近期的案例，争取一个视频搞定轮动盘。 首先，什么是轮动盘？它指的是资金在几个板块或者题材之间快速轮动，造成股票的走强没有持续性，并且没有唯一主线题材的盘形。一个非常显著的佐证就是没有哪个题材可以连续两天都是当日最强，对于板块来说，经常走成日内冲高回落或者箱体宽幅震荡。我们常说起轮动盘会说缩量轮动盘，当然除了缩量轮动以外，还有增量轮动，一般我们说起轮动盘还是指平量或者缩量轮动居多，判断方法很简单，就是看大盘量能是增加还是减少。 第2段 比如说刚刚过去的本周三、周四，市场量能在2.6万亿，比之前收缩不少，那就是一个经典的缩量轮动盘。 除了我们刚刚说的板块间轮动以外，部分时候板块内也会出现轮动，多见于板块或者题材比较宽、比较泛的情况下，比如说半导体、新能源，它们的产业力很大，涉及的细分很多，在板块内部会出现轮着涨或者轮着跌的情况。比如说今天涨CPU跟存储，明天涨光刻胶和半导体设备，后天涨PCB硅片材料。而最常见的板块间轮动，大家应该都很好理解了，今天涨半导体，明天涨电网，后天涨商业航天，今天涨的明天跌，昨天跌的今天涨，盘面一团散沙、一片乱麻，抓不到规律。这是轮动盘的特点，也是难点所在。 当盘面呈现增量轮动的时候，大家体感还是相对不错的，因为今天涨的明天未必会跌，可能等一等接着涨，不同题材不同个股之间是先涨带动后涨，涨过的歇一歇，未必会出现很大幅度的补跌回调，因为本质上它的增量是能够容许价格的普涨的，经典量价关系：价涨量增。 第3段 如果是缩量轮动，体感就会比较差了，很多题材都是跌两天涨一天，或者跌一天涨一天。对于做长趋势的朋友来说，这些都是垃圾时间；对于做主线或者龙头的朋友，因为习惯于做右侧交易和墙上墙，在这种行情就会非常难受，很多昨日最强的板块次日一高开就兑现了，今日涨势凶猛的题材午后也很有可能冲高回落。 从复盘的角度识别轮动盘，有一个非常简单的指标，就是你去看九言公社题材涨停榜的规模，没有哪个题材具有统治地位，没有大批量的涨停并且显著高于其他所有题材，而且今天最强的题材在第二天基本就找不到了，换了一批新的题材在炒，几个炒了好几个月的老熟人老板快轮番表现，市场处于混沌期、无主线的状态。 那什么时候可以判断轮动盘的结束呢？ 第4段 就是前一日比较强的一个题材到次日走出持续性，并且涨停规模特别巨大，一眼望去一大堆涨停，其他题材相形见绌，并且这个题材还能走出持续性，下一个交易日还是最强，那这也意味着轮动盘的结束，混沌期的结束和主线题材上升的开始。按照本周的顺序来说，周一能判断出来是轮动盘吗？当时电网设备最强，并且走出了持续性，有可能会走成下一个主线；但是到周二的时候就明显是轮动盘了，周二、周三、周四三天都是标准的轮动盘盘型；到周五这个情况又不一样了，随着指数的大幅增量和商业航天板块、太空光伏的全面爆发，这可能会是一个从轮动过渡到主升的信号。 所以说，如果周一开盘的时候还是继续增量，并且商业航天题材出现高开高走，或者说高开之后先分歧马上就做了回流，那么很有可能就是轮动中止、题材主升。 第5段 当然也可以看各个题材的分支老大与情绪风标的一个表现来判断当前轮动盘的状态。这些判断背后呢，是对大局观、对题材的理解，还有对资金流向的敏锐程度。这句话是不是很熟悉？跟做T是相似的。 如果你能明显的发现一个题材在走强的时候，往往伴随着另一个题材或者多个题材的走弱，你就能在盘中更准确、更敏锐的把握轮动盘了。 造成轮动盘的原因有非常多。比如说很经典的——监管高度压制，就像我们之前说的，监管不让涨到700以上，那么慢慢六进七就没人做了，六进七会失败，那五进六博弈资金欲望就下降，以此类推，在缩量轮动的盘型中，市场经常连三四板以上的高度都找不到，对做短线连板接力选手来说非常不友好。 第二种核心原因是量能不足。 第6段 当前市场资金不足以维持这么多题材在当前的位置同时走强，属于存量博弈阶段，一个方向想涨必须从其他方向虹吸资金。哪怕是增量轮动盘也有这个问题，增加的量能不足所有题材都涨，增加的部分被各个题材之间来回抢，所以大家就涨一涨歇一歇，本质上还是量能不够。真的量能特别充沛的情况下，那多支题材应该同时走强，像去年的924或者说前段时间指数的36000亿，什么航天、AI应用、脑机，全部都可以不甘示弱。 刚刚说到情绪，轮动的核心原因之一是市场情绪一般都不愿意给其他资金接力，因为接力没有赚钱效应，往往出现在上一轮主流行情退潮之后，市场还没有找到新的赚钱效应所在。这时候没有一个新的大题材站出来，形成了题材炒作的真空，市场无共识、资金无合力。 第7段 资金对流的本质其实是参与买卖方是同一波资金，就比如说年前商业航天跟人形机器人经常对流，本质上就是同一波资金在炒这两个题材，哪一个涨高了就把高的那个卖掉取另一个。目前的轮动盘，某些方向资金就不太会对流，比如说白酒板块，它就不跟其他板块对流，因为会去其他的看不上白酒，看得上白酒的不会去其他；还有最近做黄金的资金，不管今天轮的是化工、半导体还是AI应用、电网设备，炒黄金的都接着炒，因为这些资金的性质跟做题材那波资金不太一样，它就不太能对流。 轮动盘最最底层的原因还是因为量化的作用。