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视频信息 标题: 跌出性价比，行情即将开始，打起精神，久姐喊你抄底了 BV号: BV19JNb6SE25 时长: 6分49秒（409秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频围绕 A 股是否迎来抄底时机展开论述。主播指出昨日行情为 924 行情以来第二次跌破年线，结合历史牛市户指跌破后的反弹规律与韩国市场政策反转共振，论证当前位置具备较大波段反弹空间。同时 ETF 大额申购、补跌信号释放及存储半导体等科技板块强势反攻均被视为积极信号。重点分析科技反攻主线、创新药保险油气等防守板块机会，并提示商业航天因开盘走弱而短期失效。最后建议放弃信仰思维，以量价基本功严守风控。 核心要点 年线二次跌破：昨日行情为 924 以来第二次跌破年线，结合历年牛市跌破连线后大部分都有较大波段反弹的数据，论证当前位置具备低吸价值。 韩宗共振信号：韩国盘中政策利好推动强势反转，与 A 股科技板块共振关系已超过北向资金，带动存储、半导体设备等科技方向大幅反攻。 资金申购信号：沪深 300、中证 1000 ETF 出现显著大额申购，反映机构资金入场，是底部积极信号之一。 补跌释放风险：前期抗跌品种出现补跌，本质上释放了结构性风险和空头力量，为后续行情腾出空间，可视为大方向利好。 科技反攻主线：存储芯片（兆易创新、中寒半导体等）、东山创版及金安业绩超预期股成为反攻领头羊，弹性标的值得参与。 防守板块轮动：创新药趋势走强，新华保险业绩支撑保险板块不跌反涨；油气受地缘冲突刺激，通元、墨龙表现强势。 商业航天失效：中国卫星低开后跌破均线，主观资金投降，板块筹码结构破坏，需等 8 月朱鹊发射及年底火箭回收验证后再观察。 风控纪律：市场无需信仰，应聚焦量价基本功与盘面协同，严守交易纪律保护本金。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 兄弟们，你又回来了。这波看多没毛病吧，真的是跌得差不多了。咱们今天A股的指数小缩量一点点，基本是个平量反包了昨天一线的实体部分。而昨天基本上是年内最差的单日行情之一，把年线给跌破了，这是924以来的第二次。大家可以看一下，我把年线画出来了。年线并不指的是年均线，一般指的是250日均线。上周四的反弹年线保卫战不是底，不缺口不是底。今天隔壁棒子点了一把火，终于开始反转了。有个客观数据，就是历年牛市户指跌破连线之后，后面都怎么走的呢？大部分都有一个比较大波段的反弹。不过你也可以反驳我说现在在这个位置，那就好比说科技已经凉凉了，以后牛转熊，大家觉得会这样吗？美股液盘是大跌的，看美股这个走势趋势有什么大问题吗？ 第2段 所以科技见顶是哪一天？不知道，反正不是现在。昨天还有很多媒体，包括采访的量化，他们说：哎呀，我们没有跟韩国因子做对照。这个事情你不要看他们说了什么，要看他们做了什么。现在韩国宗旨跟A股的共振关系已经超过当时北向资金的感觉了。这是午前11点半A股收盘的时候，1点是午后A股开盘的时候。棒子中间偷摸着涨了这么多，A股在干什么呢？开盘啊，赵毅创新存储猛充。开盘啊，照翼创新，存储猛冲！商用指数3根5分K大阳线框框就往上冲了60个点。如果你去看当时的盘面的话，抢筹力度能让人回想起那天发射成功长尺椅的商业航天。不少ETF都是直线往上打的，比如半导体设备，更直接映射中寒半导体。还有今天科技方向的反攻领头羊东山创版的新一圣出业绩的金安。 第3段 散户都知道看看韩宗做大A的科技，量化能不知道？那韩宗为什么今天身为反转呢？其实有几个因素吧。第一个是人家中午开了政策会，一个是想做强韩元、提振股市，一个是对一些杠杆产品进行一些会议讨论，来解决冲击过大的问题。就盘面来说，总归是当成利好来解读了。韩国股民每天就四个选项：涨八个点熔断，跌八个点熔断，振幅八个点，和阿西巴。中国股民就是：都怪美股，都怪棒子，都怪量化，三倍多、多加5。最近有些比较好的信号，比如很多沪深300ETF出现了大的进额申购，而且中正1000最为明显。还有一个虽然恶心到了我自己，但是在事后想一想，也许是一个利好的信号，就是前期扛跌的标的出现了补跌。为什么说在某种程度上这会被解读成大方向的利好呢？ 第4段 因为这些方向并没有什么利空，而且再过两天有人工智能大会，可以说还是有利好的。所以这些个评量最后一杀，可以把它解读成为把空间跌出来了，释放前期获利盘的结构性风险和最后的空投。市场唯一还没跌的方向，如果你在里面这两天被杀，是不是想清仓了？连最后的坚定筹码都要被消灭掉一部分，那说明市场正在尝试构建新的平衡，或是空投的垂死挣扎。市场什么时候见顶？韩国女孩黄金时代顶，什么时候该反弹了？我觉得这两天差不多该反弹了，行情总是在绝望中诞生的。而现在盘中开始出创新药跟科技业绩的利好，出业绩也不是所有标的都照杂无误了。最后再说一个好玩的事情，彭辉前段时间他的高管老是被机构打电话问：你们是不是有什么利空？排产是不是有问题？ 第5段 给人家问烦了，就开始炮轰说这些纯概念股、低俗的股还能大涨，现在老是做投资的人被杀，他觉得都是量化的股。然后写这个东西就火了，这个大家有空可以自己看看。总之现在有人把它定义为反量化低股，但我说实话，抓到这个消息来做澎湃能源的里面说不定也有不少量化。首先作为储能电池的前排和弹性标的，整个储能电池的基本面不用担心，我们很早之前就研究明白了，业绩也差不了。所以说如果技术形态符合，也不用想那么多有的没的，可以是水参与一下的。这三根K线是什么？大家自己应该一看就明白了。防守板块日内也不算弱，并且没有随着科技的修复被虹吸。比如创新药最近有不少标记趋势都走得不错，最高板虽然断了，但反馈也不恶劣，次高进级成为最高。 第6段 首先是煤冲突干起来了，今天的油气一说起来还是墨龙跟通元这两家，通元这两家，通元20厘米板很漂亮的跳空高开。但是因为一些刻板印象故意大家都不愿意去，毕竟万一伊朗美国不当人连夜关系缓和，负反馈也是非常大的。第二个昨天新华保险披露的业绩还不错，今天上午盘面这么烂，自然而然可以把它作为一个对流方向。没想到五盘指数修复了之后保险不跌反涨，可以小小的做一个套利。再一次就是刚开盘的时候涨幅最好的方向是肿液，这里面敦煌开了个T字板，早盘比较主动的神能种叶是可以考虑做套利的。至于航天啊，昨天爆亮十字星，中国卫星为逆势表态的标的，今天低开很危险很危险，开盘如果不快速修复就出问题了。实际上开盘前30秒基本上就结束了，拐头跌破均线向下，整个商业航天板块就此认输，主观资金全面投降。 第7段 在这个过程中呢，一些板块内的标的早已通过开盘快速贴边下插来奠定了今天的方向，三前排贵省、九峰、中信基本都是一模一样的走势。航天这个板块暂时就没了，不管逻辑再好，筹码结构一旦烂掉，短期内就难有表现。想想那些科技大票吧，那后续催化就只能等8月份的朱雀。当然这个也不够决定性，以及年底的尝试以付费验证我们那个火箭回收回来是成功了，再打出去没有问题才能把这个流程跑通。因此只能以后再说。现在这个市场不要有什么信仰，不要做投盐的主观资金，做盘面的主观资金量价的基本功才能是在一些关键时刻严守协同，保护自己的最后一道防线。更多前程观点会不定期发布在隔壁公号文章中，大家可以逐一写名字去。如果对你有帮助的话，别忘了点赞、三连支持一下，我们下期视频见，拜拜！

视频信息 标题: 这场美元荒在掩盖什么？美联储喊了半年的加息 市场却不信了？ BV号: BV1MeN967E4T 时长: 11分42秒（702秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 主播围绕美联储加息预期与黄金走势展开分析。美国高通胀与高债务并存,石油价格具有双重效应,使加息难以真正落地,市场反复炒作的加息次数多为"喊口号"。与此同时,日本进入加息周期,触发套利资金赎回,全球出现美元荒,美元为维持霸权需保持强势,黄金被压制。技术层面,主播判断3940是阶段性底部,上方空间看至4500-4700。今晚数据公布前市场不确定性高,交易情绪主导行情,建议散户保持客观冷静、控制止损,等待靴子落地而非强行操作。 核心要点 高通胀高债务困境:美国通胀与债务并存,无论加息还是降息都伴随明显副作用,货币政策陷入两难平衡。 加息预期难以落地:市场反复炒作加息次数仅为喊口号,实际执行收益低、风险大,缺乏落地基础。 核心PCE数据失真:美联储统计通胀时掐头去尾、只取整数,削弱了基本面数据的分析参考价值。 日元加息冲击美元:日本开启加息周期触发套利资金赎回,对美元资产构成压力,影响全球资金流向。 全球美元荒逻辑:去美元化背景下美元必须维持强势,市场被迫卖黄金换美元,形成美元荒与金价压制。 黄金阶段性底部:主播认为3940是阶段性底部而非小低点,上行目标看至4500-4700,空间较大。 今晚数据预期:市场普遍预期利率维持4.2不变,暴冷至3.8概率低,数据公布将影响短期走势。 交易策略建议:当前不确定性高,散户应控制止损、保持冷静,等待靴子落地再做决策,避免强做。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 Hello，大家好，今天是2026年的7月14号，中午的12点29分，今天稍微早一点录制这个视频，也看一下为什么今天是早一点就录，因为今天大致看一下这个评论群，然后第一有人说老师想看一下今天的一个观点，其实对于今天的观点来讲，我在之前都讲过很多次了，然后都大差不差，为什么？因为首先第一，我对于加降息的预期其实没有那么高了，为什么没有那么高？是因为美国的现状，第一高通胀，第二高债务，两边它其实都是一个平衡，目哪边都不好控，你不管是加息还是降息，对它的债务还有它的通胀的影响都非常的不平衡。这是第一个点。 第二个点就是美伊战争以及石油影响，大家都知道石油它也是一个两极管。第一，石油高了，它锚定美元的话，美元会降势，对吧？ 第2段 第二，石油高了会影响美国通胀，它也是一个两极管，两边去导的一个现象。所以说你像这种的基本面判定，更多来源于经验，而非是说我们可以直接拿到一个结果。但是我对于它这个加息和降息的预期，我不认为它会落地。不落地的原因是因为它的需求和购物价以及它带来的效益收益性并不高，对吧？你们大家可以去想一个比较简单的例子，如果你去做一件事情，它对你而言并没有任何很高的收益，那它就没有任何做的意义，反而它的副作用会非常的大。就像你吃一个药一样，你感冒了你吃一个药，你万一能治好你的感冒，但是你吃了之后副作用是明显的，那你肯定是不愿意吃这个药的对吧。它其实现在也是这样的一个现状。 所以说，你说我们来看当下的行情到底有没有一个什么很好的观点，其实我现在来讲我也是在等这个数据。 第3段 为什么等这个数据呢？有两个原因。第一个原因就是现在鲍威尔上台之后的信号，大家对于鲍威尔来讲到底在讲说它到底是不是纯鹰派还是怎么样，这是第一个。第二个是鲍威尔上来的任务是什么，它到底是来加息的还是来降息的，怎么样？其实从特朗普的角度来讲，他不希望它去加息，但现在来讲其实给的所有的信号都说要加息三次，今年又开始了，又去炒这个加息预期，说最少9月份之前加息一次，明年加息三次，都是喊口号。但这种喊口号有意义吗？我认为是没有什么太大意义的。没有太大意义的点在于哪里？就是它不落地。 包括像现在我们去聊核心CPI、PCE，说错了，核心PCE，它现在做一个动作就是掐头去尾。什么叫掐头去尾呢？就是我把动型资源有什么去掉，然后我来统计，这样的统计它的一个效果和时效性其实就没有那么强了。 第4段 就比方说，你的民生经济各方面，你把大头掐点，然后我们再来去算这个指数，我们来看它的通胀，这本身就已经是比较违背常规的了，对不对？第二个是什么？就是它的一个统计作用，现在看的是什么是只看左边一位数，什么意思呢？就比如说数据是2.64，对吧，那我就按2来统计。它现在已经做成这个样子一样了，到0了，你说我们去评估它这个点意义性其实就没有那么强了。那既然它的评估性意义没有那么强，我们再接下来去说我们来解析它的基本面效果，我认为是没有太大的作用了。 我不知道大家会不会就是说有没有这种的感官，有没有这样的感官，我的感官来讲是这样的。第二个是什么？就是目前来讲我们是从一个非常大的宏观角度去讲风险点不只是在于美元，反而还在于日元。 第5段 大家都知道日元的一个体量是非常大的，现在来讲日元是开启了一个加息周期，它对于美元来讲影响是非常大的，会激起一系列的什么样的动作，就是说大家会去做一个赎回动作。因为在之前的时候大家是有很多很多像这种针对于日元的这种无息甚至什么有息套利，对吧？我就光借日元来讲，我通过这种息差汇差我就可以赚钱，更何况我还通过日元借来去买美元资产，但是来去买美元资产，对吧？所带来的收益还是非常高的，所以说这个是给大家很大的一个通道。 那现在它通过加息之后会影响这样的一个投资标的。那美元是一定要干一件事的，就是我要保证我的美元的强势，对吧，也就是美元霸权嘛。所以说我们大家就会看到说它又开始去这个美伊霍尔摩斯海峡，对吧？ 