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视频信息 标题: 20260117直播回放方舟部分 BV号: BV1dBrQBkEsz 时长: 104分51秒（6291秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为一场混合型直播回放，主播在玩塔防策略游戏（疑似《明日方舟》活动关卡）的同时与观众进行股市交流。核心内容分为两条线索：一是市场行情分析，二是游戏通关实况。 股市方面，主播判断当前市场方向不明，主线题材缺位，建议观众保持小仓或空仓观望，不追高、不重仓，重点讨论了半导体、商业航天、AI等方向的后续节奏，指出半导体位置偏高、商业航天短期难有主升浪、短线"凹槽"打法风险大。主播反复强调纪律性、盈亏比和大概率思维，反对在单一标的上重仓押注。 游戏方面，主播反复调整干员站位与技能释放，挑战高难关卡，期间多次因技能慢、出动慢而吐槽关卡设计，最终通过反复重打完成通关。整体氛围轻松，穿插互动闲聊。 核心要点 市场方向不明：当前大盘未找到持续主线，AI、半导体、商业航天均存在分歧，主播建议以观望为主，不轻易出手。 半导体需谨慎：位置已不低且频出利空，最多两三成仓位，不宜重仓追涨。 商业航天节奏：炒作时间过长，下一阶段需看订单与落地兑现，普通散户不适合参与超跌反弹。 仓位管理原则：任何方向都建议小仓试水，避免上仓位，等待市场情绪和赚钱效应明朗后再加大参与。 龙头与连板策略：海格、凯格等高位股复牌后走向取决于市场整体环境，冰点龙头战法未必适用当前行情。 交易纪律与盈亏比：强调做大概率正确的决策，长期保持策略一致性，不在单票上重仓赌收益。 游戏通关实况：主播通过反复调整干员站位、技能时机与水池位置，最终击败高难关卡BOSS。 情绪与心态调节：亏钱后应及时转换心情、复盘总结，而非陷入无意义的内耗或盲目操作。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 这周五个交易日，四个交易日账户都有低停，不低于三只。前面几天应该还好吧，我觉得周四周五确实没办法OKOK七点了，我们开始今天的正题。今天是股场失忆的收容之地，大家不要聊个股。当然偶尔就是不要弹幕敲个股，你可以用别的方法来隐晦的去暗示某一支票。比如说大聪明就是大大ZH,对吧？对，这样去聊应该不会被ban.大家应该懂得如何跟审核斗智斗勇，那么就一上来就没封住，开吧开吧开吧，先打着打完再聊。这个我评论区回过呀，我评论区回过的，就是他现在被关进去其实是好事，至少你连福亏都看不到。我假设下周一延续分期，周二有修复周三的时候，比如说市场还是没有找到其他题材。找黄黄劲来了，回来接着炒AI,哎呦，高潮了，那你手里的对吧？ 第2段 这个票他就不会，他出关的时候，市场行情怎么样是最重要的，好像没有什么可放的位置，言算我们这儿的开心吧，我们开始先不要聊这个好不好？等会吧，要是没啥聊的，再聊这个请不吝点赞、订阅、转发、打赏，支持明镜与点点栏目。如果没开仓哈，现在是什么题材都不是特别。嗯，因为那啥吧，很多趋势方向啊，你要说位置也不算低。印度摩托车又来了，主包我的鱼呢没带没带视觉，是挺冤的呀，我认可的。哇，这个上车真的是太那种了，这不是一个给他全杀了。航天有的玩AI就不好说了。我看未必，我的看法是反过来的，我觉得航天应该是没得玩了。 Ai可能还有说法，航天炒作时间太久了，他的下一个炒作是炒订单炒落地。这个订单呢一般来说炒预期到炒订单就现在相当于预期跟政策。 第3段 炒完之后炒订单吧，炒订单出现额外的间隙，带的人不太对。我说现在我大家去玩小仓，去玩任何票都可以，但是不要上仓位，现在属于是市场没有摸清楚，未来要怎么走，都没有摸清楚。我相信现在很多人都搞不清楚上面想干啥，他到底想让我们走出一种什么样的走势吧，就很迷茫的状态，换换换换换个鱼，把鱼拉上来，长得挺好的。你觉得持续性怎么样呢？业绩方向长得都还行，就是半导体这一波值得上仓位吗？打个问号的，觉得顶多两三成，因为半导体位置本身也不算低。我说句实话，而且对吧？这才没长几个子呢，又开始出利空，而且半导体我们提很久了呀，半导体设备端材料端的趋势行情，年前就在提元旦前，不是年前，对吧？他也不是第一位啊，这里放一个，这个应该会很爽。 第4段 然后下午对吧？ I know you,捷径是平时那只飞飞，不知不觉已经涨了不少30厘米，高度是有的。你要说30厘米，对吧？现在监管的亲行真是30厘米也杀，华盛不就30厘米吗？华盛有什么问题？ 30厘米都杀你敢炒什么新版冲击还真可以。小苍试一试。就当时我周五盘中在看联版的时候，虽然知道现在不是玩联版的时间，但正常你短线课免不了会这么去思考。就当前市场未来的切换方向或者高度版会在哪翻一下那个三盘组不考虑，那就上新版了。当然好像联版梯队里就新版一个票能看得上，所以说新版出不定眼也还真会继续进行。晚上好，晚上好，也還真會繼續進擊。晚上好，晚上好，空著也可以啊，空著最好，空著也可以。現在賺點效應走出來，再參與也不晚了。 第5段 龍騎龍騎三进四，你指的是地板的三进四，还是还是往上的三进四？是的，回连第二季有了，他提示在这放个箱子，我们就放吧。我们很听话，海格这种是开出来就不用看了，基本不太可能跑出来。它怎么动了呀，杀掉掉吗？哦，我想起来了，这个必须要被水灌注的人打它才有用。想想啊，这里有水池，还有哪有水池，这上面全是水池。那我在这放个这个全都奶满OKOK弹幕说什么了？我们聊先看我是这个，好像这个伤害对他有效吧，猫是对他有伤害的。对，一个猫杀了，确实确实哈一个猫就杀了，哎，一个猫没杀掉4000来回震荡。我的注意力的来回切换，一会在那个什么票上，一会在那个什么，我们要把游戏声音开一下，大家觉得单调吗？不单调就不开了，听音乐就行，最后两关再开吧。 第6段 ,这几关太水了，最后两关再开吧，这几关好像给你放游戏，音效也不会有紧张的感觉。凯格周一应该放不了人，除非出什么消息。凯格周一应该还是个大胆一字，应该还是个大单一字。然后周二是有机会，所以我说还有一个评论区回过这个问题，应该还有一个周二可能会放量的。我是谁？我在哪？我们干嘛？哦，没忘买航天，一个月内应该是很难了，就是不会有特别不会有主声，不太会有主声。嗯，不太会有主声，坏了坏了，我们感觉有点危险。哎呀，打完了这两个才好，下周就去收航天筹码。可以的，应该会有一波。有一次机会就是下跌趋势，你可以做一次，就是第一次超跌反弹，应该能套一波力。但是小散不建议去了，谢谢大家。但是小散不建议去了。小散真不意见，不是小散那个那个什么新手不建议去了。 第7段 新手年票，新手本能年票，感觉就预期没有特别特别多，没有几个点，你再年年票又吐回去了，没必要。奶羊奶水池太慢了，说的很有道理。一会我一会我用那谁吧，下一关，下一关换个人。哇，他好痛，他一拳把我鱼挠死了，他真的好痛啊。上一航天红头是谁啊？看航发吧，地位这块应该还得是航发。别做商业航天了，都啥时候了，会有一波超级反弹。但是大部分朋友应该不适合吃这个肉，不填全称应该问题不大，就是不说全称，应该问题不大。但是你别老问票了，好不容易打个游戏，不要提这么伤心的事情，好不好？那样开个大感觉有点混沌，是对的，是对的呀，现在现在可以歇一段时间了，给自己放放假，这应该是最后一波怪了吧。鱼可以对轴拉普兰德放水池边请不吝点赞、订阅、转发、打赏，支持明镜与点点栏目。 第8段 就是很多朋友喜欢什么，涨了追什么。当然这个东西是有本质逻辑道理的，就是现在看半导体涨了，我们之后要不要追半导体呢？半导体其实已经炒挺久了，然后看电电涨了又去追电，晚上好，晚上好哦，他会他会跳下去啊，嗯可以调香师，因为这个我想放雷密尾人馬踩到那個池塘，BUFF會直接衝下去。原來如此，拿多後頭入戲後會無視阻擋規則衝刺周一怎么样，得看明天消息怎么样，光现在的不做数，我怎么揍他呢？谢谢观看，这样我怎么揍他呢？等个大招OK还是杀完了，海格还不是最大防弹海格就是最大防弹海格要不是最大的那还是好事呢，就是靠数值啊，感觉机制应该会在最后两关生效吧。前面的关卡感觉应该会比较随便，谢谢。现在做商业航天，就是没有数值，全是技巧。 第9段 然后你等前段时间做商业航天，就是没有技巧，全是数值随便赢。为什么我的音乐没声音，这什么又开始了印度摩托车，这玩意不会直接冲加吧，不是等会儿这玩意直接冲加，我也不是寄了吗？这玩意直接冲加，我不是寄了吗？啊啊，启动太慢了，启动太慢了，感觉这样出动了这些关卡，应该是正常来说，这个不应该是落地直接开技能吗？我想想啊，七龙真的好慢，再带一个，再带一个快活吧，带个便宜的，太便宜了。没事，强度碾了，我不想思考。那么有的有的没的，我相信强度是可以碾过的，他为什么就是开出技能呢？好烦啊，不会吧，差点翻车，我这活动真夸张。好，這個活動真誇張這才第四關呀，不帶EW,你就些幹員打得死嗎？什么打得过我的巴耶利吗？应该下这个呀，根本拿不到人，打得过拥有巴耶利的我吗？ 第10段 对吧？打得过拥有EW的我吗？然后两眼两眼无神，大脑放空封龙放出来优优独播剧场。——YoYo Television Series Exclusive大A让我回点本想抽新年限定，感觉不需要那什么也能好吧，我不能这样说，感觉大家的悲欢也许并不相通。这样说，可能有的朋友并不能试用，我已经很久没有在这个游戏画过米了，但我觉得好像都满足了我的需求。突袭是什么那个什么什么寿生命值上升得思考一下，还是思考一下，这个出动也有点慢，这个都落地秒开技能的这个关卡里好难开啊。嗯嗯，想想哈这个也很慢，我落地能马上干死的带二吧。没有啊，我这游戏很飞的，我想起哪个版本就应该上上个版本，我好像是出了200多，200多全歪木柜子大头你好，连这个出动也会受影响吗？ 第11段 I love my life.不是有点难崩啊，想一想到现在都没好，这太难崩了吧。哎哎，那上谁好呢？我本来想复制他的，算了，随便上一个吧，好多木柜子大头啊，压大油奶盾。对我可以上那个什么呀，上鼠的，当然鼠也很慢，鼠出动也好慢，这样是不是就给人感觉安心多了哦，他有那个什么判定，不会判定九神的全是强度，没有技术，主播太差了。来让你们可以大胆直说，主播就是很菜，先消点血，这个东西太难打了，打两把亚索吧，那不如让人机来打，也许打得比我好好。嗯，可爱喵，我好痛，i know you啊，换个姿势，今天管什么时候管管？三哥，这还有一个呢，感觉这次说不定会处罚一大批人。Miss miss miss miss啊，我死了，拜拜。 ...

