视频信息
- 标题: 我要验牌，老登刚来的，2天亏之前3个月跌幅，双倍暴击
- BV号: BV1idTE6AENZ
- 时长: 12分10秒（730秒）
- 作者: MiniMax-M3
- 原始链接: B站视频
视频摘要
本期视频为 A 股盘后复盘，主要围绕当日科技股大幅杀跌展开。作者指出，Meta 释放算力租赁信号，动摇了 AI 硬件资本开支的确定性预期，是本轮科技股集体重挫的核心导火索，存储、光模块、半导体设备材料全线杀跌。作者原计划午后左侧博弈半导体设备材料回流，但鉴于左侧博弈胜率低且尾盘环境恶劣，最终按兵不动。仓位策略上强调从五六成降至两三成，以控仓防守为优先。方向上，氟化工因制冷剂与电池双逻辑相对抗跌；电池方向以电解液为先、谁强做谁；京东方 A 被当作抱团标的看待，不讲逻辑只看量价。海外链明确放弃。题材方面，机器人板块强度突出，天鱼数科辨识度最高；证券、保险可逢低关注但上涨曲折；创新药叠加海南板块存在预期。最后以"损失厌恶"心理学收尾，劝慰投资者控制仓位、调整心态。
核心要点
- Meta 算力租赁信号：Meta 释放从抢算力到卖算力的转变，向市场传递巨头开始考虑成本、担忧 AI 资本开支故事能否讲通的负面预期，是本轮科技股暴跌的核心鬼故事。
- 机构资金信心动摇：从前期的疯抢式景气转向冷静考虑成本，高位科技票出现近似清仓式抛售，行业预期从坚定转为动摇，可能影响未来一个月以上行情。
- 左侧博弈与仓位管理：午后计划博弈半导体设备材料回流，但因左侧博弈胜率低且尾盘跌停频现而放弃操作，将仓位从五六成降至两三成，强调"仓位的防守是最好的防守"。
- 海外链明确放弃：近期破位的中际旭创等龙头连破20日线且未收回，存储同样承压，海外链科技成为最早被放弃的方向，不再纳入观察。
- 京东方 A 抱团逻辑：作为千亿大票险走地天板，被视为"大号运能控股"式抱团标的，高位兼具关注度与成交量，操作上不看逻辑只重量价强度，低买高卖。
- 氟化工双逻辑支撑：制冷剂受益夏季高温需求，六氟磷酸锂、电子级氢氟酸覆盖电池与半导体产业链，相对抗跌，是化工板块优先方向。
- 电池方向以强度为先：业绩确定性高但资金不青睐，明日时代获大额净流入，短期先做电解液等强势分支，预期不够的方向不强求。
- 机器人题材与防御板块：天鱼数科凭辨识度与强度成为板块龙头，概念解释权随市场摇摆；证券、保险作为低价防御方向可逢低关注但上涨曲折；海南板块叠加创新药存在预期差。
视频全文转录
口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。
第1段
来欣赏一下跌幅榜吧！这行情无法可说啊，今天跌停加数40多加，但是因为创业版的存在，远远比你看到的更加夸张。之前牛市涨最猛的创业版指纳斯达，创跌了6%，已经在向跌熔断的韩宗看齐。其中跌得最狠的就是前段时间科技涨得最凶的存储，照一创新20多亿分单的跌停，光通信光模块东山精密、光讯科技跌停，中级虚创破30日线一去不回头。连前两天长得比较好的半导体设备今天没扛住，半导体材料稍微能扛一点，但一样有不少牛股被摁在地板上。个别长的那些呢，也是早盘掀了地板然后翘起来，比如说同城南大，还有前段时间跌得多的系统科学。导灯方向有点迟性，但也不算特别强。 那我们今天复班还是从科技开始，今天怎么处理？后面怎么看？第二个啊，中灯孵化工电池怎么看？
第2段