第6段 它的本质意义就是为了这个让美元的需求性更高。现在全球都在干一件事去美元化，但这是美元不能接受的对吧。所以说就天然的把美元跟黄金拉成了对立面。那现在干嘛呢？就必须是要打压黄金。但打压黄金有效果吗？我认为效果是不强的。为什么？因为风险就摆在这了，不管你怎么打压，怎么去提高大家对于美元的需求性，你的债务摆在这，对吧？你的通胀摆在这，日元的效应摆在这，全球的危机性摆在这，全球的流动性摆在这。 现在是全球美元荒，全球美元荒。什么叫全球美元荒？因为你只要去打，大家都需要美元，都要抢美元，那就只能去卖黄金抢美元，对不对？卖黄金抢美元，对吧，就是这样的一个逻辑链。但是它现在所带来的这种高风险性你又没有办法去规避，所以说就造就了这样一个局面。 第7段 现在的行情其实第一会更重情绪，第二是什么？就是大家都在等着落地，以及鲍威尔会不会去我违背所有人就是整体的一个意愿，我去做我想做的事，就这个还是我认为是比较夸张的一件事情。所以说这个是要去等一等，要去等一等来看一看到底是怎么落地，怎么去执行这件事情，对吧？ 但是大概率来讲，我觉得应该是不会直接把那个口子撕破。所以说在之前的时候，我是对于行情有一个基本的判断。就在昨天的时候，因为有的时候的确是行情走出来，我们知道大概可能会有几种走法，但是你到底行情走成什么样谁都不知道。就哪怕就是说哎换了张图，那也只是说一个大致的猜想。就比如说我在昨天的经营行情，对吧？要么是有一个这样的上升过程，要么是下方一个扫流动的过程，对吧？ 第8段 内外不流动打新城。那现在的一个状态就是这个样子的。再说你说呃他的确走的是有符合我的几种预期，但是它有没有给你真正1289的开单机会呢？你是看不到的，对不对？你是看不到的。哪有什么开单机会有明确的信号吗？没有。你最多是这个位置有一个扫流动性，但这个扫流动是在4022，对吧？你到下方已经是到3982了，40个点的扫流动，那明显不是一个小级别，那是更大级别。 但今天晚上公布消息它到底能不能把这个小级别给它拉起来呢？这个也是不知道的。所以说从现在这个角度来讲，从这个行情的维度来讲，他们从这个行情的维度来讲，你没有办法就说我现在看它的观点怎么样。但是我个人的观点是3940，我不认为它就是说一个小低点然后就结束了，我认为这个位置是一个阶段性底部，那行情向上是有空间的，那我的空间可能看的是比较大的，你4500、4600，对吧？ 第9段 我是这样一个观点，甚至有可能会看到4700。但是现在短期是没有脱离这个现象，没有脱离这个区间的。那对吧，那我就只能干两件事。 第一件事就之前的4040左右的订单掉止损了，3960的还在，对不对？那后面那能进场就进，不能进就只能看着观望，对吧？因为现在大家都是在等靴子落地，有一句话叫什么？就是叫做利空出尽是利好。那现在大家也是在等这个观点，等这个节点。那你说该怎么去红控这个事情呢？其实也很难去红控，那无非就是等等今天晚上的消息。 第二个，对于今天晚上的消息来讲，对吧，它的预期是前值4.2，然后现在预期值是3.8。那通过上一个月的一个暴冷来讲，我不认为说它会直接给你控到3.8，对吧？它概率的一个数据是4.2保持利率不变，然后下个月也是4.2保持利率不变，我觉得这是我猜测的打指数据公布。 第10段 但是具体还是要等它公布出来再说，对吧？所以说你说现在来讲，你说这个市场它也不敢去说直接给你一个降息指标，他也不敢说让你加息落地，对不对？那现在就是纯纯的交易情绪，以及美元只要强势一分，黄金就会走软，对吧？当美元这个强势的喊话过去，他就会慢慢恢复，就这样的一个现象。 是不是说我们现在大家再去看这个事情，你看所有的行情都是靠什么？靠炒房铺喊出来的，靠新闻推出来的。但你说炒房铺喊和新闻推它有带来很高的效益吗？也没有，对吧？黄金跌很多吗？也没跌很多。你说别的产品涨很多吗？也没有，对吧？只有石油。因为在石油我之前是在60多，对吧，我说了网上看可以看个90左右，对吧。你看现在来讲，你不管是纳指还是美元指数，它也没有走强很多，你有没有看？ 第11段 到说美元指数从100涨到103、105没有，它还是在100到101、102来回徘徊，就说明它的效果不强，对不对？那你说现在很多人说，老师一到这个时候你就消失，你也不更新，你关键这个更新定不能再来很高的效益，他只能说你很慌，我给你做一个心理按摩，但这个心理按摩真有用吗？也没有用，对不对？你更多还是等它落下来，它并不是一个很好的交易时候，不是一个很好的交易机会。那既然不是，那你不就是该规避风险规避风险，该等待等待吗，对吧？干嘛把交易做得那么复杂呢？对吧。你要做的是什么，当市场的确定性你没有办法把它剥离出来，对吧？因为他现在就充满不确定性，你不知道特朗普和卧室以及美衣贵宾后面有特朗普和卧室以及美衣会不会后面又来一句我跟你开玩笑的，对吧？ 第12段 我又开始跟你谈判了，这个你是不知道的。这种确定性你没法剥离出来，你现在你就只能看，要么你就只能谈性价比，说OK我认为现在4020到3940这个空间的止损能接受，我硬做，我硬做一个日线行情，我硬做一个周线行情，但是这不是我们这种可能散户你真能硬做做得出来的，就像我一样，我能接受一个5到15点止损，但我接受不了50到150的止损，对吧？但是我能接受50到150的利润，对吧？这个就是一个通病，好吧？所以说我希望就是大家冷静客观地看待这一段，而不是说一到这种关键时刻我一定要做，对吧？老师你怎么不出来说两句？老师你说两句我想做，咱就不能说等等，对吧？这个事情还是挺省的好吧？所以说我希望大家是保持一个比较客观冷静的这种现象来看待这个事情。 第13段 但是我从我个人观点来讲，我是往上看涨的，对吧？但是这个节点更多是我们来聊进场。在这个进场我们去聊的话，就是止损你未必能接受，好吧？所以说从自己的角度、客观的角度以及市场的角度，做自己能做的，做不了不要强做，好吧？然后这是今天的一个视频内容，十几分钟先发出来，晚上再看。下午如果说这个行情走得能够符合预期，可能我还是给大家去更新条视频；如果不符合预期，就再观察观察，看看大家去跟着调视频。如果不符合预期嘛，就再观察观察，看看有没有别的机会。好了。

视频信息 标题: 我已经忘了呀，劳累，更大的都输过了，不如来点大A笑话 BV号: BV1FoNy6rEHr 时长: 4分44秒（284秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频围绕当日 A 股盘面弱势震荡展开。指数跌至 3900 附近，周五已与韩日市场脱钩走独立量化行情；韩日杠杆牛市疑似见顶，被部分人类比 2015 年 5178 点。作者回顾此前已"取关"的光线、存储等标的，成功规避大跌，但锂矿、储能、商业航天等低位关注方向也出现大幅回吐。重磅消息涉及美伊冲突重燃致霍尔木兹海峡封锁、油气股走强，以及海力士美股大涨、寒武纪拟港股上市对科技牛市的潜在冲击。作者指出 A 股约 60% 成交量来自量化，导致"行天"等概念出现涨停次日跌停的极端走势，唯一抗跌的中国卫星体现主观资金的真机构逻辑。半导体方向认为涨价叙事已失效、扩产叙事仍可讲；商业航天龙一龙二龙三全线下跌、资产注入预期标的封死跌停。在量化主导的市场中，作者主张放弃估值修复幻想、回归纯短线博弈，同时提示创新药具备穿越气质值得关注。结尾以平常心作结，强调做好人类的操作与仓位管理。 核心要点 市场情绪：指数跌至 3900 附近，周五已脱离韩日市场走独立下跌，韩日杠杆牛市疑似见顶被类比 2015 年 5178 点。 仓位回顾：光线、存储等高位标的成功"取关"规避大跌，但锂矿、储能、商业航天等低位关注品种同样大幅回吐利润，操作难度极高。 外围冲突：美伊冲突重燃致霍尔木兹海峡再度封闭，布伦特原油上涨，山东墨龙、通源石油等油气股走出一定持续性。 科技冲击：海力士美股大涨 13%，叠加寒武纪即将港股上市与密集业绩披露，可能给本轮科技牛市带来最后一击。 量化主导：据传量化交易已占 A 股成交 60%，导致"行天"题材涨停次日跌停的极端行情，唯有具备逻辑的核心中军（如中国卫星）展现主观资金抵抗。 半导体逻辑：涨价叙事已讲不通，扩产叙事仍可延续；半导体设备材料近期大跌但仍保留观察价值，若科技要参与只看扩产方向。 商业航天溃败：贵绳、九峰、中鼎三大龙头全线下跌，资产注入预期平台封死跌停，印证题材情绪已彻底走坏。 创新药机会：持仓周期超一周且节奏良好，估值体感不贵、热度不高，具备明显的穿越气质，是当前为数不多值得关注的方向。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 你妈的双彩踩的是3900啊，这不还是太高估咱家指数了哈。周五眼看着已经不跟着韩宗涨了，独立跌出单边量化行情。今天看着韩宗跌熔断，也是没少跌嘛。韩宗这块杠杆牛市A顶了，我看到已经有人把他类比咱们大A的2015了，传说中的5178点啊，这个大家见仁见智。存储自从高位差不多这几天我们取关以来，虽然卖飞了一两根阳线吧，然后面一整波大跌，算是完整躲过了。光线也是在最后参与了加速的这一浪，之后取关以来再也没有重新关注过，现在看来也是险之又险。倒霉的是什么呢？哪怕你低位关注的方向，比如说锂矿啊、储能电池啊，甚至埋伏的商业航天啊，今天如果跑得慢了，前面做了半天利润都得要吐回去大半，某些走的烂一点的票甚至游盈反亏。 第2段 唉，最近的盘面真的让人气笑了。 重磅消息的话，美伊冲突又开始干了，霍尔木兹海峡再度封闭，布伦特原油涨，山东墨龙、通源石油还真走出一点持续性来。海力士在美股大涨13%，刚好海力士本家借此兑现，那想想以后中继续创还要在港股上市，加上近期业绩报的披露，是否会给本轮科技牛市再来最后重重一锤呢？有一个不保真的数据啊，说是当前A股的成交量量化已经占到了60%，如果这是真的的话，那某些逆天行情倒是可以解释了。就像上周五上一行天直接十几分钟拉了50个板，而且这些短平快的量化交易是不怎么参考基本面因子的，或者说基本面他们只拿来做筛选剔除最杂毛的那一批。于是乎啊，行天的标的纷纷涨停之后次日跌停，就像地心游记一样，本来就是一个在地底的板块，然后挖了一个洞把你挂在洞里的天上。 第3段 唯一逆势有抵抗的中国卫星说明什么问题呢？就是具有逻辑的核心中军里面的非量化交易者、有主观资金可能相对多一点，这像是有带着人类大脑玩的真机构，而不是量化机构在做。盘面现在也没几个活口了，还有什么能看呢？ 首先华为方向，最近一直在看的交换机这里本来是有表现的，后面盘面太弱了给带弱了。国产算力虽然调整前面涨的也多了，调一调正常。半导体方向现在涨价的故事讲不通了，扩产的故事上还可以讲通，大周期也是周期，随着扩产的进行价格必然会被抹平，下游对高价的接受慢慢会衰退，当一个人开始算账人人都开始算账，那不划算的东西就不会被接受，所以说只有卖产人的叙事能讲通。这两天半导体设备材料是跌了不少，但我依然觉得如果科技还能看的话，也就看看扩产，要么就都别看。 第4段 商业航天今天龙一龙二龙三，贵绳、九峰、中鼎。九峰也有别的逻辑，害，尾盘凯美特气还想偷板。贵绳是给可回收那个架子做绳网的，海上回收平台是海南做的，今天干嘛呢先跌10个点。做舰体结构件呢没眼看。好吧，唯一有资产注入预期的上市平台工程直接地板封死了，那能怎么办？纪律排队吗？现在行情到底怎么做才能迎合这帮主导市场的量化呢？那就是纯粹的短线投机博弈，忘掉一切基本面的东西，按照以前炒短炒差的思路，那不就龙一龙二龙三一看吗？谁先炸板九峰能源，谁的身位高贵绳，谁不急于期呢？那剩下的都不急于期开出来就该跑了，而且要强跑，根本不要想什么估值修复，你想等估值修复像天花系能能套你二三十个点。 然后创新药这个方向稍微关注一下吧，因为目前看起来它的持信也不是一周两周了，并且节奏非常好，有业绩体感相对没那么差，并且热度也不是很高，走穿越的气质比其他什么航天、机器人、化工、电池都要大得多。 第5段 好吧，今天视频就先这样吧，周一的家务也不够做了，只能说尽量平常心。你看昨天不要记K9跟勋打完比赛采访前都是笑着的，都这样了又能怎呢？更大的也输过了，做好属于人类的操作跟仓位管理，要是真的非得赛博飞升不可，那再考虑加入的是不迟。一些前程观点会不定期发布在公号文章中，大家可以主页签名自取。太阳升起的时候就把一切都忘掉，我们下期视频再见，拜拜。

