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视频信息 标题: 破防崩溃大跌失守4000点，航天大人黄昏见证你虔诚的信徒 BV号: BV1thN76CEvu 时长: 7分33秒（453秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕 A 股市场当日行情展开复盘，核心主题是长征十号一子级可回收验证成功引发的商业航天板块爆发，以及科技、新能源方向的分化。UP 主认为可回收成功是中国商业航天里程碑，但市场预期转变需要过程，当日板块涨停潮主要由量化推动，散户需避免追高。锂电方向业绩落地后多股破位下行，被判断为不可扛的趋势性走弱。兆易创新业绩炸裂但被解读为利好出尽，长鑫上市未必是利好，类似 SpaceX 上市对美商业航天的冲击。光通信、半导体设备走弱，但核心正股未现顶部信号。指数层面冲高回落属预期内双踩，需观察下周修复力度。策略上强调在量化主导市场中多做左侧博弈、减少右侧追高，保留航天先手等待后续波段。 核心要点 长征十号可回收验证成功：被定性为中国商业航天里程碑，但市场预期转变需要过程，板块行情尚未走完，去年多次实验失败积累的失望情绪使多数资金仍持观望。 锂电板块业绩落地后破位：天华新能三连跌停未止跌，天赐业绩不及预期高开低走，恩杰直接补跌，UP 主判断锂电方向破位不能扛，属趋势性走弱。 兆易创新利好出尽：存储芯片业绩超预期但并非严重低估，扣除长鑫一次性股权增值后扣非净利润并不夸张，最后一个博弈点消失，当天大资金净流出超 80 亿。 光通信与半导体设备走弱：中文记事社传出光通信业绩不及预期的小作文，中际旭创等标的反包失败；半导体设备 ETF 放量下跌但核心正股放量不明显，UP 主不认为这是顶部信号。 指数双踩需修复：当天冲高回落未破坏阶段反转趋势，但周一必须修复，最好重新站上 4017 或 4034 之上，否则需警惕风险扩大。 量化主导市场的应对策略：量化追逐热点且做高速跟随，散户右侧交易很难战胜量化，应多做左侧博弈或趋势波段交易，在无人问津处买入，在量化拉热点时卖出。 商业航天的操作纪律：右侧追高易冲高回落，中国卫星、长天电子等先手标的无问题，但后排标的需谨慎；可回收验证失败时分时波动剧烈，曾出现几秒钟杀至 -10% 的情况。 航天板块后续展望：若机构真正入场需借助周末消息发酵，保留先手看后续波段，优选绕不开的核心标的如中国卫星，可回收落地后还有下一次发射，涨跌不影响长期逻辑。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 学子终于落地了！长征10号一子级可回收验证成功，商业航天板块5后全面爆发。我们买在无人问津处，做了两周的功课，终于迎来了第一个丰收时刻。为什么说是第一个？我觉得这波行情还没完！去年天天炒商业航天，可回收实验一次都没成功，现在真回收成功了。虽然是往昔回收，跟人家的路线不一样，但也称得上是中国商业航天的里程碑时刻。那个经典就是DS时刻——市场预期的转变需要一个过程。可以看到之前商业航天的行情，很多人都失望了，所以说今天大部分都持有观望态度。指数冲高回落，跌幅比较大，航天、医药走强，半导体、光通信走弱。后续科技指数、商业航天分别怎么看？大家别忘了点赞、关注支持一下。 我们简单做个复盘。刚刚披露的业绩，看起来又很棒。 第2段 截至今天，已经三个跌停了，7度业绩略超预期的天华新能今天依旧没有止跌，以横溢。夸张的不只有一只票，还有一整个板块。所以锂电这个方向破位是真的不能扛。天赐、恩杰纷纷出业绩。天赐业绩差一点，但是之前跌得实在是太多了，高开了五个点最终仍收在水下。恩杰是直接高开兑现补跌了。因为之前可以勉强说还未破位，今天就彻底破位了。 我们整个科技方向的大核心——兆易创新，存储批读业绩非常炸裂，但档没有特别低，非常炸裂但倒没有特别低估。因为估算一下，今年净利润100亿，明年就要200亿，算他现在是值4000多亿，有20多倍PE。当然我说的净利润是扣非啊，这个昨天第一时间就跟茶馆同学解释过了。兆易的业绩有20多亿应该都是长鑫的一次性股权增值，所以说扣非净利润这块并没有特别夸张。 第3段 今天兆易创新业绩一出，可以说短期内除了长鑫上市以外最后一个利好也出尽了。那长鑫上市到底是利好还是利空呢？这个不一定是利好呀，因为有长鑫炒长鑫去了，就像SpaceX上市先干死美国商业航天板块一样。部分机构认为这里最后一个博弈点已经消失，今天的兆易出现了单边的大资金出逃，全天金额流出80多个亿，这种幅度应该很久都没有见过了。 另外，科技的缩容。我们对光通信的预期并没有特别高，而且中文记事书上还有小作文说是业绩miss。当然这个大家看看就好，小作文吧，新能源早就习惯了。所以说光通信板块中均反包了，前面所有的修复，强的也被带弱，包括近封装光学、华为新催化的分支也不行了。半导体设备日内大幅回落，今天半导体设备相关的ETF放量大跌，但是核心正股放量的程度并不明显。 第4段 就半导体设备的核心公司来说，我并不认为这里是顶部信号，毕竟这帮ETF加起来也就百来亿的成交额。究竟这个板块走成什么样，还得看其中的核心个股表现。所以说下周依然先看这些核心成分股的修复情况。虽然双踩是预期内的，但踩的幅度确实有点超预期了。今天这个方向，我们适当做了一些左侧博弈，当下依然保持关注。 那指数这边，很多人觉得哎呀完蛋，这个修复是不是把人骗进来杀呀？又是一个爆天亮放量滞涨，我们要看到3800去吗？今天暂时仍没有这样的迹象。如果把这波定性为阶段反转的话，今天一根调整的绿K线并没有破坏整体的趋势走势。但是周一或多或少一定要修复，哪怕先杀后修复都可以，最好重新站上4017甚至4034之上。相对底部的放量滞涨，它跟高位的不一样，比起涨了就看机会、跌了就看风险，不是KTV开香槟就是ICU呼吸机。 第5段 我觉得咱们可以适当地冷静一点。那目前既然名牌知道是量化博弈的市场，就多去做反人性博弈，多做左侧少做右侧。最近做右侧的资金应该都挺痛苦的。 包括商业航天，今天一做右侧，只有首次最快的几个标的，比如中国卫星、长天电子、中国卫通，这些标的的半路没有什么大问题。可系回收的核心票没什么大问题。其他的万一追高有时候也会迟到冲高回落。航天医院的质物平台航天工程，我们在这个箱体里做替做了一阵子。今天要是早盘去博弈，要面临可回收失败的风险。大家还记得12月3号或者说23号，当时可回收验证失败时，分时波动有多大吗？有很多20厘米的弹性标的当时都是几秒钟杀到-10啊。所以说今天这个方向也没给没有先手的朋友提，只作为我们之前长期观察的标的可以在里面慢慢做替。 第6段 中午可维修成功之后，下午开盘这些标的都是一根直线往上打，包括直线之后的冲高回落，这种几涨几跌大部分都不是人类交易员干出来的。航天ETF、卫星ETF都是直线冲板，量化发动了50多架涨停，封板到最后的也有将近30架。这种力度下，窄点边都是起飞，但是1点10分之前还没板的标的，后面的一架可能就危险了。 后续题材扩散，除了长石以以外，竹雀系的一些标的，像什么金风，包括更早涨停的神剑，甚至包括太空光伏、SpaceX火箭发射厂都被量化拉了个遍。反而直接给长石以做舰体材料供货的广联冲高回落幅度比较大。 现在这个市场这么激情的核心原因之一，就是量化是跟热点的，什么东西火它先去拉什么。还有一部分量化是做高速跟随的，做跟随你永远做不过量化。 第7段 我想起很久之前我聊过些视频，讲怎么应对量化主导的市场：一种是趋势波段交易，一种是左侧博弈型交易。如果趋势波段交易，就忽略过程，认准逻辑，中间的涨跌顿化一些，而且最好能学会做替。因为做替公底将直接决定你的收益，哪怕是横盘阶段，上下波动幅度往往也超过10个点。左侧博弈就更难了，走错博弈就更难了，买在无人问津处，卖在量化抓热点时。启动之前非常煎熬，需要很好的耐心。今天能吃到商业航天的先手都是应得的，它是给前面这么长时间波折的奖励。 既然航天大人归来了，如果机构想借这个板块计算器真正变成买盘入场的话，还需要开开会呀、调研调研呀，正好周末也可以看消息的发酵。当前还是保留先手去看后续的波段，并且尽量拿绕不过去偏核心一些的。 第8段 就比如说，不管哪家火箭成功了，你卫星产业链一定受益，中国卫星就是绕不过去的标的。今天有一个很变态的可维修实验卫星链的成仓发射封板，炸板回落，成仓这天估计是套了不少人在里面的，今天一个板直接解套了，估计有人在板上抱头引发连锁反应，尾盘就炸到非常深的位置。今天五前可以做正替，午后理想操作是板杂之后尾盘拿回来。可回说落地了还有下一次发射，对不对？可回说落地了还要下一次发射，对不对？涨跌不影响逻辑，就算指数非常变态，骂完之后总也是要应对的。 OK，那本期视频内容就是这些。如果对盘中的信息感兴趣，一定要关注一下公号。祝大家周末愉快，我们下期视频再见，拜拜！

视频信息 标题: 聊聊铝企的一些逻辑 BV号: BV1wBNL6cEAr 时长: 11分09秒（669秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频分享博主买入电解铝板块（以神火股份为代表）的投资逻辑。博主在股价盘中下跌约4%时大幅加仓，随后迎来涨停。主要逻辑：以22,000元/吨为沪铝长期价格中枢的下限假设，叠加公司中期业绩预增48亿，推算神火全年净利润约85亿，对应前瞻市盈率不足6倍、股息率超6%，估值显著低估。针对市场担忧沪铝23,000元已是周期顶部，博主认为光伏、新能源车、储能、铝代铜等新兴需求将接力地产，整体需求维持正增长，长期价格中枢持续上移。国内产能存在天花板且严查超产，同时国内电价远低于海外，铝企具备成本竞争力。海外产能集中在印尼，但当地电力紧张，AI算力扩张可能挤占铝的电力配额，长期电价中枢存在上行压力。即使沪铝回落至21,000元，神火估值仍处于历史低位。最后博主提醒加息预期下金属板块短期仍有逆风风险，建议以估值为锚、不要追涨。 核心要点 盈利测算：神火上半年预增净利润48亿，按沪铝中枢22,000元以上推算，全年净利润约85亿，叠加约40%分红率，前瞻股息率可达6%以上。 估值锚定：以22,000元为沪铝底线中枢，即使沪铝回落至21,000元，神火PE仍仅5–6倍，估值处于显著低位。 需求结构变化：光伏、新能源车、储能及铝代铜等新兴需求正在接力地产下行缺口，铝的整体需求维持弱增长，推动价格中枢持续上移。 国内供给约束：国内电解铝存在产能天花板且严查超产，电费成本远低于海外，铝企具备双重竞争优势。 海外产能风险：印尼电解铝扩产依赖电力资源，而AI算力扩张可能挤占电力配额，当地电价中枢存在抬升压力，海外供给增量有限。 股息与分红空间：神火及云铝现金流优秀，云铝基本无负债，两者均具备提升分红比例的潜力。 市场预期差：市场将23,000元视作周期顶部并担忧印尼扩产，但忽视了国内产能受限与海外电力短缺的长期影响，存在认知偏差。 短期风险提示：加息预期未完全消散，金属板块短期仍有逆风，不建议追涨，应等待回调机会。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce。那今天这期视频，大家应该能猜到说我要分享什么板块，就是电解铝这个板块。那在今天也是很爽啊，就是因为一个涨停，对吧？我正好是在昨天加了比较大的一个仓位，昨天盘中最低点是4个点跌幅，是4个点。那今天来回就有一个14个点左右的这个涨幅啊，还是比较巨大的。当然这些板块都是有涨得不错的，对吧？那今天我主要还是分享一下我买入的一个逻辑啊，并不是说我要继续吹票什么的。因为公司在涨上去的时候，我分享逻辑才有人听，对吧？你在跌的时候你分享逻辑，大部分都是来跟你对喷的。那先讲一下这个神火他的一个逻辑啊，以及我为什么觉得他低估。一个最简单的说法就是，他这个全年利润大概是能在85亿左右，就是一个保守的算法。 第2段 因为他今年，他今天啊昨天下午的时候，正好出了一个预增，对吧？是48亿左右净利润。那假设这个沪铝他全年能维持在一个两万二以上的一个中枢啊，沪铝这是我自己判定的一个中枢啊，就是保守估计他应该能维持在这个两万二以上。那这样子算的话，神火他一整年的这个净利润大概是有85个亿啊。那这样算下来的话，在昨天涨停之前这个价格，它的前瞻PE是五倍不到，这个价格它的前瞻PE是五倍不到啊，就是5.6、5.7这样子。然后股息率有六个多点啊。有些人就会问说，昨天评论区就有人问说，这个你股息率这也不是显示三个多点吗？我是有点卡，就他下面会显示三个多点。主要的原因就是因为，他显示的这个股息率是去年的利润来计算的。今年他因为这个金属涨价，对吧，导致他的这个利润大增，利润可能85个亿。 