量化本身基本上都是高频交易，它的优势区间恰恰是可以根据盘面的形式快速做出反应，它是主力的套利之美：格局大的，哪些方向涨快了就毫不犹豫的砸；哪些方向跌多了就毫不犹豫的买。 第8段 这几年跌停板开始没有之前多，高位断板之后很少延续一字地板封死，也是因为量化套利的底层代码所致。那相对地，这几年的涨停板炸板率会比前面几年更高，同样也是量化管你这有的没的，只要封板强度不是那么强，总能先砸了再说，大不了再买回来。大家看龙虎榜的时候，是不是经常关注到一些量化席位？比如说开源量化吧，早上把涨停板砸开了，午后还能参与主封。像以前北炒那样，反复靠打板复利的短线选手和游资这几年基本上已经被杀干净了，量化专杀一致性。那现在市场变得更卷，博弈更加激烈，很多短线选手就不得不把买点往前提，做涨停板排撤和打板确认的资金越来越少了，因为玩这个玩不过量化，只能跟着喝汤，一出事还没人家跑得快。 那如何操作轮动盘呢？ 第9段 那通过刚刚原因的分析大家也发现了，既然量化才是轮动盘形象的最优解，我们打不过，加入就好了。轮动盘的操作核心就是把自己变成木的感情的人形量化：不接一致性、不做墙上墙，只做左侧支撑和弱转强。 首先要通过敏锐的嗅觉判断出来当下属于轮动盘。充电的朋友可以翻一下我这周的早盘预案，我第一次提及轮动两个字是不是在本周二？那判断的核心逻辑就两个，第一个，当时的盘面出现了连续的缩量，大家看1月19是本周一，量能首次跌破3万亿，周二我们就按轮动盘的策略来预判了。其次呢，就是市场涨的方向主打一个随机，你不知道量化会在今天拉什么方向，一个前一天强的题材次日高开就被人砸。 这个时候我们就要立刻摒弃接力的手法，谁爱追谁追，宁错过不接盘，而且盘面呈现出连板高度介入的表现，喜欢急涨急跌拉直线，典型就是电网设备跟海南。 第10段 当我们判断出来当前是轮动盘之后，还需要通过复盘整理出来当前轮动的那些方向。我今天是专门建了个页面去帮大家更好的看轮动盘，平常给大家出复盘视频的时候自选可能会比较潦草，但是大家自己有空的话，一定要把各个题材的核心方向或者主流按照这里的方法在自选里整理一下。比如说上方置顶部分这些票是当前的情绪风标，之前直播的时候简单的提了一下情绪风标的选取，今天咱们这里放了焦点风龙股份、上一个交易日最强题材的商业航天的最高度板——距离所距，市场换手版里的最高版——姜化威，次高版和贵金属的老大白银有色，创业版一月的超级牛股智特塔山，还有前最高版断版的迎方威。当然给你的需要你可以再自行……增加一些其他情绪风标。接下来带大家过一下轮动盘中大家要关注的票池，里面有哪些票，怎么去看。 第11段 首先前三个不用管，第一个题材商业航天。我们假设周一盘面缩量，商业航天分化的比较厉害，又重新回到轮动盘，我们可以继续拿轮动备选的角度去看这些票。首先太空光伏最大的风单民洋智能，然后本轮航天最核心的中军航天电子。它如果能走出新高，那商业航天的大二波也是有机会的。一字的前排二联版的中超太空光伏的双梁军达，SpaceX前排七部材料卫星链的中军中国卫星。润倍是选了一个第一位的代表，航天动力是老龙的趋势反转弹性三，前排超节性为前兆蹭上光伏跟掌的光伏中军龙姬绿能，以及咱们把货卖给群总的九鼎心裁。 在看盘的过程中，如果盘中某一时刻这一块的四分钟涨速出现了全红或者部分红的状态，基本可以说明资金正在流向商业航天。 第12段 同理第二个轮动的备选AI应用题材的核心票放在这里，观察它们的时候还可以跟板块指数去做一个对照。第三个电网设备，第四个半导体。因为半导体的细分实在特别多，我这里就简单做了几个细分：光刻胶、封测、存储、设备，这里还有个CPU先放上来。下面就是化工了，一堆近期化工的辨识度。再往后机器人、小金属，后面就没有整理的太细，大家可以根据自己关注的题材去做这样的排序跟组合。我们做这个工作的目的，是为了能清晰的去感知轮动。良好的观测是操作的前提。 同时抓轮动盘的时候，是不是去切换涨速榜观察，以及通过你的标记去看短线精灵，都可以帮助你更快的识别轮动。第三步就是高抛低吸了。说的很简单，实际上做好高抛低吸，首先要选择合适的标的，其次要找到比较好的点位，第三对板块的节奏有一个认知，最后就是冲高给卖点，舍得去卖。 ...

视频信息 标题: 23岁近800w资产，聊聊新手一些投资误区 BV号: BV16CV26iEHZ 时长: 18分46秒（1126秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 GHBUSH（23岁近800万资产）针对新手投资者常见的四大误区进行讲解。第一，新手无钱也必须学投资，核心目的是树立正确金钱观，而非小本金翻身；投资思维还能避免生活中的消费陷阱。第二，新手不应使用模拟盘，必须用真金白银（小资金即可）交易，因为模拟盘缺乏心理压力，无法促使交易者认真做盘前计划和盘后复盘。第三，不能依赖消息面、AI推荐或他人荐股，必须建立属于自己的交易模式；以自身的减仓与买入案例说明，按计划执行并复盘"亏得明白"才能迭代模式。第四，科技股动辄年化30%–40%是误区，合理收益应分三档：5%–15%（定投标普、红利低波、大盘股等普通人可实现）、15%–30%（需深度研究与分散持仓）、30%以上（高度依赖运气，回撤风险极大）。