视频信息 标题: 从想财务自由到沦为赌徒，交易员是怎么一步步弄丢初心，最后自己都麻木的？ BV号: BV1e1Np6BEZt 时长: 25分26秒（1526秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 一位有十余年经验的交易导师分享对交易系统搭建的深度思考。他指出，很多人把交易系统搭建误认为就是学习技术，其实技术只是简易的雷达与放大镜，帮助发现资金细节与规避障碍，不决定盈利结果；基本面是指南针与望远镜，提供方向指引。二者各司其职，但多数人将工具用错位置。完整的交易应包含两套系统：分析系统（信息采集+逻辑验证）和风控系统（执行）。他还指出胜率是随机且仅用于事后监控的指标，不可作为未来标准；真正可持续的交易系统应像电灯开关一样简单标准化，依靠完整的逻辑链提供持仓的确定性。 核心要点 技术面定位：技术是简易的雷达和放大镜，用于发现资金路径与规避礁石，本身并不决定交易成败，也无法预测方向。 基本面作用：基本面是指南针和望远镜，研究社会与经济供需及未来空间，解决交易中"拿不住单"的方向迷茫问题。 双系统架构：交易需要分析系统（信息采集+逻辑验证）与风控系统（进场出场+止损止盈）两套独立体系协同运行。 信息采集原则：应采集资金、消息、政治、宏观等多维度信息，至少用两块"指南针"互相验证，避免单一信息源失灵。 情绪根源：交易中情绪上头并非心态问题，而是源于风险感知的紊乱以及逻辑链不成立，本质是懂得太少。 执行系统本质：好的执行系统应像电灯开关一样极简且标准化，过于复杂会导致无法在短时间内证伪和落地执行。 胜率的随机性：胜率、频率、盈亏三者均为随机变量，胜率只用于监控近期表现是否偏移，不能作为未来的预测标准。 确定性逻辑：人天然追求确定性，确定性来自能够完整支撑持仓走下去的逻辑链，而非某一点的预测或信号。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 Hello大家好,今天是2026年的7月11号凌晨的12点03分。今天也是一个整周的总结。因为自从我们这边陪我演演的人数逐渐变多,质量整体变高之后,可能真的是很少能够有精力和时间给大家单独出来录视频。所以说每次都会想着说尽可能去给一些比较有效的信息,总是会想着说给大家一些比较有效的信息。因为我觉得说很多东西都是我们的一些片段的一个回放。第一个你没有办法实时同步,第二个可能有些东西不太合适对外,因为有些东西可能我讲的会比较个人色彩多一点,有很多外面的兄弟们他可能接受不了的。所以说也是尽可能给大家去讲一些大部分人能够去接受的东西。所以说就导致有很多的视频没有办法向外给大家去展现。那我就争取给大家在这种周末的时候,我们单独做的视频,尽可能让大家去稍微的有些收获。 第2段 我个人认为是稍微有些收获。最近这一个星期干了两件事。第一件事就是测了一个3960、3940的底部。这周我们是抓了一个4040的底部,以及今天打了一个4070、4066的一个低点。但是这些其实相对来讲都没那么重要。因为这一个星期更多的是跟一些黑宝营的学员,不同阶段的——有三个月的、有两个月的、有一个月的、有半个月的——去做了一次回访,大概摸了摸大家的情况。我稍微的给大家去整洁和归纳一下。因为在之前的时候是有给大家去提出来过一个东西:我们大家交易其实并不会像大家想的一样,它只是说你去学一些技术,你就可以拿到圣杯,或者说完整的怎么走。 首先第一个,我们先来聊技术。技术是一个什么样的东西?技术它其实也没有完全落实在你的执行上面。 第3段 技术是一个简易的放大镜,我们可以理解为一个简易的放大镜,它教给大家去在一些细节当中来追寻资金的路径。因为我们大家都知道,整体的K线它是一个过往资金留下的数据,它是一个历史数据,它并不代表着未来。所以说当我们大家去研究技术的时候,我们相对在做一件什么事?你们可以理解为一个精美的瓷器,但是它经过了很多年,一个古董破掉了,我们大家是一些维修工,我们是古董维修师。我们在没有办法知道古董的它的一些细致条文的前提之下,我们其实是没有办法给它进行修补的。所以说技术就起到了这样一个作用,它只是一个放大镜,它不决定于你这个人修出来的产品的质量怎么样。有些人可能说这技术学得还不错,但他就是不赚钱。这个是一个非常直观的信仰。 第4段 很多人可能会去说:怎么会不赚钱?这个东西肯定是从你做交易再到现在,你怎么会不赚钱?这个东西肯定是从你做交易到现在,拉出来你自己的感官,你整体到底赚钱,应该赚多少钱,或者说它实际的反馈是什么,你感觉你应该赚多少钱,这个是技术起达的作用。 同时我们在另外一个角度来讲,技术是一个什么?是一个非常简单易学的东西。这也是为什么让大家很多人上瘾的原因。因为基本上你只要是有经历过扫盲阶段,现在我估计是没有这种文盲,文盲根本就不可能去做交易。所以说它就能学得回,它是一个极易简单去操控你脑子的信号。但是问题在于哪里?是在于技术品种多样化。品种的多样化就导致大家可能在技术这整体的上面来讲有自己一个过高的要求和标准。 第5段 但是单一的技术没法满足,但多一的标准你又没有办法去控制好它的风险。这个是我们去聊技术。 第二个就是我们去聊基本面。基本面是什么?我们可以理解为基本面是一个简易的指南针。这个简易的指南针,我们大家其实在做交易的时候,你单纯的只是利用技术,我们大家分析就知道方向是高点太高、低点太高,或者说高点太高、高点降低、低点降低,我们讲的是方向。但是大家在做交易的时候经常就是你拿不住单,你对于哪怕是顺着你所谓的方向趋势去做,你也没有信心继续拿下去。其实你对于你每一笔的交易都是迟疑的。迟疑的原因是因为你没有办法看到你想要走的路,或者说你没有明朗的途径和方向。而基本面是非常好的弥补了这一切。因为基本面的最本质的点,它就是研究了供需,它不是简单的资金供需,而是社会供需,而是经济供需,而是未来的空间和砝码。 第6段 所以说这是基本面的一个点。但是基本面的一个难点,它跟技术还不太一样。因为技术是品类多,而基本面它需要是有一定的什么理解力。而基本面所谓的理解力在于哪里?在于落地。如果你的基本面没有办法落地,它不切合于实际的经济状况和社会需求、民生需求,那你的基本面其实就没有办法去做胜利。其实这些都是很多人一些弊端。 所以说我今天给大家去讲我们去搭建交易系统,其实我们并不是说真的是搭建了一套交易系统。很多人这个地方是进入了一个误区,其实你是搭建了一套可以理解为:我们大家做交易是海上一艘船,而基本面是你的望远镜、你的指南针,它所负责的东西是不让你在这条航线上迷路。而技术面是什么?是你手下的雷达,它为了避免你出礁。 第7段 它的作用是什么?就是说当你通过你的雷达检测到下方有大量的礁群的时候,你要做的就是避开它。这是技术给带来的东西。所以说我们就要去讲这些系统到底是什么?这些系统其实就是风控。它并不是说单调的说它要怎么样,因为它只是交易系统,就搭载了你的进场你的离场,只不过是你所谓的止损和止盈,是你赚钱离场和亏钱离场罢了。它只是一套进和一套出。但是真的是有很多人可以非常平稳的、不具完全的那种技术面的进场以及出场,有,但是极少。为什么?是因为你要大量的时间盯盘,人的精力是有限的。 所以说我们大家其实可以简易的理解为整体的市场它是割裂了两个板块,而我们大家去做交易的时候,它是要有一套风控系统,还有一套什么分析系统。所以说大家可能在做交易的时候有一点利用错了方式:你用望远镜伸到水底下去看,那是没错,你是可以看到水里的鱼,但那一定是离近了才看到。 第8段 那到那时候可能你的船开的速度足够快,你已经反应不过来了。而你把雷达放到这个空档去,那它的用途其实没有那么多的,因为它为的是找方向。而你在这个空档的大海上面,你利用雷达你去找方向,其实是很难去给到你信号的。当然可能会有一些人他万一有那种完善的,但是一定轮不到我们在座的各位、看视频的各位。因为大家之所以看视频一定是想学到新的东西,那你就一定没有走到终点。我们大家其实对于所有的东西都是保持一个正伪态度。所以说有的时候还是要大家尽可能去捡一些你觉得你有用的加到你自己的上面,你觉得没有用的你就可以直接挂走了,我也不耽误大家时间。 所以说我们大家再去讲这些东西,你会发现它是一个比较笼统的东西。而这两套系统它的一个用途和用法点都不一样。 第9段 首先第一个,大家进入的误区是什么?很喜欢预测。我预测在某一个压力位它会上涨结束,我认为在某一个支撑位它会下跌结束。但是这些预测是比较随机性的。为什么说比较随机性?因为当市场真的带来一笔方向的抛盘或者说一笔方向的买盘的时候,它一定是集中的情绪的。就像是一个坏了刹车片的汽车,你来赌他说在哪个路口停车,我觉得这个难度是非常高的。因为他本身就没有刹车的能力了,你来赌说后面还有个红绿灯,再往前面还有个红绿灯,那你来赌到底哪个红绿灯停。第一个是你能看到他的速度,这个速度什么?就是你的资金的流入和流出。但像现在我们大家做交易来讲,我们散户其实没有办法拿到那么实时的数据的。所以说你就非常难有效、非常难有效。因为大家去看的信息要么就是突然暴冷爆出来的数据,要么就是说有一个非常大的打单信号相当于比较小的级别的信号,它实零实不零。 第10段 所以说这就是大家去陷入到一个东西。 所以说这是为什么很多人很喜欢去做技术,它本身就比较随机的。但是你的主观会引导你去忽略掉很多那些无效的点。你在复盘的时候说它有效,你只认它在复盘的时候你认它有效。所以说就会给到你一种错误传达,你认为他的胜率很高,只是我自己的能力不行,所以赚不到钱。但事实上是这样吗?其实不是这样。而是因为你把雷达放到了船板上,对不对?你把指南针放到了水里,你把东西用翻了。所以说我们整体去讲的时候,我们大家就会知道一个问题。首先第一,你要有一个指南针。这个指南针指的是什么?我们虽说是基本面,那我们不如说是信息采集，而我们大家去做交易技术的时候，其实我们大家也会发现一个问题。很多人很喜欢去用它预测，但是也有很多人很喜欢去用它抄底摸底，对不对？ 第11段 那这个里面，它其实就是说技术的繁杂性以及它的多样性带来的。那我们大家就会知道一个问题了。信息采集，你采集资金的信息也是信息，你采集消息的信息也是信息，你采集政治信息对不对？我又不打出来，有点敏感，它也是信息。你采集宏观信息，宏观信息它也是信息。那为什么你们大家，我只认技术面给我提供的资金信息，但我不认其他的？这个也是我对很多人不理解的点。它会有一种莫名其妙的抗拒：我不要学习那些东西，我抗拒这些东西。当你进入到了一段非常复杂的海域，那你的指南针一定不能只用一个。为什么？因为要防止它失灵。如果你只有一个指南针，你怎么知道这个指南针它到底是不是灵了？你们大家说对不对？所以说，你一定是最起码有两块，甚至三块指南针，同时来辅佐验证和证伪。 第12段 说这个指南针都是对的，因为他们都是朝一个方向；如果突然有一块指南针它不是同一个方向，OK，你就知道原来一定是有个错了，那你就要想办法去证伪它，对吧？你要重新去采纳信息，重新去判断，重新去等。比方说你在晚上的时候你要去看北极星，你到白天的时候你要看太阳来算时间，看时钟，对不对？就是说你会有很多的方法来辅助它来完成你指南针的矫正，把没有用的指南针去了，留下有用的指南针。所以说，这个是我有的时候我很不难理解的一个点。很多人会非常抗拒自己去学新的东西，不管是基本面、技术面，还是说某一个流派。我认为你应该是博采众家之长，而不是说一意孤行。我觉得他本身就不是一个很对的事情。如果说只有一个点的逻辑，技术面他可以告诉你是一定能赚钱的，那完全就轮不到我们普通人。 第13段 他一定是量化或者大佬团队就用掉了，我们根本就操作不来的。他对于那些东西，要求都是非常苛刻的，对不对？就是这个样子的一个点。 而第二个是什么？大家在做交易的时候经常会信到一个点，你会非常容易起情绪。而起情绪的点来源是什么？就很多人可能不太知道，来源的点是来源于风险。大家且记住，很多人说：老师，我心态不行。不是你心态不行，而是因为你懂得太少了。为什么你会起情绪？是因为一个人，你作为一个灵长类的动物，你对于风险的感知是直观的，对不对？你对于这种后果大家是直观的。当你起情绪的时候，你一定知道了一个问题是什么？就是它出现了你不可控的风险，对不对？但是很多人意识不到的。而这个风险在于哪里？要么你看错了级别，本来是一段一小时的下跌，你看了五分钟下跌，你认为他结束了，你去抄底了，结果他还在跌。 第14段 这个时候你开始慌了。为什么？因为你看错了，你的风险评估出错了，对不对。有些行情，对不对，它明明是已经把某一个关键价格给突破掉了，那他可能行情方向就彻底改变了，但你不认。你一直扛单，或者说你一直在胆子做逆势做，我要赌他回来。所有的情绪上头，都来源于你对于风险的感知，以及风险的紊乱和失灵，对不对？所以我们大家经常去讲的时候，就是要区分开什么是情绪，什么是信息，对不对？我们还要去把这些东西给理清楚。而什么东西是可以完整地告诉你，你的情绪是对的还是错的？就我们刚刚讲的前面那些，都是等于说我们对于信息的采集。这是第一点。 第二个点是什么？我们对于，刚刚讲的就是逻辑。逻辑成立，为什么要说不成立？逻辑，因为如果当你起到了情绪，但是有一套逻辑告诉你，你这件事做进去你百分百会出事的，你肯定会死的，不符合逻辑。 第15段 就像我们大家经常会说在现实活动会受骗：你说我有一个很好的朋友在带我做什么，我就问你一个问题，为什么轮到你做？但你直无说出来。你说我跟他关系好，那我说难道没有跟他关系更好的吗？你也答不出来。他本身就违背逻辑的，但是你会选择性的相信，你只听自己想听的。这个时候，其实你就已经失聪了，你就已经失聪掉了。所以说，当我们大家再去做交易的时候，包括上面的技术面也好，基本面也好，它其实都是做一个信息的采集，它只是采集的方式不同罢了。而它只是采集的方式不同罢了。 而第一个，情绪来源是风险。它是逻辑链的成立，逻辑链成立。就比如说你吃了饭你就会拉屎是一样的东西，对不对？那你不吃不喝你是不会去排泄的，对不对？那你人需要盐分，需要代谢，它是一个完整的逻辑链，对吧？ ...

