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视频信息 标题: 又被坑了！媒体量化大战塔山天山华山…… BV号: BV1PgdwBSE3L 时长: 8分31秒（511秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为A股午后盘面复盘，核心围绕多个板块轮动与资金博弈展开。指数层面呈缩量盘整，午后在前高附近尝试突破，情绪如期分化后回暖。热点方向上，光通信板块受康宁与英伟达签订大单催化走强，而昨日强势的国产CPU今日分化，中国长城因竞价金额、踏空资金承接、开盘方向等资金面优势强于通富微电。商业航天午后被天银板块带崩，“塔山"因媒体点名叠加减持利空盘中触及跌停-15%，但午后收回，提示量化与情绪性杀跌风险。AI应用端从算力滞涨标的切换而来，老龙头放量大阳线，主板标的直线封板，承载资金潜力显现。整体强调资金面判断优于技术形态，并提示商业航天小作文风险与AI应用低吸机会。 核心要点 指数盘面：大盘缩量盘整于前高附近，午后有突破动作，情绪经历分化后回暖，市场结构性机会显著。 光通信板块：受康宁与英伟达签订大单催化，光纤板块整体走强，但需警惕借利好出货风险，竞价试盘一字板标的若封单与开板比例失衡则可能炸板。 CPU方向分化：中国长城竞价金额10亿、流通盘400余亿，踏空资金承接充分；通富微电开盘差一档成交，3.3亿板上抛压使其后续乏力，资金面决定短期强弱。 商业航天风险：午后天银板块无利空跳水，量化介入程度深；“塔山"被媒体点名前已披露减持，午后跌停属情绪性杀跌，其余标的走势仍需观察价值回归可能。 PCB与算力：PCB老辨识度标的走出千亿硬板半导体，五连板小票新高，情绪模仿效应明显，但胜算随参与度递减。 AI应用切换：算力核心标进入分化疲软阶段，资金切换至AI应用端，老龙头放量大阳线、主板标的直线封板，一月行情记忆可能重演。 资金面优先：开盘方向（向上或向下）反映主观多头与空头博弈结果，资金选择的方向日内更易成功，但逻辑更正的标的可在分歧中逐步建仓。 小作文与量化警示：商业航天板块小作文频发、量化杀跌剧烈，投资者需甄别信息真伪，谨防情绪性波动中的非理性杀跌。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 新多多大跳台感谢你就来。今天午后盘面可比早上有意思多了，所以说除了正常复盘以外咱们多聊聊午后发生了什么。先从大往小说吧，首先指数是缩量的一个盘整，目前在前高附近跃跃欲试，并且午前的整理盘稳定之后，午后有进一步突破的动作，情绪如期分化然后回暖。别看现在上涨家数有3000多家，下跌只有1800多。早上可能是反过来的。昨天比较强的方向国产CPU今天有不少进入调整，而昨天相对没那么强的光通信海外产业链今天走强。受益于海对面，这个我们早盘公众号游戏就是康宁，他跟英伟达签订的大单并且日内大涨，带动了整个光纤板块在A股的反馈。大家知道光纤此前已经横盘调整一段时间了，今天就有一个风险是借这个利好消息光纤板块进行出货，开得特别高然后一路低走。 第2段 这种索性没有走成那样。今天竞价阶段光鲜方向就有表现，有两只光鲜的老朋友一字试盘，非常明显。今天看光鲜这个板块，先看这两只竞价表态的，再看老人气中军和一些光鲜的老辨识度。这里如果参与有两种手法，第一是找日内最强，这个不用多说。其中竞价试盘的两只，一个是一字开的，并且竞价金额一个多亿，开盘封单是多少？11个亿。那这种封单来说是不是有可能会炸板？刚好的一笔重担来说是不是有可能会炸板？刚好在1比10附近开盘板块先向下走，所以说这个一字前排就给了炸板换手的预期，左侧博弈上最强盈亏同源。今天最强的光纤标底是能参与到的，他也理论是明天这些标的中溢价最高的。如果要做右侧，就差不多等9:25板块指数企稳并且突破指数，这个时候也稳住了，并且是在券商单边压制的情况下稳住，它所代表的情绪非常好，去做核心标的右侧的半路大科技CPU。 第3段 今天不在预案内复盘来说，这里算是有预期差的方向，因为它昨天很疲软。而电池率先表态，我不承接，资金牛王高开低走，并且理矿那方面有小作文。那这里是否真实我不好判断，大家就是说有一帮牛散在用期货市场操纵股票市场，大家自行关注。但总归来说对于新动员方向是压制。加上光二哥午前有小订单说是有大订单，反正统CPU PCB方向就走强了。PCB的代表又是老朋友再次走出千亿的硬板半导体。这里有一只小票目前已经走妖了，五连板作为情绪的载体再次新高。近期的死于表现非常不错，断板的最高板空头风飙来反包上一个断板的最高板，日内大阴线四日也是反包。赚钱效应是会模仿的，越往后胜算越低。再说昨天的算力和CPU方向，昨天这里开了三加一字，一个是英特尔对标，另一个是AMD核心合作，还有一个是有冷大单。 第4段 今天算力大单的这位直接一字没有给机会。我们说过这里今天再开仓是不好开的高峰篇，只能看最强昨天买不到的。这里面为什么长城成功了通富失败了？实际上通富的逻辑可能比长城要正。就像我们之前说的，最直接指导市场的东西是什么？是资金面。今天能不能看出中国长城和通富微电两个，一个6.83，一个6.76。中国长城比通富微电更强呢？强在哪？第一，竞价金额，长城400多亿的流通盘，通富600多亿的流通盘。长城竞价金额10个亿，两市竞价金额低；通富只有3.71，同样高开6个多点，是不是前者就比后者诚意要足啊？第二个，从买点的角度。昨天长城是一天都没给机会吧，完全封死，只有隔夜才有机会，所以说有大量的踏空资金想买这个票，且今天买了之后出不来。 第5段 通富呢虽然昨天也是一字，但这个一字不是个真一字，可以看到开盘的时候是差一档的，并且板上有3.3个亿的货。虽然刚开盘就有人在板上扫了10亿的货，全天一字板，但实际上已经有一帮人买进去，今天成为抛压了。第三个就是开盘方向，一个向上一个向下。刚开盘的时候能够向上还是向下，其实非常重要，因为这个时候进攻和卖出一般都是主观资金所为，至少是有两种资金的。像我们这种做跟随的散户，一般是被动资金或者说跟随资金，我认为他好我就买，我管你有的没的技术K线是他买出来的。这个概念跟主力还有差别，并不是主观资金就一定是主力机构。资金一般都是主观资金，比如他锚定了一个区间23块到24块之间，我们今天按计划买够多少多少的货，只要一些风控指标不出问题就继续执行。 第6段 所以说在今天资金选择了前者。那如果你要做这个方向去跟随，日内肯定是前者更容易成功。那后者就一定不能做吗？那也不是，只能说今天这里的主观多头没有胜过空头。要是从架头视角来看，你认为他逻辑更正，反而可以趁分歧逐步建仓AMD。如果今天晚上再次大涨怎么办？明天会担心他没人要吗？今天是爆量了吗？那后续如果能够站稳前高，是不是又是一个波段起点啊？ 说一下商业航天。商业航天就不得不提今天下午能够以一己之力带崩商业航天的天银板块，走得好好的吧，也没什么利空，午后突然跳了一波，核心前排都在跳啊。虽然后面收回来了，可见这个板块量化的介入程度是不浅的，大家要格外小心一些小作文啊。最配货手塔山盘中一度触及跌停-15%，因为被媒体点了嘛。 第7段 但其实他减持的事情不是新闻了，是之前披露一级报的时候就被人扒出来减持了，当时市场反响频频。今天媒体一报道反而开始雪崩。当然他本人又要开始发文了，今天没有看到谁是你的朋友第三篇有点严。但是我们有一说一，有他加持溢价的标的并非都是百分百宗教呀。大家还记不记得这个我们什么时候关注的？对吗？加持权的时间都放在这里了。这里挖坑的时候也在讲，商鞅行间的低息披露出来，人家是十大股东。是我们在关注他一段时间之后，应该是在这一天吧，已经涨了一个小波段之后。所以这里比较见仁见智。午后这波肯定是情绪性的沙爹不假。那如果你觉得这些标的它的核心影响因素就是这些情绪，就跟重组失败一样，上涨的理由不存在了，那这波该崩撤卖流。 第8段 如果你认为它本身是有一定预期跟价值的，情绪性的波动最终会向价值回归，这里可能还有机会。航天这边除了它以外，其他的标的多半是震荡，并且有一些新起的手板之前咱们说过作为趋势方向，那这些已经新高的标的确实都不低了。现在适合一边持有一边找补涨和扩散，低位新起的一些是可以去尝试小仓试错的。12已发射在即，尾盘这个深海坐锁的这家偷了一个新高板，是否预示着关于那个事件的炒作正准备开始？昨天起的手板尾盘也抢筹了。最后说一下昨天起的首版尾盘也抢筹了。最后说一下AI应用，其实我们在讲豆包的时候就有提过。第一例好什么算力，今天一些滞涨的核心标的是应该大减仓的，能看到不少都分化疲软了。另一方面就是AI应用，昨天的AI应用首版一进二成功，今天冲高震荡。 第9段 那当然这只标的在AI应用里的辨识度并没有那么高。高的是哪些呢？今天早盘一个应用端的老朋友也是上一轮AI应用最先起的龙头，放亮阳线高开拉升，这是一个机会吧，这里博弈偏左侧一些，需要控制仓位。午后就稍微不一样了，一点半左右更多的AI应用老标的都开始蠢蠢欲动，其中主板最强最有带动性的一根直线板放网板，大家肯定忘不了那两只，其中一只今天是直接20厘米板。这里去做就属于跟随。AI应用加商业航天一前一后，是否大家唤起了一月份的回忆呢？后续如果作为承载资金的一个载体，感觉还是比较合理的。 更多核心的盘前观点还是会放在公众号中，大家不要忘了关注咱们。今天的标题就直接叫分化怎么看大级别的节奏才准了，能少走不少弯路。 第10段 如果对你有帮助的话，别忘了点赞三连支持一下，我们下期视频再见，拜拜！