视频信息 标题: 太阳的金币20260110直播回放-方舟部分 BV号: BV1iW6UBaE3L 时长: 52分23秒（3143秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为游戏主播直播玩《明日方舟》（方舟）的回放片段，主播在游戏过程中穿插与观众的闲聊。游戏部分涵盖抽卡、关卡攻略、阵容搭配与EX关卡挑战等内容；闲聊部分则涉及个人游戏习惯、剧情跳过偏好、与其他游戏（如红警、王者荣耀、雀魂、游戏王）的体验对比，以及对游戏行业与股票市场的看法。主播自称曾在某上市公司从事游戏行业，认为中国游戏三巨头为米哈游、腾讯、网易，其中米哈游因产品单一被否IPO且现不需融资，因此不上市；网易、腾讯又不在A股，因此A股游戏板块操作难度极大。主播整体态度偏向保守与陪伴型直播风格，将抽卡、打卡式日常视为游戏厂商塑造用户习惯的手段，并调侃直播如同"新时代电视机"。 核心要点 游戏抽卡与定价：主播对抽卡态度佛系，反对囤卡，主张有就抽、抽不到等下个版本；方舟重复抽取潜能提升有限，是"最没用的重复抽取游戏"之一。 三大游戏巨头：国产游戏三巨头为米哈游、腾讯、网易；米哈游不上市，腾讯、网易不在A股，三家中仅一家勉强可参与交易。 米哈游IPO历史：米哈游曾在2016或2017年尝试IPO，因当时产品过于单一（只有崩坏3一款）而被否决，如今凭借自我造血能力已无需融资。 A股游戏板块难炒：主播认为游戏股是"非常难炒的板块"，数据超预期与股价表现经常脱钩，举例网易哈利波特手游上线首月数据超预期却美股大跌。 游戏剧情设计：主播指出方舟的剧情与玩法相互割裂，与传统剧情向游戏不同，因此推荐通过B站一次性观看剧情而非在游戏内体验。 游戏习惯机制：主播认为部分游戏通过每日短时打卡任务塑造用户习惯，一旦生活忙碌便会自然遗忘并长期退坑，不需刻意戒断。 直播陪伴属性：主播自述曾有室友把B站直播当电视机背景音，一年累计观看超2000小时，体现当代直播的陪伴与背景声价值。 竞技游戏体验论：主播认为竞技类游戏（如英雄联盟、王者荣耀）需要势均力敌且自己发挥出色才能真正愉悦，多数对局会沦为坐牢或速败，性价比低。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 这本主题吧。打新活动？哎不对，在此之前，在此之前有一个最重要的事情，应该是先抽卡。标准寻访，这个不是，这个不是年限制，随便抽一发吧。999，没有就没有，没有拉倒。会回放吗？本地录制我都没打开，我开一下。主要今天那个实在是准备的太……我开一下录制吧。OK，OK，开录制。什么时候露脸？想一想，我之前真人可能短期内不太可能。我之前其实弄过那种免费的皮套，然后也弄过那种变声器什么的，以前自己弄着玩的，但是年久失修，现在环境有很大变化，所以说这些设备都要重新调。今天也不浪费太多时间了。 优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive。 没啊，我仓管不多的。我不是很喜欢囤，有就抽，抽不到就等下个版本。 第2段 不能讲股票，不能讲股票，大家千万不要提票。而且我是那种会跳剧情的那种，就是舍得跳过自己的人生的那种玩家，所以一会儿剧情全跳了，大家不要太介意。 水量超过一半时，怎么那么像怀鼠一样？入戏状态的敌人会降低命中率和移速。 米諾斯是什麼？阿米諾斯。感覺我放了個豬屁。 位置。 游戏一会我还要说这个游戏。游戏真的是一个怎么说呢，感觉非常难炒的板块。我炒游戏除了极个别情况下基本没怎么上过。我行，我也没看教程，其实我刚刚都没有认真看。游戏很难炒。你们发现游戏给你所知道的那些东西一点关系都没有。好我记得哪一年啊，当时网易上哈利波特那一年，就是哈利波特，当时数据是很超预期的，好像是首周还是首月吧，就当时是超过了原神的，是超过了原神吗？ 第3段 我记得作为一个就是怎么称呢，这种类型的游戏，当时那个游戏的首月数据应该是爆掉的。然后那个网易的股票那两天，像是上线那两天跌了80%，那个美股，哎呀，强度碾了，随便过。 我要跳过自己的人生了。跳，没没事。 说一下网易还是可以的，那国产游戏巨头不就三位吗？米哈游、腾讯、网易。以前是只有两家，现在有三家了。然后这三家其中一家转钱不上市，另外两家不在A股上市。 哦，想起来了，我组这个阵容好像是为了玩那个人的。米哈尔不会上市的，米哈尔之前他那个做过IPO然后被否了，否則原因是說他的產品太單一了，因為當時他只有4×3。16年那會吧，是16嗎？還是17？對。 争取成为玩方舟里面炒股最厉害的。他是为了玩这个，这个爆发很高，就是他这个被动好像是乘那个角色自己的攻击力的，然后这种落地攻击力带加号的，他就会非常暴力，直接两刀秒暴死。 第4段 我可以把他拿回家。 诶，这是什么？这是什么？原石跟美元等价？有点忘了方舟定价机制了。方舟定价机制好像是专门让你就是没办法很清楚的换算出来他一抽多少钱，但我记得一收应该是20钱。如果按照那个标准价格来算的话，换点想玩的人还没有什么特殊的想法。来点漂亮的吧。我要修皮肤。 寧願，我要修皮膚。皮肤买了都还没看过，这不得狠狠的看。原始的，原始原油的原吗？所以原始到底等多少钱？有人还记得吗？我们一会儿没事可以算一算。可能还真是六块？如果是这样的话，预言是就真的等。 一米好像够不着这边，早上带个号角了。哇，这个这个好鬼畜啊。帶了7個高台根本打不到左邊。沒關係，這只是第幾關，第二關還是三關。 早把衬衫也戴上，这样可以打循环了啊。 第5段 这都差点给穿了。哎呀，别维持戴尔了，太无趣了。 诶，等一下，我现在不太清楚现在那个那个那个那个什么舰长。我怎么看了他舰长其实有吗？哦，带点带三技能吧。 奇迹争霸太累了，玩不动了，老了上了。不见了，以后可能还可以。因此白嫖来条活动的复刻，直接待机打呀。以前打红警打得最多，每年逢年过节会跟以前的同学联机开黑红警。 哦，今天好像很多人问英雄联盟。其实英雄联盟已经非常非常多年不打了，最近几年是春雨万家工作之后应该就没打过了。 关，关，关服。我哇好抽象啊，不是他在干什么。这个灭香能打到他不是空军。为什么我在掉血？为什么他不奶？不奶队友呢？ 工作嘛，我每天工作强度还不大吗？你看我每天要写这么多东西，打那么多次游戏。 第6段 啊啊不是，这到底什么东西啊。不管了，碾了。哪有时间搞什么其他工作嘛。股票就是唯一工作，要要对自己的工作忠诚。 蹲在水池，蹲在水池上吸水池的水。那他蹲上去之前是空军吗？看一眼飞行单位降落。那我怎么会掉血呢？远程攻击未命中后变为近战，所以说有可能会打miss。好，飞行单位更正。 我要目光呆滞了。其实我喜欢雷谬安，再目光daisy，再再加個奶奶。量不太夠的樣子。 OK，开。OK，开。 哦，好像看到了一些熟面孔，野玩方舟。对啊，感觉这次活动的高台很受限啊。开始目光呆滞。 十字路口的禁卫是谁啊？好，这个不是精卫，这个是易得。对啊，这个阵容应该堵门啊。不是，我应该换个地面阵容去堵门啊，只有一个出口的话堵门多好。 第7段 嘞，我會把這隻小狗打死。 跟你想象的内容不一样，因为你想象的内容播不了。陪伴型，主打一个陪伴。直播就是电视机开着放声音，就是我之前有个室友，他一年，他B站数据统计下来观看直播时长达2000多个小时，然后问他怎么做到的，谢谢大家，然后问他怎么做到的。你想一年365天他就能天天看，他一天看6个小时直播，你觉得这可能吗？他不工作了吗？他工作的呀。然后他说就是在家的时候没事就把电脑打开放直播，就当电视机，就制造点声响，也不去看，就不管他干什么。新时代电视机，好吧。然后创造了一年两千多个小时的播放记录。 卧槽，什么东西啊，高台太多了，完了，感觉这把可能会漏怪。我可以用这个技能把他们打死了。这个东西印度摩托车太抽象了。 ...

视频信息 标题: 2025题材A股盘点从夯到拉 BV号: BV19t6UBfEvc 时长: 56分29秒（3389秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为UP主对2025年A股题材的纯主观个人排行。UP主先在评论区向观众征集候选题材，再将其划分为"顶级"“人上人"“NPC"“拉完了"四档，并逐一回顾各题材2025年的市场表现。军工因印巴武器出口与九三阅兵两波行情位列顶级；固态电池、机器人、关税反制、创新药同样入顶级；核聚变、DeepSeek、半导体、有色归为"人上人”；脑机、低空、消费、福建、海南等表现平淡归为NPC。整个过程高度依赖弹幕互动，UP主多次根据反馈调整档位，最终表示排序纯属个人主观，如遗漏将后续更新图表。 核心要点 军工题材：2025年炒过两波大行情，分别由印巴冲突国产武器出口和九三阅兵催生，长城军工走出大二波，位列顶级。 固态电池：板块深度和炒作持续时间均强于军工，年中爆发力突出，UP主考虑与储能合并后整体提升至顶级。 机器人：年初行情极其猛烈，八九月份趋势再起，全年波次多，某轴承股涨幅达十倍，归入顶级。 关税反制：中美贸易摩擦催生农业、港口、稀土等多线扩散题材，内循环与物流均被卷入，整体强度配得上顶级。 创新药：曾是让AI匍匐的超级题材，2025年表现介于人上人与顶级之间，最终位列顶级。 DeepSeek与核聚变：DeepSeek仅年初一波后继乏力；核聚变炒过两轮但体感平淡，均争议性位列顶级。 脑机与低空：脑机2025年连续上涨超三天的次数寥寥无几；低空经济缺乏标志性大行情，均降至NPC甚至更低端。 消费与有色：消费全年无大行情沦为"大A特色长青树”；有色期货与股价背离严重，股票体验差，均未进入顶级。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 第二个项目第二个项目第二个项目不是之前有人在评论区问吗？能不能搞一个给2025年的题材做一个排行，我们加一个标题。哎，加个标题。我今天没吃药，这什么东西？2025题材纯主观个人排行。准确点，A5这个字色设置一下，用红色吧。请不吝点赞、订阅、转发、打赏，支持明镜与点点栏目。OK，放这里，现在观众知道我在干嘛。先开始征集，征集参与竞选的题材。除了商鞋、军工、稀土、固态电池、夜冷、夜冷和巨变、脑机、低空，哎，低空、消费、有色、福建、海南，海南确实太逆天了。意义算什么呢？意义对单独算一个吧。意义其实挺复杂的，他意义里面有化工、石油、军工一大堆，我们这些不细拆了，就换这个大的。东雪莲提散，东雪莲提散是什么？ 第2段 等一下等一下，稳定币，谁能解释一下？东小林提的什么？哈吉米可以放这里，哈吉米，他虽然提得很小，但他有流量。我永远不会忘记，这是我唯一一个20万以上的视频，太逆天了。冰雪经济、中日摩擦吧，准确一点。还有什么？我觉得差很多东西。机器人、机器人、光伏、马字背、马字背、马字背很难算一个题材，写上吧。双星药，对，双星药、双星药大人，他曾经也是让AI匍匐的超级题材。水电站、莫托或者说雅夏，对啊，DeepSake呀，DeepSake群总概念暂时不设题材。量子、纺织、深地可以放进来，谢谢大家。纺织、深地、深地可以放进来。煤炭可以放进来。流感、美好生活美好寓意，哪吒二，哪吒二电影吧。哪吒二它的题材规模不是很大，也就每日互动一个票特别强，不是每日互动，那个谁光线传媒。 第3段 望尔县城，对啊，2025五年的王大家都居然没人提吗？CPU呀CPU呀，但是你说CPU、PCB呢，对不对？然后怎么大科技硬件这样吧，对吧？这么说吧，因为他们其实很难单独地去列为几个题材，他们基本上都是一起的。涨价涨价涨价有点犯，涨价有点犯。光刻胶、地产，这个地产是纯拿来补充后两档的是吧？没问题，我们先把它添加是吧？没问题，我先把它添加过来，然后我再看。电力也超过一段时间。过电池有了，半导体设备、半导体，嗯，这个也不感觉。可以从一个更大的角度来，半导体设备、半导体材料、国产自主替代什么什么什么导体上游。算了，写得太细不利于分类，大家看着也累，就半导体吧，就半导体好了。名字名字，我没聊股票呀，我聊板块。 第4段 没问题，板块没问题，只要他一会儿不警告我，应该就没问题。煤炭煤炭，我没写吗？煤炭写过了。煤炭有存储存储存储。差不多了，差不多了，一会儿漏什么再补吧。我再提名两个，那提名两个我就很坑了。还有没被坑过的朋友，应该是感受不到的。OKOKOK，先排一波，先排一波，先排一波。脑机有的看顺序来啊，第一个军工，军工放在哪？军工今年炒过两波，两波大行情，一波是当时印巴战争，然后国产军工出口的那个正飞机城；一个是九三阅兵长城军工。这么看下来，这两个题材强度还有龙头的高度都很可以，放顶级应该没问题吧，放顶级应该没问题，成为集成十板高度呀，九板半板长城军工也是大二波，可以没问题。戏图戏图感觉有些在介于NPC跟人上人之间，先放这里，先放这里，先先放这里，先放NPC。 第5段 中国西土、北方西土，七月份八月份那一部，应该强度还可以。我能必有的吧，我刚刚记得我写了哎呀，要漏掉再加固态电池。固态电池也是个大题材嗯，好像应该不至于吧，好像应该不至于吧，也放顶级。练好了，介于顶级跟就是他感觉没有到最高那档，先放顶级吧，先放顶级吧，OK没问题。夜冷夜冷夜冷，年尾有点辣，说实话年中那波还是很强的。叶朗放在这吧，先放在这。固态从板块的深度来说确实是比军空要强的，而且炒作时间也会更强一点。年尾烂完了，但是年终人家对吧，当时纯中翻翻那个图，纯中英维克年终的图。接下来何俱变，谢谢大家，接下来何俱变。何俱变今年炒过好几轮，今年炒过好几轮有点单调。放个背景音乐吧，搞个歌放一下。大家可以想想后面这几个题材，我的日推。 第6段 OK有声音了。我日推基本上没有什么中文歌，已经被我调教的，可能二十首里面三十首里面出一首那首。何俱变何俱变先放这里吧，两波主要是两波，第一波是上半年五月份吧，就是荣发雪人内波；然后第二波就是下半年就是155之后炒了一波。但是这波就炒了一波，但是这波体感也不算特别好，因为当时整个情绪有一波低潮。就好比当时中国核建走了一个不能提票，不怕ST了，就这样吧，说到此为止。脑机，脑机今年可能有说法，但放在2025，我觉得就是最多NPC了。为什么投不进去呢？OK你要看2025呀，你不要看今年，这是2025的排行。2025的脑机基本都是昙花一现，就是走出持镜超过三天的次数感觉就两三根手指头数得过来。对放拉完了也可以，但我觉得拉完了不太尊重它，因为有更拉的题材。 