视频信息 标题: 破防崩溃大跌失守4000点，航天大人黄昏见证你虔诚的信徒 BV号: BV1thN76CEvu 时长: 7分33秒（453秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕 A 股市场当日行情展开复盘，核心主题是长征十号一子级可回收验证成功引发的商业航天板块爆发，以及科技、新能源方向的分化。UP 主认为可回收成功是中国商业航天里程碑，但市场预期转变需要过程，当日板块涨停潮主要由量化推动，散户需避免追高。锂电方向业绩落地后多股破位下行，被判断为不可扛的趋势性走弱。兆易创新业绩炸裂但被解读为利好出尽，长鑫上市未必是利好，类似 SpaceX 上市对美商业航天的冲击。光通信、半导体设备走弱，但核心正股未现顶部信号。指数层面冲高回落属预期内双踩，需观察下周修复力度。策略上强调在量化主导市场中多做左侧博弈、减少右侧追高，保留航天先手等待后续波段。 核心要点 长征十号可回收验证成功：被定性为中国商业航天里程碑，但市场预期转变需要过程，板块行情尚未走完，去年多次实验失败积累的失望情绪使多数资金仍持观望。 锂电板块业绩落地后破位：天华新能三连跌停未止跌，天赐业绩不及预期高开低走，恩杰直接补跌，UP 主判断锂电方向破位不能扛，属趋势性走弱。 兆易创新利好出尽：存储芯片业绩超预期但并非严重低估，扣除长鑫一次性股权增值后扣非净利润并不夸张，最后一个博弈点消失，当天大资金净流出超 80 亿。 光通信与半导体设备走弱：中文记事社传出光通信业绩不及预期的小作文，中际旭创等标的反包失败；半导体设备 ETF 放量下跌但核心正股放量不明显，UP 主不认为这是顶部信号。 指数双踩需修复：当天冲高回落未破坏阶段反转趋势，但周一必须修复，最好重新站上 4017 或 4034 之上，否则需警惕风险扩大。 量化主导市场的应对策略：量化追逐热点且做高速跟随，散户右侧交易很难战胜量化，应多做左侧博弈或趋势波段交易，在无人问津处买入，在量化拉热点时卖出。 商业航天的操作纪律：右侧追高易冲高回落，中国卫星、长天电子等先手标的无问题，但后排标的需谨慎；可回收验证失败时分时波动剧烈，曾出现几秒钟杀至 -10% 的情况。 航天板块后续展望：若机构真正入场需借助周末消息发酵，保留先手看后续波段，优选绕不开的核心标的如中国卫星，可回收落地后还有下一次发射，涨跌不影响长期逻辑。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 学子终于落地了！长征10号一子级可回收验证成功，商业航天板块5后全面爆发。我们买在无人问津处，做了两周的功课，终于迎来了第一个丰收时刻。为什么说是第一个？我觉得这波行情还没完！去年天天炒商业航天，可回收实验一次都没成功，现在真回收成功了。虽然是往昔回收，跟人家的路线不一样，但也称得上是中国商业航天的里程碑时刻。那个经典就是DS时刻——市场预期的转变需要一个过程。可以看到之前商业航天的行情，很多人都失望了，所以说今天大部分都持有观望态度。指数冲高回落，跌幅比较大，航天、医药走强，半导体、光通信走弱。后续科技指数、商业航天分别怎么看？大家别忘了点赞、关注支持一下。 我们简单做个复盘。刚刚披露的业绩，看起来又很棒。 第2段 截至今天，已经三个跌停了，7度业绩略超预期的天华新能今天依旧没有止跌，以横溢。夸张的不只有一只票，还有一整个板块。所以锂电这个方向破位是真的不能扛。天赐、恩杰纷纷出业绩。天赐业绩差一点，但是之前跌得实在是太多了，高开了五个点最终仍收在水下。恩杰是直接高开兑现补跌了。因为之前可以勉强说还未破位，今天就彻底破位了。 我们整个科技方向的大核心——兆易创新，存储批读业绩非常炸裂，但档没有特别低，非常炸裂但倒没有特别低估。因为估算一下，今年净利润100亿，明年就要200亿，算他现在是值4000多亿，有20多倍PE。当然我说的净利润是扣非啊，这个昨天第一时间就跟茶馆同学解释过了。兆易的业绩有20多亿应该都是长鑫的一次性股权增值，所以说扣非净利润这块并没有特别夸张。 第3段 今天兆易创新业绩一出，可以说短期内除了长鑫上市以外最后一个利好也出尽了。那长鑫上市到底是利好还是利空呢？这个不一定是利好呀，因为有长鑫炒长鑫去了，就像SpaceX上市先干死美国商业航天板块一样。部分机构认为这里最后一个博弈点已经消失，今天的兆易出现了单边的大资金出逃，全天金额流出80多个亿，这种幅度应该很久都没有见过了。 另外，科技的缩容。我们对光通信的预期并没有特别高，而且中文记事书上还有小作文说是业绩miss。当然这个大家看看就好，小作文吧，新能源早就习惯了。所以说光通信板块中均反包了，前面所有的修复，强的也被带弱，包括近封装光学、华为新催化的分支也不行了。半导体设备日内大幅回落，今天半导体设备相关的ETF放量大跌，但是核心正股放量的程度并不明显。 第4段 就半导体设备的核心公司来说，我并不认为这里是顶部信号，毕竟这帮ETF加起来也就百来亿的成交额。究竟这个板块走成什么样，还得看其中的核心个股表现。所以说下周依然先看这些核心成分股的修复情况。虽然双踩是预期内的，但踩的幅度确实有点超预期了。今天这个方向，我们适当做了一些左侧博弈，当下依然保持关注。 那指数这边，很多人觉得哎呀完蛋，这个修复是不是把人骗进来杀呀？又是一个爆天亮放量滞涨，我们要看到3800去吗？今天暂时仍没有这样的迹象。如果把这波定性为阶段反转的话，今天一根调整的绿K线并没有破坏整体的趋势走势。但是周一或多或少一定要修复，哪怕先杀后修复都可以，最好重新站上4017甚至4034之上。相对底部的放量滞涨，它跟高位的不一样，比起涨了就看机会、跌了就看风险，不是KTV开香槟就是ICU呼吸机。 第5段 我觉得咱们可以适当地冷静一点。那目前既然名牌知道是量化博弈的市场，就多去做反人性博弈，多做左侧少做右侧。最近做右侧的资金应该都挺痛苦的。 包括商业航天，今天一做右侧，只有首次最快的几个标的，比如中国卫星、长天电子、中国卫通，这些标的的半路没有什么大问题。可系回收的核心票没什么大问题。其他的万一追高有时候也会迟到冲高回落。航天医院的质物平台航天工程，我们在这个箱体里做替做了一阵子。今天要是早盘去博弈，要面临可回收失败的风险。大家还记得12月3号或者说23号，当时可回收验证失败时，分时波动有多大吗？有很多20厘米的弹性标的当时都是几秒钟杀到-10啊。所以说今天这个方向也没给没有先手的朋友提，只作为我们之前长期观察的标的可以在里面慢慢做替。 第6段 中午可维修成功之后，下午开盘这些标的都是一根直线往上打，包括直线之后的冲高回落，这种几涨几跌大部分都不是人类交易员干出来的。航天ETF、卫星ETF都是直线冲板，量化发动了50多架涨停，封板到最后的也有将近30架。这种力度下，窄点边都是起飞，但是1点10分之前还没板的标的，后面的一架可能就危险了。 后续题材扩散，除了长石以以外，竹雀系的一些标的，像什么金风，包括更早涨停的神剑，甚至包括太空光伏、SpaceX火箭发射厂都被量化拉了个遍。反而直接给长石以做舰体材料供货的广联冲高回落幅度比较大。 现在这个市场这么激情的核心原因之一，就是量化是跟热点的，什么东西火它先去拉什么。还有一部分量化是做高速跟随的，做跟随你永远做不过量化。 第7段 我想起很久之前我聊过些视频，讲怎么应对量化主导的市场：一种是趋势波段交易，一种是左侧博弈型交易。如果趋势波段交易，就忽略过程，认准逻辑，中间的涨跌顿化一些，而且最好能学会做替。因为做替公底将直接决定你的收益，哪怕是横盘阶段，上下波动幅度往往也超过10个点。左侧博弈就更难了，走错博弈就更难了，买在无人问津处，卖在量化抓热点时。启动之前非常煎熬，需要很好的耐心。今天能吃到商业航天的先手都是应得的，它是给前面这么长时间波折的奖励。 既然航天大人归来了，如果机构想借这个板块计算器真正变成买盘入场的话，还需要开开会呀、调研调研呀，正好周末也可以看消息的发酵。当前还是保留先手去看后续的波段，并且尽量拿绕不过去偏核心一些的。 第8段 就比如说，不管哪家火箭成功了，你卫星产业链一定受益，中国卫星就是绕不过去的标的。今天有一个很变态的可维修实验卫星链的成仓发射封板，炸板回落，成仓这天估计是套了不少人在里面的，今天一个板直接解套了，估计有人在板上抱头引发连锁反应，尾盘就炸到非常深的位置。今天五前可以做正替，午后理想操作是板杂之后尾盘拿回来。可回说落地了还有下一次发射，对不对？可回说落地了还要下一次发射，对不对？涨跌不影响逻辑，就算指数非常变态，骂完之后总也是要应对的。 OK，那本期视频内容就是这些。如果对盘中的信息感兴趣，一定要关注一下公号。祝大家周末愉快，我们下期视频再见，拜拜！

视频信息 标题: 聊聊铝企的一些逻辑 BV号: BV1wBNL6cEAr 时长: 11分09秒（669秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频分享博主买入电解铝板块（以神火股份为代表）的投资逻辑。博主在股价盘中下跌约4%时大幅加仓，随后迎来涨停。主要逻辑：以22,000元/吨为沪铝长期价格中枢的下限假设，叠加公司中期业绩预增48亿，推算神火全年净利润约85亿，对应前瞻市盈率不足6倍、股息率超6%，估值显著低估。针对市场担忧沪铝23,000元已是周期顶部，博主认为光伏、新能源车、储能、铝代铜等新兴需求将接力地产，整体需求维持正增长，长期价格中枢持续上移。国内产能存在天花板且严查超产，同时国内电价远低于海外，铝企具备成本竞争力。海外产能集中在印尼，但当地电力紧张，AI算力扩张可能挤占铝的电力配额，长期电价中枢存在上行压力。即使沪铝回落至21,000元，神火估值仍处于历史低位。最后博主提醒加息预期下金属板块短期仍有逆风风险，建议以估值为锚、不要追涨。 核心要点 盈利测算：神火上半年预增净利润48亿，按沪铝中枢22,000元以上推算，全年净利润约85亿，叠加约40%分红率，前瞻股息率可达6%以上。 估值锚定：以22,000元为沪铝底线中枢，即使沪铝回落至21,000元，神火PE仍仅5–6倍，估值处于显著低位。 需求结构变化：光伏、新能源车、储能及铝代铜等新兴需求正在接力地产下行缺口，铝的整体需求维持弱增长，推动价格中枢持续上移。 国内供给约束：国内电解铝存在产能天花板且严查超产，电费成本远低于海外，铝企具备双重竞争优势。 海外产能风险：印尼电解铝扩产依赖电力资源，而AI算力扩张可能挤占电力配额，当地电价中枢存在抬升压力，海外供给增量有限。 股息与分红空间：神火及云铝现金流优秀，云铝基本无负债，两者均具备提升分红比例的潜力。 市场预期差：市场将23,000元视作周期顶部并担忧印尼扩产，但忽视了国内产能受限与海外电力短缺的长期影响，存在认知偏差。 短期风险提示：加息预期未完全消散，金属板块短期仍有逆风，不建议追涨，应等待回调机会。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce。那今天这期视频，大家应该能猜到说我要分享什么板块，就是电解铝这个板块。那在今天也是很爽啊，就是因为一个涨停，对吧？我正好是在昨天加了比较大的一个仓位，昨天盘中最低点是4个点跌幅，是4个点。那今天来回就有一个14个点左右的这个涨幅啊，还是比较巨大的。当然这些板块都是有涨得不错的，对吧？那今天我主要还是分享一下我买入的一个逻辑啊，并不是说我要继续吹票什么的。因为公司在涨上去的时候，我分享逻辑才有人听，对吧？你在跌的时候你分享逻辑，大部分都是来跟你对喷的。那先讲一下这个神火他的一个逻辑啊，以及我为什么觉得他低估。一个最简单的说法就是，他这个全年利润大概是能在85亿左右，就是一个保守的算法。 第2段 因为他今年，他今天啊昨天下午的时候，正好出了一个预增，对吧？是48亿左右净利润。那假设这个沪铝他全年能维持在一个两万二以上的一个中枢啊，沪铝这是我自己判定的一个中枢啊，就是保守估计他应该能维持在这个两万二以上。那这样子算的话，神火他一整年的这个净利润大概是有85个亿啊。那这样算下来的话，在昨天涨停之前这个价格，它的前瞻PE是五倍不到，这个价格它的前瞻PE是五倍不到啊，就是5.6、5.7这样子。然后股息率有六个多点啊。有些人就会问说，昨天评论区就有人问说，这个你股息率这也不是显示三个多点吗？我是有点卡，就他下面会显示三个多点。主要的原因就是因为，他显示的这个股息率是去年的利润来计算的。今年他因为这个金属涨价，对吧，导致他的这个利润大增，利润可能85个亿。 第3段 然后结合假设这个神火他今年的这个股息支付率能达到40%左右，然后你用这个85个亿去乘以40%，再除以总股本，那可能这个股息就有6个多点。