视频信息 标题: 重回3万亿！轰轰烈烈的5月大行情要来了吗？ BV号: BV147RsBnECp 时长: 4分23秒（263秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频对A股5月首个交易日盘面进行复盘，指出当日为普涨格局，指数涨超1%，涨停过百，跌停多为节前爆雷的ST股，对盘面情绪影响有限。核心主线围绕算力展开，催化因素包括美股英特尔大涨近13%及豆包将推付费订阅（验证算力AI应用方向），CPU、GPU、夜冷、算力租赁等细分全线走强。复盘者同时提示，节前情绪已十分亢奋，加速行情持续性存疑，建议适当减仓回避分化风险。证券板块盘中异动配合指数上攻，预示指数上半月大概率挑战前高。存储（美光、三星大涨）、商业航天同样获资金关注，前排个股走出连板，存在二波趋势机会。整体判断5月上半月指数偏乐观，但需注意短线节奏消化分歧。 核心要点 算力主线：节后算力板块全线爆发，CPU、GPU、海光、寒武纪等核心标的走势强劲，夜冷、算力租赁等细分也获资金追捧，成为当日最强方向。 情绪警示：复盘者明确提示月初首日情绪超预期亢奋，加速行情持续性存疑，建议持有者适当提前减仓以规避午后分化回落。 豆包付费催化：字节旗下豆包拟推付费订阅版本，舆论接受度虽低但属行业必然路径（GPT已验证），直接利好算力AI应用方向。 证券与指数预期：证券板块盘中异动助攻指数突破，结合川普访华等事件催化，判断指数上半月大概率摸前高甚至创新高，整体偏乐观。 存储方向：受美光科技逆势大涨及三星、海力士等海外巨头共振影响，A股存储板块日内高潮，但核心技术含金量有限，资金转向创投逻辑（参股长江存储）寻求替代。 商业航天二波：首板前排持续走出二连板，板块关注度位居前三，本月仍有大量事件催化，复盘者认为可保留部分仓位，越早介入越主动。 英特尔大涨催化：美股英特尔夜盘大涨近13%，直接带动A股CPU板块发酵，相关对标龙头封单大、开盘表现强劲。 操作节奏建议：因午后已出现一波回踩震荡消化分歧，短期调整或更温和，追高者体验不佳，追高策略需谨慎，优先关注趋势低吸机会。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 开门红，结货红包大家拿到了吗？今天市场行情非常好，指数涨了一个多点，涨停有100多家，跌停虽然看着夸张有62家，但大部分都是节前爆雷跌停的票，可以看一下里面有大量的ST，很多ST跌停肯定不止跌一天，所以说对盘面情绪的影响都是不大的。因此今天的市场毫无疑问是一个普涨的状态。前期的几个主线题材基本上日内表现都非常不错，比如说节前就发酵的CPU，那CPU最核心的催化因素还是夜盘美股英特尔再度大涨将近13个点，那我们这里最核心的对标也是隔夜封单最大的标的之一，今天直接开了一次板。解架是小企方面，豆包要催出付费订阅的版本，虽然现在舆论的市场接受度很低，不过这个可能是未来必行的道路，毕竟GPT已经走通了。 第2段 那它催化的方向将是算力AI应用，这里的重点还是在算力方向。所以说今天的盘面大部分的标的都在围绕算力进行，比如说全天都持续强势的板块算力足力，一些历史核心标的都是大票，今天的涨势都非常的喜人，可以说容错率非常高，哪怕稍微偏移一点也能吃到非常不错的涨幅。算力的上游肯定是一些CPUGPU制造厂商，比如说今天海光汉武G这些核心大中军作为风标依然要看，那他们开盘走势是非常强劲的。不过五前情绪一度达到十分亢奋的水平，有线索的朋友是应该适当地减仓的，因为很难想象明天比今天报更大的量比今天还要亢奋继续往上走。既然分化预期大，常规操作就是做一个提前减仓，午后的回落才不会这么难受。这个方向本应就是一个长期的趋势方向，像这样加速持续性存疑，所以今天如果追高的话体验又不会太好，尤其是华为生腾的一些相关标的。 第3段 算力发酵就会有很多细分，比如说电源、夜冷、燃气轮机、捷径式、厂房租赁等等。月底最强的算力租赁主板核心标的和创板核心标的日内都给到了非常好的反馈，并且并没有随着指数的回落而有所回落。一些算力夜冷的标的有大单催化也顶出了一字板。短线最高标有两个，目前都是半导体相关，电子特企属于半导体产业链，那另外一只就不必多说。捷径式自从全放量之后，市场消化了里面的分歧，走成了一支合力方向，今天都是加速的状态，他当里期货也在涨，所以理矿今天表现也不差。明德时代高开震荡，新东北方向也在继续走趋势，其中叠加了数据中心电源概念的标的磨了很久的人啊也是在午后上板。另一方面指数在突破动作的时候证券动了，首先指数在上半月摸前高甚至破新高是一个大概率事件。 第4段 今天是伊朗外长访华，那过段时间川普也会访华，这些核心事件的催化之下上半月的指数偏乐观。不过短期节奏，今天月初第一日亢奋程度比较超预期，如果没有午后这波回踩震荡，明天的风险会更大一些。有了这一波消化分歧，相对而言即便调整也会更温和一些。圈上这边出现了二联版，大家都知道证券移动经常是助攻指数破关的，所以说不管是面子上还是逻辑上指数都有挑战前高的预期。存储海边面假期的时候涨疯了，美光科技完全不调整逆势大涨，棒子的国运三星凯利士也是大涨，因此咱们这边的存储方向日内直接高潮，很多标的都是高开高走快速上板。不过大A的存储很多并没有特别核心的技术，所以也有资金在发动一些创投逻辑，就是投资了长江存储和非常新的标的。 第5段 商业航天日内也有表现，也是大家关注度前三的板块吧，首板的前排持续走出二联板，几只弹性的核心日内涨幅也都非常不错，本月内还有大量事件催化。所以说这里的二波趋势还是可以继续看，越早介入会越主动，可以适当保留一部分仓位在这个方向，并且有些一直趴窝的老人气标也动了。OK，那今日的复盘视频内容大概就这样，更多市场观点呢会放在早上公众号的前瞻中，大家别忘了主页或者动态咨询我们，下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 你的寒王，再次猖狂 BV号: BV1d49YBHESd 时长: 3分45秒（225秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频为节前最后一个交易日（4月30日）的 A 股盘面复盘，主播"寒王"分析当日指数呈分化震荡格局，涨跌各半。核心方向是半导体板块在美股英特尔大涨 12% 及外部制裁催化下走强，海光、中芯国际等 CPU 标的与设备 ETF 表现突出；氦气材料因短期透支需控制仓位；锂矿方向再度大涨近 10%；商业航天板块在业绩披露完毕后正式启动，SpaceX 相关标的率先涨停。主播建议节前维持较高仓位持股过节，类比去年"十一"后连阳走势，认为 5 月初突破前高概率较大，并提示节前大批跌停与 ST 风险。最后宣布后续深度观点将转移至公众号，视频将拓展至产业逻辑科普方向。 核心要点 盘面格局：指数分化震荡整理，涨跌各半，电池板块调整而半导体在制裁催化下走强，既无超预期也无反预期信号。 CPU 芯片主线：受美股英特尔大涨 12% 及外部制裁催化，海光、中芯国际等 CPU 标的与半导体设备 ETF 集体走强，IP 授权中军高开。 氦气材料分歧：深位版竞价直接弱转强，但因开价过高透支节后溢价，日内缺乏赔率博弈空间，需控制仓位应对节后兑现。 锂矿与联板梯队：理科方向再度大涨近 10%，前排加速难以排队；联板梯队重点看二板，部分中芯国际概念小票昨日风口今日兑现成坑。 商业航天启动：业绩披露完毕后资金转向炒预期，SpaceX 相关标的率先涨停带动板块，指数趋势优美被视为新主线方向。 节前持仓策略：类比去年"十一"假期后连阳突破前期高点走势，建议保持较大比例仓位持股过节，5 月前几个交易日突破前高预期较强。 ST 与跌停风险：节前最后一日大批量跌停，多只电池、半导体辨识度标的突然被 ST，将从主板视野中消失。 内容安排调整：后续完整复盘前程观点转移至公众号，视频内容将转向产业逻辑类科普，尺度更宽松。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 韩王20厘米涨停，今天客庄版起飞了。最近不管是张盟主卖飞的票，还是张盟主新买的票，涨势都挺不错，咱也得感谢他。因为之前标题蹭过人家的名声，来说一下今天盘面：既没有超预期，没有反预期，指数分化震荡整理。这个不是收阳了吗？为什么是分化呢？可以看到涨跌加速，涨跌各半。而且昨天比较强的电池，今天在调整；昨天调整的半导体，因为制裁日内低开高走震荡，今天成了最强的方向。这里的核心组合，还是外面美股英特尔大涨12%，相应的我们这边的CPU越来越受到重视。说到CPU，还是之前那些标的，今天早上半导体这些标的，比如海光、中芯国际这种大中军都是高开的，这里就值得我们去重视了。科创版是属于上交所的，所以说上证指数有不少成分是被科创版拉了起来。 第2段 这边CPU芯片上游，我们前段时间聊过设计IP授权中均，今天也是20厘米版；半高体设备ETF大涨3.2%，设备中均、代工中均，日内涨幅都非常不错。材料端发酵还不是很多，但是短线氦气的深位版今天竞价直接3E，弱涨强，因为开得非常高，所以这里没有日内赔率博弈的，得是节后的溢价，因此要控制仓位。通过午后续抢再度大涨将近10个点。另一方面，理科再度大涨将近10个点；另一方面，理矿的前排依旧很强，不过是直接加速了，不排队是买不到的。联版梯队我们重点看二版，那这里面的铁塔老大大部分表现都还行，唯独有一个坑货，中芯国际概念解析式的小票昨天的火口，反而是今天兑现了。系统方面今天依然是续强的高开冲高震荡，后面既然要以趋势方向走，那这种表现已经是非常不错了。 第3段 板块内的小票高开过平台，走出二联版的另一边，我们新一年的商业航天今天终于动了。业绩披露已经全部完成，该爆的都爆了，资金可以大大方方的炒预期。这里面跟SpaceX有关系的标的率先上板，带领区台走强。相关的核心票整体都是收养，12亿也是早盘摸板午后上板。目前商业航天的板块指数从趋势的角度来说非常优美，感觉数浪的朋友已经要开始往后数三浪五浪了。就这两天来说，保持一个较大比例的仓位吃苦过节，我觉得是相对不错的选择。指出这个走势有点像当时11长假的时候，连着来了三根阳线，并且突破前期高点。目前来看，如果不发生特别大的意外事件的话，在5月来临后的前几个交易日内突破前高的预期应该是不小的。另一方面，既然是最后一日，那就少不了大量的跌停板，该爆雷都爆掉了。 第4段 有很多知名的标的，比如说之前大家很熟悉的电池的一支，比如说之前大家很熟悉的电池的一值辨识度，还有半导体的辨识度，停车牌还没放出来呢，出现了大批量的ST。很多我们熟悉的标的，前两天还是板块的前排，后面就要从主板的视野中消失了，也挺令人感叹的。既然是最后一个交易日了，那也不说什么后续的预期了，就那几个题材已经反反复复讲过。从今天往后呢，将不会有充电那种全部的前程观点，都会放到公号中，大家别忘了注意动态自取。后续可能会有一些别的安排，也都是以此为前提的，希望到时候大家捧个人场吧。当然这边视频也会继续制作，后面除了简单的复盘性质，可能尝试去讲一些产业逻辑方面的知识，会更泛一些，而且相对不用担心尺度问题。 第5段 祝大家五一假期快乐，我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 业绩尾声，跨月主线，节前布局 BV号: BV1pM9QB7EFu 时长: 5分40秒（340秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕月末业绩披露与跨月主线展开盘面分析。指数低开后强势修复，缩量开盘后持续增量上涨，突破左侧箱体，主流方向宁德时代趋势未破，20日线为关键支撑。资金已开始提前布局节后行情，锂电池、储能、隔膜、电解液、锂矿等新能源方向弹性凸显。猪肉板块受政治局会议最高级别政策催化迎来长线反转预期，但需警惕高负债标的的ST风险；稀土板块因一季报业绩与新晋重仓资金（张盟主35亿）走强。算力方向业绩弹性龙头持续活跃，创业板指回踩前期成本区后反弹。展望五月，半导体、稀土、算力、商业航天等新主线有望轮动接力。 核心要点 指数走势：早盘低开后强劲修复，10点后持续增量上涨突破左侧箱体，缩量反转有效性大幅提升。 宁德时代：趋势线以20日线为支撑，A股流动性优于港股，港股走弱不构成空间压制，可继续持有。 锂电池板块：储能、隔膜、电解液、锂矿日内表现强劲，作为新能源弹性核心创出新高，趋势未结束可继续关注。 猪肉板块：中央政治局会议带来最高级别政策催化，资金面、政策面均已具备，但需规避高负债率、存在ST风险的标的。 