第7段 我这个是给某些题材准备的，我已经迫不及待的把这个和这个放到这里了，我先放这里吧，懂的朋友应该知道是什么意思。哦，宠物拼凑对啊，怎么能少了这种传统题材呢？我可以把这些东西都放进去，宠物、古兹经济、月己经济。接着让圣女来吧。低空，2025年的低空，2025年的低空简直是NPC，或者说再下一档也不是不行。背景音乐稍微小一点。消费，消费这个题材怎么说呢，一直没有什么大行情。它比前几年的感觉，它是个长青树，大A特色长青树，今年先放这里吧，先放这里吧，今年真的挺尴尬的。以前消费年年输15呀，今天怎么没有一只特别大的15。有色，有色的股票体验应该不是特别好，我不知道大家感觉怎么样。有色我觉得会把它放在NPC到人上人之间。 第8段 有色经常会出现期货涨你股票不涨、期货跌你股票涨的这种莫名其妙的见解，吃乌体验真的很差。放EPC吧。福建，福建顶级没有意义吧？有色的期货可能体验在上面，股票我觉得真一般。嗯，搞上，上面是上海大人把调起太高了，他把调起高了。其实固态电池也可以往上放，先放这吧，后面再调好吧，后面再调。海南，海南我想给他放这，对啊，我都个人主观了，放这放这放这放这。一一一一一体验还行，我的体验还行。但基本上也一波走完了，介于NPC跟人上人之间，先放NPC吧。稳定币，这个应该是标准定级，再往上放感觉也不配，往下也差太远了，炒了一个多月，然后每年，然后后半年是不是就有点动作？塔吉米塔吉米就来凑数的，不行，不能这样想。塔吉米可是给我贡献了很大流量，我得放这里，我先放这里哈。 第9段 冰雪经济，冰雪经济这个也没什么存在感，又炒过几波。大连胜亚什么的，千万必赛吧，千万必赛吧。然后先放PC吧。然后中日摩擦有两波吗？中日摩擦中水渔业火炼水产。我没有背景高吧，OK先放人上人吧。机器人，我要按全年的角度来讲，先放顶级应该没问题，就是年初的机器人是真的很猛的，包括后面八九月份那波趋势也挺厉害的。光伏，光伏最近确实挺拉，介于NPC和这个先放这吧，免得屏幕太拥挤。我的直播屏幕居然可以自适应，我的居然可以自适应我的那个界面宽度吗？行就这样吧，优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive宽度吗？行就这样吧。马自备，马自备强的时候强的时候在这里，拉的时候在这里，好难归类啊。 第10段 马自备很混沌的，他其实他作为一个题材都很难说是一个题材，行取中间吧，听从弹幕的意思取中间吧。他真的很混沌，取中。创新药，介于人上人和顶级之间，先报顶级。马太飞燕吧，指路为马，你们都学会了。只录微码，雅夏前前后后就炒了半个月，那其他强度确实是空前的，一天40家讲厅，第二天什么20家一字。如果结果如果节奏踏队，有挺多人在亚夏那波赚不少钱的。南方路不说名字，某些票某些票顶接差点意思。人上人吧，人上人吧，先放这里。AI应用，这里单说AI应用肯定就不包括DeepSick。那我觉得2025年的AI应该挺杂鱼的，DeepSick单开一档。DeepSick可以放这里，先放这里吧。量子量子器材深度不太够，NPC吧。 第11段 先是ND跟亮子做一桌，煤炭做一桌。嗯，煤炭其实强度会比这几个稍微高一点，放这吧，放这吧。流感，请不吝点赞、订阅、转发、打赏，支持明镜与点点栏目。流感我的体验反正不太好，主观一下，我给他放这了，这里或者这里NPC吧。那我来NPC吧。电影的话他每波炒的东西都不一样，炒哪吒是炒，炒那个什么731也是炒。你要说哪吒肯定往上顶一顶，但哪吒也就那没有提在宽度NBC吧。先大科技硬件，这个我觉得可以跟商业航天做一招。甚至你要硬要说顺序，这个说不定还在商业航天之上。怎么换顺序啊？那就这样。吧哈里米在最上面。哈里米在最上面。光刻胶，光刻胶，嗯介于NPC和任何人之间。光合焦放在这里合适吗？感受一下，差不多。这应该是他的位置。 第12段 地产，地产就往他一丢吧。电力，电力，还行。电力介于这两个者之间。电力热度太低了呀，没有特别多人说电的吧，讲电力没有流量。我以主观的博主角度，把方便Z让人也行，听弹幕的我纳剑如流。半导体，主要是纸设备啊，材料啊，讲讲谈恋爱，哈哈哈哈哈哈哈，半导体没问题。如果会做趋势的话，半导体真挺强的。存储，你要说存储，也是半导体的分支哦，放在人上人吧。存储跟夜冷一个level，好像没什么问题。白酒下一个丢就完了。宠物经济，宠物经济，宠物经济。我记得当时有个弹性票涨了挺多的，还是拉完了吧。月己经济，月己经济，月经纪有高度吗？想一下，我又想起一个题材了。苏超，银行，保险证券，统称非银金融吧。好，月季先放NPC吧。 第13段 今年的年度记忆就是不是特别深，但当时我记得某些弹音票炒得很厉害。包抛瓦特，促超也放这里。深海要高一档，深海的体猜高度还是有的。银行，央行怎么说呢。化工，化工年初很有画面的就是当时抱团潮涨价中什么什么什么然后红宝什么，化工跟上面这几个碰好还差了点，就放上人吧。银行先放下面吧，我们是从题材炒作的角度来想这个问题的。那那银行作为题材炒作确实没什么说法，就他掌柜掌但他不炒作在里面，每天他掌规掌，但他不炒作在里面，每天两个点，三个点，然后不知不觉九连阳，是这种感觉。我看一下弹幕反馈，有没有人愿意给他升上档的。黑玉，钻石是神，帝培断石也可以是那个，也可以是，呃，当时炒什么炒石油的时候也可以炒培断石，炒硬材料什么的，炒那个管出口管制的时候也炒过，放PC吧，那就放PC吧。 第14段 飞银金融，飞银金融，野证。PC你不能给他单开一个位置。那我有话说了，那个谁，那个光线传媒，电影是不是应该排第一啊？电影是不是应该去行里啊？我错了我错了我错了我错了，审核大人我错了，那个超管大人。以题材为主啊，个股强度肯定是要让路给题材强度的。好哪吒，哪吒。对这么说哪吒还有什么？今天还有什么基本上有名有姓的都在这了吧。帝王概念。数据中心，数据中心，旅游归在大消费里吧。测高压，游戏，哈哈哈哈，私院，这是我的私院，先放这。数据中心中心給個人上人吧。電力放在哪？電力放在人上人。那還行，我覺得配得上。消費電子看遊戲如看前任，還真是，遊戲真的真的有種看前任的感覺。消費電子端册放个PC吧，先放个PC吧。感觉跟上面这几个能碰吗？ 第15段 差点一死。海南是寺院，哎呀，都说了纯主观，纯主观，纯主观。海南纯屏强度应该是在人上人道顶级之间，提档也可以，提档也可以，因为消费电子确实太大了。差不多了，感觉差不多了。最后两分钟大家检查一下这个列表有没有什么遗漏的题材，让我们开始调一调顺序。好，无人驾驶，无人驾驶和汽车其实是两个题材吧，放一起，放一起吧。我记得几月份，八月份的时候，当时好像汽车也炒了一波。一日油体感很差，就当时沈小群去了一支票，我们这里不说名字，然后次市场没一架，帝王也给闷了。馆长带货综合在消费里吧，我们就不说那么细的其他了，要不讲不完。光伏有呀，汽车综合来讲还是偏NPC一点。一以冰雪精气身体没问题。汽车跟他们放一起不是很违和。 第16段 航运，航运，哎呀，有一个很重要的题材啊，关税反制啊，中美关税反制，这算一个大题材吧。关税反制能给他放到这里，消费都是他的子期。以当时强度来说还是挺高的，就先是农业，然后是就各种扩散，农业，港口，稀土都是他里面的，就他的整体强度肯定是高于一亿的，至少是人上人吧，至少人上人吧。我想一下，因为当时消费啊什么都在里面，内循环，物流都在里面。不要提个股名字，不要提个股名字，要ST了。先放顶级吧，我觉得这个大级别去是配得上，配得上。航运，航运还提吗？那航运就不提了吧，航运算在里面了，航运算在里面了，by bwd6好像算在里面了。俄乌，俄乌，今年的俄乌重建超过一段时间，但强度也就那样，放NPC，暂时放这，好像还差点意思。 第17段 稳定币我放哪了？放这了，数字货币就是稳定币。好好好，差不多。那我们看有没有要调整的，首先有没有人想升档的，有从顶级往上升的吗？装不算题材，独立行情不算题材，我们归的是题材跟板块嘛。哈吉米，哈吉米，纯主观，我把哈吉米放在上面，可以骗到很多弹幕，可以骗到很多弹幕，i know you。福建可以升，我认可了，我认可了，福建可以升。其实固态电池这个不够具体，它里面还有还有些其他器材，像储能底矿。对，其实新能源这个板块很大，挂电池只是一个分支，储能吧。我归在储能大类，因为炒礼矿的本质是它是储能的上游，对吧？6-0酸礼它也是产业链里面的吧，新能源产业链里面。储能，储能先放这吧。跨境电商那段时间炒跨境电商，炒中日韩自贸区，它本身也是关税反制的一部分，包括内循环，包括物流，包括当时的一些就是基建类的，它还炒过还有什么？ ...

视频信息 标题: 虽迟但到的26年投资展望 BV号: BV1v9rABMEse 时长: 9分51秒（591秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕2026年投资展望展开，分宏观与微观两个层面。宏观上，美国2026年降息节奏可能不激进，无风险利率中枢维持3%以上，美元资产仍有吸力，外资流入A股港股属渐进性；全球风险资产估值扩张受限，分母端改善有限，行情驱动力来自分子端即盈利能力。国内十年期国债收益率仅约1.8%，处低利率环境，房产投资萎靡，股市吸引力强，居民存款将转移至高股息资产。综合来看，2026年重点寻找"有成长想象力+稳定派息保底"的行业。微观层面推荐三个方向：一是高端制造业出海，关注具备毛利价差、工程师红利及OBM自主品牌出海逻辑的企业；二是在消费非景气周期寻找被错杀的龙头企业，关注经营性现金流大于净利润、逆势扩张做品牌的公司；三是AI投资，建议通过美股科技ETF（如纳斯达克）参与，而非高估值的中证创板。 核心要点 美国降息路径：2026年美联储可能仅降息一次，无风险利率中枢维持3%以上，全球美元资产仍有吸引力但减弱，外资流入A股港股为渐进过程而非大规模涌入。 估值扩张受限：由于贴现率波动有限，分子端（企业盈利）将成为行情主要驱动力，因此2026年投资重点放在盈利能力修复和成长性兼具的板块。 国内低利率环境：十年期国债收益率仅约1.8%，房产投资萎靡，股市成为居民存款转移的去处，高股息资产将获得资金青睐。 高端制造业出海：核心优势包括国内外毛利价差、工程师红利（同等研发投入可雇佣2-3倍人员），重点关注从OEM转向OBM（自主品牌出海）的企业。 消费板块逆向布局：行业需求不再增长时，三四线品牌因杠杆问题退出，龙头企业可凭借健康现金流和优秀渠道被动获取份额，关注净利润稳定增长、经营性现金流大于净利润且逆势扩张出海的标的。 AI投资策略：AI产业已深度绑定政策叙事，美国科技公司资本开支持续增加，但中证创板等A股科技股估值过高，建议通过纳斯达克ETF等美股科技配置方式稳妥参与AI。 投资筛选标准：贯穿全年的核心选股逻辑是"成长想象力+稳定派息保底"，拒绝纯题材炒作和过高估值标的。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿大家好，这里是bruce。呃，这些视频是一个新年投资展望啊，也是当应给大家出的视频啊。但是因为这个啊期末周实在太忙了，导致个到现在啊呃有点随时弹到啊，现在已经是一月九号了，但是大家见谅吧啊，那新朋友要注意了，我这个频道分享的主要是这个长期投资逻辑啊，所以说如果你是玩短信的话，那这个视频可能对你来说帮助不太大啊。那废话不多说，我们就直接开始这个正题聊聊。我对这个呃二六年的投资方向怎么看啊？那这些视频的主要内容会分为宏观以及微观两个层面来讲解啊，都是比较重要的。那宏观层面对我们的影响比较大了，自然就是这个美国啊以及我们自己东大对啊，那因为这个美国啊，我认为这个它二六年的降息路径不一定会激进啊。因为根据这个美联储的点阵图显示啊，二六年可能仅有一次降息，而且这个鲍威尔的任期即将结束了，对吧？ 第2段 而且美联储内部它对于这个啊膨胀粘薪啊，经济韧性的判断并不统一啊，所以还是存在这个比较大的不确定性啊。但是我们可以判断的是呃，这个无风险利率的中枢应该还是维持在这个百分之三以上。好，那这个预期我就分为两点来讲啊。第一点就是说啊美元的呃美元资产的高息吸引力依然是存在的啊，他虽然减弱了，但是没有消失啊，因为百分之三的这个无风险收益率在当今这个经济条件来说啊，依然是对这个全球资本是有一定的吸纳力的。那这个对我们来说意味着是什么呢？啊，这就意味着我们啊这个港股啊或者说a股的外资流入是渐进性的。而不能说我们抱有这个呃外资会一股脑的涌入这个呃港股来寻求避险的这个预期啊，所以说啊这一点我们还是要客观看待啊。那第二点就是啊，我认为全球的风险资产估值可能扩张受限啊，那具体就是云明这个公式啊，那v就是指企业的内在价值，CF就是这个啊盈利能力啊，就是贴现率啊，区域就是增长率。 第3段 那既然这个啊增长啊这个贴现率我认为会不会大幅度波动，所以说分母端的改善可能会受限啊，所以说行情的驱动力更多会来自于这个分子端，也就是这个盈利能力。啊，所以说二六年我看中的还是啊去寻找哪些行业，它既有这个啊一定的这个资产保底，呃，而且还能带来一定的这个盈利修复，或者说盈利增长，就是侧重点还是放在成长性这一块啊，这个是我对二六年的投资展望的第一个点，就是这种成长性啊。 那第二就是我们东大啊，我国现在这个十年期国债收益率只有百分之一点八左右啊，很明显我们现在是处于一个跌低率的投资环境啊，加上这个房产投资萎民啊，所以相较之下啊，股市仍然是一个具有很强吸引力的资产啊，并且它可以带来这个较高的收益啊，像很多行业辛辛苦苦干一年啊，利润率只有三四个点，还不如直接买中国移动啊，分给你四个多年国旗的同时，还有一定的成长性。 第4段 啊，所以说对于这个东大而言，主要的预期就是在这个居民存款转移啊，加上一些无处可去的资金，来寻求这个避风港啊，涌入到股市中的一些高股息资产，来寻求这个资金的稳健稳健增值。啊，那把刚刚这些分析结合起来啊，我们二六年的投资方向就已经大致出来了啊，重点就是寻求那些啊有一定成长想象力啊，加上有这个呃稳定派系保底的这个行业，或者说企业。那大的层面讲完了啊，我们现在对于这个投资方向很多，其实有一定的思路啊，下面就要深入到这个微观层面去寻找一些适合的板块来进行配置。 好，这下面就是我三个比较感兴趣的板块。当然我不建议大家抄我作业啊，我只是提供一个思路，呃，供大家这个学习和交流。好，那第一个就是出海啊，出海我这里特指这个高端制造业啊，其中有三个大点，一个就是毛利价差啊，一个是技术红利，一个是OBN的企业啊。 