这就是我常常分享的就是说，我买企业，我这个分析什么是低估的企业，我是以市盈率以及这个股息率底线为锚定的。那你说神火股份在昨天涨停之前，一个5倍多的一个PE，配合一个6个多点的股息率，那这个价格能算贵吗？对吧？对我而言，对我自己来说，我认为是一个比较好的一个机会，一个比较好的配置机会。那它之前跌的一个原因，我认为有几个。首先第一个就是大家会市场会默认为说，现在沪铝这个价格就是属于一个周期顶。不知道为什么这么卡。他们会认为这个23000就是一个周期顶了。但是你要知道过去五年的一个沪铝的价格中枢就是在两万左右了。 第4段 而且在今年铝的价格中枢就是在2万左右了。而且在今年过去的时候，这个拉动铝需求的大量这个行业主要就是集中在地产，对吧？而近些年光伏、新能源车，然后这个储能、铝代铜，对吧？还有各类一些机械设备，他们的新兴需求是会接力这个铝的产能需求的，整体的需求是维持一个正增长的。即使说今年近期来说可能这个汽车需求在下降，但是今年来看这个铝的整体需求还是在维持一个弱增长的状态，就它还是在增长的。所以说我就认为说，这个沪铝它的长期中枢是在不断上移的，因为这个需求上导致的。而且我们国内是有产能天花板的。所以我自己的判定就是我配置这个公司的逻辑就是，我认为沪铝它能长期维持在22000以上的一个价格中枢。那当然它能维持在23000，就像现在一样保持在23000、24000以上，那是更好，对吧？ 第5段 你这个价格越高，那你这些铝企业就赚更多的钱，对吧？即使你只维持在这两万二左右，那你神火昨天这个价格它的前瞻PE也是5个多点，然后股息率有6个多点，这个价格我认为也是非常合适的。然后再科普一下一些电解铝的基本知识。这个电解铝它的生产成本电费是占极高比重的，就是它很耗电。而我们国内的电价相对于海外是具备一个很大的优势的，就是我们国内电是真的非常非常便宜。就是我们买入我们这个铝企的一个原因就是它具备一个很强的竞争力，这个铝企的一个原因就是它具备一个很强的竞争力。然后第二个，大家担忧这个电解铝的一个问题就是说，他们担心说海外会新增很多产能，对吧？导致你这个产能供给大于需求，对吧？但是我们这个产能落脚点基本都是集中在印尼这个地方。 第6段 这个国家而印尼最大的短板就是说它的电力资源是很紧缺的，不像我们国内。然后现阶段来说，这个印尼它当地的一些资本、一些政府，他们更愿意说把这个电力配额从这个镍转向到铝产业，单纯是因为这个铝它盈利是比这个镍还要高的，就是他们当地政府就是以钱为重，对吧？但是我思考过一个点就是说，一旦这个AI算力它的相关产业会持续扩张，而这个印尼政府它又是很贪钱的，它自然就会说叫做奉行一个价高者得的一个电力分配模式。我认为它会把后续会把这个电力资源慢慢从这个铝转向于这个算力项目。这就会导致说到时候它可能印尼的这个电解铝的这个产能又不够用了，因为它可能会把这个电力的资源转移到AI算力这边。然后印尼它的电力60%多又是靠这个煤电，而长期来看我们都知道这个煤炭的价格成本是上行的，所以说我认为当地的这个电价中枢是具备一个电价压力，具备一个抬升压力的。 第7段 所以说这样对比想下来，其实国外的产能风险并没有这么大。我们国内一个是产能有受限，它不会一直内卷；另外就是它的电力价格有优势，所以说这是我认为两大国内的铝企的一个优势。所以说综合来看，你这个电解铝，我认为是可以维持一个比较好的盈利周期的，或许会比当下市场预期的更长。当下市场给它这个铝企的定价就是，我认为你现在这个沪铝就是周期顶了，你这个23000就是一个顶部了，然后你可能后面还会跌到这个20000左右，市场就是这么一个定价。然后还担忧说你的海外产能可能扩张，你这个打仗一旦结束，对吧？战争结束了之后你这个印尼可以一直新建这个产能给这个电解铝供产能，但实际上我并不这么认为。我认为印尼后续它可能会把这些电力资源优先转给AI算力，这是我的一个观点。 第8段 所以说就算你这个沪铝跌到22000，甚至说跌到21000，然后你这个氧化铝成本可能小幅上升，但是它PE依旧很低，对吧？你可能折合完这个年内的限价可能就到五六倍PE的。即使说你跌到两万一，那也是个六倍PE的估值，然后搭配一个六点多的股息率。这个股息率是不准的，这个三点多还是它是结合于去年的一个利润所以说在这个海外电力短缺然后铝产能可能是永久受限的一个情况下这个扩产以及产能的稳定性我认为都是有一个预期差的并不像大家想象的这么这么这么好就是他们都觉得啊这个扩产很容易啊实际上我认为并不是这样子而且我们现在境内也在严查这个铝超产这个产能超产查得非常非常严的并不是说你想要偷偷生产就可以偷偷生产啊这个铝产业还是监管得非常非常严的。 第9段 如果我们整体位来看的话，今年来说如果说AI等高耗能产业它会用更多的电，导致这个电力资源更少了，然后你这个电车、光伏以及AI可能会导致你用铝的这个需求变大了，对吧？可能铝的价格中枢它可能不断上移。我们乐观来看，它可能移到两万三、两万四、两万五，对吧？都是有可能的。只是我悲观来看，我们买一个企业都是一个悲观的视角来看，对吧？它可能维持在两万二左右就是一个底线中枢。所以说我认为以22000来给一个神火定价，那它的前瞻PE5倍多的PE，然后股息率6个多点，对应这个价格，我认为是非常非常便宜的。所以说我昨天也是加大了这个买入。这主要就是我分享一个逻辑，实际上就是一些常识，没有什么神秘的指标。然后我长线也不会看趋势，这个下跌趋势很丑，对吧？ 第10段 但是一旦跌到一个我心中认为的一个估值锚定点，对吧？你股息六个多点，PE五倍多，我有什么理由不买呢，对吧？这是我的一个逻辑。就是理由不买呢，对吧？啊，这是我的一个逻辑。就是最终投资还是以估值为锚啊，以估值为锚。即使说你这个趋势很难看啊，在这个左侧，对吧？在这个下跌下跌趋势中间，但它的价格实在太便宜了，实在太便宜了，所以我才会选择一个买入啊，以及我会分享出来我的逻辑。那大家也要多思考，对吧？我的逻辑可能是错的，有可能这个沪铝啊又又跌回两万了，对吧？所以说大家结合自己的思考。那我买入就是主要就是这么个逻辑，也是比较清晰的。简单的，没有说什么很深奥的部分，对吧？大家如果说听我这样说，应该也能听得懂。只是说你们自己去研究的时候，你们要想到几块地方。 第11段 而且我们要知道这个神火以及云旅，它的资产费代表是很优秀的。这个云旅它都完全没有负债，现金流很不错。神火的现金流也是还可以的，而且他们还有提升一个分红的空间，对吧？所以说我认为是未来可期的一个产业，而且它说不定还有增长。 所以说主要就分享这么多，就是简单分享一下我的逻辑。然后最后还要提醒一句，就是当下这个金属，它还是受一个加息预期的影响的，它是还有可能跌了，对吧？你神火可能这个涨停之后，它可能会连跌三天，然后跌回原来这个位置，对吧？这些都是有可能的。因为当下这个金属周期目前还是处于一个短期逆风的状态，这个加息预期还是没有完全消散的，对吧？ 所以说我在这一周还是分享逻辑为主。即使说这个神火它明天跌停了，或者说跌得比我昨天讲过的更低，我还是会继续持有的，因为这是我根据一个估值逻辑，根据一个常识逻辑来判断的一个企业是否低估，那低估我就继续拿着，对吧。 第12段 我不会因为它短期这个涨跌而受影响啊。 所以说你们也不要问我说，如果说后面跌了，或者说涨了要怎么处理啊，我不会给买卖建议啊，这个逻辑我已经分享得很清楚了，对吧？那主要就讲到这里。然后还是建议大家不要追涨，因为当下这个金属还是一个逆风的状态，对吧？你可以看到当下它还没有修复完全，而且后面加息的话，这个短期一般来说是有压力的，所以说谨慎行事，对吧？如果说你还没有仓位的，如果你想加仓那就等跌了再说，不要急着加仓。 那就主要是提醒到这里，然后主要就是分享我一个公司的逻辑以及我怎么判定它这个公司是低估的，主要是逻辑为主，那就讲到这里。

视频信息 标题: 简单聊聊关于科技产业链的一些观点 BV号: BV1AgMH6sEom 时长: 10分20秒（620秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 Bruce围绕近期科技板块行情，分享了对AI产业链的梳理观点。他指出，韩国存储双雄占据了整个AI硬件约35%的利润，若存储价格再涨50%-60%，韩国厂商利润将超过美国云巨头，这一"存储税"现象不可持续，因此明确回避海外存储链。相对看好两条国产线：一是逻辑代工，覆盖所有芯片制造、需求更广、价格节奏温和、属结构性紧缺；二是高端封装，解决AI算力中心的功耗与距离问题，是上游中的上游，产能高度集中。玻璃基板等仍停留在讲故事阶段。当前科技估值偏高，他主张在高估值内部找逻辑最顺的方向，配置确定性更高的代工与封装板块，并谨慎追高。 核心要点 存储利润失衡：韩国存储双雄占据AI硬件产业链约35%的利润，若价格再涨50%-60%，其利润将超过美国云厂商，“存储税"现象被认为不可持续，故回避海外存储链。 逻辑代工刚需：逻辑代工覆盖GPU、CPU、HBM等所有芯片制造环节，确定性最高，应用场景比存储更广，且价格节奏温和（半年涨10%-15%），属结构性紧缺，更适合长期持有。 高端封装卡位：高端封装是解决AI数据中心功耗与距离问题的核心环节，HBM与CPO均高度依赖，全球能做高端封装的厂商极少，产能抢不过来，被称为"上游的上游”。 玻璃基板讲故事：京东方参与的玻璃基板本质是下一代封装的底层材料，但产能释放可能要到2028年，当前仍停留在概念阶段，尚未业绩兑现。 回避海外链：下游B端、C端尚未跑出赚钱产品，海外云厂商高资本开支却无法变现，他认为海外链条投资性价比偏低。 国产替代方向：在科技热钱集中的高估值区域，应优先选择国产端（国产算力）与风测端（半导体设备）这类逻辑更顺的环节做配置。 操作纪律：当前板块波动剧烈，追涨风险大；已在车上的标的应坚定持有，但不宜再大幅加仓，整体策略为做一步看一步。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bruce。今天正好闲来无事，有空所以说给大家多个视频，主要是聊一下近期的一些板块思路吧。最主要的还是科技对吧，今天科技是非常疯狂，两个ETF同时涨停，还是不同板块的，一个是设备，一个是扣账芯片，对吧。年轻时候能见到说两个板块的ETF它能同时涨停的，就说明当下这个行情确实是比较极端，比较急促的。然后我们月初的时候不是还抱怨说这个科技好像很难做对吧，结果他一天就把你这一个月的跌幅差不多给涨回来了。所以说当下这个热钱他还是很愿意去到科技里面的，然后也是比较难做。因为你这会都是忽上忽下，所以你说你这个月如果说你是短线选手，然后你做的不好的话也是一个比较正常的事情。但是当然我这个月我认为我做的还是不错的，这也还是要吹嘘一下对吧。 第2段 像这个7月8号我就认为对这个盘感无论是盘感而言，还是说对图形而言，我就认为近期这个反弹的机会很大，特别是国产端以及风策端。但是关于这个产业链的逻辑我后面会讲到，就是我认为这个国产端和风策端如果说大盘能反弹，那它一定是带头的一个效果。今天也确实对吧，你像这个风策端就是半导体设备，国产端就是算力对吧，国产算力都是非常强的。然后我昨天中午不是还开了个香槟吗，我就说演出法随，结果在中午开盘之后中午我们休事之后韩国那边是跳水了，正好跳水了，然后我说韩国主力听到我开香槟了。所以说我昨天卖飞了，昨天在跳水的时候就在中午这里我是挂单出了一部分，然后大概是在这个位置出的，所以说也非常难做，我没法全仓去捏到今天这个大商厅，真的非常难，我也自己也卖废了。 第3段 所以说你如果说你这个月做的不好也不用自责，本来就是非常难做的。然后今天我也就是说我认为不要看海外链，我们国产团会更好，我一直都是这种思想，而且我也认为说科技整体它的图形向下空间不大，至少做个双头出来。当然现在也是临近了，因为它挣了这么四天对吧，我认为这个这个跌幅的势能是非常小的。当然这个盘感也是根据你自己来定的，非常主观的一个东西，我也没有说有什么神秘指标，只是说我认为反弹机会很大，这是取决于我自己一直盯盘的一个盘感，以及我对量能对于图形的一些主观看法，这个是没法去具体说明的。 然后今天主要还是聊一下产业链的思路。我自己梳理了一下，并不是主要聊这些图形这些的。首先第一个就先聊存储。我们都知道现在韩国有两家存储公司对吧，非常强非常夸张，他在我们AI硬件里面他的产业利润占了35%左右，就是韩国两家巨头。 第4段 然后他们的收入来源大部分就是利润，因为毛利率非常高，然后这部分利润就来源于两个部分，一个是AI投入，就是美国那些CSP银厂商，他们每年投入的一个资本开支大概是7000亿到8000亿的美金的资本开支，然后另一部分就是传统行业，像我们的消费电子、汽车，以及各行各业都需要用到存储对吧。