第3段 然后结合假设这个神火他今年的这个股息支付率能达到40%左右，然后你用这个85个亿去乘以40%，再除以总股本，那可能这个股息就有6个多点。这就是我常常分享的就是说，我买企业，我这个分析什么是低估的企业，我是以市盈率以及这个股息率底线为锚定的。那你说神火股份在昨天涨停之前，一个5倍多的一个PE，配合一个6个多点的股息率，那这个价格能算贵吗？对吧？对我而言，对我自己来说，我认为是一个比较好的一个机会，一个比较好的配置机会。那它之前跌的一个原因，我认为有几个。首先第一个就是大家会市场会默认为说，现在沪铝这个价格就是属于一个周期顶。不知道为什么这么卡。他们会认为这个23000就是一个周期顶了。但是你要知道过去五年的一个沪铝的价格中枢就是在两万左右了。 第4段 而且在今年铝的价格中枢就是在2万左右了。而且在今年过去的时候，这个拉动铝需求的大量这个行业主要就是集中在地产，对吧？而近些年光伏、新能源车，然后这个储能、铝代铜，对吧？还有各类一些机械设备，他们的新兴需求是会接力这个铝的产能需求的，整体的需求是维持一个正增长的。即使说今年近期来说可能这个汽车需求在下降，但是今年来看这个铝的整体需求还是在维持一个弱增长的状态，就它还是在增长的。所以说我就认为说，这个沪铝它的长期中枢是在不断上移的，因为这个需求上导致的。而且我们国内是有产能天花板的。所以我自己的判定就是我配置这个公司的逻辑就是，我认为沪铝它能长期维持在22000以上的一个价格中枢。那当然它能维持在23000，就像现在一样保持在23000、24000以上，那是更好，对吧？ 第5段 你这个价格越高，那你这些铝企业就赚更多的钱，对吧？即使你只维持在这两万二左右，那你神火昨天这个价格它的前瞻PE也是5个多点，然后股息率有6个多点，这个价格我认为也是非常合适的。然后再科普一下一些电解铝的基本知识。这个电解铝它的生产成本电费是占极高比重的，就是它很耗电。而我们国内的电价相对于海外是具备一个很大的优势的，就是我们国内电是真的非常非常便宜。就是我们买入我们这个铝企的一个原因就是它具备一个很强的竞争力，这个铝企的一个原因就是它具备一个很强的竞争力。然后第二个，大家担忧这个电解铝的一个问题就是说，他们担心说海外会新增很多产能，对吧？导致你这个产能供给大于需求，对吧？但是我们这个产能落脚点基本都是集中在印尼这个地方。 第6段 这个国家而印尼最大的短板就是说它的电力资源是很紧缺的，不像我们国内。然后现阶段来说，这个印尼它当地的一些资本、一些政府，他们更愿意说把这个电力配额从这个镍转向到铝产业，单纯是因为这个铝它盈利是比这个镍还要高的，就是他们当地政府就是以钱为重，对吧？但是我思考过一个点就是说，一旦这个AI算力它的相关产业会持续扩张，而这个印尼政府它又是很贪钱的，它自然就会说叫做奉行一个价高者得的一个电力分配模式。我认为它会把后续会把这个电力资源慢慢从这个铝转向于这个算力项目。这就会导致说到时候它可能印尼的这个电解铝的这个产能又不够用了，因为它可能会把这个电力的资源转移到AI算力这边。然后印尼它的电力60%多又是靠这个煤电，而长期来看我们都知道这个煤炭的价格成本是上行的，所以说我认为当地的这个电价中枢是具备一个电价压力，具备一个抬升压力的。 第7段 所以说这样对比想下来，其实国外的产能风险并没有这么大。我们国内一个是产能有受限，它不会一直内卷；另外就是它的电力价格有优势，所以说这是我认为两大国内的铝企的一个优势。所以说综合来看，你这个电解铝，我认为是可以维持一个比较好的盈利周期的，或许会比当下市场预期的更长。当下市场给它这个铝企的定价就是，我认为你现在这个沪铝就是周期顶了，你这个23000就是一个顶部了，然后你可能后面还会跌到这个20000左右，市场就是这么一个定价。然后还担忧说你的海外产能可能扩张，你这个打仗一旦结束，对吧？战争结束了之后你这个印尼可以一直新建这个产能给这个电解铝供产能，但实际上我并不这么认为。我认为印尼后续它可能会把这些电力资源优先转给AI算力，这是我的一个观点。 第8段 所以说就算你这个沪铝跌到22000，甚至说跌到21000，然后你这个氧化铝成本可能小幅上升，但是它PE依旧很低，对吧？你可能折合完这个年内的限价可能就到五六倍PE的。即使说你跌到两万一，那也是个六倍PE的估值，然后搭配一个六点多的股息率。这个股息率是不准的，这个三点多还是它是结合于去年的一个利润所以说在这个海外电力短缺然后铝产能可能是永久受限的一个情况下这个扩产以及产能的稳定性我认为都是有一个预期差的并不像大家想象的这么这么这么好就是他们都觉得啊这个扩产很容易啊实际上我认为并不是这样子而且我们现在境内也在严查这个铝超产这个产能超产查得非常非常严的并不是说你想要偷偷生产就可以偷偷生产啊这个铝产业还是监管得非常非常严的。 第9段 如果我们整体位来看的话，今年来说如果说AI等高耗能产业它会用更多的电，导致这个电力资源更少了，然后你这个电车、光伏以及AI可能会导致你用铝的这个需求变大了，对吧？可能铝的价格中枢它可能不断上移。我们乐观来看，它可能移到两万三、两万四、两万五，对吧？都是有可能的。只是我悲观来看，我们买一个企业都是一个悲观的视角来看，对吧？它可能维持在两万二左右就是一个底线中枢。所以说我认为以22000来给一个神火定价，那它的前瞻PE5倍多的PE，然后股息率6个多点，对应这个价格，我认为是非常非常便宜的。所以说我昨天也是加大了这个买入。这主要就是我分享一个逻辑，实际上就是一些常识，没有什么神秘的指标。然后我长线也不会看趋势，这个下跌趋势很丑，对吧？ 第10段 但是一旦跌到一个我心中认为的一个估值锚定点，对吧？你股息六个多点，PE五倍多，我有什么理由不买呢，对吧？这是我的一个逻辑。就是理由不买呢，对吧？啊，这是我的一个逻辑。就是最终投资还是以估值为锚啊，以估值为锚。即使说你这个趋势很难看啊，在这个左侧，对吧？在这个下跌下跌趋势中间，但它的价格实在太便宜了，实在太便宜了，所以我才会选择一个买入啊，以及我会分享出来我的逻辑。那大家也要多思考，对吧？我的逻辑可能是错的，有可能这个沪铝啊又又跌回两万了，对吧？所以说大家结合自己的思考。那我买入就是主要就是这么个逻辑，也是比较清晰的。简单的，没有说什么很深奥的部分，对吧？大家如果说听我这样说，应该也能听得懂。只是说你们自己去研究的时候，你们要想到几块地方。 第11段 而且我们要知道这个神火以及云旅，它的资产费代表是很优秀的。这个云旅它都完全没有负债，现金流很不错。神火的现金流也是还可以的，而且他们还有提升一个分红的空间，对吧？所以说我认为是未来可期的一个产业，而且它说不定还有增长。 所以说主要就分享这么多，就是简单分享一下我的逻辑。然后最后还要提醒一句，就是当下这个金属，它还是受一个加息预期的影响的，它是还有可能跌了，对吧？你神火可能这个涨停之后，它可能会连跌三天，然后跌回原来这个位置，对吧？这些都是有可能的。因为当下这个金属周期目前还是处于一个短期逆风的状态，这个加息预期还是没有完全消散的，对吧？ 所以说我在这一周还是分享逻辑为主。即使说这个神火它明天跌停了，或者说跌得比我昨天讲过的更低，我还是会继续持有的，因为这是我根据一个估值逻辑，根据一个常识逻辑来判断的一个企业是否低估，那低估我就继续拿着，对吧。 第12段 我不会因为它短期这个涨跌而受影响啊。 所以说你们也不要问我说，如果说后面跌了，或者说涨了要怎么处理啊，我不会给买卖建议啊，这个逻辑我已经分享得很清楚了，对吧？那主要就讲到这里。然后还是建议大家不要追涨，因为当下这个金属还是一个逆风的状态，对吧？你可以看到当下它还没有修复完全，而且后面加息的话，这个短期一般来说是有压力的，所以说谨慎行事，对吧？如果说你还没有仓位的，如果你想加仓那就等跌了再说，不要急着加仓。 那就主要是提醒到这里，然后主要就是分享我一个公司的逻辑以及我怎么判定它这个公司是低估的，主要是逻辑为主，那就讲到这里。

视频信息 标题: 简单聊聊关于科技产业链的一些观点 BV号: BV1AgMH6sEom 时长: 10分20秒（620秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 Bruce围绕近期科技板块行情，分享了对AI产业链的梳理观点。他指出，韩国存储双雄占据了整个AI硬件约35%的利润，若存储价格再涨50%-60%，韩国厂商利润将超过美国云巨头，这一"存储税"现象不可持续，因此明确回避海外存储链。相对看好两条国产线：一是逻辑代工，覆盖所有芯片制造、需求更广、价格节奏温和、属结构性紧缺；二是高端封装，解决AI算力中心的功耗与距离问题，是上游中的上游，产能高度集中。玻璃基板等仍停留在讲故事阶段。当前科技估值偏高，他主张在高估值内部找逻辑最顺的方向，配置确定性更高的代工与封装板块，并谨慎追高。 核心要点 存储利润失衡：韩国存储双雄占据AI硬件产业链约35%的利润，若价格再涨50%-60%，其利润将超过美国云厂商，“存储税"现象被认为不可持续，故回避海外存储链。 逻辑代工刚需：逻辑代工覆盖GPU、CPU、HBM等所有芯片制造环节，确定性最高，应用场景比存储更广，且价格节奏温和（半年涨10%-15%），属结构性紧缺，更适合长期持有。 高端封装卡位：高端封装是解决AI数据中心功耗与距离问题的核心环节，HBM与CPO均高度依赖，全球能做高端封装的厂商极少，产能抢不过来，被称为"上游的上游”。 玻璃基板讲故事：京东方参与的玻璃基板本质是下一代封装的底层材料，但产能释放可能要到2028年，当前仍停留在概念阶段，尚未业绩兑现。 回避海外链：下游B端、C端尚未跑出赚钱产品，海外云厂商高资本开支却无法变现，他认为海外链条投资性价比偏低。 国产替代方向：在科技热钱集中的高估值区域，应优先选择国产端（国产算力）与风测端（半导体设备）这类逻辑更顺的环节做配置。 操作纪律：当前板块波动剧烈，追涨风险大；已在车上的标的应坚定持有，但不宜再大幅加仓，整体策略为做一步看一步。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce。今天正好闲来无事，有空所以说给大家多个视频，主要是聊一下近期的一些板块思路吧。最主要的还是科技对吧，今天科技是非常疯狂，两个ETF同时涨停，还是不同板块的，一个是设备，一个是扣账芯片，对吧。年轻时候能见到说两个板块的ETF它能同时涨停的，就说明当下这个行情确实是比较极端，比较急促的。然后我们月初的时候不是还抱怨说这个科技好像很难做对吧，结果他一天就把你这一个月的跌幅差不多给涨回来了。所以说当下这个热钱他还是很愿意去到科技里面的，然后也是比较难做。因为你这会都是忽上忽下，所以你说你这个月如果说你是短线选手，然后你做的不好的话也是一个比较正常的事情。但是当然我这个月我认为我做的还是不错的，这也还是要吹嘘一下对吧。 第2段 像这个7月8号我就认为对这个盘感无论是盘感而言，还是说对图形而言，我就认为近期这个反弹的机会很大，特别是国产端以及风策端。但是关于这个产业链的逻辑我后面会讲到，就是我认为这个国产端和风策端如果说大盘能反弹，那它一定是带头的一个效果。今天也确实对吧，你像这个风策端就是半导体设备，国产端就是算力对吧，国产算力都是非常强的。然后我昨天中午不是还开了个香槟吗，我就说演出法随，结果在中午开盘之后中午我们休事之后韩国那边是跳水了，正好跳水了，然后我说韩国主力听到我开香槟了。所以说我昨天卖飞了，昨天在跳水的时候就在中午这里我是挂单出了一部分，然后大概是在这个位置出的，所以说也非常难做，我没法全仓去捏到今天这个大商厅，真的非常难，我也自己也卖废了。 第3段 所以说你如果说你这个月做的不好也不用自责，本来就是非常难做的。然后今天我也就是说我认为不要看海外链，我们国产团会更好，我一直都是这种思想，而且我也认为说科技整体它的图形向下空间不大，至少做个双头出来。当然现在也是临近了，因为它挣了这么四天对吧，我认为这个这个跌幅的势能是非常小的。当然这个盘感也是根据你自己来定的，非常主观的一个东西，我也没有说有什么神秘指标，只是说我认为反弹机会很大，这是取决于我自己一直盯盘的一个盘感，以及我对量能对于图形的一些主观看法，这个是没法去具体说明的。 然后今天主要还是聊一下产业链的思路。我自己梳理了一下，并不是主要聊这些图形这些的。首先第一个就先聊存储。我们都知道现在韩国有两家存储公司对吧，非常强非常夸张，他在我们AI硬件里面他的产业利润占了35%左右，就是韩国两家巨头。 第4段 然后他们的收入来源大部分就是利润，因为毛利率非常高，然后这部分利润就来源于两个部分，一个是AI投入，就是美国那些CSP银厂商，他们每年投入的一个资本开支大概是7000亿到8000亿的美金的资本开支，然后另一部分就是传统行业，像我们的消费电子、汽车，以及各行各业都需要用到存储对吧。