视频信息
- 标题: 加息预期只是障眼法？市场会收割急性子重仓和头铁抄底的人
- BV号: BV1tUEc6PEEK
- 时长: 17分21秒（1041秒）
- 作者: MiniMax-M3
- 原始链接: B站视频
视频摘要
视频围绕下半年美元货币政策、黄金、加密货币与石油的走势展开分析。核心观点是加息与降息实际概率合计不超过15%，美元处于既不能加息（高利率叠加日本套息规模约5万亿美元、日债风险）也不能降息（通胀未控、鲍威尔未表态）的尴尬境地，只能反复炒作预期制造波动。市场将通过"预期管理死叉"收割急躁重仓和头铁抄底两类人。黄金下半年呈"慢熊快牛"的宽幅震荡格局，比特币呈"慢牛快熊"特征，石油利润主要来自情绪化高点回落。建议短线交易者和抄底者短期离场，只适合能承受长期震荡的长线投资者，待政策明朗后再布局黄金等避险资产。
核心要点
货币政策概率：美联储主席鲍威尔五六月份完全未提降息缩表，沃尔什强调治理通胀信心，加息与降息实际概率合计不超过15%，市场难以走出单边行情。
日元套息风险：日元套息交易规模约5万亿美元，日本GDP与债务已呈反比且多为对内债务，一旦美元加息将引爆美债危机，美元加息空间被锁死。
美元两难处境：美债收益率回升至5%附近，美国失去印钞能力，资金虽回流但无实物对流，资金涌入形成对债和利率的承压，最终会传导至股市。
石油交易逻辑：当前石油利润主要来源于情绪驱动下的高点做空回落，本质是风险律动而非基本面存储量逻辑。
黄金节奏预判：黄金下半年将呈"慢熊快牛"格局——缓缓结构性下跌后出现一根爆炸性反弹，再缓跌，需等待预期管理死叉才会出现快速下跌。
加密货币特征：比特币呈现"慢牛快熊"节奏，几个月慢涨后短期数日暴跌近30%，验证了慢涨快跌的杠杆效应。
市场收割机制：急躁重仓者会因正反馈后一次反向而爆仓；头铁抄底者因不存在确定性上涨而被淘汰，两类人不适合当前市场。
操作建议：交易节奏应与市场同步放缓，短期可关注美元资产与石油的高抛低吸机会；长线投资者需熬过下半年震荡，等待新政策落地后再布局黄金单边上涨。
视频全文转录
口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。
第1段
黄金再次开启下一轮的单边上涨，它一定是安静性问题，也是美元的安静性问题。但是现在来讲，它是美元的安静性问题吗？不是。是已经全球的什么流动枯竭问题。黄金下半年的动作，要看你到底能不能给你捅一次加息。如果捅不出加息来讲，它一定是会向下的。长期下一定代表了空间大，贸不代表。但是你会知道它有可能是一个什么宽幅的震荡。 加密它一定是什么？慢牛快熊。慢慢地涨，涨了一个月，这一个月可能就涨了5000点；但是跌三天就给你跌1万点。来问一下大家，比特币这个点兑现了没有？黄金要跟它反过来，叫做慢熊快牛。什么叫慢熊快牛？缓缓的跌，结构的跌，跌完之后一根爆炸，再缓缓跌。会维持在一个具体的空间之内。 或者说石油的交易者的利润来源是什么？
第2段
有人知道吗？目前而言，整体交易者的石油的利润来源是什么？我们作为交易者不是说存储量，因为那个是偏宏观和基本面一点。其实我们目前来看基本都是看情绪，因为当下来讲的石油，更多都是一些剧烈冲高之后的做空回落而带来的利润。我不知道大家能不能理解这个逻辑。现在而言，特别是看这个资金的流向，大家其实对于石油的利润来源全都是切了这种高点回落、高点回落的动作。所以说它其实本质上是一种什么？风险律动。就是当我们大家把这东西理解之后，我们就积极地做交易，非常简单。 第二个，我们来聊回到美元。目前来讲，美元其实大家现在开始去聊一个东西，就是加息预期，对不对？我不知道你们大家理解下来是怎么样。但是目前来讲看市场上来讲，大家聊到这加息预期，然后我们先不去聊加息，我们先讲一个问题，就是目前来讲整体的国际局势，以及目前的市场属性到底能否允许降息呢？
第3段