你像这个小米它就是存储涨价的一个受损端之一对吧，你像60跌到20多，非常夸张，因为它的受损是非常严重的。然后正好因为AI爆发还带来了存储价格的大涨对吧，各行各业都要为存储去付出一个很大的成本，然后我就想把这一块成为存储税。 然后韩国两家在存储收益端它就占了35%的利润。然后我经过测算，就说是当然是结合AI的一些数据，就是如果说存储的价格它再往上涨一个50%到60%，那韩国这些厂商它的利润就会超过美国公司，就等于说你美国那些云巨头投这么多钱，然后比如说你美国那些云巨头投这么多钱，然后以及各行各业投了这么多的存储税对吧，然后你整个全球的产业链花了这么多钱，结果到时候一半要流进韩国公司的口袋里面，所以说我就一直在思考这个问题，我就觉得很不对劲。 第5段 就是当两家公司，而且这两家公司还是同一个行业的同一个产业的，就是都是存储，他们两个占了我们整个AI产业链的35%的利润，我就觉得这个地方已经有点不对劲了。就是如果说再往上涨的话，那你整个感觉就好像搞得去就是你全球的利润都要往韩国流了对吧，所以说我认为这个比例就是达到一个极限了。当然它好可能再往上涨一点对吧，但是我觉得空间不大了，空间不大了，这个位置也不一定是顶部，这是我个人的观点。这也是为什么我近期一直不想看这个海外链的原因，因为我觉得这个存储实在是太夸张了。你这个下游C端B端都没做出一个像样的产品对吧，结果你云厂商你得一直往上游投钱，你像谷歌它的先进流都差不多烧完了，结果他还要一直往里面投，但是他却没有做出一些能赚很多钱的B端和C端，而且金额非常大对吧，所以说这是我的一个观点。 第6段 然后反而是这个国产端以及一些风策端。因为我们要知道我们归基时代有一个绕不开的环节就是归片制造，就是不管你做GPU、CPU还是HBN还是Covos封装，CPU还是HBN还是Code Was封装啊，你底层都是要依靠先进先进制成的一个逻辑经验对吧。你无论你个技术路线怎么变，然后你厂商竞争构就怎么演化啊，怎么变化，你先进制成这个环节始终是刚需啊，这是整个产业链里面说可以说是确定性最高的一个环节啊。然后你这个逻辑代工经验啊就做啊，这个逻辑代工经验它跟存储经验是有一定区别的啊。首先第一个就是覆盖面更广，因为你存储晶圆它就是服务于存储对吧，但是你除了存储之外所有芯片的制造都是要走这个逻辑代工的，所以说它的应用场景会更加丰富。 第7段 然后第二个就是我认为它的价格节奏是更加温和的，因为你不像这个存储它存储的价格是可能一个季度就会翻倍对吧，但是逻辑代工它的价格是慢慢涨，就像半个可能半年订单它可能涨个10%、15%，它就属于一个稳步上行的阶段，它不会说暴涨暴跌。然后第三个就是投资的久期会更长，因为目前我们这个逻辑经验它的产能是非常紧缺的，你这个AI爆发阶段你甚至是看不到说这个供给跟上需求的一个迹象，所以说这种紧缺它是一个结构性的紧缺。然后而且再配合它的价格上涨是更加温和的，所以说相对来说就是会比存储更加适合长期持有。当然现在这个估值已经非常贵了，只是说它相对存储来说还是更适合去博弈的，适合去持有的。所以说这个存储它赚的是一种弹性的钱，价格弹性的钱，但是逻辑代工它赚的是一个确定性持续的钱，可以这么说。 第8段 然后第三个第三块就是高端封装。这个也是我很喜欢的一个产业模块。因为现在我们都知道这个AI数据它的方向就是集成，因为核心诉求主要就是两个，一个是缩短距离，一个是降低能耗。我们原来这个芯片是芯片对吧，内存是内存，然后光模块是光模块各式各的。但是一旦这个AI数据中心它翻转到一定方向，它就必须要解决功耗和散热这两个问题，这两个问题是绝对是绕不开的。然后为了解决这两个问题，那他们就不得不把这个模块封到一起。比如说像GPU和内存封到一起就是HBM，然后交换进芯片跟这个光通信模块封到一起就是CPU，然后这些集成他们又正好是高度依赖于高端封装的对吧，所以说为什么我会认为高端封装它是这么重要的一个原因吧，因为它是上游的上游。 第9段 然后我们目前主流的是Covos封装，它内部当然还能吸盆很多环节，然后根据这个制造的难易它的毛利率会不同。然后关键是什么关键，主要就是说这个全球它目前能做高端封装的这个厂商就一共就这么几家，产能是根本抢不过来的。然后我们目前炒的比较火热的玻璃基板，像这个京东方它本质上也就是下一代封装的一个底层材料，但这个更多还是讲故事，因为你这个产能示范可能到28年都示范不出来，还是一个很遥远的事情。然后我们配置的主要还是这些确定比较高的，就是像这个逻辑精锐代工以及高端封装，我认为我们目前还是做一个逻辑最顺的一个配置。当然这里还要提醒的就是他们估值都非常非常高，只是说你在高估里面，你在这个热钱爆膛的方向里面，你尽量去找一些逻辑更顺的方向。 第10段 你像这个存储我是真的目前是不想碰的。因为我认为它这个利润占了整个产业链的30%、40%，我认为是非常不符合我们做生意的一个常识的，你下游都不赚钱，结果你这上游单一个存储板块就赚这么多钱，我认为不太符合常识，不太对劲，所以说我就不。做对吧，然后下面大概还是谨慎行事吧。一向长期上市，实际上不是一个好事情，因为它会分走整个市场上面几千亿的一个热钱。所以科技还是做一步看一步吧，对吧？还是谨慎一点。然后既然你在车上的话，你就老老实实的拿住，然后不要再追了，就不要再买太多了。这是我的一个观点。然后近期做的还是节奏还是可以的吧，还是可以的。我自己还是比较满意的啊。然后主要就分享到这里啊，就是科普一下一些产业链的产业链的逻辑以及。

视频信息 标题: 预判大盘拐点时空全中，棒子怎么这么坏啊BLG加油，量化行情就喜欢助涨助跌 BV号: BV1oJMJ6zEfQ 时长: 7分40秒（460秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本期视频围绕当日A股放量反弹行情展开复盘与预判。博主指出，早盘指数回踩3937附近后反弹至4034，节奏受韩国指数高开及量化资金影响较大，并非理想反弹路径。博主认为反弹后存在回踩洗盘需求，取决于美股与韩股表现。热点方面，重点解读半导体设备ETF涨停及光迅科技、中兴通讯、浪潮信息等科技前排标的的买点逻辑；锂电池板块因量化助跌而建议破位离场，电池相对更强；中金公司因业绩超预期和长鑫存储保荐方身份被推荐；商业航天方向因次日火箭海上网系回收，关注卫星链及航天工程、广联航空等标的。 核心要点 指数节奏判断：早盘回踩3937反弹至4034，但因高开跟随韩国指数，主动性较差；后续需关注回踩洗盘再上行，取决于外围表现。 量化助涨助跌：当前量化私募规模庞大，锂电等板块暴跌中可见大量非人类资金，特点是看消息面操作、不讲基本面，散户破位宜先离场。 半导体设备机会：ETF涨停，主板前排有研新材、雅克科技表现强势，可分批参与；硅片套利逻辑也可关注紫光等反包机会。 科技前排买点：光迅科技率先拉升带动板块，中兴通讯在3938点位大单金额亮眼，浪潮信息竞价异动，均为可主动出击的标的。 长鑫IPO映射：照一创新、合肥城建一字板封板，资金围绕股权映射炒作，相关前排品种竞价即应关注。 油气与冲突题材：美伊冲突消息持续，安东、墨龙、通源石油等在指数低点先后上板，构成避险与事件驱动方向。 中金公司双重逻辑：业绩超预期叠加长鑫存储保荐方属性，作为IPO投行头部具备攻守兼备特征，适合高抛低吸做T。 商业航天布局：次日11点海上网系回收火箭发射，卫星链表现优于火箭本体，中国卫星、上海瀚讯等尾盘有资金介入，航天工程（借壳预期）与广联航空（舰体材料）继续持有看底牌。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 你又回来了吗？指数今天放量反弹震荡大涨啊，早盘先回踩3937附近，我们给的点位比较精准，并且这个见底基本上是前面视频也好、文章也好都是预见过的。但是具体到日内的节奏来说，并不是 很舒服，因为韩宗他高开了。现在很多量化特别喜欢看着韩国指数做大A，那美股昨天是大跌之后修复的，今天理论上A股给一个低开杀一下3937直接反弹会比较好，非得等着韩国指数见底之后A股才开始反弹，位置差不多刚好也到了我们的目标点位。因为是第一次回踩并不是双踩，所以上有一点不确定性，所以说今天去抄底仓位的话不要打得特别满。今天11点17分我给了两个路线，今天就回踩337放量然后反弹修复，11点17的时候指数差不多在这个位置，当时的大盘是严重缩量的。 第2段 现在事后来看走了第一种剧本，但一定有很多踏空资金追高导致早盘，或者说抄底的资金浮盈过重。那如果明天很多大票平开或者说小高开的话，这些有获利的资金并没有百分百相信行情会在这里反转，就会掀杂为进，所以说有回踩的需求。那既然如此，明天会给平高开吗？这得看外围美股跟韩股的表现。如果A股是一个独立系统，那明天大概率是低开的，要惩罚一下午后这些踏空追高的资金，再洗一下震荡才能开放。再洗一下震荡才能开启后续的上升，这是我们对后续行情的一个判断。还有最近一周一直在给大家提的半氧体设备啊，我们说过可以分批ETF，今天ETF涨停了吧。其中比较猛的创板还是川科创、华海。主板有两个前排，一个是有盐心裁，一个是雅克科技，都比较核心，大家可以按自己喜好参与。 第3段 光这里早盘第一个打响反击号角，大家想反击号角的是光讯科技。从指数见底回拉开始，光讯就扛着整个光开始往上修复，带动了偏后排的，比如说东山。当然这个盘子更大，新盛中继续创、中继续创，今天是两市成交量最大的标的，日内这根阳线一出来一个反弹浪是不是就有点成型了？如果最近的分享或者说文章对大家有帮助的话，还别忘了多多点赞，更多前山观点还是在公号文章发布。而且我发现下午看的人比较多，以后的发布时间我可能再考虑考虑。那还是简单做个复盘。第一个事情，为什么今天指数跟科技一反弹就高长了？直接从3938干到4034上去了。核心原因是昨天有个消息，不知道大家有没有听说，今年量化私募上半年增长是过万亿的，当前盘面的非人类资金非常多。 第4段 前段时间李电这么杀，从龙虎榜也能看出来有很多非人类资金，有一个算一个全是量化。这些量化的特点就是助涨助跌，有很多监控消息的量化资金，它是不管基本面和逻辑分析的，它就看利空出了就狠狠给你砸。锂电这个砸法都已经不是人类在玩了，里面的量化实在是太脏了、太脏了。你看见唯一的真机构出现在买盘你就能明白这件事，这是人类干的事情，基本面研究做估值修复的主观资金在这里是没法看空的。但是像这种下跌，我们散户到底要不要扛？这个一会儿我还会讲。现在我们先说科技，韩国是个杠杆牛市大家心里都清楚，它的波动就是很大的。那现在国内量化猫定着韩国指数作为影响因子来做涨跌预测，那这个科技的波动幅度能不大吗？直接一天给你从退潮干到高潮了。 第5段 所以这种情况啊，昨天如果去超科技拿了先手，那尾盘这种高潮只要不是涨停大胆封死的前排都是要砸的，因为不知道有多少昨天割了科技今天追购买回来的散户，这些散户要是能在市场里赚钱，那说实话是这帮量化哥的还不够狠。今天盘前虽然我的观点是黑周四反而容易成为奇迹日，但我还真没想到早盘这波高开之后A股的主动性这么差，会跟着韩宗一去不复返。昨天长兴IPO消息确定了，所以从映射关系的角度，照一创新每次炒长兴股权都不会缺席的，合肥成见就直接顶了一字板，他即时夜高开也能留一道。开盘出了异动的虚光电子，开盘出了异动的续光电子拉升浪潮信息，竞价金额低开盘拉升中兴通讯。这个是盘中金额非常亮眼啊，在盘中3937的时候大单金额在二三十个亿，这个节点大单金额跟他相当的票是哪些呢？ 第6段 华天科技这种已经板了的，赵毅创新这种存储巨无霸。所以说3938的时候去抄底中兴通讯是一个比较好的选择，光讯是可以通过主动性选出来的，那今天这些偏前排的机会你就可以用这样的方式去抓住它。当然偏前排不等于涨幅最大，午后长穿这种涨幅盘中是预料不到的，早盘谁主动我们先把谁给上了，像雅克这样的。那美伊冲突那边消息不断，所以说这两天油气表现相对还是可以的。安东、墨龙、二联版、通源石油，在早盘指数最差的时候先后上板。包含以材料中开盘涨的最好的是硅片，核心还是有盐硅去利昂威做套利呢，日内也是有一些福音的上潮封版之后相似逻辑，比如说紫光这些标的反包也可以适当办录夹机会也非常多啊。今天人人都是股神，我看也不用多说什么了。 第7段 至于电池这块，我的观众大部分都不是什么大机构，要建仓也就是一笔买入的事，所以说像这种量化杀跌的行情破位了你就先出来，没必要硬扛这种泥沙巨下的下跌波段。那万一今天指数没反弹走第二种剧本再洗呢？两天-40你受得了吗？而且今天明显电池要比理矿要强。理矿小作文实在是太多了，重灾区，等这帮量化互相折磨的差不多了再说。但是宁德时代今天放量反包了，看后续能不能迎来一波趋势反转。再说一下证券。证券中金公司这个标的我们挺早前有埋伏的，昨天出了业绩报是小超预期，实际上是大超预期。但是前面公布的国贷海东实在是太超预期了，我跟中金的朋友聊了聊，天早把业绩指标完成了，所以说超预期还是超的，只是相对没有那么那么炸裂而已。 第8段 那既然有先手，我们今天高开冲高做做T。作为国内IPO投行的头部，同时也是长心存储的保健方，我相信后续会是一个攻守兼备的好方向。最后说下商业航天，明天上午应该是11点吧火箭就要发了，本次是海上网系回收。从卖产值的角度我们不清楚火箭未来的格局，但我们一定知道卫星的，所以说卫星链的票今天表现更好一点。中国卫星尾盘抢筹，上海汉讯修复，成昌尾盘修复，我们有先手一样是做做T。火箭直接关联的一个是业务并没有半毛钱关系但是有资产注入借壳预期的航天工程，另一个是搞舰体材料有硬逻辑的广联航空，继续去拿利润店看底牌。这些方向布局都已经比较久了，虽然说去年口舌失败那个大波动大家还心有余悸，但当时在那样的冰点之中，我们发掘了联版的神剑跟航天工程都走出了很大一波涨幅。 第9段 更别说国家队一般比较稳，这次成功的概率还是偏高的，我们就不过多预判了，拿利润店看底牌如何？OK，本期视频内容就是这些。事已至此，祝BLG加油，拜拜！