你像这个小米它就是存储涨价的一个受损端之一对吧，你像60跌到20多，非常夸张，因为它的受损是非常严重的。然后正好因为AI爆发还带来了存储价格的大涨对吧，各行各业都要为存储去付出一个很大的成本，然后我就想把这一块成为存储税。 然后韩国两家在存储收益端它就占了35%的利润。然后我经过测算，就说是当然是结合AI的一些数据，就是如果说存储的价格它再往上涨一个50%到60%，那韩国这些厂商它的利润就会超过美国公司，就等于说你美国那些云巨头投这么多钱，然后比如说你美国那些云巨头投这么多钱，然后以及各行各业投了这么多的存储税对吧，然后你整个全球的产业链花了这么多钱，结果到时候一半要流进韩国公司的口袋里面，所以说我就一直在思考这个问题，我就觉得很不对劲。 第5段 就是当两家公司，而且这两家公司还是同一个行业的同一个产业的，就是都是存储，他们两个占了我们整个AI产业链的35%的利润，我就觉得这个地方已经有点不对劲了。就是如果说再往上涨的话，那你整个感觉就好像搞得去就是你全球的利润都要往韩国流了对吧，所以说我认为这个比例就是达到一个极限了。当然它好可能再往上涨一点对吧，但是我觉得空间不大了，空间不大了，这个位置也不一定是顶部，这是我个人的观点。这也是为什么我近期一直不想看这个海外链的原因，因为我觉得这个存储实在是太夸张了。你这个下游C端B端都没做出一个像样的产品对吧，结果你云厂商你得一直往上游投钱，你像谷歌它的先进流都差不多烧完了，结果他还要一直往里面投，但是他却没有做出一些能赚很多钱的B端和C端，而且金额非常大对吧，所以说这是我的一个观点。 第6段 然后反而是这个国产端以及一些风策端。因为我们要知道我们归基时代有一个绕不开的环节就是归片制造，就是不管你做GPU、CPU还是HBN还是Covos封装，CPU还是HBN还是Code Was封装啊，你底层都是要依靠先进先进制成的一个逻辑经验对吧。你无论你个技术路线怎么变，然后你厂商竞争构就怎么演化啊，怎么变化，你先进制成这个环节始终是刚需啊，这是整个产业链里面说可以说是确定性最高的一个环节啊。然后你这个逻辑代工经验啊就做啊，这个逻辑代工经验它跟存储经验是有一定区别的啊。首先第一个就是覆盖面更广，因为你存储晶圆它就是服务于存储对吧，但是你除了存储之外所有芯片的制造都是要走这个逻辑代工的，所以说它的应用场景会更加丰富。 第7段 然后第二个就是我认为它的价格节奏是更加温和的，因为你不像这个存储它存储的价格是可能一个季度就会翻倍对吧，但是逻辑代工它的价格是慢慢涨，就像半个可能半年订单它可能涨个10%、15%，它就属于一个稳步上行的阶段，它不会说暴涨暴跌。然后第三个就是投资的久期会更长，因为目前我们这个逻辑经验它的产能是非常紧缺的，你这个AI爆发阶段你甚至是看不到说这个供给跟上需求的一个迹象，所以说这种紧缺它是一个结构性的紧缺。然后而且再配合它的价格上涨是更加温和的，所以说相对来说就是会比存储更加适合长期持有。当然现在这个估值已经非常贵了，只是说它相对存储来说还是更适合去博弈的，适合去持有的。所以说这个存储它赚的是一种弹性的钱，价格弹性的钱，但是逻辑代工它赚的是一个确定性持续的钱，可以这么说。 第8段 然后第三个第三块就是高端封装。这个也是我很喜欢的一个产业模块。因为现在我们都知道这个AI数据它的方向就是集成，因为核心诉求主要就是两个，一个是缩短距离，一个是降低能耗。我们原来这个芯片是芯片对吧，内存是内存，然后光模块是光模块各式各的。但是一旦这个AI数据中心它翻转到一定方向，它就必须要解决功耗和散热这两个问题，这两个问题是绝对是绕不开的。然后为了解决这两个问题，那他们就不得不把这个模块封到一起。比如说像GPU和内存封到一起就是HBM，然后交换进芯片跟这个光通信模块封到一起就是CPU，然后这些集成他们又正好是高度依赖于高端封装的对吧，所以说为什么我会认为高端封装它是这么重要的一个原因吧，因为它是上游的上游。 第9段 然后我们目前主流的是Covos封装，它内部当然还能吸盆很多环节，然后根据这个制造的难易它的毛利率会不同。然后关键是什么关键，主要就是说这个全球它目前能做高端封装的这个厂商就一共就这么几家，产能是根本抢不过来的。然后我们目前炒的比较火热的玻璃基板，像这个京东方它本质上也就是下一代封装的一个底层材料，但这个更多还是讲故事，因为你这个产能示范可能到28年都示范不出来，还是一个很遥远的事情。然后我们配置的主要还是这些确定比较高的，就是像这个逻辑精锐代工以及高端封装，我认为我们目前还是做一个逻辑最顺的一个配置。当然这里还要提醒的就是他们估值都非常非常高，只是说你在高估里面，你在这个热钱爆膛的方向里面，你尽量去找一些逻辑更顺的方向。 第10段 你像这个存储我是真的目前是不想碰的。因为我认为它这个利润占了整个产业链的30%、40%，我认为是非常不符合我们做生意的一个常识的，你下游都不赚钱，结果你这上游单一个存储板块就赚这么多钱，我认为不太符合常识，不太对劲，所以说我就不。做对吧，然后下面大概还是谨慎行事吧。一向长期上市，实际上不是一个好事情，因为它会分走整个市场上面几千亿的一个热钱。所以科技还是做一步看一步吧，对吧？还是谨慎一点。然后既然你在车上的话，你就老老实实的拿住，然后不要再追了，就不要再买太多了。这是我的一个观点。然后近期做的还是节奏还是可以的吧，还是可以的。我自己还是比较满意的啊。然后主要就分享到这里啊，就是科普一下一些产业链的产业链的逻辑以及。

视频信息 标题: 预判大盘拐点时空全中，棒子怎么这么坏啊BLG加油，量化行情就喜欢助涨助跌 BV号: BV1oJMJ6zEfQ 时长: 7分40秒（460秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频围绕当日A股放量反弹行情展开复盘与预判。博主指出，早盘指数回踩3937附近后反弹至4034，节奏受韩国指数高开及量化资金影响较大，并非理想反弹路径。博主认为反弹后存在回踩洗盘需求，取决于美股与韩股表现。热点方面，重点解读半导体设备ETF涨停及光迅科技、中兴通讯、浪潮信息等科技前排标的的买点逻辑；锂电池板块因量化助跌而建议破位离场，电池相对更强；中金公司因业绩超预期和长鑫存储保荐方身份被推荐；商业航天方向因次日火箭海上网系回收，关注卫星链及航天工程、广联航空等标的。 核心要点 指数节奏判断：早盘回踩3937反弹至4034，但因高开跟随韩国指数，主动性较差；后续需关注回踩洗盘再上行，取决于外围表现。 量化助涨助跌：当前量化私募规模庞大，锂电等板块暴跌中可见大量非人类资金，特点是看消息面操作、不讲基本面，散户破位宜先离场。 半导体设备机会：ETF涨停，主板前排有研新材、雅克科技表现强势，可分批参与；硅片套利逻辑也可关注紫光等反包机会。 科技前排买点：光迅科技率先拉升带动板块，中兴通讯在3938点位大单金额亮眼，浪潮信息竞价异动，均为可主动出击的标的。 长鑫IPO映射：照一创新、合肥城建一字板封板，资金围绕股权映射炒作，相关前排品种竞价即应关注。 油气与冲突题材：美伊冲突消息持续，安东、墨龙、通源石油等在指数低点先后上板，构成避险与事件驱动方向。 中金公司双重逻辑：业绩超预期叠加长鑫存储保荐方属性，作为IPO投行头部具备攻守兼备特征，适合高抛低吸做T。 商业航天布局：次日11点海上网系回收火箭发射，卫星链表现优于火箭本体，中国卫星、上海瀚讯等尾盘有资金介入，航天工程（借壳预期）与广联航空（舰体材料）继续持有看底牌。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 你又回来了吗？指数今天放量反弹震荡大涨啊，早盘先回踩3937附近，我们给的点位比较精准，并且这个见底基本上是前面视频也好、文章也好都是预见过的。但是具体到日内的节奏来说，并不是 很舒服，因为韩宗他高开了。现在很多量化特别喜欢看着韩国指数做大A，那美股昨天是大跌之后修复的，今天理论上A股给一个低开杀一下3937直接反弹会比较好，非得等着韩国指数见底之后A股才开始反弹，位置差不多刚好也到了我们的目标点位。因为是第一次回踩并不是双踩，所以上有一点不确定性，所以说今天去抄底仓位的话不要打得特别满。今天11点17分我给了两个路线，今天就回踩337放量然后反弹修复，11点17的时候指数差不多在这个位置，当时的大盘是严重缩量的。 第2段 现在事后来看走了第一种剧本，但一定有很多踏空资金追高导致早盘，或者说抄底的资金浮盈过重。那如果明天很多大票平开或者说小高开的话，这些有获利的资金并没有百分百相信行情会在这里反转，就会掀杂为进，所以说有回踩的需求。那既然如此，明天会给平高开吗？这得看外围美股跟韩股的表现。如果A股是一个独立系统，那明天大概率是低开的，要惩罚一下午后这些踏空追高的资金，再洗一下震荡才能开放。再洗一下震荡才能开启后续的上升，这是我们对后续行情的一个判断。还有最近一周一直在给大家提的半氧体设备啊，我们说过可以分批ETF，今天ETF涨停了吧。其中比较猛的创板还是川科创、华海。主板有两个前排，一个是有盐心裁，一个是雅克科技，都比较核心，大家可以按自己喜好参与。 第3段 光这里早盘第一个打响反击号角，大家想反击号角的是光讯科技。从指数见底回拉开始，光讯就扛着整个光开始往上修复，带动了偏后排的，比如说东山。当然这个盘子更大，新盛中继续创、中继续创，今天是两市成交量最大的标的，日内这根阳线一出来一个反弹浪是不是就有点成型了？如果最近的分享或者说文章对大家有帮助的话，还别忘了多多点赞，更多前山观点还是在公号文章发布。而且我发现下午看的人比较多，以后的发布时间我可能再考虑考虑。那还是简单做个复盘。第一个事情，为什么今天指数跟科技一反弹就高长了？直接从3938干到4034上去了。核心原因是昨天有个消息，不知道大家有没有听说，今年量化私募上半年增长是过万亿的，当前盘面的非人类资金非常多。 第4段 前段时间李电这么杀，从龙虎榜也能看出来有很多非人类资金，有一个算一个全是量化。这些量化的特点就是助涨助跌，有很多监控消息的量化资金，它是不管基本面和逻辑分析的，它就看利空出了就狠狠给你砸。锂电这个砸法都已经不是人类在玩了，里面的量化实在是太脏了、太脏了。你看见唯一的真机构出现在买盘你就能明白这件事，这是人类干的事情，基本面研究做估值修复的主观资金在这里是没法看空的。但是像这种下跌，我们散户到底要不要扛？这个一会儿我还会讲。现在我们先说科技，韩国是个杠杆牛市大家心里都清楚，它的波动就是很大的。那现在国内量化猫定着韩国指数作为影响因子来做涨跌预测，那这个科技的波动幅度能不大吗？直接一天给你从退潮干到高潮了。 第5段 所以这种情况啊，昨天如果去超科技拿了先手，那尾盘这种高潮只要不是涨停大胆封死的前排都是要砸的，因为不知道有多少昨天割了科技今天追购买回来的散户，这些散户要是能在市场里赚钱，那说实话是这帮量化哥的还不够狠。今天盘前虽然我的观点是黑周四反而容易成为奇迹日，但我还真没想到早盘这波高开之后A股的主动性这么差，会跟着韩宗一去不复返。昨天长兴IPO消息确定了，所以从映射关系的角度，照一创新每次炒长兴股权都不会缺席的，合肥成见就直接顶了一字板，他即时夜高开也能留一道。开盘出了异动的虚光电子，开盘出了异动的续光电子拉升浪潮信息，竞价金额低开盘拉升中兴通讯。这个是盘中金额非常亮眼啊，在盘中3937的时候大单金额在二三十个亿，这个节点大单金额跟他相当的票是哪些呢？ 第6段 华天科技这种已经板了的，赵毅创新这种存储巨无霸。所以说3938的时候去抄底中兴通讯是一个比较好的选择，光讯是可以通过主动性选出来的，那今天这些偏前排的机会你就可以用这样的方式去抓住它。当然偏前排不等于涨幅最大，午后长穿这种涨幅盘中是预料不到的，早盘谁主动我们先把谁给上了，像雅克这样的。那美伊冲突那边消息不断，所以说这两天油气表现相对还是可以的。安东、墨龙、二联版、通源石油，在早盘指数最差的时候先后上板。包含以材料中开盘涨的最好的是硅片，核心还是有盐硅去利昂威做套利呢，日内也是有一些福音的上潮封版之后相似逻辑，比如说紫光这些标的反包也可以适当办录夹机会也非常多啊。今天人人都是股神，我看也不用多说什么了。 第7段 至于电池这块，我的观众大部分都不是什么大机构，要建仓也就是一笔买入的事，所以说像这种量化杀跌的行情破位了你就先出来，没必要硬扛这种泥沙巨下的下跌波段。那万一今天指数没反弹走第二种剧本再洗呢？两天-40你受得了吗？而且今天明显电池要比理矿要强。理矿小作文实在是太多了，重灾区，等这帮量化互相折磨的差不多了再说。但是宁德时代今天放量反包了，看后续能不能迎来一波趋势反转。再说一下证券。证券中金公司这个标的我们挺早前有埋伏的，昨天出了业绩报是小超预期，实际上是大超预期。但是前面公布的国贷海东实在是太超预期了，我跟中金的朋友聊了聊，天早把业绩指标完成了，所以说超预期还是超的，只是相对没有那么那么炸裂而已。 第8段 那既然有先手，我们今天高开冲高做做T。作为国内IPO投行的头部，同时也是长心存储的保健方，我相信后续会是一个攻守兼备的好方向。最后说下商业航天，明天上午应该是11点吧火箭就要发了，本次是海上网系回收。从卖产值的角度我们不清楚火箭未来的格局，但我们一定知道卫星的，所以说卫星链的票今天表现更好一点。中国卫星尾盘抢筹，上海汉讯修复，成昌尾盘修复，我们有先手一样是做做T。火箭直接关联的一个是业务并没有半毛钱关系但是有资产注入借壳预期的航天工程，另一个是搞舰体材料有硬逻辑的广联航空，继续去拿利润店看底牌。这些方向布局都已经比较久了，虽然说去年口舌失败那个大波动大家还心有余悸，但当时在那样的冰点之中，我们发掘了联版的神剑跟航天工程都走出了很大一波涨幅。 第9段 更别说国家队一般比较稳，这次成功的概率还是偏高的，我们就不过多预判了，拿利润店看底牌如何？OK，本期视频内容就是这些。事已至此，祝BLG加油，拜拜！