稀土板块：一季报业绩亮眼，新晋流通股东大手笔买入（7000万股、约35亿），叠加下月川普访华可能再迎催化。 算力方向：业绩弹性龙头表现活跃，后起趋势标的盘中冲板，新能源弹性核心同步创新高。 创业板指：回踩至前期成本密集区后迎来反弹，CPU、储能、宁王等核心占比标的走势稳健。 五月主线预判：资金炒新不炒旧，重点关注半导体、稀土、算力、商业航天谁能脱颖而出，节后增量资金或推动更强轮动。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 总不会去炒新能源吧？电池储能又王朝了，但是在九元板块中并不能很好地反映这个板块今天的强度。因为有很多标题，它被算入了一季报披露增长中，比如说，你能在其中找到今天锂电池领涨的弹性，电池储能、隔膜、电解液和锂矿，日内表现都非常强。初今日本来应该是一个缩量整理的无聊行情，早上指数的大低开一度让人担心起了这条线和4034能不能守住。开盘这三根强劲的五分可以走出来，基本上今天指数就没什么大问题了。并且11点10分突破左侧这个箱体往上继续进攻，并且开盘一度相对于前两天是缩量的，10点之后持续增量上涨，有效性大幅增加。市场都是喜欢提前博弈的，今天是初今日，反而昨天走出了类似于初今日的萧条行情。今天旅外的资金已经开始摩拳擦掌，布局结后堂亲，以及这两天最后的业绩浪潮了。 第2段 那新动员这里，只要宁德时代趋势没有坏掉，我们说过可以一直去看，趋势不见结束，今天刚好还有朋友问能不能拿，那早上盘前也是给到了肯定的答复。宁王这里的趋势线看20日线，同样也是前方平台上沿附近。当然有人说港股的宁王走的并不是特别好，已经跌破了这几根支撑线。我要注意的是港股凝王的价格比A股要高上不少。一般来说，既有A股又有港股，A股是会一加于港股的，因为A股流动性会更好一些。这个区间统计怎么出不来？而凝王是少有的港股一加于A股的标的。港股怎么开可以反映一定的情绪，但并不能形成空间压制。监禁架开出来，盘面十分惨淡，那前期主流方向除了宁德这一支中军是高开的，可以看到不管是半导体、CPU、CPU、存储、光纤、商业航天，全体都是低开。 第3段 不过随着指数早盘的修复，这些方向多半也都迎来了修复。刚收购创意板纸4.1，那4.1之后也是回踩到了前期很多资金的一个成本区间，今天就迎来一个反弹。并且创意板纸的核心占比标的CPU的中军、储能的大中军，包括凝网走得都相对不错。早上最前两个方向，一个是猪肉，另一个是稀土。其中猪肉在我们的预期之中，这个盘前我们有讲到。昨天中央政治局会议的通稿出来了，我们之前说过，一个产业的反转，资金面、政策面、经济面，最后才是业绩。那现在政策面也有，并且是最高级别的政策。从长线周期来看，这里去布局肯定没有什么大问题。当然有短线套利的朋友想到了前期另外几只，那这里留意一下，这些标的不能是业绩太差的标的。比如说有的资产负债率已经达到了80%，也就是说公司流动性和净资产岌岌可危，甚至可能会有被实施ST的风险，比如说法院裁定受理公司重整申请这种。 第4段 稀土的话，一部分是因为自身消息的催化，一季报披露了还是不错的，并且能在十大流通股东名单中看到新晋股东。这是谁啊？张盟主吧，7000万股，这是买了35个亿啊！咱们打A比纳斯达克向来强的方向，一般都不是科技就是稀土、新能源、电力、白酒这些东西。下个月月中川子访华，有没有可能后续再催化一个波段呢？另一方面，算力今天依然很强。披露业绩的主板前排标的，板上换手二联板，早盘快速的消化分歧，风板之后日内之前的弹性中均也收了根阳线，也收了根阳线点。业绩密思的弹性龙头，通常来说这个业绩是严重不及于期望，日内也被市场原谅了。一些后起的算力趋势标的，盘中先后摸板。和算力业绩弹性核心对应的新能源的弹性核心，今天也是创出了新高，接近20厘米。 第5段 咱们之前分析可以拿长线的理矿方向，也再次走出博断新高。如果前高位置分歧比较大，适当检验仓。那我们说下明天的指数吧。既然今天指数走了反预期，进价并点开盘直接拉升，早盘还有一定的不确定性，所以说很多朋友都是踏空了的。今天仍以处理持仓为准。那明天最后一日，一般来说留下的资金反正也取不了钱了，大概率是博弈结合行情收养的。但今天这么一搞，明天的预期反而有些危险。钱毕竟是有限的，月底了。涨得高的CPU大科技想修复，有业绩的新能源锂电池想爆发。下个月火箭要发，商业航天这里今天也开始蠢蠢欲动了。韩信小票有率先上板的，其他标的有的异动有的止跌，这个方向也是要花钱的。同时半导体的商业油材料还没炒完，一些趋势都不一定见得结束。 第6段 高位的害器滞涨，但有很多还没算很高的，依然有补涨的需求。比如说今天铜箔和玻璃基板都有动作。别后月初市场一定会增量，增量或许会带来更强的轮动效应。大家还是可以往新的主线方向去抱，资金喜欢炒新不炒旧，后面依然是关注半导体、稀土、算力以及叙事待发的商业航天，看谁能走成五月份的大主线。更多前瞻信息会放在公号中。OK，那本期视频内容就这样。如果对你有帮助的话，还不要忘了点赞三连支持一下。我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 23岁近800万资产，聊聊普通人该如何学习短线 BV号: BV1NQ92BkEaT 时长: 25分25秒（1525秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频由23岁、拥有近800万资产的博主Bruce分享他对短线交易的本质看法与实操心得。他首先指出短线看似门槛低实则极难盈利，并批评当下短线博主被神化、弄虚造假的现象。核心观点是：投资与投机本质上都是"做预期"，长线做基本面修复预期，短线做图形、政策、事件预期。散户亏损的根源在于不做预期、盲目跟单或冲动追涨。他强调短线交易者应在收盘后主观制定计划、开盘后客观执行，做到"亏也要亏得明白"。视频通过广发证券与香港证券ETF的日内套利、世界杯事件埋伏、中石油低风险套利等案例，展示计划型交易的具体操作，并在结尾展示其充电动态中的真实记录以证明内容真实性。 核心要点 短线悖论：门槛越低的领域赚钱越难，短线博主易被神化但多数存在弄虚造假，评论区一片和谐反而不正常。 预期本质：投资和投机本质相同，都是做预期——长线做基本面修复预期，短线做图形、政策、事件预期，模式不同但内核一致。 亏损根源：散户亏钱的主因是不做预期、无计划，表现为盲目跟随老师、冲动追涨、听消息买入等计划外行为。 收盘计划：短线交易者应在收盘后冷静制定次日埋伏、追涨或事件套利计划，详细记录买入标的与仓位。 开盘执行：开盘后必须客观执行计划，不被分时图波动左右，不敢买入模式内选好的股票则永远无法进步。 亏要亏明白：在模式内亏钱是正常的，关键是复盘计划、看图、盘感哪里出了问题，而非稀里糊涂地亏损。 实盘案例：4月7日观察到证券板块缩量十字星见底信号后买入广发证券，次日切换至T+0的香港证券ETF实现日内四个多点套利。 事件埋伏技巧：做事件驱动交易必须选择与事件强相关、资金记忆性强的标的，不必纠结主营业务，场内存资金炒作逻辑。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce。那这期视频依旧比较特别，是聊聊关于短线。这期视频我主要是想分享一些我对短线的心得，以及我对短线它本质的看法，以及给一些新手以及普通人一些意见。那关注我这个频道比较久的老粉都知道，我本质上是一个做长线价值投资的博主，对吧？我个人的风险偏好是比较低的，平时是致力于研究一些资产它本身的价值，对吧？我个人的风格是更喜欢做这个估值修复以及困境反转，这是我个人这个大账户的风格。那是因为我这个岁数比较年轻，对吧？而且我兴趣比较广的这个投资，所以说短线我自然也是有所涉猎，然后涉猎了几年了，甚至我还靠我爸这个托关系去了两位这个短线大佬的操盘室去学习学习了两个月，所以说我认为我在短线这方面还是有一定心得可以跟大家分享的。 第2段 虽然说我短线目前只是用这个小账户在做，大概一百来万，但是这个收益率我个人还是比较满意的，所以说我认为我个人还是还是有资格来跟新手分享这个短线的心得的，尽管我也是一个正在不断学习和进步的交易者，对吧？ 那第一个我想说的就是，短线实际上它是一个看起来门槛很低的东西，对吧？你只要会开户，你能充钱，你有银行卡，你能充钱进来充到户头里，那你就可以进行一个短线的买入和卖出。但是还是跟我之前视频说的一样，我认为任何东西只要门槛越低，实际上就是门槛越高，它是一个悖论。具体意思是什么呢？就是说一个领域只要很多人能轻松地进来，那说明这个领域就是非常难赚钱的。我打个比方，就比如说我们中国的餐饮店，那我们这边大部分的人，大部分二三线城市的这些老灯，可以说老灯，他们退休之后就想把自己的积蓄，把自己攒的钱去开一个这个餐饮店作为自己的唯一的退路，我相信大部分中国人都这么想的。 第3段 但是你知道开餐饮店它确实门槛很低，你只要加盟个供应商或者甚至你自己开一个夫妻小店，你就可以进行这个餐饮的经营，对吧？但是你知道中国现在餐饮的利润率有多低吗？中国现在平均餐饮店的利润率只有5%左右，这个是我们现在这个经营的现状。这正是我想说的，就是一个领域只要门槛越低，你越容易进来，那你想在这里面获得这个稳定赚钱就越不容易。这是一个悖论吧，也是大家容易忽视的点。那这是因为这个门槛低，然后导致很多人进来，很多韭菜进来，很多傻子进来，也会造成这个短线博主他们被神话。你可以关注到，就像比如说B站或者抖音这些短线博主，大部分短线博主他的视频播放量会很高，粉丝数会很多，然后评论区都会非常的和谐一致，大部分人都是在夸，就说这个短线博主，说说说叉叉叉你真神了啊，买什么东西赚钱，我要永远追随你，对吧？ 第4段 这是短线博主的现状。那你像我们做这些长线博主，大部分的评论区都是有经常有争论的，对吧？他对你的观点提出质疑，那你们就会有这个讨论，甚至是争论，甚至是直接喷你，就说你这个长线观点不好，对吧？而且你做长线像我发的这些财报视频，我个人认为讲解质量还是比较好的，结果都是没有流量的，对吧？这就是目前我们A股市场短线和长线关注度以及这个散户精明度现状的这个区分区别。实际上你只要做这个博主，你就会很清晰地感受到，就是短线博主他会被神化，让大家感觉短线好像是一个很神秘的东西，你好像你有什么特殊的指标，你有什么看图技巧，你看个图就能轻松赚钱，对吧？就像很多短线博主，他们不是在实盘，不是在具体的交割单，对吧？也不是在收益率，他们就告诉你我今天买了这个，我看好它，然后隔天如果它涨了，他就说带你们吃肉了；如果它跌了，他就说我早就说了这个要什么要高低切，要这个什么高抛低吸，对吧？ 第5段 就是就是这样子，短线很多博主都是这样子，对吧？大家就选择很多韭菜就会觉得短线好像很神秘，他好像有什么东西不能分享于人，对吧？但实际上我认为短线它本质也只是一种投资活动中的一种行为而已，实际上它并不神秘，所以说我觉得我有必要出一期视频给我的粉丝朋友以及一些新手，讲一讲我对短线的本质是怎么看的。