下半年，就是我们来定定下半年那个调子，因为很多人做到现在迷迷瞪瞪的，他也不知道该怎么做，对吧？你们认为会有降息的可能吗？有没有降息的空间呢？这个没有，其实是在我们之前的基本面分析当中给大家聊到了，所以说大家都知道这个问题。往下先入一点，我们可以去挂一个东西，就是目前当时刚上来了美联储主席鲍威尔，他六月份、五月份到六月份完全没有提任何降息缩表的概念。我不知道大家有没有听过这个东西？完全都没有。也就说明一个问题，目前整体的市场不管是从经济需求还是从各方面来讲，它其实是没有预期的，它已经是公开式的没有预期。 而沃尔什能够给到的信息，我前两天是有看金融书面写的，沃尔什怎么讲？我将对于治理通胀非常有信心，争取完成目标。
第4段
所以说其实当他这句话说出来之后，我们其实也就相当于是看不到降息的预期，对吧？完全看不到降息的苗头。因为美联储是老大嘛，对吧？他说了算，他现在是没这个预期的。所以说市场现在炒起来这个东西叫做加息预期。所以说现在就会导致很多人呢，可能再去做这个市场，然后他说马上要加息了，然后市场会虹吸会去吸走资金，然后怎么样怎么样怎么样。那我们其实这个里面要去聊一个东西，到底目前来讲对于美元资产是一个长周期投资还是个短期投资效应？长期投资还是短期投资效应？ 如果说我们大家去聊这个未来加息，对吧？加息的可能性以及加息的比重，也包括现在外面的压住，我们能够看一看加息的可能性以及加息的比重，也包括现在外面的压住，我们能够看到现在包括这些各大交易所、包括一些这些头部的、包括这个头部的投行，他们所去聊的一些东西是什么呢，对不对？
第5段
他们所去聊的东西到底是不是一个对于加息的一个长期规划？其实目前来讲不是的。为什么说目前来讲不是？我们目前来去聊这个美元，我们现在来聊这个美元，也包括外面这个加息的预期已经高达7%。所以就是对于下半年而言，他就说哎7%可能性是要去加息的。但目前来讲整体的债务的情况其实是一个对外的，而对外来讲它就完成不了加息。原因在于哪里？我们大家都知道一个问题，目前来讲美元以及美债的一个税率，年后税率已经飙到5%了，然后刚刚回落是44.95%，对不对？我不知道你们大家有没有留意这个东西。当这个数据出来之后，我们大家就会知道一个问题，也就是说现在目前的美债以及美国的利率已经再次回到之前的高点。而这现在的高点的问题在于哪里？
第6段
是美国现在目前不能够新印钞，这是一个问题点。如果他的一个通胀问题没有那么高的话，这个利率高其实不算高的，它该加息加息，该吸全球资金吸全球资金。而目前来讲，它现在是没有印钞什么机会的。短期内你说再去放闸放水，它现在是没有找到角度的。如果说没有找到角度来讲，像这种的高利率没有任何风险的一些收益产品，它一定是大家中长的。 所以你会发现一个问题，当这个利率回归拉高，从3.75拉到上报，然后再回到5，再从5到4.9来回排4.8、4.95、5.0几点来回走来回走，对吧？这个其实对于很多的一些资金是一个非常强势的一个什么信利的。所以我们大家会知道一个问题，当市场去配置这笔资金的时候，他一定是会说就知道一个问题，当市场去配置这笔资金的时候，他一定是个长周期。
第7段
但是目前能不满足长周期吗？不能满足。不能满足的原因是因为目前拉不出加息预期。而不能拉加息预期的原因你们大家知道是什么吗？我们前面有个人他肯定是知道的，没错，就是我们的茂神，他肯定是知道的。我不知道茂来了没有，他了解这个东西了解的还是蛮深的。不是美国债务，你要理清楚，不是美国债务，但跟美国债务有关系。茂是在日本留学，然后他是比较知道目前日本的一个整体情况的，通胀只是一个侧面缩影。 而现在来讲其实更多的是日元。我们大家都知道日元是一个什么？日元是一个非常美妙的东西。什么非常美妙的东西呢？日元是相当于全球第一个进入到负利率的国家啊，什么概念？就是我借你钱，你还要给我钱。我不知道你们大家能不能理解这个意思啊？
第8段