视频信息 标题: 下跌动能开始钝化，比暴跌更值得警惕的是跌不动 BV号: BV1bcMG6zEPS 时长: 8分37秒（517秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕2026年7月9日凌晨即将公布的议息会议展开，主播认为当前黄金市场迎来关键拐点。宏观层面，美非农数据爆雷、通胀危机及全球黄金储备超越美元等背景下，加息条件不成立，反而对降息预期抱有一定期待。技术层面，月线未跌破前低、周线出现阳包阴看涨信号、日线触及0.618回调位，4小时级别下跌动能开始钝化。主播判断3940为短期底部，当前回调属上涨中继，个人主观目标看向4485。交易上持有4023、4029、4038三笔多单，关注4042关口。策略上不建议左侧接飞刀，强调逻辑闭环与右侧确认，若小时级别出现反包回踩破位则可入场。周线收线方向将决定后续中期走势。 核心要点 拐点判断：7月9日凌晨议息会议是重要时间窗口，结合非农数据爆雷、黄金储备超越美元等宏观背景，主播认为市场迎来新的拐点。 加息预期：当前美国经济数据不支持加息条件，主播对加息信息不抱期待，反而关注降息预期带来的博弈空间。 短期底部：从波浪切割角度，主播判断3940为短期底部，行情向下仅为回调而非趋势反转，下方买盘需求仍偏强。 技术信号：周线出现阳包阴看涨信号、月线未破前低、日线触及4小时至日线级别0.618回调位，下跌动能钝化信号明确。 目标位与持仓：个人主观目标看向4485，当前持有4023.82、4029.11、4038.96多单订单，4042为关键关注关口。 入场策略：不主张左侧接飞刀，建议把级别缩至1小时或30分钟等待右侧反包回踩破位信号再入场，止损逻辑必须闭环。 周线指引：本周剩余两个交易日将决定周线收线形态，若消息面不极端，该K线有望成为周线级别的"暂忍线"，进一步确认中期上行结构。 交易纪律：预测不等于扛单，交易需有明确的进场、离场与持仓逻辑支撑，否则在回调过程中容易产生恐慌与频繁止损。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 Hello大家好，今天是2026年7月9号凌晨的12点16分，然后给大家做六条视频。 为什么在这个时间联络，有两个原因。第一个原因是我个人观点认为是迎来了新的拐点，然后第二个点是在于今天晚上会有议席会。 其实我对于当下的议席态度来讲，我很少会去看这些所谓的加息概率啊什么的这些情绪的东西。因为在近期来讲的话，已经很少有特朗普去单独发推啊，或者发一些个人观点，然后来去影响市场了，所以说这是我不怎么看的原因。 而这个月又是一个比较重头的大戏。为什么说这个月是一个比较重头的大戏呢，有两个原因。第一个原因，我从以经验的角度来讲，然后我做了这几年来讲，其实每年的这种中季度，或者说月中月中，或者是下半年，都基本来讲它都会是有一份政策或者说有一份明确的信息落地。 第2段 为什么呢，是因为一直到了年尾的话，它更多的是要去矫正或修正数据，就是这个关口可能相对而言会比较重要一些。这是第一个点。 第二个点来讲，目前我们看今年的一个整体的它的官网数据来讲，以他们公布的部分是非农还是就业，以及上个月的非农各方面爆雷，其实它都不存在一个比较良性或者比较好的一个加息条件，所以说我基本上就会去无视掉这些加息信息。这是第二个点。 第三个点是从技术面上来讲，因为整体的技术面我是做的切割，我并不会是非常的认同。在之前那段行情打到3940这个位置会去延续一个周期级别的大五郎。因为不为只有一个顶，就是别再倒了，因为不非只有一个点。就是目前美国的经济完全好转，然后并且各国对于黄金的储备需求没有那么高，我才会去认同这个观点的短期成立。 第3段 但现在来讲，其实它并不能成立。原因也比较简单，目前从美元和黄金的储备量来讲，现在是黄金完全是概括了美元。因为原本说美元是全球第一大储备，而这个原因有两个点。第一个是它通胀危机，大家触发了避险。第二个是因为日元，因为在之前的时候大家可以通过日元一年的成本，然后可以完成到美债美股上这种没有太过大的这种比较优势的成本然后去套利，所以说大家都会比较钟爱一些美元资产，以及包括在往年的时候这些做的美元加息。但是当时的美元加息是建立在一个放水同步的一个情况之下才会去做这个动作，而现在来讲其实并不是这样一个环境。 所以说，我对于现在当下的数据来讲并不算是很抱有看好，所以说我对于它加息的一个信息压住，我不会去说对它有很高的期待，反而我会对于暴冷以及甚至有可能去聊降息的概率，我是对它抱有期待的。 第4段 这是我的个人观点。但是当下来讲，它到底降不降息呢？其实现在来讲，我的把握也并不是很高。因为现在毕竟按照数据以及实际情况来讲，它并没有降息的空间。这个降息的空间是因为降息的松动带来的压力美国束缚准备度，所以说从这几个观点上来讲，我会认为是一个比较重要的拐点。 而今天晚上凌晨两点是一个议席会，这个议席会在我看来是比较重要的。然后我也是在之前是有发表过个人观点，这个是偏主观。我认为行情从3940是一个短期的底部，广而行情的向下是一笔回调。而整体的回调，我基本上是没有做空单的原因是因为大部分的推动都是以我基本上是没有做空单的原因是因为大部分的推动都是一些不是非常严重的消息链以及个人的推文导致，那就说明了一个问题，现在整体的经济需求量其实在进一步过大。 第5段 那这种的一些压它的一些流动性的一些调整反而是一种啊我认为啊另外的情况。 所以说从这些点上来讲的话，我可能会今天晚上凌晨两点我会往上做一做。而现在来讲手里是拿着，那我看一下我手里是有拿了基地订单。第一个是4023.82订单，然后第二个是4029.11的订单，第三个是4038.96的领单，然后我是拿了这几个节点。但是这些都不是非常重要。为什么说这些都不是非常重要？因为我们当下来讲更重要的是如何让大家去接纳和理解当下的行情。因为我们从宏观上来讲的话，后面是有一定的上涨需求的，不管是从避险角度来讲还是通胀角度来讲，黄金都是一个非常好的载体，包括从当下的状态来讲。但是现在的影响是有重新回到了霍尔木兹海洋的一个角度，但是现在的关键点跟之前是不太一样。 第6段 因为之前的时候是持有它是相对而言这个定价跟美元捆绑，而现在它是属于一个暴龙状态，所以说我会认为它说造成那种天崩地裂的一个动作。所以说我就会重新从这些点上第一个展望是基本面的未来空间，也就是向上的未来空间，然后我的一个个人主观观点是会大就看到4485，这个是我的一个个人观点，然后从基本面基础面以及波浪理论来讲我是这样一个观点通过一个预测性质，但是也是大胆猜测小心求证。 然后第二个是来到我们的技术面。其实在我们的技术面来讲，整体的市场上其实已经不完全是一个一小时或者说15分的行业，那反而是一个四小时到日记记的行业，一个一小时或者说15分的行情，那反而是一个4小时到日行级别的行情。而原因也是比较简单。 第7段 第一个是月线的上半月，那现在来讲整体的月线其实并没有击穿上个月的低点，这是第一个信号。第二个信号周线，周线我们其实可以看到在上一周的时候是翻了一个阳线，而这根阳线虽然没有破高，但是它是完整的包住了之前的阴线实体，这个就是一个非常明确的一个购买信号。这是第二个信息。第三个信息是我们在日行级别整体的日行级别现在是完全的打到了4小时跟日经级别的0.618的回调，也就是说针对于如果从更小的集结做切割来讲它是满足回调比的。对于说从现在来讲会去比较关注的就是到凌晨两点这里的回调的一个定义啊，然后在之前的时候看了行情的我的一个逻辑观点是根据之前内部流动以及外部流动的破坏带来这里的上涨啊后面是带来回调。但是回调的比例和大小是完全不知道的，所以说对于这样的空单图在这个位置做了一次尝试，大概也就吃了这个位置我就结束了，后面这两段是完全没有吃到的，那反而是对于后半段我是比较认可他现在0.18一个啊动能的。 第8段 因为首先第一个4小时定没有收盘，那其实在一个合理的价格范围，因为现在切割是切了4小时级别上两段嘛，所以说这里的回调理应也是对应了上两段。所以说现在的回调上涨呢在没有收线之前或者说收线比方说溢价超过0.18太多，那我可能会放弃那点618的参考，但现在来讲，我认为这种618依旧还是有效。 而在15分钟、5分钟出现了这种下方的这种突破，反而是在更大的机械里推回来了对吧，我们可以明确的看到在这个位置是有一个影线的，而在15分钟、5分钟、30分钟是明确的影线直接推上来的，所以说我会比较去看重这个位置4042这个关口。但是为什么没有在4042这个位置下手？是因为在4042尝试了一笔，当时好像是走到了4080，但是4080的再尝试了一笔，当时的行情是走到了4080，但是4080的多单并没有止盈，反而是打掉了两块钱两个一斤的支损，就4038。 第9段 那第二笔交易是在4038团了之后内笔的回弹大概是在三分钟可以当时也是做了一笔，但是啊也是打掉支损了，所以说一直观察到后续，然后然后当时是卡了一个一小时周边啊，因为临近于最后一个一小时出现那一角石的需求有可能是会相对发生反转，因为下方的确没有更强的卖方动物从小级别来观察所以说小的级别开始出现了这种下跌的动作以及下跌的停止动作，而在四小时级别也还没有出现大概还有一个小时三十五分钟刚好又在我们今天晚上的议题会，那就说明现在所爆发的一个情绪是有覆盖到这个角度上来的。所以说在这些点和角度上来讲，然后我会在这个位置相对去偏独下的走策。当然如果求稳的话，可以把级别放到更小的级别，比方说我们来到一小时、三十分钟我们来看一些比较明确的信号。 第10段 比如说整个的正常行情从这种位置出现了这种反包并且又回踩而破对吧，我觉得是可以做的，因为你是进行了心里一个4小时到1小时级别的这个级别的切割。那如果没有这个动作来讲的话，那不太建议大家去赌这种的左侧，反而右侧会更安全。 所以说整体的一个行情不管是从观点还是从逻辑链条上来讲，我还是比较对自己的主观认可。那所以说现在就是无非等今天晚上的一期会，以及他的消息是否落地，但是大概率他应该是会在一期上会闭掉一些消息，重新提一些新的导渡话题。所以说，从这些点上来讲的话，今天晚上还是比较值得期待的。这是这个点。另外一个，今天是星期三，然后星期四，然后明天，今天明天还有两个交易日。那这两个交易日来讲的话，会有种点幅射到我们这两个消息日来讲的话，会中点辐射到我们的周线级别上。 第11段 因为只有在周线级别的反馈之上，因为只有在周线级别的反馈之上，我们才能够更明朗地去看待当下的行情。如果今天的消息并不是属于一个非常暴露、非常尬的状态，它有一个非常大的可能性，有可能这一根线它是一个暂忍线。大家可能会对于这种想对它没什么概念，但是你整体看这个位置所给出来的行情的动能，可以看得非常明显，周线级别基本上下方的动能以及买盘的状态还是比较一致性。所以说从这些个点上来看的话，我们还是看的比较惊喜名冈的，也包括在整体的买盘构架当中，中小企业的确给到这些动作。所以说现在就是一个验证过程，但是验证过程并不等于扛单，所以说也希望大家冷静的对待市场，并不是说你一定要预测对市场那才会怎么样，而是你做对了市场才可以。 第12段 因为市场永远都是跟随，预测是没有用的。只有你的交易逻辑完全闭环，也包括你的交易能够给到你一个持仓，并且愿意往上拿并大空间的理由或者说逻辑支撑，你才可以说把这一轮的交易给它做完。不然来讲的话，你的进场是模糊的，你的离场也是模糊的，那你去独左侧接飞刀，你其实是迷茫的。为什么？因为你不知道到哪指引，你也不知道在什么时候离场，中间的调整你会有惯想，甚至会说会不会崩，会不会是怎么样，它会有很多的恐惧在。所以说这些都是我们要依托于更多的一些基本面或者技术面的一些协助，来帮助我们来完成更好的一个辅助交易的一个作用。好吧，然后这条视频不会太长，大概十一分鐘，然後待會兒就直接發出來。