最终建议普通人设定清晰目标，优先选择定投，不要妄想靠炒股跨越阶层。 核心要点 学投资的意义：核心是树立正确金钱观和提升认知，而非小本金翻身或暴富；投资思维能帮助规避生活中的负债、创业等隐性亏损陷阱。 真钱交易原则：新手必须用真金白银（小资金即可）进行实盘交易，模拟盘无法模拟心理压力，容易养成盘中临时起意的坏习惯，导致模式无法打磨。 建立自有模式：炒股不能依赖消息、AI推荐或他人荐股；必须有自己经过反复试错打磨出的交易模式，并配合盘前计划、盘后复盘，亏也要亏得明白。 交易计划与执行：以27号减仓、中午卖出等案例说明，盘前做好预期、盘中按计划执行、盘后记录反思是稳定盈利的关键，逻辑链条需清晰可复盘。 收益预期分层：5%–15%为普通人可实现区间，适合定投纳指、红利低波或长江电力等大盘股；15%–30%需深度研究行业和分散持仓；30%以上高度依赖运气，不可作为常规目标。 定投策略：定投是普通人最省心的方式，长期年化7%–8%已属优秀；关键在于熊市能否坚持，不能因网络唱空声音而中断。 暴利的风险：短期暴赚往往伴随激进计划，回撤速度极快，加杠杆者尤其危险；高收益不可持续，新手不应把30%+当作正常期望。 目标设定：进入市场前必须明确目标——是学习、稳定增值还是投机赌博，目标清晰后再选择匹配策略，避免被市场情绪和舆论裹挟。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，GHBUSH又有一阵子没有跟大家见面了。由于这个上周没有什么视频灵感，以及花时间在研究公司和行业上面，所以导致也没有什么时间更新。那今天我又回归了，那今天这期视频还是偏向于新手和启蒙向，主要是想聊聊这个一些新手他们对投资一些常见的误区在哪里。因为我做视频有几个月了对吧，经常会在评论区看到一些非常非常小白的提问，还有一些非常傻乎乎的质疑以及对喷，所以说今天我就梳理了一下新手对投资的一些常见误区，然后给大家做个分享。 首先第一个问题，也是我被问的最多的一个问题，就是我是个新手，我没有钱，那还有没有必要学投资？或者说，我没有钱，我学投资有没有意义？或者说有些喷子，他会在这个评论区喷你，说你做这些视频都是害人的，我们普通人就不要碰投资，我们普通人碰投资就是韭菜，结局都是亏钱。 第2段 那首先第一个我们要明确的就是，学投资它不代表你可以小本金翻身，或者说马上就跨越阶级。如果说你有这种思想，那才叫做韭菜，才叫做赌博。我自己说，学投资的意义第一个，也是最重要的一个，就是它可以帮助我们树立一个正确的金钱观念，这是第一个作用，这是第一个最重要的点。然后后面才是说什么依靠正确的投资理念来进行理财，获取一个长期稳定的收益，这个是后话了。所以说，你进来学投资的目的并不是说一定要在这个市场里面爆赚赚到什么钱，不是这么死板的一个目的。那我的观点就是说，年轻人或者说普通人，无论你有没有钱，有没有本金，都必须一定要学习投资知识。有些人觉得自己不投资不炒股，然后完全不接触金融市场就不可能会被骗，实际上不是这样子的。 第3段 亏钱它不仅仅是金融市场，我们生活中那些年轻人、中年人背负了那么多房贷车贷，然后想着暴富去开餐饮店、奶茶店，最后都是亏钱倒闭，这些钱都不是在金融市场亏的，但这些都跟你投资理念、投资观念相关。如果说你会投资，你有一定的理财观念，那你就很难掉入这些陷阱。所以说这是我们树立一个正确的金钱观念的一个意义吧。所以说我们学投资第一目的就是去提升认知，去树立一个正确的金钱观。我们会只要我们有这个投资观念之后，我们就会衡量每一笔的交易、每一笔的财产、每一笔的消费，它是否值当，是否符合我们自己的这个预期，而不是说你学投资就是为了想要翻身。所以说我们年轻人普通人学习投资主要目的还是说多尝试多学习，你不要说单纯是浮躁地去思考怎么样才能赚钱，怎么才能翻身。 第4段 你可以甚至只用自己零花钱的20%，比如说你有5万块钱的零花钱生活费，你可以只拿1万块钱进来学习对吧，就当做亏完了你也当做这个教学费对吧，你只花1万块钱，但是你学来这些投资知识的价值会远高于这1万块钱。这是我第一个要讲的点。 接着第二个问题，就是我刚入坑，刚入门，我是个新手，我是不是应该先用模拟盘来进行交易，防止我亏钱？那我个人的观点就是，无论你是这个刚入门投资完全小白，还是说你对投资一定有一定的了解，都必须用真钱交易，都必须要用真钱交易。当然这个真钱你不一定是要大钱对吧，你是用这个小资金也是可以的对吧，比如说你一万块钱，你拿个五千块钱来交易也是可以的。这里面区别就是，打个比方，假设你用的是模拟盘，模拟盘大部分大概率是不如真钱来的上心对吧。 第5段 模拟盘大部分都是盘中临时起义，比如说你在盘中看到一个科技股涨得非常高，你觉得这个趋势哇好好，我直接模拟盘无所谓对吧，我直接满仓干进去，然后结果过了两三天赚了三四十个点，你只会觉得自己很有天赋，你不会想的这是模拟盘，你只会发现我靠我这三四天赚了三四十个点我这么有天赋。然后你直接就转为这个大仓位实盘，结果发现你用真钱去实盘之后你变成是两三天亏30个点，而不是两三天赚30个点。