再到后面日元回归到什么零利率啊，保持零利率。那我们大家其实就会知道一个问题啊，当现在而言，日本做了一个动作，也就是之前的时候全球美元化资产贬值，而带来是因为日元的原因，因为日元之前进行了一轮加息。我不知道你们大家有没有去留意这个东西。 而现在来讲日元开了一个加息，投资借日元的成本变高了，所以说大家会去还日元，对不对？把之前投资抽走，把之前投资抽走。那目前来讲套息的规模已经非常大了，大概是在5万亿美金左右，5万亿美金左右。所以说现在来说日元到底还能不能加息呢？我觉得是不应该去加的，但是你们要听明白。但是如果美元再次加息，日元扛得住吗？你们要想一个问题。然后日本的每年的GDP你要想一个问题啊，日本的你每年的GDP跟他的债务已经成为反比了，这个反比是非常重的。
第9段
现在日本的债务大概是1280亿的债务，而目前日本的债务大部分是对内的。他跟美国还不得一样，美国的债务是对外，而日本的债务是对内。对内的压力相当于什么？相当于说我日本发行了我的债，然后我的债80%、90%都卖给了日本的本土人，卖给你老百姓。那老百姓在一开始他是不会催你去还的，因为国内交换相当于内部流通券。 而现在来讲所压制的一个点，是因为石油也好、战争也好、美元也好拉高了日本的生存压力。其实我们大家稍微了解一下你就会知道，现在来讲日本的生存压力非常大的。那我们其实也就等同知道了一个问题，现在来讲美元再次加息要去承压的一定是什么？一定是日元。但是日元现在能不能受得住呢？如果日元受不住，它是不是要去走一个东西，也就是日元会跟随性加息？
第10段
如果日元跟随加息来讲的话，那美元的债就要爆了。你们大家能明白了吗？对的，对的。之前抛美债的缓决事情现在已经起不到什么作用。 所以说现在来讲美元已经站在了一个非常尴尬的点上，不光是对内部的问题，还有对外部的问题，还会套到什么呢？还会套到日元上面。日元本身是一个什么？对内的债务。而目前日本的什么？日本的通胀已经是几何倍的增长了，你们明白吗？已经是几何倍的增长了。 那所以说现在又会出现一个问题，如此这么大规模，如果一旦发生了这种日元的对吧？归还对吧？他会去引爆什么？会引爆美元的雷。美元的雷在哪？美元的雷在债。所以其实我们现在不管是炒什么预期，很多人可能并不太知道，就是说现在来讲，我认为市场上降息也好、加息也好，他们的概率都不会超过15%。
第11段
两项加在一起他们的概率都不会超过15%，这是现在会比较尬的一个点也。就是为什么我之前给大家聊过了伊朗以及美国霍尔木兹海峡这件事一定会长期继续打，它不会短期结束掉，哪怕它有能力短期结束也不会短期结束，因为一旦结束了面对各国内战内部的经济问题，所以说其实从这个点上来讲如果它加息和降息的概率都不那么高，那接下来干的事是什么？就是炒方便面啊，对不对？谁要炒方便面来回炒语气，来回炒语气，降息给你拉起来，加息给你拉起来，降息拉起来，加息拉起来，反复拉反复，所以说其实我们从这个点上来讲我们知道一个问题，目前来讲很难能够给到你一个什么单边式的什么行情，他要不停的去运作，不停的去运作，运作什么呢？运作经济体的不公。
第12段
而现在来讲还会出现一个问题，他不管怎么去运作这个经济体的不公，但是有一个东西是一个事实，也就是说目前来讲美债的50%是个事实，所以说现在来讲他会出现一个什么现象呢？就是说资金会疯狂的往美元去流，但是美元又不能加息也不能降息，我不知道你们大家能不能get到这个点啊。就是说通胀所带来的点并不是因为你加息加的过高，而是因为你的生产力不足，你加息加的过快或者你印钞印的过快，对不对？你钞票因为多了之后你要拿钞票去换东西，你把你的钱往外去散，换别人的东西回来。现在发生的问题是什么？是已经没有东西回来了，但是钱疯狂往回走，那你们认为这是一个好事？你们也不会比如说当这些钱疯狂往回去也不会。 也就是说当这些钱疯狂往回去流的时候一定会出现一个东西承压。
第13段
你们说什么会承压呢？生产力跟不上，但是我也不能降息我也不能加息，我只能炒预期，对不对？但是我并没有这些东西回来，我的物品回不来，我要的是你东西回来，我要的不是钱回来，对不对？那现在就会出现问题了，如果这些疯狂是会压到债里面、压到利率里面，那一定会有一个出水口把钱抽出来要去承压，而这个承压的点一定会出现在哪里？你们要听明白，股市。 所以说我会跟大家去讲纳指也好、标普也好，现在走高的状态一定是一个非常的异常的，而现在的这一场是完全资金推起来的，而且这些资金而言他是没有办法的办法、没有没有办法的办法。所以说他会出现一个现象就是什么？承压。而承压是单一的股市吗？并不是，而是股市加什么？加黄金承压。因为黄金是最好的流通资产，对不对？