第5段 首先我们都知道国内的这个市场很卷，对吧？价格战经常达到没有利润啊，就像我个阿里美团京东的这个外卖大战啊，在一个存量市场里面啊反复竞争，那这个企业以及相关投资者都不会好受，对吧？啊，短期受益的只有这个消费者啊。但是呃，像海外这个呃售价往往是比这个国内高很多的，尽管它这个通胀有所回落，但是它的物价首位依然很高，对吧？同样的这个工程器械啊，同样的家电啊，海外的售价会比国内高出百分之三四十啊，但是我们依然控制在这个国内的水平啊，这个是我们一个很大的优势啊。那根据这个我们又要引出一个就是这个技术红利，也就是工程师红利啊，这个是我认为高端制造业一个最大的优势啊，就是我们国内最大的优势啊，就是相同技术水平的工程师啊，我们中国企业的用人成本啊，仅仅视为这个北美欧洲的三分之一二分之一。 第6段 好，这就意味着这个相同的研发投入啊，我们中国的企业可以雇佣这两到三倍的研发人员来实现这更快的研发闭环，对吧？你想想这优势有多么巨大，对吧？对比国外好的。 第三点就是这个OBN的企业啊，呃与之相对的是这个OEM，一面就是指代工，然后OBM是指这个自主品牌出口。那实际上这几年这个我国这个企业的出海逻辑是在变化的，以前就是以这个劳动力为主，对吧？也就是OEM。但是现在呢，更多的企业是在呃尝试卖这个品牌以及技术的溢价，也就是做这个OBM，对吧？那我们现在关注这个出海的话，我们要更加去寻找那些啊着着重去做这个OBM的企业，因为它的毛利率就更高，而且他的这个盈利空间想象力更大，对吧？啊，所以说出海这边总要就是说我们要去寻找啊高端制造业中的OBM企业。 第7段 呃，下一个就是消费啊。提到消费可能大家都已经啊嗤之以鼻了啊，消费确实现在还没有迎来这个啊明显的辅助迹效啊。当然这种行业正是这个呃石多斯流派比较喜欢的，也就是说在这个非景气周期，我们来侧重寻找这个活得好的企业。啊，说的文一点就是说我们不要等风来，而是要在这个啊没风的时候看水飞得更稳啊。那你在这个呃飞景器航行行业中，实际上大部分的这个啊企业估值都已经被杀的非常非常低的。而我们的重点就是要去寻找这些被错杀的企业啊，因为当这个呃行业需求不再增加的时候，大部分的三四线品牌会因为它这个负债啊杠杆而导致这个不得不倒闭退出，对吧？那其中这些啊活得好的龙头企业，他们并不需要做什么大的变动和大的创新，就可以把它把这些啊死掉的竞争对手的份额吃进来啊，只仅需要靠这个健康的现金流啊，靠他这个优秀的渠道端啊，对吧？ 第8段 啊，这个就是我们要去寻找这个啊废墟中的金子啊，甚至不用金子，你这个银子这些都行，就稍微好一点的就好，对吧？啊，这个是需要我们关注那些啊净利润，还能保持这个稳定增速啊，且你这个啊经营性现金流大于净利润的企业啊，就是财报的看财报能看得出来的啊。当然我们还需要一些啊深入的调查，比如说你看哪些消费业的公司还在逆势扩张，呃，他还在尝试这个出海来做他的品牌，打造品牌，来扩大他的营收，对吧？这个都是一些呃活得好的企业的一些观察指标吧。啊，当然呃，不同不同消费企业需要呃具体分析，对吧？上面只是我说了一个大致的思路啊，就大概是这样分析的。 那最后一点就是这个AI了啊，虽然说我不是AI的从业者，我也不太懂AI啊，但是表面上可以看到，就是这个AI公司现在已经通过这个啊产业叙事啊，某种程度上已经深度绑定了这个政府的决策啊，以及那美国公司这些科技公司的资本开支也在不断增加，对吧？ 第9段 而且在我们这个现实生活中啊，已经完全离不开AI了啊，无论是学习啊健身计划还是日常规划啊，我们都需要这个AI来辅助啊。那既然我们处在这个呃AI革命的时代，那我们作为投资者，也可以说拿出一部分这个资金去啊参与一下啊，当然我不是说让你去买这个中继续创创新一生这些啊六十倍、七十倍的制造业。好，这也要特别提醒一下我上面说的这些啊高端制造业啊，指的是那些十多倍的制造。业，而不是说去买让你们去买这些呃新医生代终于去创这些科技制造业啊。啊，他们虽然说还算优质吧，在心一生核中于去创，但是呃，你给一个制造业给到大几十倍的PE，事实上是肯定贵了的啊。但是啊，贵了它也不一定跌，对吧？因为未来几年还是以这个呃科技是叙事围绕来潮，对吧？ 第10段 短期可能还不会跌啊。那我们作为一个长期投资者想要参与AI啊，我认为最稳妥最直接的方式还是去购买这个呃纳ch ETF。因为你看美国的现在科技公司啊，英伟达四十多倍市盈率啊，谷歌三十多倍的市盈率，你说它贵吗？我认为啊，只是处于这个合理价格的上限吧，也不算上多贵，而且他们的EPS增速也在不断增加，对吧？不断追赶啊。所以总的来说啊，如果说你想参与AI，那你就就去买这些美国的科技公司啊；如果你

视频信息 标题: 相信商业航天的这辈子有了 BV号: BV1ojiQBFE4E 时长: 10分33秒（633秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频为A股盘后复盘，主线围绕商业航天展开，同时覆盖多个热点题材。主播指出券商龙头跌停显示主力压盘意图，但中小盘股表现活跃，2.5万亿流动性支撑多主线并行。详细分析了对日反制、脑机接口、AI应用、可控核聚变、能源金属等板块的个股机会与买卖点，强调低吸不追高、控制仓位、严格止损的交易纪律。核心结论是当前市场情绪强于指数，但需警惕权重股回调风险，操作上宁可放弃机会也要聚焦前排确定性标的。 核心要点 商业航天主线：多只个股趋势新高、涨停连板，板块情绪强势，短线关注异动票与低位联板机会 券商降温信号：中信证券尾盘14亿压单显示主力降温态度，权重压制小票活跃形成黄白线分化 对日反制题材：三福股份竞价60亿大单一字，河远金红竞价丰单超10倍但盘中炸板，优先级需降低 脑机接口回流：首次分化后主板连板梯队稳固，竞价换手前列的南京熊猫为补涨机会 AI应用博弈：男性股份点火确定性高，引力传媒作为补涨龙头可水下低吸但属左侧买点 可控核聚变：中国核建尾盘炸板放量，雪人股份高开突破平台为标准买点，梯队逐步成型 能源金属趋势：延胡股份回踩5日线为低吸点，跌破需纪律性止损，趋势建仓失败属正常 交易纪律：宁可不开新仓放弃机会，也要聚焦前排确定性，严格区分买点优先级与盈亏比 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 商业航天大人，我将为我对你的不敬献上深深的忏悔，愿您将您的恩泽平等地降临于这茫茫大地，开化这群迷途的羔羊们。天门好，我的忏悔结束了。现在有请商业航天大人发表获奖感言：价涨量增，再次趋势新高，连老辨识度前照光店都被翻出来，今天午后涨停。为高的朋友们推荐了一只上海港湾，昨天实现低息，那今天到现在为止应该有8到10个点的利润，电不是问题吧？另一边短线标的一方面，雷科房屋是要压异动的，可以看到卖一的位置压了4.5个亿的卖单。今天雷科的实质偏移值是99.88%，刚好卡住了异动，明天有三个多点的空间。另外一个标的是银河电子，今天给了炸板低阶的机会。作为商业航天的第一位联板，还在继续打高度追赶前辈们的步伐。 第2段 房地产参股的成见发展表现一般。群总概念股中，鲁信创投继续大单一字，金风科技换手尾盘上板，通宇通讯缩量加速上板，顺耗股份烂板烂了一天。昨天是一个真机过宝净额无碍，最终也是给封住了。信为通信再创趋势新高，这个移动线不是很准没更新，因为它第一天是因为它第一天是大涨的，所以说明天还有十几个点的空间，应该是19.84。如果明天指数收红一点，他还是可以再板一次的。这个是商业航天看在航天大人原谅我的份上，大家别忘了给我点个赞。我们开始今天的复盘。 首先，昨天中信证券尾盘14亿压单，表明大主力的态度是降温。今天市场给出反馈，前两天涨的最好的证券票华银证券，华银证券被按指跌停。富士A507指跌幅较大，而且是单边下跌。 第3段 A500ETF也是一个调整状态。那为什么大家体感还这么好呢？可以看到黄线高高在上，白线低低在下，也就是说今天是压权重涨小票的一天。大金融、银行、保险，包括宁德时代、白酒、茅台、中继区创这样的票在跌幅贡献中占比前列。除此之外，能源金属、力讯、三花等也出现了一定调整。指数缩量收了一个假阳真阴线，属于情绪带着指数走，大家体感最好的类型。 虽说航天大人为力无双，但目前2.5万亿以上流动性是可以承载多个主线题材的，所以说不管是A应用、脑机接口、核聚变、中日贸易反制、消费甚至军工，今天都给到了结构性的机会。我应该是为数不多会预判今天军工有表现的博主，但这个方向确实不确定性有点大，没有给大家挖掘太多。一个是最近国际政治局势的问题，又是委内瑞拉又是格陵兰，还有中日问题。 第4段 大家应该还记得当时对日反制开始是以中水渔业代表的水产、航天发展代表的军工、国风新财代表的光刻机，这三件客构成的，当然还有稀土，不过当时就是一个支线。以及咱们自家近期航母是有一定消息的，早在周一的时候江龙船艇就摸过板，今日大幅冲高，更强的是海南信航、海南湖这些票。 对日反制方面，昨天盘号商务部发表对原产与日本进口的二绿二清规发起反清销立案调查。这个题材里产能最大的当然是三福股份，其次是河远金红。竞价开出来三福股份顶了60多个亿，符合预期，买不到三福的就只有去看何远。何远从竞价阶段来看是看不出来会炸板的，竞价成交金额1200万，竞价丰单4.3亿，超过了10倍。但结合我们对整体大局偏谨慎，在这种指数随时有风险的情况下，宁可不开新仓，放弃一些机会，也要尽量上最前排去抓那些绝对无法拒绝的机会。 第5段 就像今天何远气体开板给机会，那金红气体的优先级就下降了。 脑机结果方向题材，昨日脑机结果方向题材首次大分化，20厘米都在分歧，但主板文字不动。那今天主板30票，延山、熊猫、创新医疗题材首次分歧之后会回流，大家可以凭借自己的基础去关注他们的低阶机会。那今天竞价换手第四名，竞价金额排前列的南京熊猫就是两市主板的三一机会，但这个机会竞价和开盘可以先不去等一等，因为题材分化力度未知，指数方向也未知。而且它的前面还有真正龙一创新医疗没有炸板。脑机接口在开盘分期下杀起稳之后重新过开盘价可再去博弈。熊猫岩山科技作为潜在的容量票也是可以去做DC的。昨日的断板票里爱蓬医疗和普尼测试也都20厘米上板成功修复。这个是脑机方面。 第6段 A应用AI应用，竞价时男星高开，最后一笔网上抢了很多，带量，但是量也没有特别大，此时也可第一时间不出手，我们大局观上也是出手慢一点吧。蓝色光标开盘在水下分歧，AI智能体震荡，缓慢拉升，利有股份也是先分歧或回流。作为竞价表态的男星股份，再次点火上均线的时候就是确定性比较高的买点了。盘中AI应用还再走了一波，蓝色光标一度冲到了10个点左右，带动了值得买、一点天下这样AI应用的弹性票。第二波拉升的时候范围非常广，以前的辨识度像时机信息、天下秀、容积软件这样的主板票都有所表现。在这种情况下，引力传媒的便宜老大才成立。如果早上分期的时候去水下深水低息了，没有什么大问题。但是要记住这是左侧买点，成功率本来就是不高的，确定性和盈亏比有的时候只能要一边。 第7段 另外一支主板人气容量利优股份今天表现也尚可，可以看到日K级别挑战前高，然后冲高回落，在50线以上和最大量能以上，趋势无碍。目前AA用的票池中现在地位最高的还是男星以及弹性的蓝色光标，每日互动可以低息买付，今天抽完就直接冲高了，不要追高。这个是在博弈DeepSeek不知道什么时候来的消息，年前应该要出第二代。 可控核聚变核心之一中国核建早盘强势上板，但尾盘随着指数跳水有一波炸板放量。最早上板的中国西电表现平平，今天核电走强没带它，说明它的核电逻辑并没有受到认可，大家还是把它作为电网的票来炒，同时股价位置也在前高附近。雪人股份今天给了一个很好的突破买点，高开在平台之上可以转强的时候去半路。开盘下杀不用太慌，因为核聚变的题材一直是在很猛烈的上涨。 第8段 国际重装二联版，中国一众开一字，可记重装二连板，中国一重开一字，炸板之后回风。以前的辨识度融发核电、蓝是重装首板踢才走出持续性，开始建立梯队。弹性哈哈滑通，20厘米冲板之后炸板，问题并不大，后续应该还有高点。 昨天关注的趋势票龙骑今天缩量冲高回落，相当于让左侧这两天冲高回落被套的资金全都解套了吧。解套之后这帮人还不走，量能还缩下来了，说明什么？说明里面有很多不给跟大阳线不走的死多头。今天冲高之后减仓做出利润点可以继续持股，后面看一波趋势。当然最标准的操作是先B后S做T，因为没有想到早盘这个票会给水下。趋势票就尽量低息不要追高，本来就是追求10天半个月给10到20点利润，你追高三个点等于两天的利润都没了。 第9段 延胡股份今天第一次关注的点位是5分K的低点，一个很标准的低系点。给大家看看支撑的位置怎么找，之前5分K的低点差不多是这个位置吧。那沿湖股份第一次回踩到这个位置受到了一定抵抗，这里是一个买点。但这个买点有效性没有那么高，为什么这么说呢？前面报最大量能的K线是这一根，从这里来一道线差不多31块6的位置是高位接力资金的主力成本线，在这里多半是要受到委屈的。很可惜啊，午后指数跳水能源金属板块跳水，这个位置被跌破了。能看到有很多大资金在跌破之后做了纪律性止损，这里杀跌的时候放出了量来。那再去找承接怎么看呢？这就是日k级别的5日线了，这里还是一个低息点，后面就围绕5日线做防守，5日线不破不算结束。给大家看今天盐湖和能源金属板块的共振程度，蓝色的线是叠加的能源金属曲线，不能说十分相似只能说一模一样吧。 第10段 虽然目前问题不大，但我们话依然不能说得太满，大家要做好防守，趋势建仓失败是很正常的事情。如果跌破50线无成接，那么就任亏出局，千万不要被深套。关注盐湖走的是业绩线，本身业绩较强，基本面不错，在行业内地位属于中均。并且这个票会让人想起一位游资，大家可以把自己想到的打在弹幕里，看跟我想到的是不是同一个人。 午后我们提到前在对流的消费方向有所表现，第一个充版且封版的是安济食品，我们盯了那么久的上海900最终被安济食品摘了桃子，好在是最后野版了，没有辜负大家的期望。另一边昨日首版的紫烟食品充高没版，东百集团、百大集团也都跟着充高有一定回落，但依然问题不大。这些票我们都是低息管主的，可以在尖角处小减一点仓，把蚊子腿……吃到一半在尖角处小减一点仓，把蚊子腿吃到一部分再说。 第11段 那今天的视频内容就先说这么多，如果对你有帮助的话，还别忘了点赞三连支持一下。这周六呢，考虑开个直播，具体情况会在动态通知大家，以聊天吹水为主吧，不要有什么压力。最好也不要提股票，因为确实讲不了，容易被抬走。我们下期视频再见。