视频信息 标题: 从看K线像天书无从下手到读懂市场语言，陪跑真正的价值正是授人以渔 BV号: BV1YATd6PEok 时长: 16分43秒（1003秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频是一场交易陪跑群内的回访分享会，多位学员围绕学习交易后的体会与改变展开讨论。核心理念是：基本面提供宏观方向与进攻逻辑，技术面负责点位执行与风险控制（“少亏而非多赚”）。主讲老师强调完整交易者必须兼具两者，并提出仓位管理应取决于方向明朗度与风险边界，而非固定公式。学员分享了从纯技术面转向"基本面定方向+技术面找入场"的思维转变过程，以及心态建设、独立分析能力和复盘纠错的重要性。最后强调交易没有"圣杯"，需以基本面思维结合技术面印证，稳步积累。 核心要点 基本面与技术面的定位：基本面是"毛"（进攻手段），解决宏观方向；技术面是"盾"（防守手段），目的是少亏而非多赚，完整交易者缺一不可。 方向与点位的分工：基本面解决"方向感"问题，技术面解决具体入场点位与止损，两者相辅相成而非对立。 仓位管理逻辑：仓位大小取决于方向是否明朗、位置是否安全，而非死守"大仓位小止损"公式，风险弹性决定仓位边界。 思维连贯性的转变：学员普遍反馈最大收获是视角改变，学会用基本面定方向、技术面做辅助和调整，账户回撤显著改善。 心态与独立判断：交易心态至关重要，需在犯错中复盘成长，而非在交易前盲目听信他人观点；能骗到你的人一定比你强。 资金传导链条：基本面影响宏观，宏观驱动资金流向，资金增减体现在价格走势上，并非单一报告公布的瞬间。 美元与黄金的量级：黄金是美元的对手盘，美股仅是美元的"下肢"，不存在美股影响黄金的传导逻辑，应直接观察美元本身。 策略失效与人工干预：长期来看所有量化策略终将失效，真正能跑量化的核心是人去控制策略运行区间，而非依赖单一策略长期运行。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 我们简单去给大家去做一个回访，然后来问一下大家这几个月安排你们自己的感受，或者说我们在这个群内有没有什么要去调整。因为一个月、两个月、三个月的人每个人都有不同的感受，每个人的感受都不一样，对吧？ 老师，我可以讲一下我的感受吗？ 可以啊，当然可以吧。你这也就是说我的一个体会，而且之前我做这些的时候几乎没有说是非常看重技术面，我来的时候发现要学的还是很多，道德学我在之前都给你们讲过一个概念，你们很多人可能不重视，就是从来没有人去讲说你到底是基本面牛逼还是技术面牛逼，对不对？还是什么？它就是当你是一个完整的交易者你都要会。为什么我说了一句话基本面是毛？它是一个进攻的手段啊！超过这边的时候一定要跑，不管你怎么样，对不对？ 第2段 这个是技术的本质。技术是为了让你少亏，而不是多赚。但是很多人玩交易技术，他跟我说我要赚多少多少钱。有的时候我听了我很难去搭腔，因为我讲的那个他听不懂他讲的东西，我就搭在一条线上啊，你他也会觉得你记得我说啥。你告诉苏哈那边说那个点，第一方向是方向，第二点位是点位，两码事，它是互相相辅相成。 我想说两句。我稍微这两天有点celebrate，庆祝的有点开心了，我有点语无伦次，我尽量说一下。就是这样，我大概来了快一个月了，我大概做交易做了一年多不到两年吧。我一直是技术面，就是SAT也好，SMC也好，然后P.A.可能各种各样的产论啊，我都学都用，但是我一直有问题，就是我一直在挣钱，但是我一直挣的都很少。 第3段 但是自从我来了这里，我大概是这么长时间，其实也就开仓也就这一个多月吧，说实话，这一个多月我最大的收获就是思维的连贯性，就是视角改变了，对我来说就是视野开阔了。以前我通过技术面我笃定有个位置可以进，但是我没办法以技术面做立场，很难，就是导致就是挣钱可以挣，但是挣不了多少钱。然后随着账户可能说有点增长了，然后开始开大手术，然后开始发现就是回撤有点大了，然后我就迷茫了。后来我认识老师，我看老师的这个基本面教学，后来我就意识到一个问题，是不是我没有方向？就是我只看技术面，我就是一点方向感都没有。然后经过就是大概就是最近的就一空一多嘛，算是空我没吃上，但是多我跟着感受下来了，我就是明白老师做陪跑的这个意义在哪了，就是它让你感受到一个全新的视角，让你知道就是你自己的认知看不到的东西。 第4段 我怎么说这个东西呢？有点抽象了。就是说我现在的做法是以技术面做辅助和池塘的调整，然后我是更多的是要看基本面给我的方向和给我的一个就是我能看到哪，只能这么说。就是我感觉我自己也成为了，就是我稍微有点这两天喝了点酒，有点有点语无伦次，老师不好意思。 没事没事。所以说这是为什么，就是刚刚这个哥们说这个问题，我突然发现基本面的重要性，不是说你发现了基本面的重要性，而是你没有真的是沉到交易当中去。当你沉到交易当中去之后，你会发现一个问题，我不想你的，我就想一个问题：在这个行情当中到底谁是我的对手盘？那我们对手盘是什么行情？在这段下杀截止之后，我们只有一个对手盘，就是后续从这个位置开始往下追空的人，他就是我们的对手吧。 第5段 我们从这个位置开始往下追空的人，他就是我们的对手。我们只知道一件事，就是我只要把这个位置的人全干死了，我就胜利了，是不是？这个逻辑。 各位老师，我可以说说我的感受吗？ 可以啊，你说完了吗？ 啊，就是我，老师你看我今天看了两遍浩月哥，就你跟浩哥的对谈，我就感觉我终于知道为什么遇到了老师之后我活下来的。因为就是发现以前我做国内期货就是什么状态？我做了有几年了，就是我只有毛没有盾。就是怎么说呢？每次我回撤都可能很恐怖，就是我可能看基本面看的是对的，但是我的进场实际是非常奇怪，而且不对的，所以就导致了我就是可能会在后面马丁加仓，然后那个每次做的回撤都很恐怖。所以后来做外盘MT，杠杆一开高，我就直接死掉了，就这种情况。 第6段 现在就是在逐渐的构建这个技术面就是活下来的这个状态，就是我是敢下的，然后敢拿的。但就是以前就是技术面基本就不太懂，导致的就是在国内那种低杠杆的环境中我马丁一下可能死不了，然后外盘一做直接死掉，几个月就死掉了。 这说明一个问题啊，对自己的评估和对手的评估挺不错的呀。让你去跟泰坦打对手盘对不对？你上去你别说他妈你能给他过三招了，你能挺住一拳不倒下你都算挺牛逼吧，是不是？这个概念。 我简单说一下，因为其实我是属于确实是一路想来，其实首先是运气比较好。因为其实我是从我原来就是纯粹搞见证小鬼，然后是在那个美伊冲突爆发那一天开始做交易，然后就相当于我其实一共才玩了三个月。一开始玩黄金玩了一个月后来直接玩期货，然后当时是运气比较好吃到了白银的70到85，然后又吃到了个89掉下来的空单。 第7段 刚进来的时候你问我89能不能拿是吧？对对对对对，其实我是可能您拍课第一个月吧，就大概四月份的时候，我就刷到您的课，我当时就说想进，然后当时助理劝退了我一次。然后后来我那个89空单拿着拿着感觉非常的缺乏方向，然后缺乏这种认知，我就又硬着头皮又来了，然后助理哥给我放进来了。所以这个也是我算是漏网之鱼吧，就确实是新手。 我觉得其实上老师的课，技术面和基本面这是一块，但是我觉得最重要的是交易者心态。因为其实发现说我非常幸运在刚开始做交易的时候就能有老师去指导，说你到底应该以一个什么样的心态去看待你的每一笔交易。我觉得老师您的一些指导包括一些心法上的指导，我觉得是非常重要的。你只能说在那是运气比较好，我只能说因为你这个不能扛。 第8段 虽然说没亏什么钱，不能扛。虽然说我们在3960进的，最低3940，中间有，但是不能扛单。扛单它肯定不是个好新闻，还是不要有扛单的习惯。说没用，真的是早满死一次你就知道了。 因为在当时的时候啊，就很多人因为我是怎么做白银啊？当时你刚进来问我白银的时候，那时候我也说了白银要往下看的，然后你当时说89往下看，当时你应该是在7470多对？7474往下看，吃到61对。然后你问我，我当时跟你讲的是我说可以去往下看，对吧？对对对对，因为当时其实他已经反复在74到78震荡好久了，我就很迷茫，因为我觉得还有向下空间，但是感觉所有人都说哎呀白银独立行情，工业需求什么这那的，我就开始迷茫了，就混乱了。当时问的问题那个话怎么听着不像个正常人呢？ 第9段 对，因为那时候我才刚玩期货一个月。 然后后来就是反正进来一个月提升挺大的，这一轮来讲反正先赚到钱，赚到钱之后要学会建起来，重新去走一遍什么走一遍从小做到大的一个过程。这个你是不可或缺的，哪怕你有钱，因为你说你能去做期货，然后做白银长时间持仓，我换句话来说这个本身就需要比较高的成本了，它不是说你几千块钱你就能一直这么玩的。 喂，听得到吗？ 我听得到。我说一下我的感受吧，是你最近在那个卷上太忙了，最近太忙了没时间做他。然后我说一下，我做了很久很久的股票，然后来这以后最大的感觉就是看得清楚了。以前以前做黄金的时候拿报道报了好几次，我给小助理都说了好几次，我说我报了好几次做了都没有信心的。为什么会突然想起做这个？ 第10段 是因为我们以前一个请示的哥们嘛，然后他做到了A8，也是因为比特币，比特币捞一波，就是从A1一直单调上去捞一波，然后看着苏拉老师的视频就进来学习了嘛。然后刚开始也是和大家一样一直心态有点不好的，经常抱仓子里的，然后后来慢慢慢慢的学，越学越多越学，以后心态慢慢也调整过来了。 那个老师老师，我问一下，就是因为我入市也是比较其实是比较新的嘛，就是我差不多就做了一年多，然后我是做股票亏了一波上来的。然后我发现我整个交易的过程其实就是在B站上找很多那种人去跟随，然后就是但找的人都还好吧，就整个过程中没有怎么亏钱，也是跟了一年多了。然后现在就觉得我这种方法是不是就是感觉好像好像不太对啊？就整个过程中就虽然讲也学了一点小的技术，然后基本面也跟着就是稍微了解了一点，但是就是整个过程中感觉还是很懵懂的。 第11段 因为你本来啥也不会啊，你不跟你咋整啊，对。所以我说我现在其实是不是就应该这样模仿，就在模仿过程中，然后慢慢的就是在是做，但是这个模仿……也不知道对错，你不知道对错，这是最大的苦点。那就是要复盘要去想吧，不是复盘，而是说你要自己做错了，然后拿着你的错去博别的辩论。如果你在没做之前去听声音，这是非常愚蠢的事情。这是现在大多数教育者在干的事，没有自己的脑子。A说长，B说跌，C说短。长B说长。长你自己也不知道为什么。这个老师他打的是15分钟图，那个打了30分钟图，这个打了日线图，那个打了周线图，你配不起来的。但是有一个点你就知道了，当你自己去做，做了之后错了，成一个，你知道你错在了什么疾病。听着啊，同学们，这个也算是个粉举啊，我在很早之前就这么干的啊，找到这个同频全啪死掉。 第12段 后来你就会发现，你去听这个视频上那个声音啊会很有深度。为啥？因为跟你一样水平的人出来忽悠你忽悠不到你了。能骗到你的人一定比你牛逼，对不对？所以说你不能说拒绝你听不懂声音，你要拥抱你听不懂声音，来去证明没事慢慢来吧。都时间太短了，有些人真熬不住的。我换句话来说，你像我们群里有很多人啊，第一个月来的人水平其实是什么相对而言最复杂的，因为助理他他妈也筛选不了度。前50个人鱼龙混杂，有高手有新手真不行。但你会发现后面来的人，你们有没有发现进来的人，那简单聊两句你会发现他水平有可能比你高，你们发现了吗？特别是从6月1号之后进来的人。我问你们有没有发现这个东西，进来的人都比你们高哦，对不对？为啥？因为助理的标准卡准了呀，对不对？ 第13段 没发现进来的人慢了，标准高了吗？他懂的也多了吗？这些都是不一样的东西。 那个老师，我有个问题想咨询一下，您说吗？就是关于舱位管理。因为之前我其实是有明确舱位管理，左侧的时候一般底舱毫不犹豫进去，然后右侧所谓的右侧就开始加舱。我最近发现我觉得我分析你这边做的舱位管理就是用大舱位小直隧，先去是左侧的底，然后我也尝试了一下这种方式，确实很舒服，但是压力都堆在左侧的着底部成这样，然后我觉得对于新手而言可能就是做没那么久。你这边建议是用什么样的？ 我给大家简单聊一下，我跟你们讲一讲什么叫做仓位管理。就是我跟你们去聊，你们觉得仓位管理是定死的吗？你说老师到底是不是大仓位小职损？跟你大仓位小职损没关系，跟你能不能有明朗的方向、明朗不明朗、安全不安全，这两个点来决定你的仓位。 ...