你会发现你这个模拟盘跟实盘之间的交易的预期差存在一个非常大的差异。而你用真钱交易目的，刚开始并不是说为了一定要赚钱，最重要的还是去优化我们自己的模式，优化我们自己的计划还有预期。因为只有你用真钱去实盘，你真的才会上心，你才会认真去思考我盘前要做什么预期，哪只股市可以去买，然后盘中要做什么交易。 第6段 那我们如果是用模拟盘去交易的话，我们大部分就不会去上心，我们大部分就不会去做盘前的预期，而只会盘中临时起意想买谁就买谁。这个就是我们散户亏损的一大根源，就是只在盘中临时起意想买谁买谁。我们无论是长线投资也好，短线投资投机也好，就是无论是长线还是短线，我们想要稳定长期赚钱都必须要做好计划，你盘中交易只是我们一整个大计划里面的一部分。做好计划做好预期这个我反复强调是一个很关键的一点，我前面视频有一直强调过。所以说我们用真钱交易的一个最重要的目的，还是说我们可以去反复去优化我们自己的模式。我们会发现啊，这次亏了是因为什么，这次亏了是因为什么？是因为模式里面哪里出错了。比如说你用小资金反复打磨个一年两年，你发现你的模式已经可以稳定盈利的，这个时候你再去上大仓位，你才会来得更加从容，而不是说你用模拟盘每天就是盘中临时起意想买谁就买谁，然后赚了之后就感觉自己很有天赋就上大仓位，因为这种亏的现实中其实很多的，特别是很多年轻人。 第7段 这是第二个问题。 那第三个误区啊，就是这个炒股啊，我只需要听听消息，然后学着别人看看盘就可以赚钱啊，或者说我这个听消息然后把这个消息发给啊豆包，让他给我分析出这个四五只股票，然后隔天买入啊，可能短期来看在这个科技比较好的时候啊科技行情比较疯狂的时候，你可能还真的赚钱啊。但是认真的说，就是我们只要思考一下就知道啊，这种模式长期来看是一定亏钱的啊。因为我们没有自己的模式，我们完全是按着别人的推荐，或者是按着AI的推荐来走，这种模式是一定亏钱的。所以说炒股里面最重要的就是我们得有自己的模式，这个我在之前视频有反复讲过，所以说这里我就不重点讲。就是我们想要获取稳定盈利就必须要有自己的模式，我们模式是经过我们反复的试错亏钱亏出来的。 第8段 如果你只是听别人消息炒股，这个有个区别，如果说你只是听别人消息炒股然后亏钱了，听消息炒股亏钱，但是你是不知道自己为什么亏了，你只可能说可能这个AI不靠谱，或者说你就骂骂AI或者骂一下那个给你推荐股票的人对吧。但是如果是你是在做预期做好计划之后亏钱，你会亏的明白，至少会亏得明白。这个是一个很重要的区别，就是当你已经做好预期做好计划之后，发现你这个做这个股票还是亏了，但是这个时候你就可以去反思，我到底是买点出现错误了，还是说我这个仓位配置的不够好，还是说怎么样的对吧，至少你会让你的模式进行一个优化，变得更加成熟，然后经过这个一年两年的优化之后，你可能有机会实现这个长期稳定盈利对吧。所以说做计划做预期是非常非常重要的，这个是我反复强调的一个点。 第9段 然后还是以我的充电动态为例，因为我充电动态就是我的一个平时做预期的一个地方，也是可以给别人监督。首先27号，27号的时候我就计划好了，我觉得无论是我的体感还是我的看盘的对情绪的一个判断，我就认为27号这个节点我认为是需要减仓的。然后我在上午的时候我就开始检查，检查只有20%开始啊减仓了，减到只有20%的仓位。我退出的时候是非常果断的，然后当然我现在分析你也可以像我这样子对吧，你写出来这个分析然后记录下来。因为我有粉丝对吧，所以我写出来我写在这个充电动态里面有人看，那你如果自己没有粉丝的话你这个新手你也可以记录下来对吧，你也可以发在这个自己KK号发在动态里面对吧，这是我的一个自己的记录吧，就是我认为现在这个大盘是放量下杀的，是没有什么一个好的预期的，然后等于仓位就剩一点，这一点科技、农业、化工、煤炭就剩不多了，还认为就是要休息。 第10段 然后这就是我的一个反思吧，做交易的人就必须要不断的反思。 然后这是我过周末的分析，然后我就认为这波行情可能说主升浪它是暂时会结束，只有一些波段的行情。然后这个是这一段话主要是分析我认为为什么我会减仓，这是分析我减仓的原因，我这就不细讲了。然后我在前天的时候就正好，我就觉得在我的模式内这个点是我觉得可以买入。的点，当然你要像我一样，就是你做计划做一期，你要有自己的一个模式，对吧？啊你像我买的地方，模式，对吧？啊你看我买的地方都是别人不敢买的地方，然后我卖的地方也是别人不想卖的地方。我在这个地方买的时候，你应该卖吗？对吧？然后我在我在一号的时候，我在这个时候我应该在这个时候捡的仓，27号在这个时候捡的仓，这个时候你会想卖吗？ 第11段 对吧？自己要反思一下。然后昨天我还是觉得分歧这个小反弹还是可以延续一回的，是吧？啊这有讲得很仔细，这都是我自己的一个操作策略。你可以看到啊，我的一整个逻辑线条都是比较清晰的，对吧？然后早上的时候，我觉得科技反弹还是在预期中的。紧接着这个到中午的时候就高潮了啊，高潮了中午的时候就一波很明显有一波踏空资金进来了，对吧？那这个时候别人想买的时候我就想卖了，然后午盘的时候我就说我卖了。那这个我卖的原因就是因为我自己判断是，这整一个行情的反弹我认为只是一个下跌趋势中的一个小反弹，而不算是一个新的主持人当中的开启。