视频信息 标题: 22岁近800万资产 聊聊我的投资策略以及26年展望（上） BV号: BV1giivBGEfM 时长: 15分01秒（901秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 UP主（22岁，持股市值约503万，年收益28%）分享其个人投资策略（上集）。他自评为风险偏好低、追求确定性的普通投资者，因此投资框架以定量分析为主、定性分析为辅。定量层面重点关注三要素：商业模式（区分重/轻资本开支、现金流质量）、保底股息率（如中国移动承诺70%分红）、同行业横向对比（盈利、周转）。具体决策分三步：首先通过财报、招股书、研报做定量阅读，结合保守估值判断安全边际，纳入自选池；其次跟踪业务进展、研发与出海增量及管理层展望，评估两三年内的成长性（如买入美的的出海逻辑）；最后在估值合理、股息可观、具备增长预期的前提下逐步建仓。此外，他极力推崇分散投资，认为可降低分析难度（80%把握即可买入）、稳定心态、控制回撤，适合追求年化20%左右收益的普通散户；资金量不同对应6至十余只标的。 核心要点 风险偏好定位：UP主自认智商与认知平庸，主动放弃超额收益追求，转而以"确定性"和"安全边际"为核心选股前提。 定量分析三要素：商业模式（重资本开支还是轻资本开支、现金还是应收）、保底股息率（利润分红比例推算保底收益）、同行业横向对比盈利与周转效率。 定量与定性取舍：定性依赖对未来景气与利润的预测，门槛高、伴随不确定性；定量基于已发生的财报事实，更适合普通投资者通过大量阅读掌握。 三步建仓法：定量阅读+保守估值→纳入自选池；跟踪业务、出海增量、管理层展望判断成长性；估值有安全边际且股息与增长兼具时分批逐步买入，而非一次性重仓。 美的集团案例：以"工程师红利+品牌溢价+OBM出海"为核心逻辑，认为其两三年内有确定性增长，叠加约7%股息率与估值安全边际，构成大仓位买入理由。 分散投资的必要性：作为无内幕消息的散户，分散是对"无知"的最优保护，同时把单只标的所需把握度从100%降至80%，大幅降低定量与定性分析门槛。 分散带来的心态优势：组合波动率与回撤显著低于集中持仓，能跟上大盘涨幅且睡得安稳，适合年化目标20%左右的投资者。 仓位与资金匹配：几十万元配6–7只标的，200万可扩展至10只；UP主主账户（300多万）分散在10余只标的上，通过组合而非个股博弈获取收益。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嗨，大家好，是jasbooce。呃，在视频开始之前，先祝大家新的一年这个啊财源广进、龙马精神。新的一年投资组合日日年年长虹啊。那标题就是为了引流，但是我目前的资产确实就这么多啊。然后现在放进股市的一共有五百零三万。前几个月发动态的时候还有五百一十多万，但是由于这个年末啊港股实在太弱了，导致也是没有回到新高。那今年的收益率还是比较差了，只有百分之二十八，也是跑输了很多这个牛市高手，也是比较菜了。今年你给我收益率，这些高手大家就都是百分之三百、百分之四百的收益，都时现财务自由了。所以说今年啊收益还是比较平庸，但是我个人还是比较满足的，因为啊这个我也不追求一年有有这个百分之几百的收益。我一年啊甚至你给百分之十十的收益，还有经经满足足啊。 第2段 OK，那就步入正题。这期视频会分为上下两期，上一集就是讲我这个投资策略，下节就是来对这个二零二六二六年这个投资来做一个展望。好，那这这一期视频就先做一个投资策略的分享，那这样就步入正题，先讲讲我是如何选择标的的。 啊，实际上我是一个风险比较低的人，做不到什么超额的收益。因为我认为我自己的智商很普通，也是一个很平庸的人，所以我会更加追求一个确定性的东西。也就是说我会呃喜欢从这个数据和事实出发来判断一个企业它是否有买入价值，它是否有足够的这个安全边际吸引我去卖。这也是为什么我说我买企业，我做的定量分析会远远大于定性。那我现在就来说一下这他们两个的区别。那先说这个定性吧。啊，什么是定性？就是说你对一个企业的成长性，以及他是否处于这个景气周期。 第3段 啊，比如说你个CPU啊，大家都预测它这个预期产量会很高，预期需求会很好。这个AI时代嘛，啊所以大家会疯狂的去买入。实际上这个是一个预测性东西。因为你实际上它具体的产量呃，以及它这个啊利润是未知的对吧？那你买入实际上就是会伴随一个比较大的不确定性以及风险的。所以说这是为什么我认为呃啊定性分析它是需要一个呃有一个专业知识比较充沛，以及他有一个足够的阅历才能做出的。啊，比如说你巴菲特，实际上巴菲特买企业他的定性分析是远大于定量的，它的价格是次之的。它最最重要是判断一个企业是否啊质地是否良好，对吧？啊，这是为什么我认为啊定型它实际上门槛是比较高的。因为它需要你这个人拥有这个足够多的知识，以及呃我认为定性它伴随的不确定性是我不愿意承受的，所以说我会更加的去追求这个定量分析。 第4段 那什么是电量分析的呢？就是说你可以通过这个啊企业的年报啊、财报数据啊，或者说招股书啊，以及行业数据来对一个企业进行深度的判断。好深度的分析啊，从而能得出一个比较确定性的结果。其中就包括我认为啊比较重要的几点，我就讲出来就是：商业模式，保底的股息率，以及这个对比同行业。 那第一点，什么是商业模式呢？商业模式指的就是啊这个企业他是怎么赚钱的。你比如说小米，它是通过这个卖硬件来赚钱的对吧？那你像这个经销办公，他是靠这个呃你去订阅他这个VIP，订阅这个会员来盈利的。好，对吧？就是我们要先判定这个企业它是怎么赚钱的。那其中把这个商业模式掰碎了之后，你就会发现哇，其实有很多知识点。其中比较重要的就是啊这个是企业它是重资本开支还是轻资本开支的，他每年需不需要重复投入很多钱来维持他这个利润。 第5段 你比如说像这些工厂，它就每年需要啊投入很多的钱来维持它这个每年的利润，对吧？那第二个就是说呃，现金流，也就是说这个企业他赚的钱是现金还是赚的只是应收账款。那重要是赚钱的现金，当然是比应收账款好，对吧？啊，这个是辅助去判断一个企业的质地是否良好，它的业务是否良好。那我们啊实际上这个商业模式你是可以通过这个你看格雷厄姆的书啊、士洛斯的书啊，你可以判断，你会知道你应该去如何判断一个商业模式，这个是你通过啊阅读很多书籍能得出的结论，就是能获得的知识。不像这个电信啊，它是比较一个靠你悟性、一个靠位置的去预测的。而你这个是通过大量阅读是能得出的结论，对吧？ 那第二个就是保底的股息率。啊，举个例子，就是说啊中国移动他承诺每年至少把利润的百分之七十分给你，也就是说我们计算得出这个中国移动保底的股息率有个四点多、五点，对吧？ 第6段 那就是说我满入这个企业之后，我虽然不一定依靠他这个股价上涨能获得利润，但是我是一定能通过他这个分发股息来获取我这个呃收益的。就是说我每年至少能获得这个百分之五的股息收益，对吧？ 好，那第三点就是啊我们判断企业的时候不能只是单纯自下自下而上。呃，我们还要从自上而下，就是说我们要啊不能只对一个企业做出判别，我们还要啊对比的话这个同行业的企业。这从呃抽那些数据具体数据出来对比，这个企业它对比其他呃同行业、其他的企业的盈利水平如何啊，周转率如何啊。实际上呃定量分析简单来说就是从数据出发，从这个事实出发，我们就是可以可以通过呃这个事实来得到一个比较确定性的答案。 哦，那沥青的这个定量和定性的区别。下面就要讲一下我具体的啊这个模式，也是我认为呃适合普通人来做投资的一个框架是怎么样的。 第7段 就是定量为主，定性为辅。可能我上面一直在讲，定量多么好啊，定性多么难。可能大家会以为我完全不做定性，实际上不是的啊。因为我买入任何一个企业，它都必须要带有一点这个成长的诱患，至少我是这么认为的。因为他带有这种成长诱患之后，后来被市场发现了，才有可能更快的发生这个均值回归的过程。 啊，那下面就来看一下。第一步就是我们还是通过这个单量阅读，该企业该行业的财报啊、招股书啊、研报的各种数据。好，我们来跟踪进行这个定量分析。再结合这个市场给的限价，来保守的。啊，这个是重点。哎呀，来保保守的判断，这个呃企业的价值是否被低估。什么是保守？就是说我们要从这个即使啊要呃，比如说这个企业啊，它今年增增长了是百分之十的利润。 第8段 那我们就要预估它就算明年是零增长的情况下，它的这个企业限价是不是贵了。就是说我们要从这个保守以及悲观的角度来判断，这个企业是否有具有这个安全边积，是否有性价比。如果说还呃你认为他有一定的安全兵器之后呢，你就可以纳入这个啊自选池啊，拿我这个股票池来观察。 好，那第二步就是说我们去具体的分析它的嗯这个企业的业务，他现在做的怎么样？那他是否是否有这个呃投入研发这个新的产品，有这个新产品的预期？或者说他这个新业务是不是也在出海，在搞出海，他有这个出海的业务增量，对吧？好，这是我们需要第二步进行这个密切跟踪的。以及我们从年报里面可以得知这个呃管理层的展望，可以看一下管理层对他们这个公司的未来业务发展是怎么样，怎么个想法、怎么个看法，对吧？ 第9段 啊，这个业务发展情况是我们需要呃在生活中实时跟踪的。呃，包括这个订单情况，我们是可以在呃不同行业、可以在不同网站上面去跟踪，这个需要具体判断。 然后我们就可以呃大致得出呃这个企业他是否有啊一个诱患，能在它这个两三年之后能有一定的这个成长性。就以我买的这个呃美的——这是我一家非常喜欢的企业啊，美的集团。那我在二四年的时候买它是因为我认为呃啊中国这个出海的红利是在的。因为中国这个劳动力很便宜，所以中国你雇工程师来搞这个制造业，它的成本是比海外企业低很多的。就是说美的呃加上它这个品牌的溢价，美的现在是出海是以这个OBN为主，也就是自由品牌，不是给别人代工了。就是美的加上它这个品牌溢价，加上它这个呃工程师红利吧。 第10段 啊，我认为它在这个两三年之内是有一定的这个出海增长预期的啊，这是为什么我我呃呃比较大仓位的买入它啊，这个是我呃第一第一步和第二步。那第三步就是看到这个啊它估值有一定安全边际，它的股息还不错啊，一年给你分个百分之七左右啊，有个安全边际，然后呢未来两三年又有一定的增长预期啊，这样子。那我们做这个判断之后，我们就可以逐步的去建仓啊，这一定是逐步，而不是啊一笔一笔就买入了。因为啊对一个企业的了解是由浅入深的啊，只有你买入了之后，你才能啊更加细致的去跟踪这个企业到底是怎么样啊，因为你刚开始判断的时候有可能是误判的，对吧？所以说我们要逐步建仓啊，那讲到这里，我相信这个第一点已经啊讲的比较明白了吧。啊，我已经把我这个呃投资策略啊一丝不挂的给大家分散了，拆解了啊，那下面就来讲的这个啊第二点，也就是最后一点，就是分散投资啊，我个人是一个极度啊偏好分散的一个选手啊，那下面就来分析一下啊，先说这个分散的弊端吧，就是你在牛市前，你这个啊标的都选择正确的情况下，你分散的投资收益会比这个集中低很多啊，这个是显而易见的啊，这个也是分散的一个最大的弊端啊，但是我们我认为实际上啊分散还是利大于弊的啊。 第11段 第一点就是啊实际上我们都是一个啊普通的小散户啊，我们也没有这些啊行业内的内幕消息，以及我们也没有啊对一个行业有这个特殊的理解啊，所以说我们要接受自己的平庸啊，我们是一个啊很普通的投资者啊，所以分散就能为我们的无知啊套上一层保护罩，对吧？来保护我们。 啊，那第二点就是啊实际上这个定量和定性分析是非常难的啊，非常需要我们的大量阅读的啊，我们每天就要大量阅读这些年报啊、财报啊以及一行业数据啊，来感悟一个企业的商业模式，它是怎么赚钱的啊，来去判断它到底贵不贵。啊，这个都是需要我们通过大量超级大量的这个阅读才能得出的了。啊，所以说定量和定性是非常难的。啊，我们这些精挑细选出来的企业啊，并不是说你问一下AI啊，你看一两天财报就能就就敢买的啊，这个是需要我们大量的阅读啊，所以说啊分散啊，正是为了降低我们这个呃定量和定性的难度。 第12段 因为如果说你是集中投资的话，你就必须啊要对你这个集中的啊标的，你有百分之一百的把握，就是它以后一定能赚钱，一定有成长性。而相对呃相对这个集中来说，分散的话，我们可以对一个企业啊，我认为我只要对它有这个百分之八十把握，我就可以去建仓买入啊，因为我是分散的对吧？啊，我只需要呃靠我的这个分散的投资体系赚钱，我不需要单靠一个个股的大赚，对吧？啊，所以说分散它是可以降低这个定量定性的难度的。因为我只有百分，我只要有百分之八十把握，我就可以选中你买入这个标的对吧？ 啊，第三点就是说呃我们分散的话，可以说啊心态更平稳，我们可以可以睡个安稳觉啊。因为呃相对于集中，你集中投资的话，你只买一两个标的啊，当这个大盘在上涨的时候啊，如果说你个股是绿的，你手中的持仓是绿的那你心态会非常不好。 第13段 但是如果说你是一个分散组合的话啊，你的组合及大概率是能跟上这个大盘的涨幅的对吧？因为你是啊精挑细选出来的一系列的这个组合啊，而且在这个啊大盘下跌的过程中，因为你是分散的啊，所以说你整体的这个组合波动率会减小啊，对吧？所以说你自然你这个当这个大盘在下跌的时候，你的回撤也会变小啊，对吧？那关于这个呃啊投资收益，我认为啊分散对我来说投资收益已经足够了啊，因为我二三年、二四年、二五年啊，这三年加在一起的这个啊年化收益率大概是百分之二十多吧。啊，对我来说，我认为啊已经是很满意了啊。所以说啊如果说你只是呃期望你这个啊年化率有个百分之二十左右的话，你就可以去分散，而不是说集中啊。 呃，然后还有一个关于资金量的问题，就是那如果你是只有几十万的话，那你就可以选择啊六到七个标的去分散啊。 第14段 如果你是两百万，那就可以选择十个标的啊。像我的主账户是三百多万啊，我小账户是一百多万。那我的主账户我会选择去啊分散到十多个标的来做一个组合啊，靠这个投资组合来赚钱，而不是靠我大家哪个股票啊，这样对我来说是啊让我投资过程中能获得一个乐趣的方式啊。 那上述这些就是啊我目前所总结的啊，我主要的这个呃投资策略啊，实际上我现在还是在一个呃不断进化的过程中，就是不断提升认知啊，可能我心里面说的有一些是有呃是落后的，呃，或者说是太过于保守的啊，但是大家就见见谅吧。啊，我现在也是在不断的这个提升自我。啊，当然这个啊模式我相信就是一个能给普通投资者带来这个稳定收益的东西，一定是能带来这个啊，至少说不会亏吧，对吧？ ...