因为现在市面上的这些短线所谓的老师，大家坑蒙拐骗的实在太多了，我真的是看得很厌烦，而且我这个频道我觉得我这频道活人感是比较强的，大家都比较信任我，所以说我尽量是能分享的我就分享，经常多分享一些东西，一些内容，可以让新手们受益。 那回到正题，我认为投资和投机本质上都在做一个东西。你们觉得是做什么？你们可以想一下。 第6段 我认为投资和投机本质上都是做一个预期，就是在做预期的东西。什么意思呢？比如说我做长线，做长线的预期就是因为大部分市场上大部分的散户，大部分的人他们对公司都是很短视的，对吧？只要这个公司他短期一两个季度的业绩出现了问题，大部分人就会恐慌，就会觉得啊这个公司他是不是真的出现了问题，导致大部分的散户他们在稀里糊涂的情况下就这样匆忙割肉，导致股价的下杀。而你作为一个长线投资者啊，你要从这个长期的角度来看，你观察到这个公司实际上他的长期的基本面并没有人们想象的这么差，甚至它的长期基本面还是在向好的，这个时候你决定在研究之后，你决定买入，你这个时候就是实际上你就在做一个预期。你在预期什么？你在预期这个公司它的未来的基本面能继续向好，或者说它的未来基本面继续稳定，业绩能改善，并不像人们想象中这么差。 第7段 这个时候你就在做一个这样的预期，然后你买入之后，你就在预期等到若干月后或者说若干年后，市场会对它进行一个估值修复，市场会认识到这个公司它是被错杀的，然后逐渐把这个公司修复到一个合理的估值。那当你所以说你作为一个长线投资者，你在这个公司它的低估区间买入，然后到这个合理区间卖出，你就是完成这样一个预期的获益，对吧？从中获利这个百分之四五十，对吧？这个是一个预期。 那短线是什么预期？短线它有很多种模式，对吧？你可以做不同的预期，比如说图形。你是个技术派，那你就做图形的预期。你看这个图形不错，量能不错，对吧？量价配合的很好，这个时候你在预期这个股票它很有可能是主力资金在流入，然后你这个时候买入，你就在预期未来几个月，几个月后或者说几个星期后，有主力资金来加速拉升，然后后面有主力资金来给你抬轿子，让你从中获利退出，对吧？ 第8段 这个是一种预期。那还有一种预期就是做市境的预期，对吧？比如说像有宏观政策，对吧？比如说你最近这两年国家都是呃侧重于这个科技，对吧？那你就可以买入一些科技板块，对吧？这是做一个政策的预期。那还有一些事件的预期啊，比如说啊英伟达他可能会在未来的什么啊GTC大会上面新说什么东西，新分享什么科技，然后可能增加一些哪些科技呃模块的需求量，对吧？或者说啊可能未来有一些AI新品要发布，有什么零部件要发布，然后这个时候你去找相关做相关材料的公司啊，这个时候你才做一种预期啊。或者说你在埋伏一些，比如说我之前说的我在埋伏一些体育板块，对吧？我是在做这个世界杯的预期。实际上这本质上都是在做这种预期，对不对？你有没有发现，无论你是长线还是短线，只是说模式不同，预期不同，所以说任何的投资行为本质上都是在做预期。 第9段 我们作为一个正常或者说作为一个资深投资者，他比较正确的行为就是在做预期。那我们大部分散户亏损的原因是什么？其实来源就是来源这个不做预期。你想想我们大部分的普通人，大部分的新手，大部分的散户他们是在干什么？他们就是比如说他们有点小钱，他们会花钱进某一个人的会员群，然后信任这个老师，这个老师说啥他就买啥，赚了也是这个老师的功劳，然后亏了这个老师就可以甩锅，对吧？那你本质上你就是在做一个计划外的事情，因为你全程是跟着一个人走的，你根本没有跟你自己内心完成一个计划，完成一个预期，对吧？又比如说你作为一个散户，你平时会盯盘，对吧？你看到一个股票它在疯狂的上涨，然后这个时候你就有一点踏空情绪了，你觉得这个股票它一直涨，我也想赚这笔钱，对吧？ 第10段 这个时候你买入，你是做一种计划外的，对吧？你这个冲动追涨，这个也是你预期外的事情。无论说你这笔买卖是成功的还是失败了，最后导致这个结果都是非常非常之危险的，因为你在做预期之外的事情，或者说你在论坛上面看了一些人讨论一直短线股票比较多，然后你隔天就觉得哇这股票这么多人讨论一定是很不错的。这个时候你买入，实际上还是在做一个计划外的事情，因为你总是跟随别人的脚步，你根本没有做自己的计划，对吧？就是亏损的一大原因。这是不做预期，不做预期是非常非常之危险的。所以这就引出了我这期视频要讲的第一个重点，也就是我关于短线视频第一期的内容需要最强调的重点。所以这就引出了我这期视频要讲的重点，也是我关于这个短线知识科普第一期视频最先强调的重点，就是我们作为一个短线交易者，我们最应该做的就是必须要先做好预期，做好计划。 第11段 做好预期都是一样，因为我们作为一个短线交易者，我们买入卖出的时间都是非常之快的，你怎么能保证你在这个买入卖出的时候不带有情绪的波动，不带有这个冲动的因素在那？你只能通过做好预期来防范它，对吧？那这个预期是具体要怎么做？我个人是建议在这个收盘后才可以进行冷静的判断。收盘后为什么呢？我建议在收盘后呢，因为开盘的时候你会收到各个板块的涨跌，这个股票它的分时图的波动，而带有这个一些没有理由的这个想法吧，就是你觉得这个分时图一涨上去你就觉得哎呀好像挺好的，然后分时图一下来你就觉得这个股好像没什么信心了，对吧？这个是你开盘的时候的心理想法，就是代表也代表你对你自己的想法，就是代表也代表你对你自己的交易的机会模式没有信心，对吧？ 第12段 那这个时候我就建议你啊，最好是在收盘之后再进行一个啊冷静的判断。这个是主观的，就是你在收盘后你要想好你隔一隔天你要埋伏什么板块，或者说你要追涨的一些板块，或者说你要觉得那些事件是可以进行埋伏的啊，那个是那些事件是比较有大预期的。这个是你收盘要做好的判断，然后你进行详细的判断，以及你记录你要买入哪个公司、买入多少仓位之后，你在开盘后就要做到客观执行。注意，这有两个重点，就是收盘后你可以进行主观，你开盘后就要客观。这个客观指的是客观执行你的计划，不要带有一丝的这些情绪。因为我们新手投资者你在开盘之后你就是非常容易受到分时图波动的影响、股票涨的那些影响，对吧？如果你受到这些影响而不敢去买入你模式内已经选好的股票，你将是永远无法获得进步的，对吧？ 第13段 如果说你以后赚的钱全是靠这个盲目追涨或者瞎玩得来的，那你觉得你这个模式能长久吗，对吧？所以说我这期视频要讲的并不是说帮你们赚钱什么，我只是说这个做好预期做好计划至少能保证你少亏钱，或者说亏了能明白。因为我们作为一个新手，我们至少要知道我们是怎么亏的。我们刚开始亏钱肯定是很正常的，对吧？亏钱肯定是很正常的，在你的你喜欢的模式之内亏钱是很正常的，这是个很好的事情。但是你要知道你是怎么亏的，你的计划或者你的看图、你的盘感是哪里出现问题，这个都是需要你去反思的。但是如果说你是不做预期不做计划的去亏，那你是稀里糊涂的亏，对吧？这个是非常非常致命的。所以说我们亏也要亏得值钱、亏得值当，对吧？ 那我最后再给大家举几个我自己实盘的例子吧。 第14段 那我的持仓都是会展示这个具体的BS点的，不会说像那些短线大师一样什么都不展示啊。我自己想一下我近期有什么交易可以讲一下的，比如说证券板块。这板块我在4月9号这一天吧，应该是我看一下啊，对，4月7号这一天。其实实际上这个板块我一直有关注嘛，然后4月7号这一天可以看到他收了一个红色的十字星，对吧？而且他的量是非常非常之低的，是近期里以内的新低了，对吧？所以这是我自己个人审美内一个比较喜欢的图形。我认为这一波他可能在这个4月7号这一天有个短期的见底，我认为是可以介入埋伏的。外面有人在装修，我刚刚关了窗户，我不知道会不会好一点。回到正题，所以说4月7号这一天我就一直在观察，我就决定在这个我已经做好计划，我就决定在这个收盘比如说2点57分的时候，我决定要买一些券商股，我觉得可以买入了，我就会去挑出一只比较优质的、我自己比较喜欢的广发证券，我就在这里买入了，对吧？ 第15段 然后第二天这个券商果不其然发生反弹，但是我量没有买够啊，我觉得我第一天只是这个试水，看一下能不能真正的反弹。结果第二天反弹真的来了，按照我的这个想法和计划实现了，对吧？而且它是一个相对来说是一个比较放量的上涨，而且收的是一个比较好的阳线，所以我第二天我就继续追了，我就继续买入。然后再隔一天这个4月9号这一天是个缩量下跌，在我的模式里面我认为缩量下跌以及这个结合整个的盘感，我认为没有问题，在我计划内我就是没问题的，我就继续持有，对吧？我心里是不慌的。你一个成熟的交易者，你不能因为下跌导致你出现慌张，而是出现计划外的事情才应该慌张，对吧？这个下跌是在我计划之内的，只要它是一个良性的下跌，我觉得就没有问题，所以说我就继续持有。 第16段 然后4月9号这一天晚上这个中信证券它发了一个年报还是一季报我忘记了，反正就是超出市场预期。这个时候我就觉得，既然你这个证券板块已经沉寂这么久了，然后在这个图形上有一定的反弹基础，结合你这个中信证券业绩超出市场预期，有这个业绩数据的这个利好，那我认为第三天就是这个4月10号这天，那他应该可以来一波开盘之后的冲高，我觉得是有机会了。所以说这一天广发证券我就先把它卖了，开盘的时候四个点的时候卖，我觉得他高开太多了超出我预期了，然后我就卖掉了，然后就是去寻找到这个香港证券ETF。因为你做短线交易者，我这里提一嘴，就是你必须要对每个板块里面的大部分股票你都要非常熟悉，然后那个板块涨了你就要马上联想到有哪些股票是可以买入的。 第17段 就像这个证券涨了，我就想到我开盘可以去做这个套利，那我就想到我可以去买香港证券ETF，它是一个T加0的标的，所以说我在开盘的时候因为它这个指这个香港证券ETF它开盘的时候只涨了一个多点，我就马上一笔就大笔的买入了。我认为这个，因为我广发证券是看法是四个点卖的，但是香港证券ETF它只高开了一个点两个点，这个时候我就有这个高低切的这个机会在，对吧？我就马上把它切过来。然后切过来之后因为日内已经涨到了六个多点我就卖了，就是实现了一个日内套利，就大概有这个四个点四个多点的差价吧。你作为一个短线交易者，你能在一天里面做出个四个多点的套利已经是非常之好了，我自己是非常满意了。这个是我其中的一个案例吧，就是也是随手分享的，就是这是我自己的一个计划，我自己对这个大盘的一个图形的判断，对吧？ 第18段 这是我的自己的一个计划。 然后比如说我自己再说一下，就是我这些计划都是有在充电动态里面记录的，只是说记录不是说要带你们赚钱什么的，就是我都不是马后炮我都有记录的，是，然后我这里面都有所有都有记录的都是实盘的记录，就是保证真实不是什么弄虚造假，我最讨厌那些短线所谓的高手弄虚造假。 然后关于事件埋伏我再讲一个，就是世界杯。这个我也是有一直在说的，世界杯就是我认为因为在四月初的时候实际上是没什么资金关注的，然后你在做事件埋伏的时候我分享一个小技巧，就是你要做这种跟这个事件强相关的票，你不能说你去买那些很冷门的然后跟这个事件没有关联的。比如说这个世界杯，我就举个例子，世界杯我这个票已经准备获利了结了大家就不要我也不是吹票什么的，我已经打上卖了已经赚了20多个点了。 ...