视频信息 标题: 行情明明还在涨你为什么提前跑？做交易太贪和不敢拿其实是同一个“病” BV号: BV1WSMY64EZo 时长: 7分26秒（446秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频围绕交易中的心理问题与技术分析方法展开讲解。主播先指出"太贪"与"不敢拿"本质上是同一个问题，关键在于缺乏完整的交易逻辑框架。随后以一小时级别行情为例，详细演示技术分析的标准流程：首先必须先定义方向（上涨/回调/震荡），其次要对行情进行切割——按方向级划分高低点、按回调时间段衡量、按回调比判断健康度。通过具体数据（3960到4120涨160点、第二笔涨170点、回调约80点）论证当前上涨属于健康状态，当前回调并非完整下跌而是一笔回调。最后结合基本面与消息推动力度，给出阶段性目标位参考（4203、4209、4295等），强调是否升维至四小时级别需关注空间是否被打开。 核心要点 心理问题同源：“太贪"和"不敢拿"本质上是同一个"病”，根源在于交易者缺乏完整的逻辑框架与执行依据，而非单纯的性格问题。 方向定义优先：画支撑、压力、FVG、OB之前必须先给行情定方向，且要区分方向级是单一方向还是回调、震荡等多重定义。 行情切割三要素：方向级按高低点切割、回调时间段量化（如12小时对比24-48小时）、回调比是否在健康范围，三者综合判断走势健康度。 数据化论证：以160点与170点的两段上涨幅度对比为依据，结合约80点的回调幅度，说明当前上涨结构保持健康，无需质疑方向。 回调性质判定：当前下跌不具备完整下跌特征，缺乏有效突破与完整性，仅是一笔回调而非反转，这是技术分析给出的明确信息。 升维可能性：若行情级别走到更大空间，可能发展为四小时级别上涨后再开启四小时级别下跌，回调至4100附近属合理规划路径。 目标位动态调整：究竟看4203、4209还是4295，取决于基本面与消息推动的力度、持续性以及资金流入规模，而非赌某个固定压力位是否生效。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 你告诉我缩多还是缩空就完了，从哪缩你晓得，基里咕噜说啥呢？如果交易真的只是单纯的告诉你一个模型，一个市场就没了。我之前量过了，对吧？第一个我们会关注416里我们有精神非常有效的突破，对吧？那你就要去留意412人他怎么反馈，对吧？但是绝对不是说因为这个位置有一根什么K线所以我要坚定不移的多，它是多方面的条件和信息给你构成这样的一个板框，有逻辑和原因依据的，而非是说就纯靠信仰。对于有一些那些头脑不清醒的，对吧，在里面舔屎，对吧，我说的是非常清楚的。然后PayPal是纠错，而不是说我要让代理赚多少钱，没有这样的承诺，没有这样的交付。专业玩模拟盘，老交易员佛系分享。因为首先第一个如果是真的割韭菜肯定不会设门槛，为什么？ 第2段 因为小白的钱最好赚。一年以下或者说没有纯粹的那种高层交易的一年以下我们是不要的，你没有到达一个该去做实盘的节点，就是你的水平没有到能够做实盘，那你就老老实实做模拟，对不对？我们在之前其实有聊过的，整体的市场行情其实是有向下去提取流动的需求的，但是现在哪怕往下扎都没有扎比预期更长，对吧？也没有扎比预期更长。所以说如果今天继续翻仰的话，这就是一个非常大的信号预期，对吧？它如果翻仰的话，可能就这一周的方向级就开启了。如果说没有翻仰的话，这个就是震荡级开启了，对吧？老聊基本面很多人都听得很腻，对吧？我们来聊聊技术，我们打一小时级别，然后问大家这个一小时级别有没有什么处理方案，对吧？还有15分钟航天要开了，我们是4120在里面，对吧？ 第3段 那我们就先不管了，我们先不管了，我们来聊聊这个技术，反正去揪揪这个问题。这个刚才是谁画的，扣个1让我看看是谁，对吧？我们就纯聊技术，因为很多人很喜欢听技术，因为技术相对而言要简单，所以说很多人可能听说技术很棒，话就是你在里面犯了几个问题。第一，方向有没有做识别，就你起手就开始画。很多人也有这个问题，就是画支撑、画压力、画关键位，或者说画所谓的FVG，对吧？画所谓的OB，画很多东西。但你有没有想过一个问题，你要先给它定方向，你才有办法去说我来瞄方向，对不对？你现在有给它定义吗？你好像没有定义吧，对不对？你的方向是首先第一个要定义。第二个，这是一个单一的方向吗？你在一小时级别第一你给它定义是回调，第二你给它定义是震荡。 第4段 你一个基础定义出来之后，你才有资格去说我来定现在的关键价格。不然你直接定关键价格我弄的，你就比方说我们现在在看这个一小时，我们其实能够有效合资的信息就是非常简单。首先第一个是一个上涨趋势，它不管是从政府有人开卖吗，我帮他关开卖，他不管是在政府还是说在这个上涨的协率力度上来讲，它肯定是一个不错的上涨，这个是没有人可以去否认的。但是我们要从什么节点来认可这一段它走的并不是很好的状态？那我们是不是要从这个位置有一个非常简单的、非常简单的一个划分。首先第一个，这笔的上涨从起点到上方的最高点，最高点不是这儿，你要注意最高点在这儿，是不是？也就是说我们可以得知上涨是这一段。这是第一。第二，整体的行情有没有安全或者合理的回调呢？ 第5段 如果我们按照之前这样的回调比、这样的回调比，以及这样的回调比，它都是一个什么健康现象。而现在唯一的问题在于哪里？它超了周期。因为之前的时候可能在一小时级别回调它回调了12个小时，但这笔的回调可能超过了24甚至超过了48小时，这是他们这整个里面的问题。所以说这也是为什么说你的行情你要去给它切割，你为什么要切割，对吧？第一，方向级切割，最低点最高点做切割；第二，回调时间段一出了；第三，回调比是否在一个健康程度内呢，对吧？我们以这笔为例，我们以这笔为例，它是一个健康的、范围以内的呢？它肯定是一个健康的、范围以内的，对不对？所以说其实我们当把整体的这个行情给它进行修复之后，我们按照高度去给它修复，其实我们所得到的结论是什么？ 第6段 就你们大家其实来看这一笔，包括很多人说为什么会去定这个位置的架口，来，现在问一下有没有人能知道为什么来定呢，对吧？我们先不去聊升维的问题，我们只谈这个技术上来讲。第一，方向定格了；第二，它到底是一笔回调还是什么呢，对不对？反转了吗？其实我们按照只看一小时，我们不看多周期，我们从这个位置你可以非常明确的知道一个信息是什么。给大家说说，画一笔、两笔、三笔、四笔，而且标准条件什么？从这儿是3960到这儿是4120，然后从这儿来讲是4030，这是4200、120点，加40点是160个点，注意，160个点到这儿是170个点。这个是不是非常、非常、非常、非常清晰的一个数据？比如说第一个上涨是160个点，第二笔的上涨是170个点，它俩的关联问题是什么？ 第7段 是170大于160，这个应该是没有人会去，哦这个是没有人会去说我认为有问题的，对吧？第三个整体这笔的回调不管是它的空间还是按照它的力度来讲相对都没有破坏到之前，其实我们可以知道这是一笔比较健康的什么？就我们按照这个行情，如果我们不去聊说现在的行情它是用时间去冲击、去横盘、去获取更多的筹码，那我们只是从这个地方简单去讲的话，它是一段什么健康的上涨。这个应该没有人说老师不对，我认为这笔的上涨不健康，有吗，对吧？我们只是以数据讲话，应该没有吧，各位？所以说你说我们现在再往回去看，我们只去聊这笔的回调的时候，从这个点到这个点，4200到4120，对吧？然后180个点左右，从这80点左右，不是100万80点左右，这笔的回调其实我们可以得到什么？ 第8段 高点1、高点2、低点1、低点2，那行情就变简单了吗？低点1跟低点2之间的关联性是不是也是可以给我们大家形成自己的，你不管是教育体系也好，还是说你的做单条件和原因，是不是都可以构成，各位？我们就只是单纯聊技术，掺杂任何别的东西，我们只以技术去做简单的话，对不对？那目前来讲如果说能够给到相对应的东西这是什么？各位，目前来讲如果说能够给到相对应的东西是什么？各位，能给到相对的是什么呢？能给到相对的不就是接下来来看的是这笔的回调是否结束。如果我们单纯只是看这儿、这儿的突破，以及这个位置的什么完整性的上涨，对不对？以及没有完整有效的下跌，它不都是告诉了你一个信息和答案吗？就整体这笔的下跌它并不是一个什么、并不是一个完整下跌，它只是一笔回调，这儿就告诉你信息，否则了是比完整下跌的可能，对不对？ 第9段 那第二个，这个位置周期拉那么大不就原因是什么？是因为级别走到更大的空间了，对不对？那是不是级别走到了更大空间？那如果是级别走到更大空间，那我们再去看的是不是也就剩下一个点了——接下来对未来的预期的兑现，这比它上涨的空间是否打开了，对吧？这个是我们现在去考量的东西。那你说你只看4200应该是不够的，对吧？你最次是4203，你稍微大一点应该是4295，对不对？你按照比例去讲，那行情可能发生升维，整体是一笔大的4小时级别上涨，再给你开一笔4小时级别下跌，可能会再次给你打回到4100左右，对吧？这个可能是一个合理的一个行情的一个走势和规划。但是绝对不是说像大家想的那样子，更何况现在是有一定的什么基本面的推动。 第10段 那我们从基本面上就得到什么？第一，它有可能上4200，有可能上4209，对不对？那到底是拿423还是4209，这个的取决点在哪里？是不是，也就是说基本面及消息它的推动力度以及推动的持续的点以及资金的持续流入的大小来决定你到底拿到哪，而非是说你去赌到底是4203这个位置的压力有用还是4300压力有用还是4400压力有用，是不是这个道理，各位？我觉得很多东西大家想去聊的，我觉得我都有给到大家一个相对较为我认为客观的一个回应，都会有一个相对我认为较为客观的一个回应。

视频信息 标题: 剥头皮到底是在练技术还是在骗自己？为什么老手最后都放弃高频交易？ BV号: BV1MVTd64EqH 时长: 12分04秒（724秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 该视频围绕交易者放弃高频剥头皮（scalping）的真实经历展开复盘。讲述者分享了自己花5天打出100多笔"波动P"交易的实验：胜率虽高，但账户曲线毫无进展，本质仍是赚小亏大的来回损耗。随后剖析一次因级别判断模糊、违背"顺大顺小"原则而扛单爆亏的案例，说明亏损根源是逻辑判定而非心态问题。他还对比了四种抄底方法（跟单、暗示后自行操作、对冲操作、纯简化进出），发现最简单的方法D心态最佳、收益最稳。视频后半部分转向交易学习路径，强调交易需经历分析、观察、执行三步，能走到执行的不到0.5%；并以126人中产出14个百万、30多个十万的学员数据，论证通过提高人群纯度、做正向影响，才是可持续的教学方式。 核心要点 波动P实验：连续5天执行100多笔剥头皮交易，胜率虽高但账户无实质增长，验证了高频交易无法带来结构性改变。 级别模糊陷阱：亏损根源在于大小级别判定混乱，导致扛单和逆势操作，属于逻辑问题而非心态问题。 顺大顺小原则：大级别未给出明确方向时小级别也不应逆势开仓，结构内不应考虑结构外的事情。 方法D的启示：压力位减仓、突破加仓的极简操作，心态压力最小、收益最稳，远优于复杂对冲策略。 噪音处理能力：单独闭门交易容易放大问题，缺乏筛选无效信息的能力会导致分析失效，标准只能从实战中产生。 三步落地路径：分析→观察→执行三阶段层层筛选，一万交易者中仅约0.5%能走到执行阶段，卡在分析阶段最常见。 盈利因子评估：交易频次过高会拉低盈亏比，持仓带来的利润才是核心，需关注预期盈亏比与胜率的匹配。 教学纯度理念：通过三个月高强度筛选淘汰不合格学员，用126人产出14个百万的40%成功率证明正向影响的可行性。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 我全都在打這個波動P，我就說這個波動P到底行不行。因為那個時候我就在研究涅槃點專家行為，然後我在想這個波動P到底有沒有完，到底會給我帶來什麼。然後我就不停地去播，然後我就播了5天，真的播了5天，差不多有播了得100多筆。然後播完之後我發現我賬號是沒有任何的一個波動的，100有還是100有，我當時就覺得事實驗證了波動P沒用，不行。 我把結果告訴你們，你們隨時又還要再試一遍這個。因為人這個信仰你知道吧，因為勝率真的很高。我一開始就勝率蠻低的，但是越往后拨深的越高。但是深度高也沒用，沒有用，它不會對賬號有一個全觀的改變，對，不會的。你看我撥了多少筆，每次一有兩有，有一有兩有，虧過去虧過來虧過去。最後的時候還是說，最後我說我們正常去打，正常打完之後，然後就打了几回，然後正常打了幾回，所以就損了，損的很小。 第2段 這樣的時候我們能賺得到0.01也不多也不低，我們就打，看到底能達到什麼地步。正常打就是0.01，可以看下面全是0.01，然後都是掙的多。然後虧的時候虧的就虧嘛，然後賺的時候都是賺20多十幾，然後虧的時候虧幾油，有時候進去，然後不對不對我們就出來，趕緊出來。然後差不多的時候就賺到這裡的時候，差不多賺了有七八十了。然後我心裡想七八十了，終於能賺到100優了，就0.01，可憋死我了。賺到100優之後我就可以加個，我就可以加到0.02了，然後心一不定，完了，心一不定。那個時候就有點急了，就想了快成功了快成功了，啪啪啪鐵單打回去。就一天你看就是23號24號，一下我就懵了，打好20號，一天我就懵了，哎呦，這個是我心急了。 第3段 我因為那個時候就還差20多，我就可以上鋼桿拿下，然後心裡急，有一些質量不高的單子也做，就啪啪啪打回來，就在這裡抽菸。然後我這一波我是在另外一個大號裡，我賺了300，就是我用我的正常。因為那個天不是喊來了這裡，然後那天喊來了，然後這裡我就沒跟上你知道吧。