当然我有可能判断错，我有可能卖飞，对吧？那这是属于我模式内的一个预期，那我模式内判断它只是一个普通的小反抽，所以我在今天中午的时候我就卖掉了，就卖掉了一半。 第12段 所以说这是我自己的一个逻辑线条，对吧？可以看到还是比较清晰的。当然要是我这样做错了，我也认，对吧？我亏钱我也认，但是我至少知道我是怎么亏的，我到底是哪里出错了。所以说做一个计划，做一个预期是非常重要的。这是第三个点。 然后是第四个误区，就是我们家很多新股民刚进场发现这科技股好像涨得很好，对吧？弹性很大然后还一直涨，那就是一年赚个30%、40%都是一个很正常的事情，对吧？那显然作为一个投资者来说这里面是存在比较大的误区的。因为我身边有很多短线大佬，对吧？他们也不敢保证说他们年化能做到30%以上，做到30%以上就是大成中的大成了。所以说我在这里就是必须要纠正你们这个误区。我会把我们正常的一个投资收益率目标收益率分为三个档位：第一档是5%到15%，第二档是15%到30%，第三档就是30%以上。 第13段 首先先讲第一类吧，就是你是像我第一点说这种，比如说你是个学生你没有什么资金，你就是进来存完存学习的存尝试的，那你就可能就是没有什么预期收益率，那这个也很好，你就是纯粹是进来花点几千块钱亏点钱进来学习的，进来提升你的投资认知投资理念的，这个也是非常好的。 回到正题，那第一类这是我们普通人比较容易实现的一个年化收益率就是5%到15%。那这里面这个收益率里面就包含很多个策略可行了，比如说第一个最适合普通人就是定投策略，包括像我之前说的定投纳斯达克纳指，对吧？然后红利低波，对吧？你只要定投这两个然后你拉长周期来看，比如说五年、十年，你做到一个长期年化大概8%左右是没有什么问题的。但是关键就是这五年、十年里面可能有一两年、两三年是大幅下跌的，比如说你遇到纳斯达克熊市的时候，对吧？ 第14段 那这个时候你要看你自己你有没有信心定投下去。因为在熊市的时候大家会很沮丧，然后你会发现网上有很多唱空的声音，对吧？你要看那个时候你还敢不敢坚持下去。你现在牛市的时候当然好像说定投纳斯就是个很正确的事情，那大家都觉得纳斯很好。但是你要在他跌的时候你才知道你到底敢不敢定投，敢不敢继续买他，这个是你就必须对他有一定的了解，对吧？定投策略。然后或者说你买一些大盘股，比如说像买中国移动、长江电力这种大盘股，那长期来看做到个年化百分之八九啊然后有时候他可能涨多一点做到百分之十多也是问题不大的。因为他股息首先有保证，对吧？他股息给你兜底，比如说一年给你发百分之五、百分之四的这个分红，然后他可能股价本身还要涨幅。 第15段 比如说长江电力，对吧？你可以看到这个是他的年限，他可能就是涨一两年然后歇歇一下然后再继续涨，对吧？可以看到他在前几年表现其实是很疯狂的啊涨30%多，对吧？这还是个大盘股啊。所以说呃如果说你有耐心你纯粹靠这个投资大盘股啊投资这些不会倒闭的大企业啊你做到一个长期年化8%、9%问题也是不大的。 然后第二档位就是15%到30%，也就是我这一类比较成熟的投资者希望做到一个长期年化收益。那我自己的话我这三年的年化差不多是30%左右，当然这仅局限于说这几年的行情比较好，对吧？遇到熊市的时候可能是没法持续这么久的。那这个就是需要我们花费比较多的时间研究，去研究行业，去研究个股公司有没有存在一些潜在的预期差，对吧？ 第16段 然后你还需要学会分散投资，你不能说反正我自己是风篇比较低的我是不敢去all in某一个公司某一个行业的，所以说我是做到分散。在分散的情况下我的预期收益就是15%以上我就已经很满足很满足很满足了。当然这个收益率你就需要花费一定的时间然后你必须要有足够的认知，这个是门槛比较高的。 然后再30%以上，那这个就是很大程度上就取决于运气了。你像我身边认识的几个短线大佬，他们这里认识的几个短线大佬，他们这两年确实做得很好，他们去年基本上都做到个百分之八九十的收益率。但是你要知道他们炒股的年，他们在我没出生的时候就开始炒股了，炒了这个二三十年，他们的方法以及这个手法都是非常非常成熟的。那你要想想我这个视频面向大部分都是新手新股民，对吧？ ...

视频信息 标题: 东山再起，一鲸生而万物落，独家特色情绪修复来了 BV号: BV11rVz6RESn 时长: 4分45秒（285秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频以盘后复盘形式解读当日 A 股行情。核心判断是：指数回踩 4034 确认短中期大底有效，但市场整体仍处缩量状态并接近下跌通道上沿，6 月上半月定性为轮动盘，修复行情不宜过度亢奋，科技高仓位可趁机减仓。当日主线是 AI 硬件强势逼空，CPU、PCB、上游材料、MLCC 等前期介入较深的方向迎来集体修复，多只大票高开后震荡走高；同时消费、电力、煤炭、工业金属等方向日内分化明显，仅前排情绪小票走出连板。操作上强调逢冲高卖出、做 T 保留利润、博次日回流的滚动节奏，在主线明确突破前维持轮动思维。 核心要点 指数底部确认：4034 点构成短中期周线级别大支撑，当日回踩有效，但缩量格局下持续性存疑。 