视频信息 标题: 又是鸡狗行情，看盘不如看报 BV号: BV1J6orBxEJE 时长: 3分59秒（239秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频对当日 A 股盘面进行复盘，指出当前行情属于机构和半导体主导的结构性行情，半导体设备 ETF 单日大涨超 6%，材料、设备环节迎来小爆发。核心逻辑在于中芯国际港股周五大涨 10%，上游缺物料问题使设备材料端成为扩产受益方向。短线题材方面，商业航天因长征十二号发射推迟至五月中旬而出现负反馈，最高板标的日内表现不佳。周末 CPU 方向因英特尔单日大涨 20% 而受热议，CPU 与 GPU 算力配比由 1:8 提升至 1:4，国产 CPU、超节点逻辑较硬但中军股性一般，建议逢高减仓。光刻胶尾盘跳水原因不明。策略上建议从连板博弈转向强趋势套利，关注十日或二十日涨幅靠前但尚未加速的标的。新能源电池方向午后走强，宁德时代短期超涨可适当减仓。最后提示两个流动性压力：五一假期出金需求及四月底业绩强制披露节点，需警惕爆雷风险。 核心要点 半导体设备材料爆发：设备 ETF 单日涨超 6%，中芯国际港股周五大涨 10%，上游缺物料成为扩产瓶颈，设备和材料环节位置不高、发酵空间仍存。 商业航天题材转弱：长征十二号发射推迟至五月中旬，最高板与卡位标的内日反馈差，建议待业绩披露完毕后再重新关注。 CPU 方向逻辑强化：英特尔单日涨 20% 以上，CPU 与 GPU 算力配比由 1:8 提升至 1:4，国产 CPU 与超节点概念逻辑较硬，但中军股性一般，建议逢高减仓锁利润。 光刻胶尾盘跳水：整体趋势未破，但尾盘出现异动，可能涉及量化交易或上游材料涨价传闻，具体原因待观察。 策略转向强趋势套利：建议放弃连板梯队博弈思路，转为在有核心逻辑的趋势标的中反复做 T，关注尚未加速的趋势标的，逢负反馈再退出。 新能源电池午后走强：宁德时代短期超涨对板块形成压制，建议趋势方向适当止盈，等待调整后再行布局。 双重流动性压力：五一假期前杠杆资金出金需求叠加四月底业绩强制披露节点，历年同期跌停家数明显增多，需规避业绩爆雷标的。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 今天的行情是机构和半导体的行情，光弱吗？其实也不弱。但是核心中军都已经开始进入了调整，相应地我们提了很久很久的半导体设备、材料环节，日内有一波小爆发。那今天更强的还是设备端，可以看到半导体设备ETF涨了六个多点。它的重仓股当然就是核心中军，前面这四支买不了科创板，这里还有主板跟ETF。对于这个方向的发酵，我们是并不意外的，其实是给到了的。核心关注点有两个：第一个是中芯国际的阳线，大A的中芯其实相对保守一些，港股的中芯周五涨了十个点，对于一支千亿级别的大票是非常夸张的，很久没有过了。之前光老大业绩比较好，之前光老二、老三他们的业绩不及预期，核心原因不是说订单不够，订单排的根本做不完，是缺物料。老大业绩为什么好呢？ 第2段 因为他跟物料的核心厂商关系很密切，并且有提前的储备。那现在想要扩产，把市场远远没有满足的缺口满足掉，上游设备端、材料端是发酵还不够，并且位置还不高的方向。 而目前的短线题材，两个断板的最高板，包括商业航天卡位的标的，日内反馈都非常不好。盘前也说了，如果上海能修复的话，只要不是超预期的强，那还是可以适当降降仓的。因为商业航天这个题材的重点在五月份长征12的发射，现在据说是推迟到了五月中旬，可能是想趁着川普访华把火箭给发了。日内有两个核心标的表现还是不错的，都是之前比较活跃的标的，但没有太多板块效应，所以说可以等到业绩出完再重新关注。 周末CPU方向受到了市场很热烈的讨论，核心原因是英特尔的大涨，一天涨了二十多个点。 第3段 周五的事情，之前CPU比GPU的算力配置是1比8，而现在来说是1比4，后续还有继续提升的预期。那么国产CPU、超节点等相关的概念，我们这里要加大关注，逻辑比较硬的核心标的走势还是不错的。但是这个方向的中军向来股性比较一般，所以说提前有布局的朋友今天可以逢高减仓做做利润店，趋势没有什么问题，但持股体验不会太舒服。 包括DeepSeek发酵的华为升腾走势其实比较纠结。另一方面，光刻胶虽然整体趋势依然没有问题，但尾盘之前出现了一波跳水，原因暂时还不清楚，可能量化有抓到什么消息，上游材料涨价什么的，有知道的朋友可以在弹幕评论里讨论一下。 目前的短线比起连板更值得关注的是强趋势套利，对那些走趋势的、有核心逻辑的标的，大家可以在里面不断做体，直到做到有负反馈为止。 ...

视频信息 标题: 没有航天大人的话，瓦塔西 BV号: BV1qio5B5E9r 时长: 6分30秒（390秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕 A 股当日盘面展开，涵盖锂矿、新能源、国产 CPU、半导体光刻机、商业航天、消费等多条主线。整体盘面"弱而不冰"，上涨家数偏少，尚未到抄底加仓节点。光伏龙头（光老大）出现放量信号，国产 CPU 与光刻机产业链仍维持强势趋势；商业航天因中国航天日利好兑现出现冲高回落、振幅巨大，资金博弈加剧。新能源属于修复行情，建议减仓控仓、保住利润，消费高标存在庄股风险。视频重点论证商业航天并非真正退潮：与 2021-2022 电池退潮不同，AI 算力链、CPU、商业航天仅是阶段性调整。SpaceX、蓝箭上市、可回收试验、政策扶持等核心催化尚未落地，行业格局远未形成，对标英伟达体量存在孕育超级巨头的空间。最后强调以右侧交易跟随、控制仓位、严守止损作为当下操作核心。 核心要点 盘面定性：当日上涨不足 2000 家、下跌超 3000 家，属于"弱而不冰"的缩量震荡格局，整体未到适合抄底加仓的节点。 光模块分歧：光老大筹码稳定并出现放量迹象，而光老二业绩不及预期叠加板块情绪衰退，走势明显走弱，两只龙头出现明显分化。 国产算力链强势：受 DeepSeek 消息刺激，华为昇腾国产 CPU 方向异动，光刻机设备材料趋势延续新高，老人气标的弹性十足，资金关注度未降温。 商业航天逻辑：行业可比 2021-2022 电池新能源级别大退潮并不成立，因 SpaceX 上市、可回收试验、卫星申报、政策扶持等核心催化均未落地，板块仍处活跃周期。 估值想象空间：商业航天承担对标英伟达级别的国产化重任，行业格局远未成型，早期储备企业具备先发优势，板块整体仍处于产业构建早期。 新能源与消费风险：新能源修复应视为减仓窗口而非加仓机会；消费高标盘子极小、有"天地板"前科，庄股特征明显，需警惕追高风险。 题材情绪失效原因：当前市场并非上升周期，板块节奏与指数情绪配合度差，导致"日内回封转强"模式容易失败，不能刻舟求剑套用历史龙头形态。 交易纪律：仓位防守优于频繁出手，下跌家数 4500 以上方可考虑逐步加仓；坚持右侧交易、做 T 降低成本、严守支撑位止损，是应对洗盘的根本原则。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 总不能又回去炒新能源吧？今天主线题材里，涨得最好的还真就是电池。锂矿指数继续在4000点上方缩量震荡整理，情绪偏弱。上涨加数1000多，将近2000加，下跌3000多。这个体感只能说是弱而不冰啊，所以说还是没有到适合抄底加仓的节点。题材方向上，光老大今天才出现了放量一点的信号，筹码稳定程度还是相当好的。另一边光老二出业绩了，他这个走势也知道肯定不及预期。上一个不及预期正值光的情绪高潮，马上第二天就给了反包被原谅。这次赶上光的情绪衰退，运气就没有那么好一些，还比较坚挺的切度更高。 另一方面，受益于DeepSeek消息，之前DeepSeek是要用华为昇腾测试，那国产CPU这个方向今天有一定动作。首先是竞价有前排一字试盘，盘中这些个CPU中均先后有些表现。 第2段 另一方面半导体有一定表现，并没有和已经很高的CPU同步调整。这里面有光刻机的趋势品种新高了一些设备材料端吧，趋势依然是不弱的，光刻机非常强劲。老的人气标的有所表现，科创的核心标的再度超于其20厘米，不得不说这种很难拿得住，光刻胶的弹性也有走得很好的。 说下商业航天，今天是中国航天日吧，又有那个会吗？结果航天公司的表现大家应该也看到了，惯例的利好当然兑现，并没有反预期。昨天抢筹的标的早上表现还不错，午后拉跨了，超跌的太空算力一度奔跌停被拉至红盘，振幅巨大。可回收网材料午后一度拉升，当然做火箭的还在水下趴着。近期股权线有沉寂很久的标的又开始活跃，有资金想打造来引导航天，没有成功，不过底部放量还是可以关注起来。 第3段 新能源因为昨天调整幅度也不小，今天这个对于大部分来说是修复性质。那按照我们的预期，这个阶段的修复尽量还是以减仓控制仓位，保住前期利润为主。那碳中和次消息发布之后新能源动一动是理所应当的，大中军在这里确实也没有结束，体感可能就不会那么好了。钠离子啊，六氟啊，短线这边一眼望去很惨烈，连板高度降到了300。前两天异动的消费今天的老大还是能成功晋级，但这个消费老大咱也说了嘛，是庄家的老相好，有一秒天地的前科，盘子非常小，所以说要注意风险。另一边最高板这个并没有弱转强，次高江苏板块的老大有一点预期放量回风走穿越，不过最后失败了。为什么这种日内回风转移制就更容易失败呢？核心原因还是现在的环境整体的板块节奏指数情绪都非一个上升的周期。 第4段 你要说模式跟前龙头是近似的模式，但短线精妙之处往往就在于不能刻舟求剑，因为你会下意识忽略很多环境上的因素。 如果市场情绪给到了下跌加数，比如说4500加以上这种情绪冰点，那我们可以开始考虑慢慢把仓位加上来。不然现在出手为时过早，仓位的防守是最好的防守。 今天有粉丝问这样一个问题，商业航天这个到底是看退潮还是看洗盘呢？或者说调整吧。首先退潮这个事情得看你从多大的一个周期去看待这个事情。用到2021到2022年的电池新能源为例吧，板块指数级别的大退潮，从各种意义上都是真正的退潮。现在的CPU是这种性质吗？