视频信息 标题: 白银为什么涨？还能买吗？ BV号: BV157BrBiEN7 时长: 9分16秒（556秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频讨论白银的投资逻辑与上涨原因。讲者首先区分黄金与白银的本质：黄金是纯贵金属投资品，以金融属性为主；白银工业需求占比约40%-50%，属于工业品，其投资逻辑与黄金有本质区别。随后逐一拆解市场对白银上涨的三种常见解释：地缘战争与降息周期带来的避险与货币对冲需求、持续约五年的供应短缺、以及AI与光伏带动的工业需求增长。讲者认为，供应短缺逻辑不成立（已持续多年但价格仅近期暴涨），工业需求价格弹性极低（银成本仅占光伏组件约10%，价格翻倍也只推高总成本2%-3%）。他将本轮白银大涨的核心原因归结为美联储降息周期下的流动性宽松所驱动的投机需求升温。最后建议投资者认清自身交易目的（投机或长期投资），反对盲目定投白银，更推荐红利低波ETF或纳指ETF作为省心的长期定投标的。 核心要点 金银本质区别：黄金是纯贵金属投资品，核心属性是金融与避险；白银工业需求占比约40%-50%，本质上属于工业用品，二者不能用同一逻辑看待。 供应短缺逻辑不成立：白银供应短缺自2021年起已持续约五年，但价格仅近几个月暴涨，且未见工业买家恐慌囤货，说明供应短缺并非本轮上涨主因。 工业需求弹性极低：银成本仅占光伏组件约10%，即使银价翻倍，组件总成本也只上升2%-3%，工业终端需求对银价变化几乎不敏感。 降息周期是真正驱动：美联储宽松货币政策释放流动性，叠加美元贬值与避险情绪，推动投机需求大增，才是白银本轮剧烈波动的核心原因。 市场解释类比题材炒作：供应短缺与工业需求旺盛更多是事后为价格上涨寻找的合理化叙事，类似A股题材炒作，本质驱动力仍是流动性与投机情绪。 投机需求主导波动：真正具有弹性的不是工业需求，而是投资与投机需求，降息带来的流动性宽松和避险需求共同推高银价。 反对盲目定投白银：很多散户误把白银当黄金做长期定投，却不了解其工业品属性，容易在波动中亏损，讲者明确不持有白银。 更优定投标的选择：如果追求省心长期定投，红利低波ETF和纳斯达克ETF是更合适的标的，三到五年维度更易获得稳定收益。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce。 呃，今天这期视频我们聊一下白银，也算是我之前黄金那期视频的一个延伸吧。 啊，关于这个白银，最近热度是非常高的啊。很多人在评论区啊，在私信问我说白银能不能买、能不能定投啊。看到这些评论我就很无语。就是啊，一个东西只要一涨高了，自然就会很多人来问你能不能买之类的啊。他们甚至不愿意亲自去学习一下这些投资品的逻辑啊，它们上涨的逻辑啊。啊，所以说这期视频我就来聊一下白银的投资逻辑啊，啊，以及它为什么涨啊、还能不能买这些的啊，这些内容啊。 事先声明一下，我现在是只持有黄金，但是不持有白银啊。所以对于白银的分析，我会以一个相对客观的角度出发啊，我也不会说什么啊，刻意地去唱空或者唱多它，对吧？ 第2段 啊，仅仅以我的这个思考出发啊，仅供参考哦。 那关于白银，我们先要知道它和黄金的区别。呃，因为大部分人的认知还是觉得说白银跟黄金就是差不多的啊，都属于这个投资品。但是以我的观点来看，我认为啊，真正的贵金属只有黄金啊。因为黄金的用途是只有这个奢侈品，一些呃投资呃，或者说央行购进的这个呃金融需求，对吧？啊，就是其实就两个，一个是投资，一个是奢侈用品啊。但是白银的话，它的实际上它的工业需求是占了占比很大的，呃，应该是占比差不多百分之四十到五十吧。 啊，所以说白银更准确的来讲，它是一个工业品，但是黄金就是一个纯粹的一个叫贵金属，叫一个投资品。啊，就是我们大家如果说平时去买这个呃白银啊、锡啊、铜啊这些工艺品的话，我们这个只能算是消费。 第3段 但是如果说我们去买黄金制品的话，可以说是一种投资啊。所以说从这个点来看，我们就知道啊，白银和黄金的本质区别啊，就是黄金它是真正的投资品。呃，白银它是属于一个工业用品。它的上涨呃的推动，嗯，呃，大致逻辑可以讲是因为它这个供需关系，就是工业需求增多啊这些的啊。它上涨的故事是这些。但是黄金它的供需是一直很稳定的啊，所以说黄金和白银还是有比较大的区别的。我们不能单一地把黄金和白银归类为一类投资品来看待。啊，黄金它主要是这个金融属性，而白银它是以这个工业属性为主。 啊，简单来说就是，它们的核心区别，一个是金融属性，一个是工业属性。 那说完了区别啊，第二点就要聊一下白银它所谓的上涨逻辑。实际上讲这个白银的上涨逻辑，感觉就跟分析这个A股的题材一样啊，实际上啊逻辑是不是很够硬的啊，在我看来啊。 第4段 第一点就是这个宏观环境啊。当然这宏观背景是事实啊，宏观战争以及这个降息周期啊。欧洲战争怎么影响白银呢？主要就是说啊，当你打仗了啊，大家就会对货币的信用产生担忧啊，从而去转向去买那些啊无主权信用风险的资产。 哎，打字有点水啊，大家见谅啊。什么是无主权信用风险资产？就是黄金啊、白银啊、啊、BTC啊，这些就叫无主权信用风险资产。 好，那第二点就是降息周期，这个很好理解。就是现在美国啊，美联储在实施这个呃宽松的货币政策，以及这个呃美元贬值。那大家就会去买这个黄金啊、白银啊，来对冲这个货币通胀的风险，对吧？ 哦，那第三点就是这个供应短缺啊，这个也是大家所普遍认为的啊，反映它近期上涨逻辑之一啊。先说为什么短缺啊？ 第5段 主要就是因为这个白银它是副产品，它的主要产量是来自于铜、铅、锌这些主金属矿的伴生矿啊，所以它的产量会受到这些主金属矿开采的影响啊，所以导致它这个供应不稳定，从而产生这个供应短缺啊。那实际上啊，它这个供应短缺已经持续了大概有五年左右啊。我在那个呃世界白银协会那里面资料查阅，就发现它这个供应短缺是从呃，2021年就开始发生了啊，所以说已经持续很多年了啊。但是前几年它这个白银价格啊也没有涨这么多啊，主要就是在这几个月啊。所以我认为这个啊供应短缺并不是导致这几个月疯涨的原因之一。因为它供应短缺并不是在今年才发生的，对吧？而且它这个供应短缺啊，我感觉是并没有导致这个工业买家进行恐慌性囤货的啊，至少我没有呃看到这些相关的消息。 第6段 好，所以说，我认为啊，这个供应短缺导致大涨的逻辑啊并不够硬啊，至少在我看来。 好，那第三点啊就是这个啊工业需求，也是大家经常说的啊，就是在这个AI时代，呃，高端工业的需求上升，呃，从而导致白银的需求上升啊，推动这个价格的上涨啊。那首先我们要知道白银主要用在这个光伏板以及固态电池的。啊，在这个光伏板上面，就是作为这个银浆来导电；呃，在固态电池里面，就是作为这个电极的导电材料啊，以及一些界面层材料，来降低这个界面的阻抗。啊，因为它的化学性质是非常稳定的啊，以及它这个电阻很低啊，导电性非常好啊，这个是白银的一些优点啊。 但是我们要知道的是呢，呃，就是一整个光伏模组，它银的成本只占到百分之十左右啊。 第7段 所以你想，就算这个价格翻倍了啊，那整个组件的成本也只会增加百分之二或百分之三，对吧？实际上它是并不影响这个工业的终端需求的啊。所以说这个工业需求的价格弹性是非常低的啊，它对这个白银价格的变化是极度不敏感的啊。 所以说啊，真正有弹性的是什么？主要还是这个投资需求啊，也可以说是投机需求啊，才是这个白银最近有如此大波动的主因啊。在我看来啊，这个投机需求旺盛呢啊，主要还是因为这个降息周期啊，美联储放水导致流动性大增啊，从而推动这个白银价格的上涨啊。 所以说呃，这个供应短缺啊、工业需求旺盛啊，只是啊人们想对白银价格上升做一些相对合理的解释，对吧？你可以看成A股的题材炒作一样，对吧？但是最主要的原因还是这个降息周期中流动性大增啊，以及一些避险需求的上升，对吧？ 第8段 啊，这个也是为什么我呃不买白银只买黄金的原因啊？因为黄金它是更纯粹的投资品，更纯粹的避险品。 啊，所以讲到这里，我感觉已经剖析得很明白了啊。我认为啊，白银这波的上涨，最主要的还是因为流动性啊，从而导致投机需求的大增。 啊，所以说你问我能不能买白银啊，现在能不能入啊？我认为这并不是重点，最重要的还是知道你要知道自己在做什么。你是在做纯粹的投机，还是在做长期投资啊？最重要的就是知道自己在做什么啊。呃，只要知道你自己在做什么啊，盈亏自负，那你做的每笔交易都不能说是错误的啊。 我出这期视频的目的，主要还是为了那些啊自以为自己是在做长期投资的投资者啊，从而去傻乎乎地定投这个白银啊。他们不知道自己在做什么，却以为自己是在做正确的事啊，实际上自己只是一个乌合之众，对吧？ 第9段 啊，自己用了几年的工资辛辛苦苦地去定投一个白银，结果发现一无所获，甚至还亏钱了啊，这个是我非常不愿意看到的。 好，所以说，我出这期视频的主要目的还是说能救一个是一个，对吧？啊，我不希望那些呃想要以定投为目的来进行长期投资的，去选择了一个错误的投资标的，对吧？因为真的有人私信问我说能不能定投白银，对吧？ 啊，所以说啊，如果你想定投想不费脑子，那你就去定投这个红利低波ETF啊，定投这个纳斯达克ETF啊，去看我之前视频的教学，对吧？这个才是你真正不费脑子，而且在这个长期三年、五年看来是一定能获得稳定盈利的东西啊。 啊，这期视频呢就差不多讲到这里了啊。看到这里的人，我希望能给个三连支持一下啊，那我们下期再见，拜拜。

视频信息 标题: 22岁近800万资产 聊聊年轻人打工是为了什么？ BV号: BV1Mmq3B6EVk 时长: 12分34秒（754秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频围绕"年轻人打工是为了什么"展开讨论。作者 Bruce 从打工的必要性、打工的意义困境以及年轻人应有的战略性目的三个层面阐述观点。他首先引用查理·芒格的观点和自身经历，强调人是群居动物，工作能让人保持与现实社会的连接，避免脱节。针对"打工没有意义"的普遍困惑，作者认为不应在工作中寻找意义，而应关注工作带来的现金流回报，引用马斯洛需求层次理论说明先保障生存与发展才是负责的选择。核心观点是：年轻人应把工作视为"主营业务"，用工资换取的现金流投资自身、试错学习，打造"第二增长曲线"。工作只是兜底工具，真正的意义在于用业余时间深耕热爱领域，实现自我价值。 核心要点 群居需求与现实连接：人是群居动物，工作能提供规律生活、社交圈子和与现实社会的连接，避免脱节带来的空虚与堕落。 打工的困境：多数优秀打工人也找不到工作意义，因为本质上是为老板创造价值，而非实现自我价值。 现金流回报：打工的意义不在工作本身，而在工资带来的稳定现金流，它能保障温饱与发展，这就是最实际的价值。 需求层次优先：马斯洛理论指出，无法直接实现自我价值时，先确保生存和发展是正确且负责的选择，工作在此阶段具有兜底意义。 战略性与目的性：年轻人在做任何事前都应明确目的——学习技能、镀金跳槽还是赚钱，目的本身无高低，关键在于清醒认知。 人生复利与投资自己：把工作收入当作现金流投资自身，复利对人生同样重要，趁年轻时在热爱领域持续学习与试错。 第二增长曲线：把自己当作公司，工作是主营业务，现金流应投入感兴趣或擅长的"新业务"，先学底层逻辑再实操。 工作与生活分离：不应在工作场所索取人生意义，明确分离工作与生活，把多余时间和资源用于自我探索与兴趣培养。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce。呃，今天这期视频我会聊一个比较有深度，呃，也是比较一个一个比较哲学的问题吧。就是说年轻人打工是为了什么啊？这个问题我相信呃是很困惑，我们这一代的人的，也是会令我们比较迷茫。就是我们一直会在想，我们打工啊究竟是为了干什么啊？那这期视频呢，我也是呃抒发一下我的观点，也没有打稿子啊，呃，大家也可以多多讨论啊，我的观点不一定是对的。呃，那这期视频我大概会从这个呃先从必要性呃出发，然后呢后面再谈一下这个我们打工应该抱有什么样的目的啊，这里面可能有你不爱听的，有你爱听的啊，就请你们呃把这期视频看完，然后再发表这个观点，然后我们一起友好地讨论一下。 OK，那第一点，我先说一下这个打工的必要性吧。 第2段 我们为什么要打工啊？第一点，我认为我们人是这个群居动物啊，就是我们呃必须要有这个呃我们有这个群居的需求啊。我认为这个上班他的呃好处是在于他能让你有这个规律的生活，有这个见人的机会，呃，稳定的圈子啊，以及当你这个面临这个啊客户啊、呃老板的压力的时候啊，啊，不说他能这个促进你进步什么的，但是他至少让你有事做，对吧？而不至于说你这个人会无聊到一直堕落下去，对吧？ 呃，那你们有看过这个《穷查理宝典》这本书的人呃，应该都有看到这个李录对他的恩师查理做出这个评价。就是说啊，他这个查理·芒格，他出差上班的时候，他从来不坐这个私人飞机啊，他都他都我钱了，他也是不坐私人飞机啊，可见他不是为了省钱呃，他是为了什么？ 第3段 他是为了这个啊接触更多的人啊。查理就说过这样一段话，大概是这么说啊，就说啊：我一辈子想要的就是融入社会，而不希望自己被孤立啊。呃，希望这个融入这个现实生活，对吧？啊，你看像查理这么呃有大智慧的人，他都是不想与现实社会脱钩的，对吧？所以说这里就引入一个就是我们不要与现实生活脱钩，这个就是我们一个呃工作的必要性，对吧？ 呃，我自己就是我曾经有一个月想要这个呃闭关用来研究投资啊，我结果撑了两个星期就撑不住了。我靠，实在是难受得不得了。你们只要能试着这个在家里待待两个星期不出门，足不出户就一直在研究一个东西，然后不跟别人交流，这样子不跟这个现实中的人交流，哇，你们会感觉非常难受啊，我就会非常想这个出去跟别人沟通啊，出去跟别人说话啊。 第4段 所以说这是我认为打工的一个很大的一个必要性之一。