AI 硬件修复主线：CPU、PCB、上游材料、MLCC 等前期资金介入深的板块集体反弹，大票高开后震荡走强。 轮动盘定性：6 月上半月定义为轮动盘，涨少跌多但体感良好源于主线方向修复，修复行情不宜过度亢奋。 消费前排走强：中央商场三连板、步步高沿 50 日线滚量走趋势，量化参与下的轮动盘可继续滚动做 T。 AIPC 与电力分化：AIPC 仅龙头延续，电力仅大唐发电等少数标的逆势，大唐发电卡异动最后一日博弈窗口有限。 情绪小票连板：正煤、正美、华西等情绪标的封板，但板块指数阴线，依赖资金博弈而非趋势性机会。 再生板块分歧：300 放人定律应验但拉升诚意不足，仅宜小仓博弈；力通电子敲板蹭题材需警惕。 操作纪律：在有效突破走出主线前按轮动盘思路执行，逢负冲高卖出，控制仓位不格局。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 闹麻了，回顾过去，每逢科技这种阴线，去抄底的资金基本上就没有复返贵过。今天的AI硬件强势逼空，午后跟着指数一起共振上涨，又走出了早盘涨情绪、午后涨机构的独立生态，并且一度指数也是回踩到4034了。我们说过这是一个短中期的大底部，一个周线级别的大支撑，今天看来还算是有效的。对6月上半月盘型的情况已经定性成了轮动盘，这波修复也不用太亢奋。如果你科技方向的仓位比较大，是可以趁机降一降的。我本来就在一个合理的范围内，正常做T持有都没什么问题。 昨天是惊落万物生，今天是惊生万物落。没落呢？大部分是落了的，但核心没落。就比如说消费，我们聚焦前排，昨天第一个上板的中央商场，今天就成功走出三连板。老朋友步步高还在50线以上滚量走趋势，这种你没办法定义它已经结束了。 第2段 所以我们之前捡过仓之后30多个点利润，可以继续滚动做T或持有不动都可以。它很有可能长得像这一坨，符合量化参与下的轮动盘型特点。 今天的市场涨少跌多，但大家体感普遍良好，因为资金介入比较深的几个前期方向都迎来了比较大幅的修复。CPU修复、PCB修复、产业链上游的材料修复、MLCC就没怎么调过，光线也有消息刺激继续走强。日内地铁版红河科技地板之后接涨停，东山精密最近小作文不少。昨天有小作文说东山精密收购索尔斯出问题了，后面就是来辟谣嘛。CPU的逻辑还在，竞价阶段一个高开表态，今天科技的修复概率就很大了。同时一中天啊这些大票也都是高开的，在早盘随着指数一波下杀调整之后，后续也都是震荡走高。 昨天强的两个方向日内分化。 第3段 第一个AIPC，除了龙头春秋电子以外，其他的标都断板了。先起一个首板易华中军工业复联大长腿，浪潮信息小长腿，这里面资金有点脏，该T就T一下吧。中军电子这里有争议，一些资金把它作为AIPC来炒，一些资金把它当作PCB先于龙的修复。倾向于把AIPC当作加分项目吧。如果当前排来看，那有一些条件是不太符合的，AI运用表现相对一般。导盘首板天气在线直接高开抢到了9个多点，那就要防场内资金的杂盘兑现，因为板块大份标的是没根的。有先手的朋友可以去做反T，保住自己的利润。如果尾盘能收在水下稍微低点位置，反而可以以死鱼的角度去拿先手，博次日的厌运回流。这些位置还是有不确定性的，因为日内情绪很好，所以说当日就有不小的修复。 第4段 要是错过了就算了。 电力方向日内也是大分化，大唐发电和少能股份逆势表现。今天是大唐发电卡异动的第十天，也就是最后一个交易日。我们说过这种博弈出监管的方向最好提前一段时间去，所以最佳节奏其实是昨天去拿先手，今天把大部分仓位砸给博弈明天的人。太过于一致反而容易出问题。 另外再生终于是放人了，300放人定律名不虚传。不过这个放人明显拉升资金诚意不太够，并且今天第一个敲板的是力通电子，有点蹭局势那边了。所以倾向于要博弈也是小仓。立东再升今天高点出局为主，不过立东仍然不算一个特别好的机会，且不说他还在监管异动时间内，目前向下两个板空间是不太够的。如果三个板刚好踩在平台附近，那博弈起来性价比会高一些。 美踏提了三个兄弟，两个都板了。 第5段 今天板块指数其实是阴线调整的，这两个标能板很大程度上是因为他们都是情绪小票。日内龙头正美上板、正煤上板，大能源几乎开了个一字。既然这里涨价是中线逻辑，那后续能不能走些趋势、分期是扛跌的煤炭标的能否在回流的时候领涨，都是后续的看点。 去日方向，PCB的棚顶一度充板，前两天不管什么时候去博弈的资金，今天应该都解套了吧。日内适合找高点减仓，保证自己的持股体验。 工业金属，铝早盘高开拉升，日内表现相对也还可以。小金属涨得不错，也算在资源类。华西有四二连板。 别看今天市场这样反弹，但整体仍是缩量的，目前又接近下跌通道的上沿，后面持续性很难说。在有效突破走出主线之前，大家还是先按轮动盘的思路来看，必须买负冲高卖出，不要太格局。 第6段 更多盘前观点还是会放在公众号中，大家可以注意一下签名字去。如果对你有帮助的话，不要忘了点赞三连支持一下。我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 儿童劫来了！未成年可以退钱吗？