现在的算力芯片，整个AI产业链是这种性质吗？显然都不是。所以说哪怕短期退潮，拉长周期也只是暂时的调整。 第5段 这是从什么判断的？这是从整个宏观的产业发展，整体市场对行业的研究形成的统一预期所给到的。它不是靠什么具体的技术指标，当然也可以有。如果大家去关注一些机构发布的研报，他们会用一些数据来说服你，就比如说之前预计的四年四十倍算力需求，也有很多种的估值方法，结合每值标的净利润增长率，通过各种模型去估算他应有的一个未来估值。商业航天这里呢，它应有的一个未来估值。商业航天这里呢，我们既不可能打开国门把马斯克放进来，申报的15万颗卫星又要发，太空竞赛也要做，所以说哪怕仅仅只是对标国内的唯一性标的，对标英伟达的现在是多少市值？商业航天在产业构建过程中迟早会出现超级巨无霸，至少也是相当于超级巨无霸的总市值。跟板块市值现在刚切入这个新兴领域的一些公司，他们凭借着已有的储备可以占领市场份额，短期利润会比较高，但是整个行业的格局却完全没有形成。 第6段 所以拉长周期来说，商业航天这里根本连调整都算不上。 那我们视角不要这么远，就看近一点的。近期商业航天的几个核心催化事件是什么？SpaceX上市，蓝箭上市，可回收实验成功，股价对应的，包括民营航天的各种有产品企业随时有可能大单催化，国家政策产业的扶持。那这些东西都已经落地了吗？显然没有吧。只要消息在催化，市场有关注，资金会博弈，板块就能不断活跃。至于说这里一踩能踩到什么位置，跟市场情绪啊、资金啊还有一些关键的节点都有关系，很难讲得很精准。就像4月上旬电池这波调整一样，不少人都被洗得很难受嘛。那如果不想这么难受，大家尽量就把仓位降下来去做右侧交易跟随。如果有足够的耐心，这种行情一点都不想错过，已经有布局的有操作条件就多观察一下盘面，做一做反替降低成本。 ...

视频信息 标题: 【投资】一个视频分析清楚固定资产及在建工程所有细节 EP04 BV号: BV1kYonB6E6W 时长: 14分18秒（858秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频是财报分析系列第四期，聚焦资产负债表中非流动资产的解读，重点讲解固定资产与在建工程。视频以长江电力为案例，指出非流动资产变现慢、保留时间长，投资者应以"老板视角"判断其是否能真正创造收益。详细区分了折旧与减值的差异：折旧是计划性的逐年分摊费用，属于会计处理方式，并不意味着资产实际失效；减值则是因突发状况一次性计提。在建工程被视作固定资产的"中转站"，因工程款审计难度大，极易成为藏污纳垢的科目——若长期不转入固定资产，可能存在美化利润或虚构工程以挪用资金的风险，需通过完工进度与时间线持续观察。 核心要点 非流动资产视角：非流动资产变现周期长、保留久，投资者应判断其是否真正创造收益，重点关注资产质量与使用效率。 投资性房地产 vs 固定资产：单纯为升值或出租购买的房产应计入投资性房地产，非自用办公或生产的则不归入固定资产。 固定资产核心地位：以长江电力为例，固定资产占总资产超70%，三峡大坝等核心资产每年产生的折旧费用对利润影响巨大。 折旧的本质：折旧仅是会计方式的成本分摊，三峡大坝等资产实际使用寿命远超折旧年限，折旧完毕后利润反而会释放。 折旧与减值的区别：折旧是计划性逐年计提，减值是因突发事故或资产报废一次性计提，同一资产可能先折旧后减值。 在建工程的猫腻风险：工程款审计难以精确，在建工程容易成为大股东挪用资金或虚增利润的隐蔽科目。 不转入固定资产的两大原因：一是工程已完工却不转入以节省折旧费用、美化利润；二是工程根本不存在，是虚构的体外循环工具。 判断在建工程异常的方法：若工程进度长期停滞（如连续多季度维持50%左右），或预期一两年完工却迟迟未转入固定资产，需高度警惕。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce。今天继续我们财报经验系列第四期，那上一期我们讲完了资产负债表里面的流动资产，其中的应收账款以及存货是需要我们反复去理解属性的，以及如何区分它们的好坏。那这一期开始，我们就开始讲这个资产负债表里面的非流动资产项目。那我这个系列虽然说流量不好，但是我还会坚持跟下去，因为我看评论区还是有很多人非常喜欢这个系列的，并且我保证全系列都会是免费的，不会说我前面做了这个免费的，然后后面突然就要充电付费了，是不会的，大家放心。那我只希望这个看这个视频的朋友们能多多关注和三连，因为做一些视频也是会耗费比较多的时间的。那回到正题，这一期的非流动资产项目也不算太复杂，主要就包含这几个：长期股权投资、固定资产、在建工程、商誉、无形资产，以及一些资产的折旧和减值需要注意的点，对吧？ 第2段 那简单来说，非流动资产比较多的公司就是我们口中的重资产公司。那所谓的非流动，就是一年以及一年以上，或者说这个一个运营周期以上才能变成资产。那这个我上个视频有科普过，所以说非流动资产它的变现是非常慢的，会在我们公司保留很久，对吧？那这个时候对我们作为老板来说，我们要看一份财报的时候，我们要把自己当成一个老板来看，对吧？这个时候我们就要重点关注这个非流动资产它是否真的为我们赚钱，质量是否足够高。比如说，我作为一个老板，我重金买了一个机器，结果他质量非常不好，然后他更新换代又很快，对吧？那我八百万买来的，两年就不能用了，那我这个公司不就在乱花钱吗？我这个老板不就在乱搞吗，对吧？所以说对于非流动资产来说，我们最重要的就是判断我的这些资产它是否能真正为我们创造收益。 第3段 那我们就直接开始正题，点开一份资产负债表，这一份是长江电力，今天我是以这个长江电力来举例子。长江电力的这个非流动资产项，我们可以看到其中这有每一项，我给大家具体解释一下。第一项可供出售金融资产，它是这个旧会计准则下面的一个项目，所以说像大部分都已经这项都是没有东西的了，可以不用看。然后第二个持有至到期投资，这个主要是一些以赚取资产，比如说像国债这种东西，就是一个内现金吧，可以算是。然后长期股权投资，这一项就是一项普通的，像我们普通人买股票一样投资其他公司。但这里我们要注意，就是我们要看它的投资收益如何。如果说这个公司他投资收益不好，他频繁减值，然后他还要放很大的比重来投资，那这个公司就是有问题的，对吧。 第4段 然后投资收益我们到利润表里面可以看到，在利润表里面的投资收益这一项就可以看到他的投资收益如何。如果说这个公司他年年都要减值，然后还要放很大比重在这个投资里面，他说明他就有这个利益输送的这个嫌疑在啊，我们就要注意谨慎。然后其他这两个东西，其他类的投资我们自然就是越少越好，对吧？我上期视频提过，就是只要带有其他两个字的都是越少越好啊。然后下面来到了这个有形资产啊，其中就包括投资性房地产、固定资产啊，以及这个在建工程，还有些工程物资这些东西。那第一个投资性房地产，这个跟这个固定资产有什么区别呢？大家不是说都是房子吗，有什么区别？这个投资性房地产不要误以为我们买的所有房子都算是这个固定资产。如果说我买这个房子单纯是因为我看好它有升值价值，或者说我单纯买来当包租公，不是给自己办公以及生产使用的，那在会计准则中我们就应该记入投资性房地产，而非固定资产。 第5段 那这一项实际上不用太关注啊，大部分公司的比例都很低，因为现在愿意买房投资的实际上也不多，对吧，我们结合这个实际情况来看，对吧。紧接着就是固定资产，固定资产这是非流动资产里面最重要的一项，那指的是企业长期使用、长期用于经营的有形资产，比如说这个房屋、机器设备就是我们要用来赚钱的设备，还有一些运输设备，比如说车船，还有一些生产线上的产线，都算是固定资产。这里面就有很多我们需要注意的细节。我这里正是因为要举固定资产的例子，所以说我要拿长江电力来当这个例子。因为我们可以看到它这个固定资产4000亿，然后总资产也就5000多亿，它的固定资产占比是非常之大的。长江电力最重要的就是固定资产就是它的三峡水坝，对吧。 第6段 然后我们看这个长江电力的K线，可以看到对吧，毫无争议的长牛股，都是连涨几年然后横盘一年再接着连涨，对吧？长牛的原因是什么？它长牛的一大原因就来源于它的固定资产，它的属性以及使用效率。那我们这里举它为例子的原因就是，我们需要去学习它这个资产、这个三峡水坝、这个固定资产的折旧费用以及折旧方法。那这里就引出了一个新概念，叫做折旧。它是跟固定资产紧紧捆绑在一起的，还有另外一个就是减值。那折旧和减值的区别我在视频后面再讲，对吧，这先重点讲它这个固定资产的折旧。我们点开长江电力的年报来看，这里显示了这个折旧方法，其中还有很多项，对吧，最大一项就是折旧这个挡水建筑物，它的折旧年限40到60年，非常的夸张。那这个挡水建筑物自然指的就是三峡水坝，然后房屋、机械设备、运输设备、电子设备，其他的基本都是8到30、40年左右，然后这里标明了年折旧率。 第7段 那这样子我们就可以大致算出它这个长江电力这个公司它每年需要折旧的费用大概是多少，这我们就可以大概算出来。你看这个长江电力它固定资产占总资产比例这么大，对吧？固定资产4000亿，然后总资产也就5000多亿，那它这个折旧费用肯定是对利润影响很大的，这是我们需要注意的点。然后这里有非常重要的两件事。第一个就是一个公司的固定资产折旧完了，是不是代表这个东西就不存在了呢？问题一就是一个公司的固定资产折旧完了是不是代表这个东西就不存在了就没有用了？我们想象一下，对吧，当然就不是。比如说我一个手机iPhone 8，我用了五年折旧了五年之后iPhone 13出来了，难道说我这个iPhone 8就没有用了吗，对吧？ 第8段 只要你不换它，然后你不是很粗心把它摔坏了，那基本就是可以用的，对吧。那三峡水坝不就更是了吗？你虽然说它折旧年限有50年，但是一个水坝它的寿命大概是几百年，可能到我们嘎了之后它都还能用，对吧。然后其他一些机械设备折旧年限平均是十多年，那这些固定资产它折旧完了，东西大概率大部分都是还能使用的对吧，最多可能说我们可能还需要一个养护费用，但是总体我们看它的使用寿命，水坝的使用寿命绝对是不止50年的。