第14段
但是二选一，为什么会选股市？是因为什么？赚钱属性单方面拉爆了黄金。这个也是我在之前给大家聊过的一个理论，但当时在24600、24700，当时我讲美股的，你问我说什么时候才能够去做空，我说29700到30000左右我才会考虑的去做空，看他的动作，对不对？原因就在于他会去拉爆黄金，所以说我会认为黄金会下来。这是这样的一个理论。 所以说我们现在再看回来，你说再接下来的市场它会是丝滑的去走吗？会是一个非常疯狂的单边吗？并不会。也就是说很多人说那黄金未来会非常非常高，这是一个信任问题。我之前也在讲过了，黄金再次开启下一轮的单边上涨，它一定是安全性问题，一定是安全性问题。什么是安全性问题？那一定是安全性问题，一定是安全性问题。
第15段
什么的安全性问题是美元的安全性问题。但是现在来讲它是美元的安全性问题，不是是已经全球的什么流动枯竭问题。所以说我们从这个点上走出来之后你就会发现，黄金它下半年的动作要看你到底能不能给你捅一次加息，如果捅不出加息来讲它一定是会向下的，但是长期向下一定代表了空间大吗？并不代表。所以说你会知道它有可能是一个什么宽幅的震荡，或者说有边的震荡，有什么具体空间的下跌震荡。 这时候就会出现一个现象，我跟大家去聊一天叫做什么？加密。它一定是什么？慢牛快熊，慢慢的涨，涨了一个月这一个月可能就涨了5000点，但是跌三天给你跌1万点。来问一下大家，比特币这个点兑现了没有？我先问一下大家，我给大家讲这个逻辑兑现了没有？
第16段
我之前给大家聊这个逻辑，我不知道你们大家有多少人听进去的，你会完全看得到。也就是说我们现在能够去看到比特币，那你去看一下兑现哪里？比特币从6万慢慢慢慢走了几个月走到了8万多，然后几天给你崩到6万，这就是慢牛快熊。 那我们如果说再回过头去看承压黄金，那黄金要跟他反过来，叫做慢熊快牛。什么叫慢熊快牛？缓缓的跌，结构的跌，跌完之后一根暴涨，然后再缓缓跌，它会维持在一个具体的空间之内。就是说像这样的行情是比较难做的，是比较难做的。所以说现在来讲我们大家去聊的时候，它其实就是一个撬杠效应。就是我们在看到市场利民区之后，我们能够去关注和带来的东西，明确的预期炒的进步，明确的预期炒到顶峰之前，一旦预期炒到顶峰，它会炒什么的预期呢？
第17段
对吧，你往下聊一聊，是不是美元的预期、美元的预期管理、美元资产的预期管理？如果炒美元预期资产的管理，是不是也就意味着黄金一定会面临一次什么快速的下跌，对吧？而这种快速下跌之后反而是形成了什么？慢熊快牛，它才会出这个节点，对吧？这样来讲市场会非常的难做，很多人等不及。 我会给大家一个建议，要么你退出市场，因为会非常难做，它不会是慢涨的，它不会慢涨的。黄金会什么？慢跌快涨，但是前面要有一轮下跌，而这个下跌的来源来源于什么？来源于预期管理的死叉。你只有预期管理的死叉它才会出现这种现象。 所以说其实当我们大家在看这东西之后我们进入了脉络都知道，那我们其实大概就知道接下来的市场会适合哪一类人去做投资，对不对？
第18段
第一急的是做不来的，因为它是一个缓慢的过程，对吧？你很着急，你说我一天要赚一万、一天要赚一万，不好意思，给不了。其实这就相对杀猪局，什么叫做杀猪局呢？什么叫杀猪局呢？杀猪局就是说你等不及，那你就只能重仓，你重仓了对吧才给你正反馈，给你正反馈，但是有一次做反你就死。其实你们很多人做了很多年交易，你会知道这个规律的，当你把这个规律找出来之后，你会发现市场原来是这个样子的，对吧？所以说我会建议这种短线交易的人可以短期之内离开市场。 第二个是什么？第二个是属于那种头铁的人，头铁抄底的人也短期离开市场，因为这样的市场它不存在确定性，哪怕能够往上涨它也是个短期的一线然后再回落的一个动作，对不对？所以然后再回落这个动作，对不对？