科技暴跌要不要跑 BV号: BV1ZbVo6oEqJ 时长: 7分11秒（431秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频为 A 股盘后复盘，覆盖 6 月 12 日市场行情与板块轮动逻辑。当日指数震荡上行、情绪修复，但科创 50、创业板指大跌，科技方向集中兑现，前期强势的存储芯片、封测、PCB、光模块普遍补跌，仅玻璃基板方向修复尚可。资金集中度极高，约 0.5 成个股贡献超五成成交量。消费方向走出持续性，中央商场晋级二连板。题材端，重点拆解 AIPC（受美股戴尔大涨催化）、AI 算力、minimax 上市刺激的 A 应用、新能源钠离子电池量产、SaaS（美股映射新环科技）、MLCC（风华高科异动）、电力、煤炭及世界杯概念等轮动机会。电力板块分歧后快速回流超预期，科技大分化但外围与资金惯性下难言结束。整体判断后市可能进入轮动盘格局，电力、AI 应用、煤炭、新能源、商业航天等均存在过渡性机会。 核心要点 大科技方向集体兑现：存储、封测、PCB、光模块补跌，仅玻璃基板方向修复力度尚可，资金集中于少数科技股，约 0.5 成股票贡献过半成交量。 消费板块走出持续性：中央商场晋级二连板，消费成为日内情绪修复主力方向之一，相对科技形成鲜明对比。 AIPC 概念受美股催化：戴尔因 AI 算力与 AIPC 逻辑大涨，A股映射标的中春秋电子一字板、红灵电力换手板，新亚电子被砸，体现资金分歧。 minimax 上市与 A 应用：相关概念股如天下秀、引力传媒、蓝色光标活跃，天地走出三连板，量价关系相对健康。 新能源钠离子电池量产：宁德时代高开冲高，部分标的技术性修复，但板块持续性一般，适合波段博弈而非追高。 MLCC 方向出现异动：高盛吹风叠加风华高科临近异动，资金盘中抢筹意图明显，杰美、红星相对强势。 电力板块分歧后强势回流：早盘跳水后被低位价值资金捞起，呈悲愤形态，若站稳前高可继续高看。 后市预判轮动盘格局：科技大分化后难言结束，电力、AI 应用、煤炭、新能源、商业航天等均存在过渡性炒作机会。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 吓哭了。612通节来了。今天指数震荡收音上涨加速3500加下跌1600加，好像是一个情绪修复涨，天要160多加，很夸张。但是大部分资金体感应该是比较差的，拿某知名试盘赛数据来说，人均跌幅1.19个点。上涨指数倒是没跌多少，而且黄线在上，小票体感良好。但这个双创指数科上50跌5个点，连续两根大阴线，创业板纸差不多。0.5成的股票贡献了超五成的成交量，资金集中度最密集的大科技方向莱勒波，月初集体兑现。不仅之前已经跌得比较惨的存储芯片这块并没有修复，封测没有修复，甚至PCB跟光还出现了补跌的情况。更有甚者，小皱纹持鱼异动受天罚被董密被刺，今天这个地板提前排应该是能排出来的，格页单1.1个亿，成交金额1.54。 第2段 券商不是太垃圾的话，大概率可以拍出来。 市场成块成块的绿，那什么东西在涨呢？首先消费在涨，消费走出了一定持续性，日内龙头中央商场二联版晋级，109在五前一度还是跌幅最靠前的方向之一，最老的老灯还是被时代抛弃了。 科技方向，周五还能逆势不怎么调整的三个方向：一个是光纤，一个是MRCC，还有就是PCAB。那光纤这个板块基本上竞价就投降了，场面光纤低开杀，同样华欣因为中华场面刚先低开杀，同样滑线因为中心国际P1直接是大低开往下打。PCB盘中稍微挣扎了一下又套进去不少人，比如某个中军龙头顶棚，早盘还能高开6个点冲一下，追高的朋友完全傻眼掉了。中军大票里东山精密跌停，这是一个非常严重的信号。但与此同时，周五跌的最凶的玻璃基板方向修复力度还可以，可以看到沃格光电快速高开反包上板，京东方也是大幅冲高。 第3段 美股夜盘周五戴尔大涨，逻辑是AI算力福气和AIPC。这个方向的A股定设是有几只标的，看一下他们表现如何。 首先红灵电力，今天创业版的三一票，创业版进价换手第一，开盘冲高之后回落，后面起稳上板。主板前排春秋电子直接顶了一字封了一整天。总包二新亚，主板的三一票高开充板，被大资金砸了。看盘口可以发现这个票一直没有封板资金，没有人愿意封这个板，早盘竞价或者开盘去的就只能买定离手了，用仓位控制风险。这里一进二是爆量了，这个爆量之后到底有没有行情呢？还是经典老问题了，要看它竞价怎么表态的，是否高开以及板块是怎么表态的。春秋能不能再顶一个一字，如果春秋开板，它可能就没人看了。 中均有工业分联、浪潮信息这些标的。 第4段 工业复联其实在这波行情中早就有一些切入相关产业链中去了，所以从底部上来已经有了一大波的涨幅，里面资金也相对活跃一些。浪潮就不一样了，里面资金非常脏啊，这才底部动几下，周五来个高开兑现，今天一样高开震荡。本来你觉得气稳了，后面跟着指数跟板块一起跳了，这个位置还是在平台底部，风险倒霉多大。后面看AIPC的持续发酵吧，希望老黄跟戴尔给点力。 minimax再大一上市这个消息，叠加美国也用，近期涨台可以催坏了一些方向。比如世界中国，它是跟minimax关联比较大的一支标的。A应用这里有一个深位就是天地，它前段时间同样有字节消息的刺激，目前走出了一个三连板，量价关系相对也是比较健康的。近期活跃的标的里面还有一点天下和引力传媒，中军蓝色也动了。 ...