就是我们人是这个啊群居动物，有这个群居的需求，那是为了打工的必要性啊，下面就来聊一些打工存在的问题。 嗯，因为我大学是金融专业，然后我对投资很感兴趣，所以去了很多呃算是比较好的呃投行机构实习吧。呃，也认识了一些比较呃在普通人里算是比较厉害的打工人了。但是跟他们交流之后，我发现啊，实际上绝大部分的啊这些算是比较厉害的打工人，他们也没有找到打工的意义啊，他们也有时候会认为自己的打工啊，就像是在浪费生命。 嗯，我想这其中有一个原因就是说啊，如果说人都是倾向于创造自我价值的，那我们打工啊实际上就是在为老板创造价值，而老板是永远在为自己创造价值和财富的。然后就是我们打工的一个弊端，就是我呃，实际上我们是在为老板创造价值，所以我们有时候会找不到工作的意义，对吧？ 第5段 那这个时候呃，就很多人要问了，就是说我工作的意义是什么啊？我找不到我工作的意义怎么办啊？我相信很多啊点进这期视频的人也是想啊寻求到帮助，寻求到这个打工的意义啊。实际上，我认为这个打工找不到意义，难道不是一件很正常的事情吗？我们打工就是为了挣钱啊，承认这个并不会让人觉得这个啊羞耻或者难过，对吧？ 啊，我认为我们嗯不应该这个纠结工作本身的意义，我应该去思考这个啊工作，它对你带来的意义。呃，什么叫呃对你来说的意义，对你带来的意义呢？就是说啊，你打工能获得工资，对吧？最浅就是说能获得工资，那他能用工资养活你自己啊，给你提供这个稳定的现金流啊，我相信这个就是对你打工来说最大的意义了，对吧？他能让你呃温饱，还能提供一些稳定的现金流，这个就已经非常好了，已经非常厉害了。 第6段 这个就是呃你打工所带来的回报，所带的意义，对吧？ 嗯，马斯洛有一本书叫《动机与人格》，因为提出了一个叫需求层次理论啊，大概就是说当我们人无法直接实现自我价值的时候，呃，先确保自身的生存和发展是绝对正确且负责任的选择。啊，就对比到我们工作啊，虽然说我们可能觉得工作有时候毫无意义啊很无聊，但是只要我们能因为这份工作养活自己呃，提供一些稳定的现金流，嗯，在现阶段对你来说就是一个呃正确且负责任的选择了啊，对吧？ 那说完这个最基础的，我们下面就来说啊，本文的中心就是说啊打工是为了什么，对吧？首先，我认为我们呃只要是想要成功的年轻人，我们就必须要知道我们在做任何事情的时候，都必须带有一个战略性，呃，也可以说是目的性。 第7段 就是我们要知道我们做这个东西是为了干什么啊。就好比工作，我们工作呃找这份工作是为了呃去学习新东西去偷师一下，还是说我们工作是为了镀金呃，好让以后跳槽到更好的公司，呃，还是说我们当时就是为了赚钱，对吧？啊，这几个东西没有什么高低之分，只是说我们必须知道我们工作的目的啊，我们现在干这份工作、做这件事情是为了什么，对我自己有没有好处，对吧？ 啊，虽然说你工作可能没有呃对你来说没有什么意义，但是我们自我价值是有意义的。我们人生的终极目的就是要实现自我价值，对吧？呃，我在一两年前就感受到，我认为我们年轻人最重要的不是说呃找到什么特别好的工作。呃，而是说我们需要用呃打工出卖的时间来换取收入，呃，从而来投资自己呃实现这个复利。 第8段 我在这里写一下啊，其实复利不仅仅是在投资中啊，对你的人生也是一样重要的。复利是一个非常神奇的东西，对吧？ 呃，当然投资自己这个东西比较广，我可能后面会出一些新视频，再来详细讲一下。嗯，这就粗讲一下吧，就是我认为呃怎么形象地描述投资自己呢？实际上我们可以把自己当成一个公司，那我们现在的呃目前的工作就是这个呃主营业务。然后我们要用我们主营业务换取到的这个现金流来投资这个呃新业务，去实现这个第二增长曲线啊。这可能有点复杂，我就写出来吧。 那现金流就是我们工作换来的工资。呃，那新业务是什么？新业务我认为就是呃，你认为你擅长的，或者说你认为你热爱的啊。对于我来说就是投资，对吧？我觉得我们这一代年轻人，很多人都呃比较向往去学习投资。 第9段 但是其中有个重点，就是你在发展新业务的时候，你必须要做到多看少动。就是你一开始什么东西都不了解，然后你就去实操的话啊，比如说你想开家店，然后你什么东西都不了解，你直接就去开家店，那这样是很容易亏损你的现金流的啊，投资更是如此啊。所以说就是当你想呃发展一个新业务的时候，你必须得先学先去了解它的底层逻辑，呃，它的基础是什么？ 呃，比如说你想学投资，你可以先看我之前的视频，对吧？然后我推荐小白定投纳指，买这个红利低波ETF啊，这些都是呃门槛较低，而且呃能有这个比较稳定啊，从长期来看能有比较稳定收入的东西，对吧？然后你再根据我推荐的书去学，你至少要呃学个一年两年左右啊，把我推荐的书看完了，对这个啊投资有了这个底层的了解之后，你才能去说呃去实操，来去真正地实现你这个第二增长曲线，对吧？ 第10段 啊，所以说就是呃重点就是当你觉得你工作很无聊、没有意义的时候，我们可以去呃发展一个新的方向，对吧？你感兴趣的方向。呃，在你工作之余的时候，啊，任何时候你都可以去呃利用闲暇时间去学，对吧？我认为这样子就会让你的生活有个盼头，因为你有了个新目标，你知道哦，我感兴趣感兴趣什么？我应该去再去学一些什么东西啊。你有你有的东西，有东西学了啊。你有事情做了，你自然就不会感觉到生活好像毫无意义啊、这样子啊。所以说我认为我们年轻人啊，就应该在我们还年轻的时候啊，趁着还年轻，在我们所热爱的领域去不断地学习而试错啊。趁着我们这个思维还敏捷、还没有这个家庭、孩子、什么老婆的压力的时候，我们去在我们所热爱的领域，花时间不断地去提升认知啊，这样才有可能说，当我们花了一点、两年去积攒我们这个认知之后啊，积累到一些资源啊，才有可能说我们能遇到什么啊、真正的机会，来实现这个第二、这张曲线的这个增长，对吧？ 第11段 啊，所以说我认为啊，工作有没有意义，这个问题啊并不重要。呃，真正危险是，是因为你觉得工作没有意义、觉得生活很无聊啊，从而去停止感受啊、停止去思考，或者说停止去与你所在的领域去寻求这个连接的机会，对吧？啊，虽然说我们对工作可能没有这个自主选择权，但是我们对我们自己的人生啊、自己对自己的这个价值，是有绝对的这个主权的，对吧？而我们不应该在谋生的地方去索取我们人生的意义啊。工作只是作为一个兜底的工具啊，我们不应该去每天都活在这个老板啊、同事的这个评价里面。因为这些而感到什么很担忧，我们应该明确地分离这个工作和生活啊，把积攒下来的这个现金流、我们多余的时间，都用在我们所热爱的领域上面啊，去培养我们真正的兴趣爱好啊，去自我探索。 第12段 啊，我认为这才是我们实现自我价值最好的一个途径吧。啊，这是我们年轻人应该做的啊，定义我、定义我们自己的目标啊，知道我们真的想干的是什么，对吧？然后并在我们的多余的时间去不断地学习和思考啊，这个是非常非常重要的啊。所以说这些视频我大概就讲到这里，讲得不深，但是说还是把我主要的观点给阐述出来了。啊，大家有什么不同的想法，也可以在评论区多交流，OK。那这期视频就讲到这里了，我们下期再见，拜拜。

视频信息 标题: 那些打不死我的，一直在打我 BV号: BV181muB8EBm 时长: 13分53秒（833秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频是一档A股每日复盘节目，涵盖盘面解读、个股分析和交易心得分享。当日市场呈现4300家下跌、仅700余家上涨的普跌格局，指数日线KDJ出现死叉，前期支撑位3868被加固，农业银行等权重护盘。题材方面，商业航天和消费成为主线：航天动力涨停、信为（银河电子）走强；永辉超市午后拉升带动消费回流，群总的榜数据印证持仓信心。失败案例包括鹿子云州龙舟挑战失败、中芯通讯因美国反海外腐败法罚款跳空大跌。作者借此强调纪律的重要性，强调关键点位破位必须执行。视频后半段分享了"三高盘"选股公式的逻辑与局限性，核心观点是单一技术指标可靠性有限，需叠加题材、量能、赔率等多重逻辑。最后以"看山是山"的三阶段哲学收尾，劝导投资者聚焦核心主线、控制预期、寻找确定性最高的交易机会。 核心要点 盘面整体走弱：当日4300余家下跌、700余家上涨，题材几乎全线翻绿，仅核心抱团票有赚钱效应，趋势新高后多数人难以持仓获利，市场逼着玩家做隔日超短。 技术面发出警示：昨日长下影线被阴线反包，构成空方仙人指路；指数日线级别KDJ死叉，3866附近支撑被加固，午后在农行和保险护盘下勉强维持。 商业航天韧性较强：航天动力直接涨停，逻辑正、绕不开；银河电子盘中充板回封，整个板块虽处炒作后期但表现可圈可点，后排未出现深水杀跌的极端分化。 永辉超市成为情绪英雄：午后拉升带动消费板块回流，群总买入2.16亿、卖出2.15亿的榜单与预判一致，龙舟榜较好，明日仍有维持格局的可能，但后排跟风票多为出局点。 中芯通讯黑天鹅事件：美国反海外腐败法罚款逾10亿美元，A股港股双跌，单日流出近40亿；作者借此强调关键点位破位必须按纪律出局，纪律是保命之本。 ST会轮的无常启示：作者分享早年持票遭遇莫名跌停又停牌重组、复牌后开盘天地板的经历，呼吁面对无常行情应聚焦主线，让众人把关降低踩雷概率。 三高盘公式的局限性：选股公式基于分钟K线、流通市值和大单金额筛选，但实战中发现赔率往往不足——三高时已涨七八个点，追高性价比差，技术指标只能作为加分项。 交易认知的三阶段：从"看山是山"觉得遍地机会，到"看山不是山"发现机会寥寥，最终回归"看山还是山"——只出手确定性最高、赔率最优的机会，避免被主观认知与持仓绑架。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 今天摩尔县城大涨28%，北正50%，午后也涨飞了。然而市场4300家下跌，上涨仅700多家，涨跌停加数接近对半开。题材方向上红盘加数趋之可数，跌幅较大的是昨天上涨较多的福建地产、零售、海南。这种行情之下，除了去核心票抱团玩趋势的，也多半是心惊肉跳，哪怕最终趋势新高了，很多人也拿不到那个位置，对躺平玩家来说非常不友好，逼着人在做隔日超短。 连击过抱团的CPU方向，今天也遇到了首次较大的调整，竟有个别个股还保持着不错的涨幅。永宁股份，我们周一提的，当天这个跳空非常漂亮，尽管日内上涨幅度并不是特别多，之后不跌破这个位置，走出了一波趋势来，算是最近体感比较好的方向了。今天咱们就随便聊聊吧，这个盘面说实话没有太多表达的欲望。 第2段 昨天的长下影线被阴线反包，走成了一个空方的仙人指路，并且今天这个日线一出来，指数日线级别KDJ死叉了。虽然不排除这种反复粘合的情况，不用太过于悲观，但整体来说年久失修的3868这条线今天给加固了一下，让人忍俊不禁。最后还是靠着农业银行这种大力出手拉直线，还有保险做一个最后的护盘，才把指数拉到了一个相对没有那么难看的位置。 视频最后，我打算把这个公式分享出来，大家记得看到后面。好，那我们开始今天的复盘。今天鹿子云州，我们的龙舟挑战一动失败了。吸取了昨天的教训，今天没有敢提这支票，生怕给他奶死了，结果最终还是苟延残喘只剩一口气。早盘这个反核还是很明显的，右边总买1.82亿，总卖6000万，净价反核到0轴上攻，吸取了昨天安基的教训没有抢太高，但依然在这个位置被抱头了，宣告反核失败，又一堆多头被乱葬岗。 第3段 除了致敬，我还能说什么呢？那有请下一位挑战者东白，他还差了两个身位，要挑战也是下周一，明天咱就歇一歇不挑战了。嘴盘龙舟有一定维护，目前来说明天龙舟你可以涨停了。 另外最近一直比较超预期的，我们预案中也有提到的顺浩，今天表现十分的出色，大家可以看一下区间涨幅。顺耗今天是不能涨停的，大概8%点几就会进一动，最终偏离值97.53%，统计周期10个交易日，统计周期第一天是涨停的。也就是说从明天开始，顺耗就可以涨停了，明天正式确认，如果渡不了节绕路到底行不行的通。而且金额一路流入不怎么骗人。另外一个强区是航天动力，今天直接板了。航天动力算是这波航天票里逻辑比较正的票之一，如果炒火箭，那航天动力基本上是绕不开的。 第4段 如果炒卫星，那除了中国卫星之外，这里面其他的票大家可以适当关注一下，在九元公社的产业库里可以看到。 今天盘中提了一嘴，信为又属于卫星分支。银河电子盘中也一度充版最终回封了，由此也可见商业航天这个题材的韧性是相对不错的。哪怕今天环境这么差，大家的表现都称上是可圈可点。如果大家多参与几轮题材炒作的话，正常一个题材在炒作到这个阶段已经是两周了吧，后排三次压跌停，七八加大深水都是不意外的。哪怕亚夏水电站那个强度，当时互联效应都来得更明显一些。 弹性这边今天的红箱有一定修复，日K形态来说依旧在50线之上，没有太大问题。太空算力的普天科技板，四川金鼎直接开了一字。参谷蓝建的金峰科技版，金峰今天又是个小三。 第5段 高盘做材料的中钢版，明天还能接着看。月领昨天爆量，今天高开转一致，是目前光模块的最高主板联版。消费海鑫、安济、舒华今天三家地板都是出局点，今天这个绿三一不能去。三一票是安妮，安妮是左侧买点，可去可不去，他跟那天的龙舟比较类似。午后拍面比较差的时候我们又到了找偷袭等英雄的时间，偷袭无关紧要，但英雄是能带着整个题材甚至情绪走强的。这个英雄等到了，他就是永辉超市，又是一大堆的9898。 群总现在风头正盛，大概率还会维持他的影响力一段时间，刚好出榜了，看一下买入2.16，卖出2.15，跟我们的预判一致。盘中之狗做过回复，永辉可以不用清仓，今天最多是做个T，那这个榜相对来说还是不错的。同样龙舟他也不会走，毕竟人家进场的点位很低很低，刚好打造格局形象，开了亮话走了，走得好。 第6段 所以永辉就是第一个挑战者，也是成功的那个。 像俊亚道明是看都不看，原因我也说了，俊亚的问题是没有带动性，他下午拉伤的时候，三花长赢这种动都不带动的，甚至还一路往下，那就只是个体的反抽。如果你说PCB的话，那军亚就更轮不上号了。