第三个老灯证券养殖创新药。不要忘了点赞支持一下，我们现在开始。 首先科技的事情大家都知道原因吧，美股昨天夜盘大跌，能看到存储崩得很厉害，康宁老馒头也是大跌。哪怕昨天美联署说通胀的预期会减小，加息的预期会变小，对整体市场流动性是一个利好，然后美股装不作样的反弹了一下，黄金、比特币都有所反弹。但是科技除了Meta依旧非常惨，核心原因就是Meta昨天说我们要开始租算。核心原因就是Meta昨天说我们要开始足算力了。为什么这个事情市场这么大动静呢？科技的市场规模来源是什么呀？是AI的发展。AI发展需要什么？需要训练。训练需要什么？需要数据中心。数据中心需要什么？需要芯片，包括存储、GPU、光通信业冷，包括电力，全套的东西。
第3段
那今年炒的最厉害的AI硬件，他们的市场规模其实就取决于美股这些科技巨头的年资本开支。这个数字之前是多少呢？今年预估是7000多亿美元，其中前几句头亚马逊、微软、Meta、谷歌，他们四家加起来差不多就这个数。这是AI硬件行业有确定性的市场蛋糕。算力是珍贵的资源，这些大厂都拼命在建自己的数据中心。但Meta这个迹象相当于向市场释放了一个信号，就这些公司开始考虑成本的问题了。因为前面的不管是微软、亚马逊他们都有自己的云服务业务可以带来盈利跟现金流水，所以他们的资本开支不是纯开支，是有回报的。但Meta以前是纯开支，把算力租出去是什么意思呢？就是如果在AI竞争中失败，我至少也可以靠收租把成本转移给其他巨头，而不是放了这么多的资产在那里折旧。
第4段
以前抢算力抢卡的巨头现在变成卖水人了。市场就不免担忧这个庞大资本开支的故事还能不能讲得通。 昨天评论区有粉丝说的没错，这是真正的鬼故事。昨天评论区有粉丝说的没错啊，这是真正的鬼故事。它不一定是科技的顶点，但一定会让大家担忧了可能一个月以上的AI泡沫预演一遍被刺破的样子。从这个节点开始，真正主导这轮行情的机构资金信心从坚定变成了动摇，行业的预期从疯抢式的景气降低到冷静的考虑成本。这些机构资金是不是也该考虑一下高位成本的问题？所以说今天就能看到啊，有很多的机构资金在高位的科技票上做出近似于一箭清仓的操作。 今天我们原定计划这个也老实跟大家讲，是在午后上一些尚且有预期的半用体设备材料标的，博弈这轮情绪杀跌后的回流。
第5段
但最终没动手，为什么？因为今天博弈我认为是偏左侧的博弈。左侧博弈一般来说是低胜率高盈亏比的操作，也就是说如果万一美股今天晚上修复了，明天就直接高开可以多赚一点。但是低胜率意味着你不能上大仓位，所以说继续按兵不动。我们关注今晚美股还有明天开盘科技的走势。Bounty设备ETF跌停了，大家可知这个兑现的力度。并且一些核心中进票，比如说北方划创，午后不久地板就封死了。以前我们尾盘减票他有个起码的要求是不能跌停吧，今天有的标的就算减的时候没跌停，后面也跌停了，实在是尾盘环境太差。你看这波直接杀穿4034，杀出一点量了。OK，那科技行情不能看了吗？我觉得中期来说还是可以看的，但是7月上旬科技巨震出现风险是预料之中。
第6段
这也是为什么最近总是提一些可能大家眼里的杂毛方向，什么化工。我看有几个博主提这些东西，提了还不讨好，还撞上百日不得一见的装票，最近是吧。我们甚至开始关注起了保险啊、券商啊，找这里边的机会。但是昨天关注的证券标的今天还是让开盘出掉了，大家可以思考一下原因是什么，我视频最后再讲。 今天盘中能确定的一件事就是海外链千万不能碰，近期A股跌的多的就是海外链。尤其中期创又不是今天才破位的，这种科技龙头票破20日线并不常见啊。你看历史上几次破20日线？这还连破了三天不收回来，所以说海外链的科技是我们早就放弃的方向。存储也一样，什么东西比较受伤？就是半熊体设备材料跟玻璃基板这两个原定的穿越方向。今天的玻璃基板有个家伙脱颖而出，他就是京东方A，机构狂买。
第7段