第19段
所以说当我们大家把这些东西理清了之后，你会知道最终会适合于什么？那个交易者就是长期投资、能够接受长期震荡震慌政府的一些投资者，在今年下半年是合适做的，对不对？当今年下半年熬过去之后，如果还有新的政策改变，新的一些政策捅出来，新的政策捅出来才能够去说再回到一个什么长周期，在那边抄底抄足了之后，对吧？再来给你一个相对较为安全属性拉满然后锁去倒灌回来黄金那个角度的这样一个投资机会，不然现在短期真的是没有的。 所以说我其实一直在去看这些东西，包括这两天一直在看一些新闻、看一些报表，然后再看一些数据，我看了几个网站之后我稍微加了规整总结了一下，我大概知道了这样一个脉搏。但是它会不会影响我们整体之间的操作的一个计划呢？
第20段
并不会影响，因为整体的方向没有改变。那整体方向没有改变，所以说现在的黄金我之前跟大家去聊，如果能看到4600那最好不过，如果看不到呢？看不到就是没机会。上次扫了一下4590，现在一直长期维稳在哪里？4400到4500之间。那就需要有慢慢的跌，再来一次大涨，接下来再出现这样的大涨能够再给到CNY 6开头或者4500一个合适的慢跌的反转，其实我们反而还是可以做的。 所以说这也就是为什么我去说做交易的一个节奏计划反而忽然放缓过来，我们不会因为市场的这种放缓而让我们变得更激进，我们应该是同步于市场干嘛，他去做归期，我们也去做归期。所以现在来讲能够去聊这种赚钱效应它会出自哪里？第一个出自于哪里？出自于美元的资产。
第21段
第二个出自于哪里？出自于石油，对不对？但是这些而言它都是一些什么？第一会出现逼宫，第二会出现什么？出现于也就是说所谓的全球买单。那你如果在投资市场里面也去符合这个买单行为，那会死得很惨的。 所以说接下来今年下半年到明年上半年很有可能会频频出现什么？你们知道会频频出现什么吗？出现路演讲。你们谁知道路演讲是什么东西，有人知道吗？会出现路演讲，会出现很多路演讲，对，会出现。非人的马是非人的马再说，当我们把这些理清了之后，我们再来看市场。我们再来看市场，需要那么急吗？不需要那么急。你看，我们用之前上涨的天数跟现在去对比，看一样的空间：1、2、3、4、5、6。虽然说5、6、6天，其实也就是两天到三天就完成了。
第22段
来看这个空间的跌幅：1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12、13、14、15、16、17、18、19。3比19，你们能感受得出来吗？这个区别能感受出来吗？也就是说，原先你三天能够赚到的钱，现在你需要什么？需要一个月30天，十倍速，流动性枯竭，市场的不信任，各方面。 再说现在，你们很多人还在那搞搞搞、干干干，你们已经不适合这个市场了，你会被这个市场淘汰掉的，对不对？你要学会去跟这个市场同频度去走啊，同频去走。所以说，我们将来肯定也是要去看一些什么赚钱效应高的市场。什么赚钱效应高的市场呢？哎，我现在我也很难讲啊。那能参与是最好的；参与不了了嘛，就只能每天吃屎、吃屎。 加密来讲，现在短期之内先不参与太多。
第23段
而现在我也给你们讲过了，今天这个阶段性啊，小阶段性，对不对？那并不是很大呀，嗯，它并不是很大。碳酸锂我现在不做碳酸锂，我现在进行的是其他产品。但是这个产品不好在视频里面去讲，不好在视频里面去讲，因为还是那句话，咱不带单、不带单，不搞那些七七八八的，我们就是闲聊，然后聊聊自己的观点和看法，好吧？ 然后大概今天的一个今天给大家去讲基本面就那么多。然后你们有没有什么其他问题？如果没有其他问题，咱们今天先到这了，然后等晚上再直播，好不好？晚上我们是聊技术面，今天是给大家去稍微补一补这个基本面，好吧？OK。 你们大家是吧都在上班，我说这些，你们大家能理得过来吗？我说的这些，你们大家能理得过来吗？我就害怕你们很多人理不过来，听天书。
第24段
我觉得每次我去讲的一些基本面，我觉得还是比较重要的，但是我就害怕很多人听完之后跟你的交易没有任何帮助，也没有任何改变，这个就是一个非常恐怖的事情。