然後我就沒跟上，我就沒敢上，因為我覺得我考試也太堵了，我不敢上。然後不敢上之後，過了一天之後第二天，我都不後悔了呀，哎呀，我沒上，我怎麼沒上，我完了，這把子要上去了，我跟不上了。我心裡想，哎呀我跟不上了。然後我就在想，哎，這裡應該是我覺得，可能是下來之後還要繼續。但是那天的時候不是星球五嗎，我記得很清楚，我不是說了嗎，最高應該也就是4090該撤。 第4段 那是因為我那個時候我就給大家反思，我說我不能輕老實的，我們這個日內我要拿一個頭盾，我拿一個頭盾，我感覺應該還會再上一次。然後我，我心裡就迷了。其實那個時候狀態有點不對了，就是老是想著說，哎我這個沒跟上，我應該趕緊拿一個頭盾出來。然後我入的點還是挺好的，然後入到這個點，然後入到這個點之後下來的時候，然後下來之後我說沒事的，我只能放在這裡。後來然後我就看到你皮皮說直損，如果你真的想上的話，你要放的非常低，要至少放在這個以下。我當時就想老實說的，哎呀他能打掉嗎，看的那麼遠，好直接放在這裡不要怕。然後我沒給他們說我自己放的，我自己放的。後來我就看他一落下跌，然後我就有點迷了，我腦子就有點昏了，然後正好就睡了，然後就到第二天了。 第5段 第二天之後一看，哇天哪崩了，真的天塌了，真的天塌了，扛了100多塊直接爆虧，直接爆虧。我當時心態都炸了，我就在想這怎麼搞。 你什麼時候扛的級別上的模糊，對，我犯了一個非常重要的錯誤，我說我在結構內考慮了結構外的事情。其實本質上就是你想太多了，真的想太多了。你在那堵了嗎，就是堵了，就覺得大家都賺錢了，我沒賺，我還在這天天的幹啥呢，趕緊上車吧。其實後來反思之後，真是好多非常明顯的指標已經告訴我他不行了。遊校區也告訴我一次兩次三次根本反彈不上去，都能也告訴我了。第三人家已經到這個位置很明顯，晚上我也沒睡好，然後說，然後這個是非批損的，因為到下面了實在不行了，然後我說就是對沖也不行了，算了真的不行了。 第6段 但你有沒有考慮一個問題，就是也是給你補一下，第一個是級別上的問題，因為你的級別判定是非常模糊的，所以說你級別導致你扛單。這是第一個。第二個問題，就是我一直在跟你們聊一個東西叫順大順小。你這個裡面其實是有違背的，你第一大級別順了嗎，大級別你也沒有順。什麼叫大級別順，大級別四小時有給你走成明確方向嗎？沒有，對不對。那你小級別它也沒順啊，對不對。你放到15分鐘級別來講它也沒有順，這也是逆著的。你像從這個位置來講，它這兒來講這筆已經給出你動能來告訴你了，那你這不是反著的嗎？那你大級別來講，大級別是一筆，這個，那這他媽也沒順呢，是的，對不對？所以說這個我覺得都是一些考慮因素該考慮進去的。所以說你說這個應該是來源於你的判定初期的一個邏輯問題，而非是說心態問題。 第7段 那你把這個角色拿出來，把這個心態調整好，然後從那個刻開始。 那不僅僅說老師你跟我們說這個是底部我們要一直往下打，其實在之前就這一單之後，我們之後打的這個也非常的好用。四次的方法，我們抄底，到底哪一種方法比較好？就第一種的時候，我說老師你還去喊的時候我們去這麼做，到底它的效果怎麼樣，優點和缺點是什麼。然後第二種的時候就是群裡老師有暗示過這個事情，但是我們就沒有去做，那麼正常的正確的做法是什麼，然後他的時間怎麼怎麼樣。然後C的時候就說我刻意用了對沖的操作。然後最後一種在D的時候，我說D我們去老師姐也喊了兩個年去進了，不再對沖了，我們不對沖，我們就非常簡單的，壓力位的時候減長，突破的時候加長，僅此而已，用最簡單的操作去做。 第8段 最後我發現他的心態比是最高的，心態也非常好。我在這裡的時候吃完之後，我把大部分它減掉之後，我晚上我睡得很好，我這兩天精神特別好，然後回頭一看之後營業很多很多，就是對我心態也非常好。然後做好一個就因為夠了，不要想那麼多，真的不需要想多。然後之後我前兩天我還帶他們做，然後我就是我這個心態變成我做的特別好。這也是為什麼說我不帶人，為啥不帶人，就是他老的失盤交易我帶你我他媽遭罪。就是我也想經常說一句話是什麼，就是你們一群人加起來他媽沒老的手續費高，我好，因為你他手坑這麼不修多難受真的。 但是你要說把自己關起門來去做很痛苦，不知道你有沒有發現這個點。就像在當時的時候你還記得之前的時候你整個人情緒特別不對，你崩掉了，你問我說老師這條路真的有盡頭嗎，我真的能做出去嗎，在這兒我做到最後會是什麼樣，你還記得嗎？ 第9段 但是如果你我做到最後會是什麼，你還記得嗎？就是但是如果你自己單獨把自己關起來去悶起來去閉門造車的時候不行的，反而問題會擴大，對不對。當你去聽信息你沒有處理噪音能力的時候，那你在交易當中你的分析該怎麼處理，你怎麼處理一些無效分析呢，那你就沒法處理，對不對。因為你無效的分析你也要總結歸納出來，你結果你分析的半天，你分析完了，你還記得你一開始第一次剛分析的時候你分析了嗎，四個小時沒到點上我罵了你對嗎？因為你分析完了才二選一，那你分析的垂直啊。那這個是什麼問題，是不是就是說你沒有處理噪音的能力。那你看到現在來講你就不會了，因為你的框架給你賦予了一個東西叫什麼？而這個標準是什麼？為什麼我讓你一百刀去練，做多了標準就出現了，而不是學多了。 第10段 你一定是做多了出現標準，而不是學多了出現標準。你要學的話這個市場的方法論多了去了。所以說這是為什麼我說不要信任，因為他沒有全學一遍，坑沒有全踩一遍的原因。你像我是相當於什麼，我大部分的坑都踩了一遍，那我出現了自己的標準，對不對。但很多人可能來了之後覺得說老師我給你交個幾百美金我來了，我不為別的，我就為了你那試堂公開課，我學會我就走。但你後來會發現那個東西叫什麼，叫皮毛，沒什麼用的玩意，真是為什麼？因為重點在於什麼，在改變。改變是一個非常複雜痛苦的事情，並不是說你學了這東西你就能穩穩賺錢，那不是的，學它只是一個第一步，對不對。 為啥我一開始的時候我不說，我說我不做教學，我說我要有經驗的人，因為我知道這個事情太難太累了。 第11段 但是我為什麼又做了呢，沒辦法，太笨了，我講什麼都聽不懂，你告訴我我怎麼往過來，對不對。所以說我們經歷了長達有三個月的這種篩選，你來看看你自己爬這個曲線，第一，你缺的是盈利方法，其實好像不是你，除了我這兒的方法你還有。很多人的方法，对不对？是。第二，你的盈利，告诉我到底是因为你的交易方法多，还是你的交易频次高带来的？还是说因为你的持仓带来的？我得知道。其实你能看得出来，你这个地方，你交易太多了。就刚刚你这个位置这样走，对不对？水下之后再开始。你看啊，你的交易在之前，这太多太多了，这全是交易，你发现了吗？你知道就是说这个所谓的公平一致性，他的一个评估是什么吗？他这个东西跟什么挂钩？就是你的盈利因子有关。 第12段 所以说你要知道，他说给你体现这个短板在哪里？你最起码要达到84%，预期是6.5，说明什么？持仓难度太高了。以前你是没有挺过去用的，但是，这叫什么？这叫入门。因为你要源源不断地提现、挣回来，你才算是真正到了交易这一行。不然你始终都是在赌，赌是没有任何意义的。因为有很多人过来找我，我是没有这个时间说，我说，你过来吧，你学，我教你，我没这个耐心的。我自己要交易的。因为我本身是靠交易持仓，不是靠教学赚钱的，这个，我赚钱是附带的我可以多赚点钱我为什么不赚，但是他绝对不可能本末倒置。很多人问我的时候老师有试盘我都不理他的，但是你第一认可了我的逻辑，你再来讲我的数据。你不认可我的方法，不认可我的逻辑，我拿数据拍你脸上，你也会说模拟盘造假。 第13段 你认可方法，不认可我的逻辑，我拿数据拍你脸上，你也会说模拟盘造假，是吧？对不对？但你认可逻辑、方法、执行，你全走一遍，你看我的图，你会知道说原来我跟你有差距。但是这样的一个点，所以，你说有很多的人，外面还有1000多，我这里有1000多个人了，对吧，他说我想学，但我找不到学的路线，但是不好意思，我没时间教。那很多人他就是傻子，我就觉得那是个怂包，为啥？第一，他没有去说真正的学习能力；第二，他没有真正了解过；第三，而且还有个点，是吧？你问为什么我基本上我不就聊，我评论区有些人是傻子啊，他他妈的错了就删评论，对了他他妈就留着，然后就私信拉人家，你觉得这个事是他们一个正常人干的吗？126个人，我们是产出14个百万，然后上周的话，他们给我发红包，然后去私聊，大概是30个10万，就是他们问的话，他们这些都是亏的，从来没赚过那么多。 第14段 就是你要明白什么概念？126个人，有14个赚了15万美金，有30多个人赚了——赚了近2万美金。你知道这个产出比在我们这个数据里面大概是多少？大概是40%。我们见过，真的太恐怖了，对不对？这个我从来不说我多赚钱，我不讲这种话，我只讲一件事，就是你们赚不赚钱。你们自己不赚钱，你自己又说，最起码我看不到说从我这儿走的人出来说，这个老师是个割韭菜的，是个骗子，这个老师不知道什么东西，他很水。我这一个这个声音都没有，我甚至觉得那些走的人，他们就是，你知道有的时候，你不复盘，看喊单，他没听懂，不复盘，看喊单，他没听懂，所以他就下。什么叫陪跑啊？你得有资格陪着我们跑，我们大家跑马拉松，你他妈的跑那么200米，你躺下来，怎么陪跑？ 第15段 你搞1000个人进来，大家都不认得，都亏钱，那你赚他们的钱算什么呢？有些人你不能赚他的钱，你赚他一点钱，就跟杀了他一样。这样的咱不赚，咱不赚他的钱。所以说现在就是这个，我们一直在做一件事，就是提纯。你会发现我在做交易这方面我很严格的，我从来都没有含糊过，我对你们都很严。我真的非常严格和苛刻的，因为我们要把这个纯度提高，纯度提高之后，我们才有资格说有心人进来带。就是什么意思呢？就是说我们是一个影响他人，什么叫影响？正向影响他人，不是负向，对不对？你比方说我带出来一个人，OK，他是有赚钱能力的，那如果他能孵化十个人都赚钱，那市场里面是不是相对而言我们就多了一些朋友？我之前的时候我也学了一年，我从来都没有过在示范中说这样高强度的去做，所以说这也是我第一。 第16段 因为你没有路径，他光告诉你学了这个方法你就可以赚钱，那到底怎么赚呢？第一步、第二步、第三步，他没有出来。他只有一个点，就是这是个PIN Bar，这是个FVG，全是理论，全是理论。但他到底怎么一二三四去做的，你没有的，这个是难点。最后我一直跟你们讲，就分三个方法，第一个叫分析，第二个叫什么？观察。第四个叫执行，但执行是占比最小的，但是也是最难的。对，我跟你讲啊，一万个交易者，他卡在第一步。一万个交易者筛选完了，就假设有一万个交易者，他都卡在第一步，就是分析上，到第二步的人差不多也就十分之一，10%，就是观察。能走到执行点的大概就0.5%，就这个，这个很夸张，但这也就0.5，就这个很夸张，但这就是事实。 第17段 那落地不了你问嘛，我操，他他妈的他技术您说的都懂啊，怎么滚？哇塞，手的。还有你不懂得交易方法和模型，他他妈就是不赚钱，他还在想，我本金能赔钱，我是不是反过来就赚钱？他又反不过来，因为没有支撑他反过来这个逻辑的条件。我自己还是有点不大放心吧，没事慢慢来吧，好吧。然后我觉得还行，三个月这个进程，我算满意的，我实话实说。因为有很多人就这一点啊，他要10年，我真不开玩笑。

视频信息 标题: 研究业绩不如PCB概念股，一边被抽一边在K线上飞舞，好重的感情 BV号: BV1KpM86EEHH 时长: 6分08秒（368秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频对当日 A 股盘面进行复盘与展望，指出在大盘缩量下跌、情绪悲观的环境下，业绩兑现类标的普遍呈现"高开兑现"或"一字顶死"特征。江波龙、三星等业绩略超预期的个股反而被资金兑现砸盘，说明短期股价由资金博弈而非业绩主导。作者预判本周四前后科技股将出现全面止跌，但仅为横盘震荡而非反转，行情进入鱼尾延伸浪的消化阶段，后续机会将从板块细化到细分领域甚至个股。半导体设备与材料因启动较晚、套牢盘少，筹码结构优于前期科技核心股，更具确定性。板块上，电池、储能、化工、券商、创新药具备业绩属性，而机器人、商业航天仅适合短线情绪博弈。最终建议投资者管住手、控仓位，等待放量信号与方向选择。 核心要点 业绩与股价背离：江波龙、三星业绩略超预期却遭砸盘甚至熔断，说明短期涨跌由资金说了算，价值回归是长线叙事。 大盘量能信号：当日成交量创近两个月新低，情绪极度悲观，后续必须出现放量长阳才能确认方向。 科技股节奏判断：本周四前后预计全面止跌但非反转，高位标的跌幅约 30%，将进入横盘缩量消化阶段。 行情范围收缩：科技核心股获支撑后，机会从板块走向细分与个股，且更依赖消息驱动，情绪属性增强。 半导体设备材料优势：作为上一轮行情最后启动方向，套牢盘少，且扩产逻辑支撑业绩确定性，筹码结构优于前期科技龙头。 逆势资金方向：东山精密、华天科技、长电科技逆势走强，资金集中于封测与 PCB 产业链，正面战场仍可关注。 板块优先级排序：从基本面看好电池与储能；化工券商业绩持续性存疑；创新药位置不低但轮动体验好；机器人与商业航天仅适合短线博弈。 操作纪律建议：下跌波段中每次反弹都是出局机会，重仓死扛风险大；当前最聪明的选择是空仓等待，机会天天有，不亏即为赢。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 业绩及不及预期市场说了算吗？江波龙今天低开低走，开付收付吧，但是收盘价至少还是比之前上涨前高了一点，这个就跟我们之前说的一致，他的业绩确实是略超预期的，但超预期的幅度大概就5%左右，后面咱们还是该怎么炒怎么炒。同样类似逻辑的三星，今天早上发了二季度业绩预告，略超市场预期一点点，同样是业绩炸裂，然后把散户骗进去当鸡啥，然后三星和海力士带着整个韩宗跌熔断了，尾盘又拉上了一点。所以对于博弈业绩这个事情，除非真的花时间研究，不然还是要相信自己是无知的，哪怕真的花时间研究了，一样有被埋的风险。