国胜科技今天进了200%的一动，这个一动对于大份票来说都是天前，看看明日的反馈。在午后永辉拉升的时候带动了一大批消费的票回流，那这种回流对于后排来说都是出局点。比如说安基食品，能卖在全天第二个较高。其他几个比较明显的，第一个百大集团，午后受这波拉升的影响充满了，虽然后面炸了几次最终还是封住了，为数不多没有回落的。第二个就是贸易商业，一度走了个小地天刷个弹窗感觉很帅啊，但其实是出局点，有去博弈的建议均线以下去博弈，均线以上可能就没有那么安全，不溜一下吧。 第7段 今天这个天板是一直没有封上过的，所以说是小地天嘛，它本质上解决不了今天消费大分歧的问题。昨天这么强的一个缩量板，今天开盘贴电按跌停，那午后给了里面资金跑路的机会，不赶紧崩撤卖溜吗？而且就量能来说，大部分资金的入场时间是在首板，贸易今天实际换手有78%，算是顶部爆大量了，仅次于我们上次说它反合三一的这一天，明天选择方向应该会很精彩。 消费跟商业航天这两个题材就今天的走势来说，还是以冲高回落呼噜为主，这样不太好，得走出点高度来。天天都是像新龙健康这样、南京商旅这样，市场上会变得只有量化超短高手有个韭菜，就变成熊市的样子，就很没意思了，一点都没有牛市风范。希望群总带大家再冲一次吧，消费到底能不能穿越这波冰点？ 第8段 然后就是今天两大倒霉，第一个ST汇轮，以前的汇轮晶体这个名字应该不算太陌生，不是特别没辨识度的票。另一个就是日内流出最多的没辨识到的票，另一个就是日内流出最多的中芯通讯，今日流出将近40个亿，别人一个板块的流不出他一个票这么多，啥情况呢？看一下资讯大概就是美国的反海外腐败法要罚的款，罚的还不少，据说超过10亿美元吧，A股和港股都是双双大跌的。这种就是个股级别的黑天鹅，而这个消息较为权威的发布时间应该是中午或者下午，早盘这波应该是有人提前知道消息偷跑了。这就是考验硬变的时候了，我们之前给了一道关键点位是42块3，那其实中兴通讯调整破42块3的时候，按纪律是可以出局的。还有一道点位是40块1，今天跳空低开就是一个严重的风险信号，低开杀破40块1无成绩就要凭纪律出去。 第9段 纪律是保命的东西，如果想要避免，我们只能通过这种方式在股市活下来，一定是最重要的。 为什么有的朋友盘面看得很难受呢？因为盘面和你的主观预设发生了冲突，经常是望自己手里的股成龙，看见其他题材轮动就难受。当你面对盘面有个大致的想法的时候，最好不要往里填上主角，看到谁就是谁，看到强就是强，看到弱就是弱，因为你不是在做价值投资。 为什么有的朋友股票老是黏手呢？原因可能是两方面的：一方面是天天看自选，自选肯定有吃仓股嘛，看多就想动手了，看得多就想动手，一动手还是在自己的持仓里做T，人就出不来了。比如说在这种进监管的电厅票里做上两三个点的T有什么意义吗？次日一个负三的低开，这些徒劳的挣扎全是泡影。还有就是理解和认知与盘面发生的事情不符，选择去相信理解和认知，而不是盘面看到的真实反馈。 第10段 比如说逻辑是0到100，但进场操作是个隔日超短，没有想清楚自己在做什么，自己在做什么？做短线吧，那就聚焦分时承接和日线的强度，用逻辑进场，用技术离场。但有的朋友会变成进场之后被套了，用逻辑来给自己按摩，那没有用。还有一种问题是看的票特别多，感觉到处都是机会，一出手就容易开超市，这种赚不了大钱，但防守能力比较好，也适当控制一下。如果每天开的超市没空打理，起不到练手和验证想法的作用，那其实就是在浪费钱，你不如开个模拟盘开超市。 今天说实话答了一个问题有点难受的就是ST会轮嘛，感兴趣的朋友可以去充电动态里翻。为了答好这个问题呢，我也是翻了一大堆ST的票，股市真的挺无常的，有时候莫名其妙的跌停和莫名其妙的涨停都是有的。 第11段 虽然你说你可以站在道德高处指责别人，凭什么不看这个票的基本面呀，亏损你还敢买，之前立过案你还敢买，现在被ST了活该了。吧，那我问你，你买一只股票之前，会仔细研究基本面、检查财报跟实用率吗？如果你做过500笔交易以上，你敢说自己买过的票里没有立过案的票吗？ 我想起了很久之前我做过的一只票。当时我拿1.5的仓位打了一个手板，这个手板封得好好的，下午炸了。炸就炸吧，金额还是流入的，感觉问题应该不是很大。次日呢，开盘秒跌停，我就感觉十分莫名其妙，盘中有人做反合翘了起来，尾盘又被按回跌停。收盘之后出了个公告，说有什么收购还是什么重组消息，当时一听，这个东西应该是个利好吧，还去浅浅地研究了一下。结果关了好几天，出来之后那个票涨停开9点20净驾天地。 第12段 我无法向你形容看到那条线的时候的心情，就有种深深地被命运玩弄感。但是哪怕脸上你在哭，手上也在按纪律排队核案，那天的地板我排出去了，然后尾盘有人做反合，一度冲到大潜水的位置。这种事情跟谁说理呢？只能说一句，命运无常。 当然，这也是为什么跟大家说，有主线做主线，聚焦市场核心。因为那么多人替你去把关，一些票它就不太容易是一些问题票，哪怕真的出了大问题，整个主线跟你一起陪葬，有得是人需要想办法。 好了，最后给大家说一下三高盘的公式。因为问财对五分K这个东西的概念识别并不是很准，就我测出来的结果，所以我用了这样的说法：按照分钟去筛选K线，并且要求了实际流通市值；去筛选K线，并且要求了市集流通市值，因为小票很容易进来变成干扰项；并且要求了大单金额流入2000万，是个起码的诚意吧。 第13段 当然拓展来说，大家可以对量能、每根5分K的涨幅大小以及上影线的长短做一点约束。这个板块现在分享给大家，不是因为它成熟了，而是因为我放弃了它，改进不出来我想要的效果。本来也是从大家这里得到的启发，因为有朋友问我，他想做一个三高盘的筛选，我觉得挺有意思的，正好也来试一试。 现在遇到个什么问题呢？就像这种票，成功了但是没有三高盘你也能发现它，对吧？还有这种日配级别趋势量之息十字星在50线之上，今天高开，本来开盘拉升就是个买点，还用等它三高盘吗？就像我之前充电问答回答的一样，做这件事就像debug，本身是一场和AI互动的游戏，网页端会更方便一些。真上一个票不能仅凭三高，上三高能上的票很多时候不用三高也能发现，三高发现的票再上经常就是追高了，赔率不合适了。 ...

视频信息 标题: 23年开始买黄金，简单聊聊现在对黄金的看法 BV号: BV1m8mgBbEN7 时长: 7分27秒（447秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频围绕黄金是否仍有配置价值展开。up主从2022年起分批买入黄金，本金约60万涨至90多万。他强调黄金属于无息资产，不产生股息利息收益，存在静默亏损风险，不宜全额配置，只能作为分散持仓的一环。黄金价格受两大因素驱动：美国利率与通胀下行周期，以及战争等政治风险带来的避险买盘。近年央行因美元超发、美债信用走低而大量购金替代美元，但黄金基本面（储量、产量、用量）本身并未发生重大变化。历史上金价符合"二八定律"——20%的时间贡献80%涨幅，长期年化约6%，但近三年已涨超100%。up主认为黄金仍有配置价值，但当前价位已大幅削弱其性价比，仅建议**不超过总仓位5%**的资金用于配置以对冲脱钩和通胀风险，而非追求涨幅。 核心要点 无息资产属性：黄金不产生股息利息，价格上涨是唯一盈利来源，亏损时无任何保底机制，属于典型的"静默亏损"型资产。 价格驱动因素：黄金价格主要受美国利率与通胀周期、以及战争等政治风险引发的避险买盘两大因素驱动，并非神秘难测。 基本面稳定：黄金每年的储量、产量、使用场景长期未发生重大变化，主要用途仍为保值配置与奢侈品，工业用量极少。 央行购金逻辑：疫情期间美元超发、美债信用走低，促使各国央行外购黄金替代美元储备，这是近年金价上涨的核心增量来源。 二八定律走势：黄金价格十年不涨，在两三年内可翻倍，长期年化收益率约6%，但近三年涨幅已逼近100%，明显透支未来。 当前估值偏贵：当前价位追涨如同"49年入国军"，up主明确认为大幅上涨已削弱黄金的配置性价比，不存在暴利空间。 配置比例建议：若想买入黄金，up主建议控制在总仓位的5%左右（如10万本金买5千），用于应对脱钩与通胀风险。 批判追涨定投：up主反对在高位以"定投"名义投机买金，认为真正的配置应在低位而非暴涨后进场，否则毫无意义。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嗨，大家好，这里是bruce。呃，今天这期视频我们来聊一下黄金是否还有配置价值。呃，经常在评论区或者说有人私信我看到呃问能不能定投黄金，还有白银的啊，我相信大多数人都是看到这些贵金属涨得还不错啊，才要去买的，才有去买的欲望。啊，实际上这些都是一种投机倒把的行为啊。你说你以定投的名义说去买它，但是它们现在价格已经涨了百分之多少？百分之四十，百分之五十了。然后你在高位的时候，你说你想定投它，那你怎么不在低位的时候买呢？对吧？啊，所以说这期视频我就来呃讲一讲黄金的配置价值。我是已经在前年开始就已经买了很多黄金，然后去年和今年都有分批加仓啊，所以现在是总共持有大概九十来万的黄金吧，就是大概六十多涨到九十多了。 第2段 嗯，啊，所以今天还是聊一聊黄金的逻辑，但并不是推荐购买。呃，那首先我们要了解黄金，我们就必须知道它的这个资产属性，它是属于一个无息资产。也就是说它跟我之前推荐的这个红利ETF啊那些不一样，它是不产生股息及利息收入的。也就是说，你买入了之后，你赚钱只能纯粹通过它这个价格本身的上涨来获取盈利，而它是不会给你这个股息这类的收入的。也就是说如果你买入它，然后你亏损了之后，它是属于一个静默亏损。就是你买了之后，你亏了，你只能就这样拿着，它也不会给你这个股息的保底啊这些的，对吧？啊，所以说这是我们买入黄金之前需要了解到的一个东西。它是属于一个无形资产啊，所以说我是坚决不建议大家把所有闲钱都拿去买黄金的。因为黄金属于一个没有保底属性的资产，也就是说它只能通过它本身价格的上涨所给你带来收益，但你不能通过它这个比如说发什么股息啊、利息之类的来保底你的收益，对吧？ 第3段 所以说黄金跟我推荐的这个红利ETF，它们的稳定性不是一个档次的啊。就算你要买黄金，你也必须是分散配置，而不能说单单地去买这一个产品。OK。 那第二点就来聊一下它的价格影响因素，这个也比较好理解吧。简单来说就两点啊，第一点就是这个美国的利率还有通胀。就是我们当下这个美国利率下行了，我们处于这个降息周期中，这个国债的收益率就下行了嘛。那投资者就会倾向于不去买这些国债啊，或者说这些无风险收益的产品，就转去投这个黄金之类的无息资产，来对冲这个货币贬值、货币通胀的风险，这还是挺好理解的。那第二点就是这个政治风险。就是说你这个黄金作为这个没有主权信用风险的资产，黄金是没有主权信用风险的。那当战争爆发之类的，大家就会抛售这个风险资产，从而转去投资这个黄金。 第4段 就是当你持有黄金的时候，遇到有战争这些，你会突然赚一波。就是说这个战争爆发之后，你的恐慌性买盘会把这个黄金买上去，对吧？然后就会倾向于去买这个没有主权信用风险的资产，这也是很好理解的。呃，所以说黄金的价格因素其实很简单啊，黄金并不神秘。好的，基本面没发生什么变化。最近这么多人来问，实际上本质就是我认为啊它的价格涨得很快很高，搞得大家都心痒痒，就像这个科技股一样，对吧？呃，不涨的时候没人来问啊，一涨，一大堆人都看好了，对吧？啊，实际上黄金的基本面是没有发生什么重大变化的。它的这个每年的储量和产量都是非常稳定的，它的使用场景也没发生什么变化吧。主要还是作为这个保值的资产来配置，以及这个奢侈品的佩戴，对吧？ 第5段 它的工业用量也挺少的，所以说它基本面实际上是没有什么变化的。要说变化的话，可能就是说这几年呃疫情期间那个美元印得太多了，对吧？以及现在美债的信用走低，导致各国的央行都外购黄金作为这个美元的替代品，对吧？啊，实际上黄金它的总体的大基本面是没有发生什么变化的，依旧还是那个黄金。 好，那第三点就是我们投资者必须要考虑到，但是常常被忽视的。也就是说一个资产的长期年化率啊，实际上很多散户朋友他们在买一个产品的时候，仅仅考虑的是两年的涨幅。就是说近两年的涨幅涨得多的话就有前景，没讲的就是没前途，看都不看，对吧？啊，实际上我们作为一个投资者，以长期配置的角度来看，我们是必须要考虑到一个资产它的长期年化率是如何的，对吧？ 第6段 那关于黄金，我们可以看一下一张图，实际上黄金的这个价格走势是符合二八定律的，也就是说百分之二十的时间贡献了百分之八十的涨幅。你们可以看到，它几十年是没有动的，价格没什么波动，但是仅仅在两三年之间就可以翻个百分之一百，甚至百分之两百，对吧？就像我二三年开始买黄金，到二五年一直在买，总共投入的本金大概就六十万吧，现在都已经到一百多万了，就是说它的涨幅已经接近百分之一百多了，甚至二四年二五年它的涨幅都已经有将近百分之一百的涨幅了吧。啊，就说但是你现在问我黄金能不能买，我感觉就是相当于这个四九年入国军一样。呃，我们先要知道黄金它的长期年化率大概是在百分之六左右。好的，长期年化率大概百分之六左右，而它近三年涨了百分之一百多。 第7段 那你说一下能不能买吧，你问黄金有没有配置价值，我认为黄金是有配置价值的，因为它作为这个避险资产，但是呢但它现在的价格以及它现在的涨幅程度已经大大削弱它现在的配置价值了，对吧？啊，所以说如果你现在没有仓位，想买一点黄金的话，我只会建议你买你总仓位百分之五左右就已经很足够了，对吧？就是说比如说你有十万的这个本金，你现在买个五千块就已经足够了，来应对这个脱钩风险，或者说这个通胀风险，对吧？好，这个价格你们就不要想说去买黄金来搏一个大的涨幅了，买入黄金后被套牢的概率是非常非常低的啊。这个就是我这一期大致的观点了，这期视频就差不多到这里，我们下期再见，拜拜。