视频信息 标题: 下跌动能开始钝化，比暴跌更值得警惕的是跌不动 BV号: BV1bcMG6zEPS 时长: 8分37秒（517秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 视频围绕2026年7月9日凌晨即将公布的议息会议展开，主播认为当前黄金市场迎来关键拐点。宏观层面，美非农数据爆雷、通胀危机及全球黄金储备超越美元等背景下，加息条件不成立，反而对降息预期抱有一定期待。技术层面，月线未跌破前低、周线出现阳包阴看涨信号、日线触及0.618回调位，4小时级别下跌动能开始钝化。主播判断3940为短期底部，当前回调属上涨中继，个人主观目标看向4485。交易上持有4023、4029、4038三笔多单，关注4042关口。策略上不建议左侧接飞刀，强调逻辑闭环与右侧确认，若小时级别出现反包回踩破位则可入场。周线收线方向将决定后续中期走势。 核心要点 拐点判断：7月9日凌晨议息会议是重要时间窗口，结合非农数据爆雷、黄金储备超越美元等宏观背景，主播认为市场迎来新的拐点。 加息预期：当前美国经济数据不支持加息条件，主播对加息信息不抱期待，反而关注降息预期带来的博弈空间。 短期底部：从波浪切割角度，主播判断3940为短期底部，行情向下仅为回调而非趋势反转，下方买盘需求仍偏强。 技术信号：周线出现阳包阴看涨信号、月线未破前低、日线触及4小时至日线级别0.618回调位，下跌动能钝化信号明确。 目标位与持仓：个人主观目标看向4485，当前持有4023.82、4029.11、4038.96多单订单，4042为关键关注关口。 入场策略：不主张左侧接飞刀，建议把级别缩至1小时或30分钟等待右侧反包回踩破位信号再入场，止损逻辑必须闭环。 周线指引：本周剩余两个交易日将决定周线收线形态，若消息面不极端，该K线有望成为周线级别的"暂忍线"，进一步确认中期上行结构。 交易纪律：预测不等于扛单，交易需有明确的进场、离场与持仓逻辑支撑，否则在回调过程中容易产生恐慌与频繁止损。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 Hello大家好，今天是2026年7月9号凌晨的12点16分，然后给大家做六条视频。 为什么在这个时间联络，有两个原因。第一个原因是我个人观点认为是迎来了新的拐点，然后第二个点是在于今天晚上会有议席会。 其实我对于当下的议席态度来讲，我很少会去看这些所谓的加息概率啊什么的这些情绪的东西。因为在近期来讲的话，已经很少有特朗普去单独发推啊，或者发一些个人观点，然后来去影响市场了，所以说这是我不怎么看的原因。 而这个月又是一个比较重头的大戏。为什么说这个月是一个比较重头的大戏呢，有两个原因。第一个原因，我从以经验的角度来讲，然后我做了这几年来讲，其实每年的这种中季度，或者说月中月中，或者是下半年，都基本来讲它都会是有一份政策或者说有一份明确的信息落地。 第2段 为什么呢，是因为一直到了年尾的话，它更多的是要去矫正或修正数据，就是这个关口可能相对而言会比较重要一些。这是第一个点。 第二个点来讲，目前我们看今年的一个整体的它的官网数据来讲，以他们公布的部分是非农还是就业，以及上个月的非农各方面爆雷，其实它都不存在一个比较良性或者比较好的一个加息条件，所以说我基本上就会去无视掉这些加息信息。这是第二个点。 第三个点是从技术面上来讲，因为整体的技术面我是做的切割，我并不会是非常的认同。在之前那段行情打到3940这个位置会去延续一个周期级别的大五郎。因为不为只有一个顶，就是别再倒了，因为不非只有一个点。就是目前美国的经济完全好转，然后并且各国对于黄金的储备需求没有那么高，我才会去认同这个观点的短期成立。 第3段 但现在来讲，其实它并不能成立。原因也比较简单，目前从美元和黄金的储备量来讲，现在是黄金完全是概括了美元。因为原本说美元是全球第一大储备，而这个原因有两个点。第一个是它通胀危机，大家触发了避险。第二个是因为日元，因为在之前的时候大家可以通过日元一年的成本，然后可以完成到美债美股上这种没有太过大的这种比较优势的成本然后去套利，所以说大家都会比较钟爱一些美元资产，以及包括在往年的时候这些做的美元加息。但是当时的美元加息是建立在一个放水同步的一个情况之下才会去做这个动作，而现在来讲其实并不是这样一个环境。 所以说，我对于现在当下的数据来讲并不算是很抱有看好，所以说我对于它加息的一个信息压住，我不会去说对它有很高的期待，反而我会对于暴冷以及甚至有可能去聊降息的概率，我是对它抱有期待的。 第4段 这是我的个人观点。但是当下来讲，它到底降不降息呢？其实现在来讲，我的把握也并不是很高。因为现在毕竟按照数据以及实际情况来讲，它并没有降息的空间。这个降息的空间是因为降息的松动带来的压力美国束缚准备度，所以说从这几个观点上来讲，我会认为是一个比较重要的拐点。 而今天晚上凌晨两点是一个议席会，这个议席会在我看来是比较重要的。然后我也是在之前是有发表过个人观点，这个是偏主观。我认为行情从3940是一个短期的底部，广而行情的向下是一笔回调。而整体的回调，我基本上是没有做空单的原因是因为大部分的推动都是以我基本上是没有做空单的原因是因为大部分的推动都是一些不是非常严重的消息链以及个人的推文导致，那就说明了一个问题，现在整体的经济需求量其实在进一步过大。 第5段 那这种的一些压它的一些流动性的一些调整反而是一种啊我认为啊另外的情况。 所以说从这些点上来讲的话，我可能会今天晚上凌晨两点我会往上做一做。而现在来讲手里是拿着，那我看一下我手里是有拿了基地订单。第一个是4023.82订单，然后第二个是4029.11的订单，第三个是4038.96的领单，然后我是拿了这几个节点。但是这些都不是非常重要。为什么说这些都不是非常重要？因为我们当下来讲更重要的是如何让大家去接纳和理解当下的行情。因为我们从宏观上来讲的话，后面是有一定的上涨需求的，不管是从避险角度来讲还是通胀角度来讲，黄金都是一个非常好的载体，包括从当下的状态来讲。但是现在的影响是有重新回到了霍尔木兹海洋的一个角度，但是现在的关键点跟之前是不太一样。 第6段 因为之前的时候是持有它是相对而言这个定价跟美元捆绑，而现在它是属于一个暴龙状态，所以说我会认为它说造成那种天崩地裂的一个动作。所以说我就会重新从这些点上第一个展望是基本面的未来空间，也就是向上的未来空间，然后我的一个个人主观观点是会大就看到4485，这个是我的一个个人观点，然后从基本面基础面以及波浪理论来讲我是这样一个观点通过一个预测性质，但是也是大胆猜测小心求证。 然后第二个是来到我们的技术面。其实在我们的技术面来讲，整体的市场上其实已经不完全是一个一小时或者说15分的行业，那反而是一个四小时到日记记的行业，一个一小时或者说15分的行情，那反而是一个4小时到日行级别的行情。而原因也是比较简单。 第7段 第一个是月线的上半月，那现在来讲整体的月线其实并没有击穿上个月的低点，这是第一个信号。第二个信号周线，周线我们其实可以看到在上一周的时候是翻了一个阳线，而这根阳线虽然没有破高，但是它是完整的包住了之前的阴线实体，这个就是一个非常明确的一个购买信号。这是第二个信息。第三个信息是我们在日行级别整体的日行级别现在是完全的打到了4小时跟日经级别的0.618的回调，也就是说针对于如果从更小的集结做切割来讲它是满足回调比的。对于说从现在来讲会去比较关注的就是到凌晨两点这里的回调的一个定义啊，然后在之前的时候看了行情的我的一个逻辑观点是根据之前内部流动以及外部流动的破坏带来这里的上涨啊后面是带来回调。但是回调的比例和大小是完全不知道的，所以说对于这样的空单图在这个位置做了一次尝试，大概也就吃了这个位置我就结束了，后面这两段是完全没有吃到的，那反而是对于后半段我是比较认可他现在0.18一个啊动能的。 第8段 因为首先第一个4小时定没有收盘，那其实在一个合理的价格范围，因为现在切割是切了4小时级别上两段嘛，所以说这里的回调理应也是对应了上两段。所以说现在的回调上涨呢在没有收线之前或者说收线比方说溢价超过0.18太多，那我可能会放弃那点618的参考，但现在来讲，我认为这种618依旧还是有效。 而在15分钟、5分钟出现了这种下方的这种突破，反而是在更大的机械里推回来了对吧，我们可以明确的看到在这个位置是有一个影线的，而在15分钟、5分钟、30分钟是明确的影线直接推上来的，所以说我会比较去看重这个位置4042这个关口。但是为什么没有在4042这个位置下手？是因为在4042尝试了一笔，当时好像是走到了4080，但是4080的再尝试了一笔，当时的行情是走到了4080，但是4080的多单并没有止盈，反而是打掉了两块钱两个一斤的支损，就4038。 第9段 那第二笔交易是在4038团了之后内笔的回弹大概是在三分钟可以当时也是做了一笔，但是啊也是打掉支损了，所以说一直观察到后续，然后然后当时是卡了一个一小时周边啊，因为临近于最后一个一小时出现那一角石的需求有可能是会相对发生反转，因为下方的确没有更强的卖方动物从小级别来观察所以说小的级别开始出现了这种下跌的动作以及下跌的停止动作，而在四小时级别也还没有出现大概还有一个小时三十五分钟刚好又在我们今天晚上的议题会，那就说明现在所爆发的一个情绪是有覆盖到这个角度上来的。所以说在这些点和角度上来讲，然后我会在这个位置相对去偏独下的走策。当然如果求稳的话，可以把级别放到更小的级别，比方说我们来到一小时、三十分钟我们来看一些比较明确的信号。 第10段 比如说整个的正常行情从这种位置出现了这种反包并且又回踩而破对吧，我觉得是可以做的，因为你是进行了心里一个4小时到1小时级别的这个级别的切割。那如果没有这个动作来讲的话，那不太建议大家去赌这种的左侧，反而右侧会更安全。 所以说整体的一个行情不管是从观点还是从逻辑链条上来讲，我还是比较对自己的主观认可。那所以说现在就是无非等今天晚上的一期会，以及他的消息是否落地，但是大概率他应该是会在一期上会闭掉一些消息，重新提一些新的导渡话题。所以说，从这些点上来讲的话，今天晚上还是比较值得期待的。这是这个点。另外一个，今天是星期三，然后星期四，然后明天，今天明天还有两个交易日。那这两个交易日来讲的话，会有种点幅射到我们这两个消息日来讲的话，会中点辐射到我们的周线级别上。 第11段 因为只有在周线级别的反馈之上，因为只有在周线级别的反馈之上，我们才能够更明朗地去看待当下的行情。如果今天的消息并不是属于一个非常暴露、非常尬的状态，它有一个非常大的可能性，有可能这一根线它是一个暂忍线。大家可能会对于这种想对它没什么概念，但是你整体看这个位置所给出来的行情的动能，可以看得非常明显，周线级别基本上下方的动能以及买盘的状态还是比较一致性。所以说从这些个点上来看的话，我们还是看的比较惊喜名冈的，也包括在整体的买盘构架当中，中小企业的确给到这些动作。所以说现在就是一个验证过程，但是验证过程并不等于扛单，所以说也希望大家冷静的对待市场，并不是说你一定要预测对市场那才会怎么样，而是你做对了市场才可以。 第12段 因为市场永远都是跟随，预测是没有用的。只有你的交易逻辑完全闭环，也包括你的交易能够给到你一个持仓，并且愿意往上拿并大空间的理由或者说逻辑支撑，你才可以说把这一轮的交易给它做完。不然来讲的话，你的进场是模糊的，你的离场也是模糊的，那你去独左侧接飞刀，你其实是迷茫的。为什么？因为你不知道到哪指引，你也不知道在什么时候离场，中间的调整你会有惯想，甚至会说会不会崩，会不会是怎么样，它会有很多的恐惧在。所以说这些都是我们要依托于更多的一些基本面或者技术面的一些协助，来帮助我们来完成更好的一个辅助交易的一个作用。好吧，然后这条视频不会太长，大概十一分鐘，然後待會兒就直接發出來。