短期的涨低资金说了算，价值回归是一个长线叙事，短期内不管是小作文利空，还是就是资金想砸老装抱头，你都得受着，这就是市场的一个本质。 第2段 行电业绩这么好，敌得过卖一杂十个亿吗？今天更有意思的是，在市场全面下跌仅几百家上涨的情况下，刚刚暂停了部分交易者投资的中工教育，大约性压抑第一股，居然还能上涨八个多点，这些业绩标的，你说说看你天天到底在干什么？发完业绩就是高开兑现，要么就是直接一字顶死不给机会。那我们还是简单做个复盘，大家别忘了点赞支持一下。其实这种盘面最智慧的选择是空仓呀，今天大A缩量缩成什么样了，应该有目共睹，这个成交量基本上是近两个月的估值了，情绪悲观失望灰暗，说什么都好，我们又再重新打4000点保卫战了。对于上涨指数后续的走势，我并不是太担心，今天量能及之之后，明天应该就会出现放量成金。那后续到底是在什么方向出现领涨的板块和行情呢？ 第3段 整个盘面大概就是什么形态呢？那这里不负责任的做一个预判吧，首先在本周四前后，科技会出现全面止跌，但这个止跌并不意味着反转，很多高位科技票现在跌去了30%左右，会进入一个横盘震荡的状态，在震荡过程中不断的缩量，慢慢消化前面的伤痛啊，这边行情正常的五浪早就走完了，那后面这个延伸浪，也就是我们之前发图片调侃那个鱼尾巴，太大了啊，现在一刀裁掉回到该回的位置去。科技核心股在平台获得支撑之后呢，部分有逻辑的相对没那么高的标的会以个股而不是板块的形式，给机构资金或者一部分投机资金一共抱团穿越的蓄水池，上涨范围将从板块塑造到细分甚至个股上，而且这个阶段也会更吃消息，就像我们之前说的掏定率本身就偏情绪一样，现在来点什么消息就涨涨什么东西。 第4段 一般我们说投资要顺大事逆小事，所以说科技上涨的每次回调都是抄底的机会。这段时间科技的大势是什么？是下跌对吧？那上周三周四其实就已经跟大家提示过风险，最核心的标志就是终极去创第二次踩破20日线，周三的时候尾盘没有收回来，周四不仅没反包，又一个大低开，违背了之前的上涨趋势，虽说很多朋友还是太后知后觉了。如果就此把科技行情定义为下跌波段的话，那每次反弹就是你出局的机会，为什么上周末给大家发逃顶的视频有道理的呀？这两天还重仓位在科技里死不认输的，除了个别标的大部分都受伤挺大的，不能捏着一两个掌的票说那我回本了呀，我赚钱了呀，玩游戏都知道回合的概念嘛，那这个回合该狗就狗出来打架，小概率运气好能赢，一旦没打过就是大亏啊。 第5段 今天科技有哪些标的比较逆势呢？首先午后是东山精密带动了光讯，甚至中继剧创有一定修复，午前华为掏定率盘面核心华天科技37亿的净流入封侧端，另一只中军大票长电科技以225亿的金额贡献了今天该方向最大的成交量，两市第四，并且午前相当一段时间它其实是第一。所以如果今天科技还要看的话，看正面战场刚刚说的那几个里面挑，如果挖一些细分，比如说硅片修复了呀，半导体材料反包了呀，自行发掘就好。半导体设备板块今天收羊，就筹码结构来说，半导体设备材料会比前面的科技要好很多，毕竟它在上一轮行情中是最后启动的，套的人比较少。而且不管存储涨价确实到底在不在，只要扩产是有确定性的，那么半导体设备材料的业绩就是有确定性的，所以说后续还是关注这个方向能不能企稳之后重新开启一波。 第6段 除了科技方向，化工、理电、券商、创新药都具备一定的业绩属性，而机器人不具备，商业航天不具备。今天的短线情绪依旧很差，如果市场往短线上找机会，商业航天、机器人还是不二之选，如果往趋势方向找机会，理矿、电池、储能、化工、证券，以及本身位置已经不低的创新药都有可能会被关注。那这里目前从基本面的角度更看好电池一些，没办法研究的多嘛，出感情了，以及从讲故事跟持续性的角度，化工券商业绩的持续性是有待商榷的，而创新药的问题是相对来说并不低啊。当然不可否认，从近期的体感跟骨性来说，创新药是体验最好的方向，每天强不强，至少都给你轮动上涨的机会，这也跟盘面比较差有关，盘面一差，喝酒吃药怎么说给你个冲高回落吧。从这个角度来说，一些互联网金融的标的也一样。 第7段 最后是身为老股民无聊的告诫，管住手，守住心，机会天天有，不亏为赢，更多前程观点呢，还是在隔壁工程号文章中。如果视频对你有帮助的话，不要忘了点赞点支持一下，我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 咱的股票里有无女菩萨，利好有色养鸡，日夜研究终不敌互联网战法 BV号: BV1uVTd64EuL 时长: 8分36秒（516秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为A股盘后复盘分析，主播判断当前市场处于"大号苍蝇轮动盘"状态，无明确主升方向，操作思路应为"涨卖埋伏、分批布局"。先复盘华为概念、锂矿、科技股表现，指出机器人板块跌幅惨重、江波龙业绩仅符合预期且存储逻辑未能传导；其次重点解读国泰海通券商股超预期业绩，上半年净利润约200亿、环比翻倍，分析增长源于IPO跟投与自营业务，提示关注头部券商机会；最后解析天赐材料终止26.54亿元锂电电解液项目公告，认为市场误读为利空，实际仅投资不到1000万且未开工，反映行业落后产能出清与头部集中，长期属利好。整体维持对电池板块的长期看好，但短期需控制仓位等待启动时机。 核心要点 轮动盘市判断：当前市场处于大号苍蝇轮动盘状态，资金无明确方向，策略上"涨卖什么、跌埋伏什么"，分批控制仓位做大概率正确的轮动布局。 机器人板块警示：机器人板块跌幅从哪来回哪去，分化预期下应保持谨慎，不宜追高接力。 锂矿短线机会：锂矿受消息刺激但碳酸锂期货未跟，天齐、永山、荣杰等标的早盘有套利机会，量价踩住50日均线仍较好看。 江波龙业绩中性：存储模组业绩表现仅符合预期，未触发存储逻辑向半导体上下游传导，存储大票反馈平平。 券商超预期逻辑：国泰海通上半年净利润约200亿、环比翻倍，主因IPO跟投与自营投资收益，头部券商如中金业绩确定性更强。 科技股策略调整：近期科技趋势票破位即破位，业绩被机构视作出货节点，策略上全部取关，仅做超短线套利。 天赐公告正解：终止26.54亿元电解液项目实际仅投入不到1000万且未开工，反映行业落后产能出清与头部集中，长期应视为利好。 电池板块长期看好：电池产业链供给关系改善，叠加储能、AI数据中心等增量赛道，电解液等中游环节盈利前景乐观。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 杀了晚行情，谁做谁知道？现在涨的都什么东西啊？猪、煤炭、医疗、银行、科技，依旧是个跌。机器人虽然是分化预期，本来就应该偏谨慎，但没想到简直是从哪来回哪去的跌幅啊。 上行天周五上涨，今天分化一样是大调整理。矿有利好，早盘冲高回落，昙花一现。天资材料发公告更是把电解液给带崩了。这个公告一会儿我们会解析。资金的短视还是超出了我的想象，居然能被解读为利空。现在谈面就是一个大号的苍蝇轮动盘，资金自个儿估计也不知道下一秒要拉什么。因此我们恢复到轮动而非主升的判断。那现在就是什么涨卖什么，趋势没有破位还有预期的方向就是什么跌了去埋伏什么，分批控制整体仓位做一个大概率正确的轮动布局即可。大家还是别忘了点赞支持一下。 第2段 我们简单梳理一下今天的谈面。那先说最强的吧，什么东西比较强呢？还是有一个方向的。近期华为比较强，比如华丰科技、菲林科斯、紫光股份。有一半商业航天系统的航天电器，关注隔壁文章应该知道最近华为有消息，包括淘定率的新发酵也有动静。这个方向呢，因为研究还尚不深入，并且还没有确定性，所以说如果按照之前的思路去关注风策的长电，只会发现表现平平。包括刚刚说的这些涨势比较好的方向，很多也是五后动的，在早盘根本判断不了这个方向到底是一个确定性的机会，还是说发新的套。华为这个题材长期在里边的兄弟应该最有发言权了，这题材谁炒谁知道，非常非常的磨叽。今天去接力下去手吗？我认为是下不去的。所以这个机会复盘了解了就行，盘中估计是想不到的。 第3段 礼矿的消息是知道的，但是碳酸里期货开盘没跟。一些礼矿的标因为周五跌幅比较大，今天跟了，早盘像天奇、永山、荣杰这种，买定离手，可能日内运气好有一点负荫，运气不好像中矿这种会被小套一点，不过依然问题不大。看这个量价现在踩在50线上，依旧还算比较好看的。 然后就不得不提咱的大科技了。江波龙不是发业绩了吗？关于这个业绩的详细解析，我已经在盘前发在隔壁文章号了。今天日内的表现只能说是符合预期、中规中矩，本身它自个儿是没什么博弈点的。但是如果大家都认为存储模组场都有这么好的业绩的话，行业同赛道同逻辑另外一支得名利，日内给了一些正反馈。但估计正是因为江波龙表现平平，存储逻辑正宗的大中军核心票们没有太多的反馈。 第4段 因此这个逻辑也没有朝半导体上下游太多的传导，更别说传导其他超跌的科技方向了。韩中确实大V天、龙V上来，但不管跳水也好，V上来也好，有多少是因为韩中的信仰的破灭需要一个过程，在这个过程中不断的挣扎反抽。游在这个过程中呢，不断的挣扎呀，反抽啊，犹豫啊，直到大家全部失望、绝望，是需要时间的。所以说我们还是依旧保持之前的观念不变，近期很多趋势票破位就是破位。如果出业绩都被机构识别为借力好出货的节点，那业绩炒作超级逻辑可能会正伪。所以茶馆其实跟大家聊，我们的科技趋势是全部取关了。要关注只能超短关注，做套利。大家在我的池子里应该也发现科技票比钱少了很多吧。等什么时候杀够了大家绝望了，我们再重新关注，估摸着短则两三天，多则一两周，对科技这块先不着急。 第5段 江波龙业绩这么炸，居然只是一个符合预期，那有没有超预期的呢？有的兄弟们，有的。大家都看不上的证券，国泰海通上半年净利润大概在200亿左右，环比翻倍，二季度100多亿，这才是真正的超预期。一些天天股税让大家高位接盘科技说业绩很好、有预期的，怎么不来看看券商呢？这个江波龙半年也就100亿吧，这还是在行业周期的顶部。中继续创中爆再怎么超预期能有200亿吗？也很难吧，本来就已经炒到天上去了。只要不是进一步的超预期，再说什么博弈业绩，实际上是没什么说服力的。 我们简单说下怎么看这个事情。首先为什么券商业绩能这么超预期呢？是因为大家炒股炒多了佣金交多了吗？实际上并不是的，佣金并没有几个钱。那券商业绩增长的原因是，很多券商他都有IPO的业务，当然也没有很多了，就是头部的几个券商吧。 第6段 那既然IPO业务帮这些科技股上市是要跟头的呀，你给这家企业做上市，那你肯定得承担一点责任对不对？你自己不看好不行，所以你必须买。那券商一跟头，这些科技股上市都是成百倍的PE，不就赚飞了吗？其次是很多券商有自己的自营业务，他可以拿一些自营资金去炒股票呀、投资什么的，有的还有理财产品，比如还有理财产品这个就相当于小基金了。这波科技牛市券商肯定没少赚的。但注意核心逻辑对标还是有IPO能力的几家大券商，比如说中型中金。所以说目前比起一些小券商，大券商的业绩更有确定性一些，大家可以关注一些头部券商的机会。 此外非营金融，比如说保险呀，一些互联网金融啊，日内都有一些表现吧。你科技跌指数肯定要护盘，指数护盘除了拉银行还能拉什么？ 第7段 所以在当前是一个很好的对流备选。今天资金还拉了化工、创新药，让我们持续都有一定的关注。之前的涨高了有的能反包，有的很忙不了，低位有新关注的标的。 至于猪肉，木圆的满点在哪里呢？是底部这天放量之后次日的调整和第三天的50线低息。当前其实聊过，看到的时候位置已经比理想价位要高了，所以说追高去只能有原则得知。 然后就是市场比较讽刺的东西——A股炫耀E逻辑有业绩的东西不涨。这样A股炫耀亿逻辑有业绩东西不涨，涨一人一炮这种东西还真给顶个高凹槽出来，我也是服了。人傻不傻不知道，钱是真的多。 最后再说天资这个公告吧。首先他有个重大投资礼电项目终止了，这个项目原计划投资26.54亿元，那大家第一反应是：哎哟，这个电解业供大于求了呀，这不行业利空的表现吗？ 第8段 而且天资这进去的投资不都全打了水花吗？这对业绩肯定有负面影响吧。那我要说两个事情啊。第一个是天赐的总在线工程没有多大，而接着到现在这个项目的在线工程就是花进去的钱也就不到1000万。那你要想啊，这个项目是2021年的，他为什么做到当前2026年只花了1000万？因为根本就没开工啊。那为什么没开工呢？我之前有一期视频讲新能源产业链不是说过了吗？行业竞争最激烈的年头在哪几年？差不多23、24年吧。中油厂商电解液也好，正负极材料也好，隔膜也好，早就经历了一大波洗牌，落后的产能很多都出清了。公司越来越头部化、集中化。并且在整个电池产业链中，因为之前供过于求，落后产能出清，那活下来的一般都会比较优质。并且因为对于扩产的保守，供求关系也在发生变化，毕竟电池除了新能源车以外还有储能这个增长赛道，在每年的增量是很可观的。 第9段 现在还有AI数据中心储能供电的第二增速，电池中用环节就比如说电解液，会比以前更赚钱。这是一个产业大背景。 之前这种项目彻底放弃说明什么呢？说明减少不必要开支、产能优化呀。而且天赐已有很大的电解液产能了，并且现在还在花钱投资更好的产能，它不是不扩了，是扩新的去了。你能管这种动作叫做行业衰退吗？所以长期来看你把它当成利好也不算太过分。不少机构预测今年天赐的净利润应该能达到70亿元左右，那70亿元你给它20BP是多少钱呢？1400亿。当然这么讲呢，也不是说大家在电池里面硬扛跌幅是对的。对于板块那一些要破位的标的呀，大家还是设置好止损线，该反替反替，减小风险。场口当前的行情还是不太明朗，业绩再好的标的该跌还是要跌、还是要跌。 第10段 短期的涨跌是资金说了算的，长期架头可以在这种位置考虑偏短线的，资金更多的可以考虑右侧上车。总体来说电池这个板块我依旧是看好的，至于什么时候启动就是另一回事。 今天内容就这些，更多前程观点会在隔壁公号文章中不定期分享。如果视频对你有帮助的话，别忘了点赞、订阅支持一下。我们下期视频再见，拜拜。