所以说这个折旧我们大家要理解，它更多的只是一个会计上的消耗，会计方式上的消耗，这个东西的真正价值并不是说折旧完了它就没有用了，对吧。相反有些公司它的资产如果说折旧完了，然后它还是依旧是稳定运作的，那后续的利润它就不会受这个折旧费用的影响，对吧，它就能释放出更大的利润数额。 第9段 比如说如果你投资长江电力，等到它三峡水坝50年后折旧完了之后，它的利润都会每年都不用扣除这个折旧费用了，那它的利润可能就更大，给你分的股息就越多。这个是第一点，资产折旧它只是一个会计处理，有很多资产虽然说账面折旧完了，但是实际的价值依然是很大的。然后还有一个就是折旧费用它是体现在在利润表的管理费用里面，当然还有一些是销售费用，有一些是研发费用，具体情况具体分析，但是都是体现在费用里面的。然后第二个问题就是折旧跟减值有什么区别？我们这里可以看到在利润表里面可以看到它里面不仅包括这些费用，它还有包含一个资产减值、信用减值这些东西的，它们有什么区别呢？第一个就是折旧它是计划好的逐年计提，但是减值它都是一次性计提出来的啊。 第10段 那有没有一种情况就是一个固定资产它可能既出现折旧又出现减值呢？是有的啊。就比方说啊，我买了个机器一百万块钱，我本来计划好就是我折旧十年，然后每年折旧十万，对吧，那我这样就十年就折旧完了。但是呃有一次，比如说我使用这个机器第五年的时候啊，一次出现……事故突然就坏了，彻底报废了。我是在使用第五年报废的，对吧？那我前面已经折旧过50万了，但是因为我这个机器报废了，后面五年都不能用了，所以说我要一次性减值这个50万块钱，对吧？这个就是减值的作用。就当这个机器坏了之后，或者说当你这个公司的商誉已经没有用了之后，他就要一次性的减值，然后把剩下的50万全部减值完，对不对？折旧跟减值的区别，我自己的理解就是：折旧它是计划好的，但是减值它会——它是因一些突发情况引起的，然后一次性给它减值完。 第11段 那再下一个就是在建工程，在这一项就是固定资产下面。那在建工程在我看来它就是一个固定资产的中转站，对吧？然后我们依旧是拉开长江电力的在建工程表，这就已经提前打开了。我们可以看到它里面有非常多的工程，对吧？这里显得很详细，一共是90多亿。那90多亿可能对一般公司来说它是一个很大的数目，但是你对长江电力来说，它4000多万的固定资产，90多亿对他来说只是蚂蚁一样的数目，对吧？如果说是一个普通的公司，它有90亿的在建工程，那是就非常夸张了。那这里为什么我特别要提这个在建工程呢？因为我个人认为它是一个非常容易藏猫腻的地方。你想要做工程，消耗工程物资你要算多少，然后人力成本你要算多少，很多账目实际上都是很乱的。 第12段 其实无论是现实生活中还是说真实在这个我们上市公司中，很多老板都是喜欢把在建工程当作一个藏污纳垢的地方，所以说大家要理解在建工程这个东西，你真的想要开大一点数目、开小一点数目，你的预算到底放快一点还是放小一点，是真的很难控制得准的。这个工程款就算你真的想用心把它算准，实际上在建工的过程中还是会出现很大偏差的，所以说这个工程款是一个很难把握的度的东西。 那我们应该如何判断这个在建工程到底有没有问题呢？我个人的理解是这样：就是说如果一个在建工程它长期不转入固定资产，我们要非常小心，它有猫腻。因为在建工程在建的时候，它会给一个进度表，或者说时间表，比如说你这里它要显示这个工程进度。那还有一些公司它是跟你说，他这个工程本来就是预期一两年可以完工的，那如果说是预期一两年可以完工的，那一般资产的公司对吧？ 第13段 你一两年完工之后，他会马上转入固定资产，这是个比较正常的现象。但是如果说，你本来预期一两年，但一两年之后你还是没有转入，然后你借口说这个工程出了什么什么问题之类的，那你们就要非常小心这个资产工程，他很有可能就是有猫腻。那他为什么不转入固定资产呢？主要是有两个原因，这里你要做个笔记，你们要做个笔记，我这里就分析一下我个人理解的两个原因。 第一个就是美化利润，因为这项工程它是不折旧的，对吧？不像这个固定资产，我们是每年就要折旧的。一个工程它明明就已经建好了，对吧？但它就不转入固定资产，很明显它就是为了节省这个折旧费用。而且这个这项工程它已经建好了，对吧？说明它已经可以用于公司的工程进度了，那说明这个公司的产量它会提升，然后这个时候利润它就会受益于两个方面：第一个不折旧，没有产生这个折旧费用；第二个实际上它的产量是提升了，因为它的在建工程已经建好了，已经用于工作了。 第14段 然后这个利润它就会不仅被美化，而且还有可能多很多，因为产量增加了，但实际上这个情况已经算好了。 第二个更严重的情况就是，实际上这个工程根本不存在，是个假的，从头到尾都是假的。目的是什么？就是这些大股东它是为了挪用资金。因为你要在一个上市公司里面挪用资金，至少得有个名目，对吧？你体外循环，你得有个名头，那就很容易放入这个在建工程里面。因为我前面也说了，这个工程款什么的是很难被准确审计的，你审计师他也不会说很准确去审计你这工程款到底有没有出现偏差，对吧？，所以说我们只能通过时间，只能通过时间，时间还是时间来观察这个在建工程到底有没有问题。如果说一个工程他一两年之后——比方说预期一两年吧——但他一两年、两三年之后都没有转入这个固定资产，那我们就要非常小心有猫腻。 第15段 或者说他这个进度，比如说他这个季度他是54%，结果过两个季度他还是50%多，那我们也是要非常小心的。 那OK，那这期视频就差不多讲到这里。这一期我就主要是讲非流动资产项目的有形资产，就比如说像固定资产的折旧、减值，还有这些工程需要注意的一些点，应该还是比较好理解的对吧，我感觉讲起来也是比较简单的。那下一期视频我会开始分析这个商誉、一些无形资产、专利，之前我们要怎么区分，要怎么分析有没有问题，然后把这个资产负债表的这个资产端彻底的讲完。那如果你喜欢这期视频的话，给我一个关注和三连，我们下期视频再见，拜拜！

视频信息 标题: 刚发完投降书，怎么只剩我站在光里？ BV号: BV1EMoeBNEpu 时长: 4分25秒（265秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕 A 股市场复盘展开，主线是"光"（光学/CPO）板块在创出万亿市值后出现放量滞涨信号，暗示高位标的需要警惕分化。视频借"投降书常作为反向指标"切入，指出主流题材普遍调整，商业航天、机器人、光刻机、消费等方向均有不同表现：商业航天呈现板块内高低切，太空算力核心标的出现分化；宁德时代高开低走拖累电池板块；股权线高标首次放量分歧；消费方向受月底会议预期带动；游戏板块因上线表现不及预期遭遇跌停但有大笔承接。结论强调短期需在 4000 点以上消化获利盘，做好仓位应对，关注低位中军和逆势走趋势的标的，并提示投资风险。 核心要点 投降书反向指标：视频开篇以"投降书"为切入点，指出昨日悲观情绪释放后今日市场出现放量滞涨信号，“光"板块龙头盘中冲击万亿市值但收盘仅 9989 亿，估值虽不算夸张但高位标的需要警惕分化。 创业板指权重逻辑：创指走强核心在于宁德时代等大中军贡献权重，视频类比去年 9 月前的行情，提示趋势未必结束但回踩分化在即，需控场仓位、做好应对。 大盘指数复盘：沪指在 4120-4100 区间放量回踩，正常预期需在 4000 点以上消化获利盘、拉近平均成本后再图有效突破前期放量压力位。 商业航天高低切：太空算力当日小票反包但核心标的跌停，火箭发射人气龙头调整、海上回收跟跌，而做船的低位标的表现良好，呈现明显的板块内高低切换特征。 电池与钻离方向：宁德时代高开低走拖累电池板块，建议逆势走强品种锁定利润；钻离方向弹性龙头冲高回落、偏离 50 日均线幅度过大，需观察烂板中军是否给负反馈。 股权线放量分歧：股权线 20 厘米标的顶出三连板后首次放量分歧，炒作逻辑早已被挖掘，加速阶段缺乏介入机会，需关注龙虎榜是否进入市场合力阶段。 消费与机器人预期：月底会议带动消费方向异动，但持续性待验证；机器人默默走趋势、光刻机标的欲加速被摁回，属于弱势环境下的结构性机会。 游戏股意外跌停：某游戏上线后走势远不及预期遭地板跌停，但盘中有大笔承接，资本市场态度一般或早已提前定价，视频以"不要在消费省钱股市花钱"作为风险提示收尾。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 买你的白酒去吧，老邓。结果今天真的买白酒了。投降书经常作为反向指数。自昨天不少人发投降书之后，今天这个CPU共风霜光学终于出现了放量滞涨的信号。同时大中军盘中一度冲击了万亿市值，收盘的时候是9989，差一点。有一说一，从估值的逻辑来说，这位龙头的估值并不算夸张，他是有非常强劲的业绩支持，但光里面某些高位标的就不好说了。在老大出击万一的时候，果然刺激了板块从亢奋到回落。那光这个方向还能看吗？看还是可以看的，不过短期分化调整的节奏注意一下。 之前创业板指一直走得非常强，那核心原因就是因为一中军宁德这种大票带的，这几个票占到了整个创业板指非常大的权重，他们走得好，创板就不会差。那现在这波创指的大涨有没有点像去年9月前这一波的行情？ 第2段 趋势不一定见得结束，但回踩分化是要控场仓位做好应对的。咱们公号里对于本次调整也是明确提示了风险。如果这波节奏对你有帮助的话，别忘了后续关注公号前瞻好。 那我们现在进入一个复盘。原指数在4120到4100之间出现了分化放量回踩，如果能立刻反包，绝对是超预期。正常预期还是要在4000以上消化整理一下，让短期获利盘充分回吐释放，把大家的平均成本拉近，后面才好说更好的有效突破前期这里放量的压力位。其他方向主流题材都在调整，本来说商业航天有概率承接资金，刚好借着明天的事件吧光分化这里走强，结果并没有。作为第二强的趋势方向，非常老实的跟着指数迎来一波调整。除了低位的中军这里表现良好，确定性高一些以外，其他的就相对抽奖了。 第3段 以及一直走得不错的趋势弹性，这个标的是商业航天中业绩不错的标的。并且看到了吗？塔山概念股此后新增一元。另一方面就是太空算力爆发的当日，前排小票有反包成功的，但板块核心却被摁在地板。