视频信息 标题: 【补档】基本初等做T理论分时买卖点(一） BV号: BV1CzVG63E5n 时长: 20分20秒（1220秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频系统讲解 A 股分时做 T 的基本买卖点理论，属于基础功级别的入门内容。作者首先强调做 T 的核心理念是"不赚最后一个铜板"，在多个较高位分批卖出，同时依据利润垫厚度区分龙头与非龙头的操作手法。随后将做 T 依据归纳为四大类：量价背离、净额背离、关键位置（涨停板、支撑压力位、均线、心理点位）和市场环境（题材共振、队友表现、指数联动），并补充盘口电单、竞价表态、地位变化、均线乖离等辅助信号。视频特别指出 A 股 T+1 机制下均线的统计特性与非连续性问题，建议对背离判断做时间权重修正，并以正弦波叠加趋势线的数学模型说明"剔除大盘影响判断个股强弱"的思维方法。最后区分了基本功与博弈艺术，强调扎实掌握基本买卖点即可稳健盈利。 核心要点 做 T 核心理念：不追求卖在最高点，而是在每个较高位分批卖出，用大仓位做正确的事；龙头股依托丰厚利润垫可大胆滚动操作，非龙头则保持半仓机动。 量价背离：股价两次冲高至相近位置但第二波量能明显萎缩，构成分时卖点；反之缩量急杀后放量下杀也是买点，本质是违背"价涨量增"逻辑的反转信号。 净额背离：基于 Level-2 大单净额指标，大资金可拆单但小资金无法合并，故净流入信号有效性高于净流出；缩量杀跌时净额持续流入是低吸良机，冲高时大额净流出则是减仓卖点。 关键位置判断：包含涨停板炸板/翘板纪律、五分 K 与日 K 级支撑压力位、分时/昨日/日 K 三层均线回踩、零轴与豹子顶整数关等心理博弈点位。 市场环境联动：个股分时与板块指数、队友个股、大盘指数高度共振，板块走 M 顶或指数冲击关键位失败时，手中无主键题材票易同步形成日内高点。 盘口与地位变化：有效电单（不撤的大单护盘）、竞价强势表态、卡位先后顺序等盘口语言反映资金意图，地位增强的票形成买点，地位减弱的票形成卖点。 均线乖离与 A 股特殊性：股价与日内均线偏离过大时存在回拉需求，但因 T+1 机制，早盘量柱对均线影响大于午后，背离信号需做时间权重修正，越接近收盘均线参考力越弱。 基本功与博弈艺术：分时买卖点属基本功，掌握即可稳健盈利；其上的大局观（题材阶段、资金对流预判）属于博弈艺术，无法仅靠技术指标衡量，需以扎实基本功为基础。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 今天咱们讲分时买卖点和如何做T。当然这个话题比较大，一节肯定是讲不完的。首先恭喜这位朋友，主力有时候也会看股吧来操盘，就比如人间温情概念的襄阳轴承。 现在已经晚上10点半了，为了把这个视频发出来不影响明天的交易，我尽量控制一下篇幅，不做具体的举例了，可能随便写写、画一画，大家按照我的描述自行去找与之对应的实际案例。 那首先，这张PPT大家应该有印象吧？老粉丝应该有印象，这是之前我的一期叫做做股票不要卖在最高那期视频里提到的：我们要学卖在最高的技术，但不要追求每次都卖在最高，要追求的是在每一个较高位都卖出一部分，用大仓位做正确的事，不赚最后一个铜板。给卖点改卖就卖，给了好几个卖点就在好几个卖点都少卖一点，或者前面的卖点卖过了，后面的就不卖。 第2段 大概是这么一个理念。 当然，如果你已经身处龙头，并且做出了丰厚的利润垫，那操作手法可以进入二阶段，即在没有很大风险的日子里依靠雄厚的利润垫大胆滚动做T；在有风险的日子里格局锁仓，不见顶不清仓。真正的龙头可以扛一个跌停。这种基本只适用于50个点以上利润垫的情况。 好，不小心扯远了，利润垫的情况好，不让您扯远了，我们收回本轮要讲的分时买卖点。当时讲这一节不要卖在最高浅提了一下卖在最高的技术有哪些：量价背离、净额、炸板、均线、盘口压力位、题材地位、资金对流等等。其实很多里面的指标不只是卖点的参考，也是分时买点的参考，买点和卖点共同组成了做T的依据。 所谓做T，在不违背基本原则之下，比如说浮盈加仓或者环境有风险，就是在日内分时中给买点去买、给卖点去卖。 第3段 给了买点一直没有给卖点，如果股价在高位，就找一个差不多的位置卖掉，保证半仓滚动，保持机动性和主动性。卖点的话一样的，比如早上冲高冲高回落，先卖了一笔之后没有找到确定性很高的买点，那就找一个差不多的低点或者尾盘买回来嘛，保持筹码不会大量丢失。 做T的依据我大致分了一个类，分为以下四种。第一种是背离，这个咱们之前遇到的次数很多，最经典的就是量价背离。一只票股价在慢慢走，有一波冲高，第一波冲高大概底下的量能是这么高。当然这里的分时量柱不能只以最高点作为依据，要以这个区间的总量能作为依据。之后又一波冲高到达了差不多的位置，这时候呢，它的量能明显要比之前要小很多，比如说大概是之前的1/2。那股价在这种位置的时候，如果不继续补量，很容易拐头向下，那就构成一个分时的卖点。 ...