视频信息 标题: 从看K线像天书无从下手到读懂市场语言，陪跑真正的价值正是授人以渔 BV号: BV1YATd6PEok 时长: 16分43秒（1003秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频是一场交易陪跑群内的回访分享会，多位学员围绕学习交易后的体会与改变展开讨论。核心理念是：基本面提供宏观方向与进攻逻辑，技术面负责点位执行与风险控制（“少亏而非多赚”）。主讲老师强调完整交易者必须兼具两者，并提出仓位管理应取决于方向明朗度与风险边界，而非固定公式。学员分享了从纯技术面转向"基本面定方向+技术面找入场"的思维转变过程，以及心态建设、独立分析能力和复盘纠错的重要性。最后强调交易没有"圣杯"，需以基本面思维结合技术面印证，稳步积累。 核心要点 基本面与技术面的定位：基本面是"毛"（进攻手段），解决宏观方向；技术面是"盾"（防守手段），目的是少亏而非多赚，完整交易者缺一不可。 方向与点位的分工：基本面解决"方向感"问题，技术面解决具体入场点位与止损，两者相辅相成而非对立。 仓位管理逻辑：仓位大小取决于方向是否明朗、位置是否安全，而非死守"大仓位小止损"公式，风险弹性决定仓位边界。 思维连贯性的转变：学员普遍反馈最大收获是视角改变，学会用基本面定方向、技术面做辅助和调整，账户回撤显著改善。 心态与独立判断：交易心态至关重要，需在犯错中复盘成长，而非在交易前盲目听信他人观点；能骗到你的人一定比你强。 资金传导链条：基本面影响宏观，宏观驱动资金流向，资金增减体现在价格走势上，并非单一报告公布的瞬间。 美元与黄金的量级：黄金是美元的对手盘，美股仅是美元的"下肢"，不存在美股影响黄金的传导逻辑，应直接观察美元本身。 策略失效与人工干预：长期来看所有量化策略终将失效，真正能跑量化的核心是人去控制策略运行区间，而非依赖单一策略长期运行。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 我们简单去给大家去做一个回访，然后来问一下大家这几个月安排你们自己的感受，或者说我们在这个群内有没有什么要去调整。因为一个月、两个月、三个月的人每个人都有不同的感受，每个人的感受都不一样，对吧？ 老师，我可以讲一下我的感受吗？ 可以啊，当然可以吧。你这也就是说我的一个体会，而且之前我做这些的时候几乎没有说是非常看重技术面，我来的时候发现要学的还是很多，道德学我在之前都给你们讲过一个概念，你们很多人可能不重视，就是从来没有人去讲说你到底是基本面牛逼还是技术面牛逼，对不对？还是什么？它就是当你是一个完整的交易者你都要会。为什么我说了一句话基本面是毛？它是一个进攻的手段啊！超过这边的时候一定要跑，不管你怎么样，对不对？ 第2段 这个是技术的本质。技术是为了让你少亏，而不是多赚。但是很多人玩交易技术，他跟我说我要赚多少多少钱。有的时候我听了我很难去搭腔，因为我讲的那个他听不懂他讲的东西，我就搭在一条线上啊，你他也会觉得你记得我说啥。你告诉苏哈那边说那个点，第一方向是方向，第二点位是点位，两码事，它是互相相辅相成。 我想说两句。我稍微这两天有点celebrate，庆祝的有点开心了，我有点语无伦次，我尽量说一下。就是这样，我大概来了快一个月了，我大概做交易做了一年多不到两年吧。我一直是技术面，就是SAT也好，SMC也好，然后P.A.可能各种各样的产论啊，我都学都用，但是我一直有问题，就是我一直在挣钱，但是我一直挣的都很少。 第3段 但是自从我来了这里，我大概是这么长时间，其实也就开仓也就这一个多月吧，说实话，这一个多月我最大的收获就是思维的连贯性，就是视角改变了，对我来说就是视野开阔了。以前我通过技术面我笃定有个位置可以进，但是我没办法以技术面做立场，很难，就是导致就是挣钱可以挣，但是挣不了多少钱。然后随着账户可能说有点增长了，然后开始开大手术，然后开始发现就是回撤有点大了，然后我就迷茫了。后来我认识老师，我看老师的这个基本面教学，后来我就意识到一个问题，是不是我没有方向？就是我只看技术面，我就是一点方向感都没有。然后经过就是大概就是最近的就一空一多嘛，算是空我没吃上，但是多我跟着感受下来了，我就是明白老师做陪跑的这个意义在哪了，就是它让你感受到一个全新的视角，让你知道就是你自己的认知看不到的东西。 第4段 我怎么说这个东西呢？有点抽象了。就是说我现在的做法是以技术面做辅助和池塘的调整，然后我是更多的是要看基本面给我的方向和给我的一个就是我能看到哪，只能这么说。就是我感觉我自己也成为了，就是我稍微有点这两天喝了点酒，有点有点语无伦次，老师不好意思。 没事没事。所以说这是为什么，就是刚刚这个哥们说这个问题，我突然发现基本面的重要性，不是说你发现了基本面的重要性，而是你没有真的是沉到交易当中去。当你沉到交易当中去之后，你会发现一个问题，我不想你的，我就想一个问题：在这个行情当中到底谁是我的对手盘？那我们对手盘是什么行情？在这段下杀截止之后，我们只有一个对手盘，就是后续从这个位置开始往下追空的人，他就是我们的对手吧。 第5段 我们从这个位置开始往下追空的人，他就是我们的对手。我们只知道一件事，就是我只要把这个位置的人全干死了，我就胜利了，是不是？这个逻辑。 各位老师，我可以说说我的感受吗？ 可以啊，你说完了吗？ 啊，就是我，老师你看我今天看了两遍浩月哥，就你跟浩哥的对谈，我就感觉我终于知道为什么遇到了老师之后我活下来的。因为就是发现以前我做国内期货就是什么状态？我做了有几年了，就是我只有毛没有盾。就是怎么说呢？每次我回撤都可能很恐怖，就是我可能看基本面看的是对的，但是我的进场实际是非常奇怪，而且不对的，所以就导致了我就是可能会在后面马丁加仓，然后那个每次做的回撤都很恐怖。所以后来做外盘MT，杠杆一开高，我就直接死掉了，就这种情况。 第6段 现在就是在逐渐的构建这个技术面就是活下来的这个状态，就是我是敢下的，然后敢拿的。但就是以前就是技术面基本就不太懂，导致的就是在国内那种低杠杆的环境中我马丁一下可能死不了，然后外盘一做直接死掉，几个月就死掉了。 这说明一个问题啊，对自己的评估和对手的评估挺不错的呀。让你去跟泰坦打对手盘对不对？你上去你别说他妈你能给他过三招了，你能挺住一拳不倒下你都算挺牛逼吧，是不是？这个概念。 我简单说一下，因为其实我是属于确实是一路想来，其实首先是运气比较好。因为其实我是从我原来就是纯粹搞见证小鬼，然后是在那个美伊冲突爆发那一天开始做交易，然后就相当于我其实一共才玩了三个月。一开始玩黄金玩了一个月后来直接玩期货，然后当时是运气比较好吃到了白银的70到85，然后又吃到了个89掉下来的空单。 第7段 刚进来的时候你问我89能不能拿是吧？对对对对对，其实我是可能您拍课第一个月吧，就大概四月份的时候，我就刷到您的课，我当时就说想进，然后当时助理劝退了我一次。然后后来我那个89空单拿着拿着感觉非常的缺乏方向，然后缺乏这种认知，我就又硬着头皮又来了，然后助理哥给我放进来了。所以这个也是我算是漏网之鱼吧，就确实是新手。 我觉得其实上老师的课，技术面和基本面这是一块，但是我觉得最重要的是交易者心态。因为其实发现说我非常幸运在刚开始做交易的时候就能有老师去指导，说你到底应该以一个什么样的心态去看待你的每一笔交易。我觉得老师您的一些指导包括一些心法上的指导，我觉得是非常重要的。你只能说在那是运气比较好，我只能说因为你这个不能扛。 第8段 虽然说没亏什么钱，不能扛。虽然说我们在3960进的，最低3940，中间有，但是不能扛单。扛单它肯定不是个好新闻，还是不要有扛单的习惯。说没用，真的是早满死一次你就知道了。 因为在当时的时候啊，就很多人因为我是怎么做白银啊？当时你刚进来问我白银的时候，那时候我也说了白银要往下看的，然后你当时说89往下看，当时你应该是在7470多对？7474往下看，吃到61对。然后你问我，我当时跟你讲的是我说可以去往下看，对吧？对对对对，因为当时其实他已经反复在74到78震荡好久了，我就很迷茫，因为我觉得还有向下空间，但是感觉所有人都说哎呀白银独立行情，工业需求什么这那的，我就开始迷茫了，就混乱了。当时问的问题那个话怎么听着不像个正常人呢？ 第9段 对，因为那时候我才刚玩期货一个月。 然后后来就是反正进来一个月提升挺大的，这一轮来讲反正先赚到钱，赚到钱之后要学会建起来，重新去走一遍什么走一遍从小做到大的一个过程。这个你是不可或缺的，哪怕你有钱，因为你说你能去做期货，然后做白银长时间持仓，我换句话来说这个本身就需要比较高的成本了，它不是说你几千块钱你就能一直这么玩的。 喂，听得到吗？ 我听得到。我说一下我的感受吧，是你最近在那个卷上太忙了，最近太忙了没时间做他。然后我说一下，我做了很久很久的股票，然后来这以后最大的感觉就是看得清楚了。以前以前做黄金的时候拿报道报了好几次，我给小助理都说了好几次，我说我报了好几次做了都没有信心的。为什么会突然想起做这个？ 第10段 是因为我们以前一个请示的哥们嘛，然后他做到了A8，也是因为比特币，比特币捞一波，就是从A1一直单调上去捞一波，然后看着苏拉老师的视频就进来学习了嘛。然后刚开始也是和大家一样一直心态有点不好的，经常抱仓子里的，然后后来慢慢慢慢的学，越学越多越学，以后心态慢慢也调整过来了。 那个老师老师，我问一下，就是因为我入市也是比较其实是比较新的嘛，就是我差不多就做了一年多，然后我是做股票亏了一波上来的。然后我发现我整个交易的过程其实就是在B站上找很多那种人去跟随，然后就是但找的人都还好吧，就整个过程中没有怎么亏钱，也是跟了一年多了。然后现在就觉得我这种方法是不是就是感觉好像好像不太对啊？就整个过程中就虽然讲也学了一点小的技术，然后基本面也跟着就是稍微了解了一点，但是就是整个过程中感觉还是很懵懂的。 第11段 因为你本来啥也不会啊，你不跟你咋整啊，对。所以我说我现在其实是不是就应该这样模仿，就在模仿过程中，然后慢慢的就是在是做，但是这个模仿……也不知道对错，你不知道对错，这是最大的苦点。那就是要复盘要去想吧，不是复盘，而是说你要自己做错了，然后拿着你的错去博别的辩论。如果你在没做之前去听声音，这是非常愚蠢的事情。这是现在大多数教育者在干的事，没有自己的脑子。A说长，B说跌，C说短。长B说长。长你自己也不知道为什么。这个老师他打的是15分钟图，那个打了30分钟图，这个打了日线图，那个打了周线图，你配不起来的。但是有一个点你就知道了，当你自己去做，做了之后错了，成一个，你知道你错在了什么疾病。听着啊，同学们，这个也算是个粉举啊，我在很早之前就这么干的啊，找到这个同频全啪死掉。 第12段 后来你就会发现，你去听这个视频上那个声音啊会很有深度。为啥？因为跟你一样水平的人出来忽悠你忽悠不到你了。能骗到你的人一定比你牛逼，对不对？所以说你不能说拒绝你听不懂声音，你要拥抱你听不懂声音，来去证明没事慢慢来吧。都时间太短了，有些人真熬不住的。我换句话来说，你像我们群里有很多人啊，第一个月来的人水平其实是什么相对而言最复杂的，因为助理他他妈也筛选不了度。前50个人鱼龙混杂，有高手有新手真不行。但你会发现后面来的人，你们有没有发现进来的人，那简单聊两句你会发现他水平有可能比你高，你们发现了吗？特别是从6月1号之后进来的人。我问你们有没有发现这个东西，进来的人都比你们高哦，对不对？为啥？因为助理的标准卡准了呀，对不对？ 第13段 没发现进来的人慢了，标准高了吗？他懂的也多了吗？这些都是不一样的东西。 那个老师，我有个问题想咨询一下，您说吗？就是关于舱位管理。因为之前我其实是有明确舱位管理，左侧的时候一般底舱毫不犹豫进去，然后右侧所谓的右侧就开始加舱。我最近发现我觉得我分析你这边做的舱位管理就是用大舱位小直隧，先去是左侧的底，然后我也尝试了一下这种方式，确实很舒服，但是压力都堆在左侧的着底部成这样，然后我觉得对于新手而言可能就是做没那么久。你这边建议是用什么样的？ 我给大家简单聊一下，我跟你们讲一讲什么叫做仓位管理。就是我跟你们去聊，你们觉得仓位管理是定死的吗？你说老师到底是不是大仓位小职损？跟你大仓位小职损没关系，跟你能不能有明朗的方向、明朗不明朗、安全不安全，这两个点来决定你的仓位。 ...