后续火箭发射的核心标的也有成为死鱼的人气龙头潜水调整，部分低位的标的在慢慢走趋势，所以大家可以看成板块内的一次高低切。同样的逻辑，最正宗的做火箭的在调整，海上回收做网的在调整，做船的日内涨势却不错。科技方向也有标的能够逆势上涨的，比较多是一些之前在板块比较好的时候涨得慢的标的，以及一直在大家视野范围边缘默默走趋势的标的。 电池这边，宁德时代高开低走，整个板块有不少回落的，为数不多的逆势走强的今天最好也是锁定一部分利润。 第4段 钻离方向这两天持续性还行，弹性龙头冲高回落，这里偏离50线幅度确实比较多了。20厘米烂板中军不给负反馈就算成功，人气标的也能在这种行情下逆势冲高。股权线20厘米顶出三连板最高标这里终于第一次放量分歧，转移至它的炒作逻辑，我们首板就挖掘出来了，加速之后一直没有给到很好的介入机会，今天可以重点关注下龙虎榜看能否进入市场合力阶段。 另一边月底要开会，这两天消费方向有所移动，后面还是观察持续性，等业绩雷爆完炒预期的时候扩大内需政策有没有可能走上一波。另一方面就是机器人确实默默走趋势，走得还可以，以及一些光刻机的标的今天甚至有一点想加速，环境不好给摁了回来。最后注意环大卖，我一说一资本市场是一个很复杂的事情，游戏公司的内幕人士一般都炒不好自家的游戏股，收购和股权变动消息除外。 第5段 谁能想到你家游戏上线之后是这么个走势呢？地板真的罪不至此吧。盘中也有人抱有同样的想法，这里做了大笔的承接啊。整体看来资本市场态度还是比较一般，或者说早就对它进行了提前定价。投资有风险，决策需谨慎，尽量不要在消费省钱股市花钱。 OK，本期视频内容就是这样。如果大家有帮助的话，别忘了点赞三连支持一下。我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 光啊，闪爆他们இдஇ BV号: BV1nmosB2E6T 时长: 6分59秒（419秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为A股盘后解盘内容，主线围绕光模块、商业航天、新能源、算力租赁、半导体等近期活跃方向的轮动节奏展开。视频指出当前指数韧性较强，但在前期4100点成交密集区面临缩量突破压力，短线可能出现分化。核心观点是：光模块作为机构趋势方向比航天走得慢但更稳，适合早盘抓绝对核心而非午后追后排；商业航天因中军业绩不及预期遭遇抛压，主升时机未到但回调皆是机会；新能源趋势性弱于光，电池发布会发酵有限。此外还分析了T3抱团最高板、断板龙头、20厘米二板、算力租赁小票、DeepSeek传闻套利等情绪博弈细节，强调在震荡上行中应按"分歧买、高潮卖"的节奏把握轮动机会。 核心要点 指数韧性：外围利空下大A常低开高走，机构抱团AI硬件大权重支撑指数，但4100点成交密集区上方需进一步放量，否则短期有分化回踩风险。 光模块板块：机构趋势方向比航天走得更慢更稳，板块容量大、中军众多；早盘抓绝对核心或前排才有利润，午后追后排次日分化容易回吐。 商业航天：太空算力表现平淡，主因中军披露业绩不及预期触发量化板块效应扩散；判断商业航天尚未具备走主升条件，但板块内部轮动活跃，回调即机会。 新能源方向：趋势性始终不如光模块辨识度高，固态电池发布会虽出新品但市场反馈一般，多数突破或凹槽票表现一般，仅上游材料、电子化学品持续性较好。 T3抱团与高度板：抱团最高板筹码断层严重且带动效应有限；捷径式与商业航天加速分家转向半导体上游设备材料，二板为最佳技术节点但需警惕资金拉抬痕迹。 算力租赁炒作：20厘米二板小票对应主板四板高度标杆，算力租赁标的顶一字但次日反包接近绿盘，属典型死鱼套利形态。 断板龙头处理：前龙头放人放量后次日若无法反包会压制连板高度，当前位置爆量存在多杀多风险，但新高度出现前仍需保持关注。 题材轮动策略：DeepSeek传闻仅供量化套利，整体维持光模块、大科技硬件、商业航天、新能源四大方向轮动节奏，按"分歧买、高潮卖"在震荡上行中积累利润。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 光波块，夸张吧！今天PCB的老朋友，千亿中军走出新高板，还记得当时刚突破的时候，我们在趋势建仓的游移吗？算力中军六七百亿大盘子，接近上板。昨天挖了黄金坑，抓住了，隔日就是20厘米啊。OK，那还按照节奏做一下今天的解盘，大家别忘了点赞关注支持一下。 指数这里韧性非常非常强。那每次外围环境不太好的时候，低开马上就能高走。外围环境不好反映的是事件消息的不确定性，在这种情况下，大A的机构们就喜欢投铁抱团，布局最深、执行最好、最稳定的AI硬件方向，而这些方向反而都是些大权重，稍微抱一抱，这指数就下不来了。另一方面，证券五前助攻了一下，这个方向拿长线的资金之前讲过也是可以去关注的。毕竟业绩这么好，市值还维持在低位，一步放亮阳线之后去布局，长期肯定没有问题。 第2段 目前走了个小波段嘛，不过中线短线对这个方向兴趣不大也是正常的。 目前指数可以说是出局的，之前C20到4100之间的成交密集区，那再往上想要缩量突破就有点压力了。之前都是4万亿、3.4万亿的量呢在这里，现在2.几亿的量呢，还需要进一步放大。不然短期有分化回彩的可能性。 提的方向上，光芒块最强，光线其次，都是站在光里。那这个方向要么早盘去抓一些绝对核心或者一些绝对前排会比较好，那午后看到这个方向再涨去追一下后排，这个利润就不一定带走了。因为显而易见，明天又是分化节点。光这个机构趋势方向做的比航天要好很多，随时控制着不让情绪亢奋，一直都是以标准的趋势波段在往上走。所以说比起一月份航天的快速亢奋，光走得更慢也更稳。 第3段 而且这个方向板块也够大，容量够多，中均数量众多。 今天光模块的连板走得并不好，早盘一度是对线走弱了，盘中才因为一个题材深味老大的原因被反推，但这个反推显然是弱的象征。上下航天近期是仅次于光走的第二好的趋势方向，第三才轮到新能源。新能源的趋势始终不如光性感，就中军的走势也可见一斑。昨天凝光发布会搞那么多新活，那一子电池今天开盘催坏了一下，顶了个一字。你们这几个手板啊，除了切入半导体上游材料和储能的上游材料、电子化学品持续性比较不错，其他的不管是走突破的、显人指路的、凹槽的，最终反馈都很一般。 航天这里太空算力今天表现平平，看两只龙头的溢价就知道了。这个方向没走起来原因之一跟昨天的夜晚很像，都是有一只大中军。 第4段 POE都是有一只大中军披露业绩，业绩严重不及预期。也不能说不及预期吧，毕竟行业逻辑还没有落地，卫星还没发呢，哪来的业绩嘛！大可很多机构脑子有包啊，哪怕是不炒业绩的商业航天，一出这种东西，他该按也得按。按完之后触发量化板块效应扩散，整个板块都会成压。所以说你看嘴上都说商业航天还没到业绩节点，不看业绩，真业绩出来不好，股价还是诚实的，股价还是诚实的。这也是为什么我们判断商业航天暂时还没法走主升的原因之一。不过这种回调都是机会，航天内部就喜欢轮着涨，之前涨高了，前两天高潮的时候调整的，今天就有零星的表现，来来回回就是这些标的。 T3核心还是这些抱团继续往上走的标的，每次都是他斩最高板，他斩别的龙头。 第5段 现在形成一种预期，就是如果预感到龙头要断，就有资金提前去做他。这里面的抱团最高板连续一字上来，确实筹码断层太严重了，并且提的效应不是很好。本来他今天最大的对手如果有人家就没他的那个，很可惜啊，在昨天自杀了，这个表底今天是被金属板块反推了一下。此外就是市场情绪还不错，两个大空头都开板，释放流动性了，想进来乘一下情绪上升器的风，整体来说比较没内卫。有内卫的在这里，今天我们知道20厘米有一个二板对应主板是一个四板高度。 你收购风云信息走的算力租赁顶了一字。你收购风云信息走的算力足利顶了一字。这家伙作为一个20多亿的情绪小票，走了也是算力足利，那假使昨天真的是封住了，今天四进五节点就非常有机会去聚焦资金，结果一个大英镑子走成了日内最大回撤之一。 第6段 那今天反合接近绿，三一环境那么好的福利不吃，他要是直接是高开反包的预期还能高一点，这么走最多就是个死鱼套利。 说起死鱼，不得不说夜冷的死鱼比较符合模式吧，日内跌得最惨，而且地板没封死，题材的高辨识度轮投弹性比较大，因为盘子相对比较小。为什么不是大胜呢？因为他地板封的太死，流动性没释放出来。所以今天就还有一个地板，这家伙的次日反包上板直接带动了中军的地板撬板反合，我看有粉丝看到隔壁板了来这里敲地板套利啊。 高度这块，捷径式加商业航天，今天这个加速基本上是跟商业航天分家了，就是说我走半导体，捷径式的那些上游设备材料一起涨。这个方向我们首版二版的时候提过，最佳技术节点肯定是二版，但二版这个拉直线秒板速度非常快，写文章的时候敲几行字就八个点了，时候一看对吧，里面买一在我这里带标记的，以前劣迹斑斑，什么劣迹我已经记不清了，反正在我这里是可以跟三哥做一桌的那种，有印象的朋友可以帮我回忆一下。 第7段 今天前龙头算是既放人也放量，明天该起稳了，不然它会压制到第一位的联盟高度，不然他会压制到第一位的联板高度。当时他自个儿破局也就是个四进五对不对？今天去返盒有没有性价比？显然不太够。如果两个缩量地板下来，第三个板出现返盒，空间上会离前期主力成本更近一些。在这个位置爆量，最坏的情况可能会走成多杀多。不过几个前周期龙后面都给了一个反包，或者说双头直接A掉的可能性也没有那么大，新的高度出来之前还是保持一定关注。 DeepSick有传闻，量化就先抓了消息，拉了老龙，每次都是他，诚意还是不太够，暂且看个套利。反正题材来来回回就那几个，除了打野套利的以外，大家找好光模块、大科技硬件、商业航天和新能源的一个轮动节奏。 第8段 算力就今天的表现来说，只有前排核心可以享受上升容错，比另外几个题材还是低太多了。大家可以按照谁分期买谁，谁高潮对线谁的节奏，在这波震荡整理上升中去积累自己的利润。OK，更多前任内容请关注公众号，大家可以主页自取。本期视频内容就这样，如果对你帮助的话，不要忘了点赞三连支持一下，我们下期视频再见，拜拜！