作为一个千亿大票，险些走出地天板。我不知道这些机构到底调研了什么东西，但是目前的京东方A比起之前的性质更像一只抱团票。什么意思呢？我现在是把它当成大号的运能控股来看的，做过育能中间这几波的朋友应该有印象。这种抱团票应该怎么做？当它处在高位又兼具市场关注度，又能够持续承载成交量的情况下，在这种外面环境都不好的时候，大家就容易来抱团取暖。抱团标的没故事就是好故事，这种位置不要讲逻辑，就看量价跟强度就可以了。而且不要做右侧，成本第一，一定要低买高卖。至于玻璃机板的其他标的我祝他们好运。 半导体这块设备材料分开来看。今天设备从量价上来说还没有见底。材料方面浮化工其实还挺扛跌的，这种行情下多福多报了个这么大量居然还基本平盘，今天是个减仓还留着尾仓。
第8段
一些今天还能逆势表态的表底后面可以多重视一下，当然不是让大家追高，因为他们日内涨幅可能已经不小了。早盘第一次撬盘的时候左侧去买，买定理手不去博也是可以的，等行情稳定之后我们再考虑上仓位。一些跌的比较早的上流材料方向其实今天相对就还行。 化工这边优先看的还是氟化工，虽然日内也有其他分支动了嘛。我们之前关注的什么磷化工呀、底轮啊，氟化工两个逻辑：第一个是制冷剂这边，财脑就说过今天夏天很热，所以全球对制冷剂需求都不小，我们之前关注聚化最主要的逻辑就是这个。其次就是电池，它要6氟磷酸锂，半导体它要6氟化物，电子机氢氟酸，哪个不要氟呢？所以氟化工前阵子就是高人一等，今天也相对扛跌一些。 电池还是业绩确定性比较高的，比如说前天出业绩的永泰科技，将近走个二连版。
第9段
但业绩确定性虽然高，一直没资金愿意做，反而还喜欢讲鬼故事。这个事情大家辩证的看吧，我的观点已经在隔壁文章里了。明的时代虽然今天没怎么涨，但大家看净流入多少。对于这个方向中线的话就多点信心，短线不要想太多业绩的事，谁强就做谁。电解架强，我们先干电解架。不强的方向如果预期还不错那就放着不动吧，预期不够也没有必要浪费精力。今天这么好的时期也没见电池出来承接资金。 最后就是老灯跟题材我们一起说了。上航天今天调一天问题不太大，毕竟这个方向对吧，说实话已经强了两三天了，很多标的今天踩在50线上，有先手的还可以做做替发射的事情，没有落地我们有先手有丢人店那就再看看。 机器人最近小姐虽话比较多嘛，刚刚又是那个语数有消息，盘中七匹狼都板了，大家应该知道七匹狼参与了语数的投赢资吧。
第10段
所以说今天从涨停板规模的角度，最强的方向还真就是我们之前不太看好的机器人。其中板块龙头是开盘高开秒板突破的天鱼树科，从当时四板见顶以来，目前不仅反包而且又涨了一个半的板，现在倒没人畅空他物理AI的概念了。我看还是联版联少了，看着别人爽赚。看还是连板连少了，看着别人爽赚。大家心里就容易有一种，对吧见不得好的心态，慢慢又有九天五个板不说话了人呢。来澄清啊，等他再长两天又有的是人帮你找他上张理由和概念了。这个标的的物理AI概念之前内部已经分享过了，我今天不想重复。我真正想表达的是这种东西市场愿意信你就跟着信，市场不信你也得不信。它的解释权都是可摇摆的，炒预期这个事情没有很好的办法，敲阶段器贵和便宜都是相对的，定价权在市场规律跟资金手里。
第11段
机器人当前没有绝对龙头，要说天鱼数科也没有身位，它只是辨识度比较高、强度比较高。强度稍逊一点的，这两天还有风龙二版断版的艾斯顿，当然今天这种表现有点弱，前面，有的要出局老灯方向。证券还是可以看看的。回答开头的问题，为什么开盘证券要出呀？因为上面想要慢牛啊，尤其是不可能顶着外面的大利空开展疯牛嘛。特别是证券，放心跌不到哪去的，毕竟他们本来就很便宜。但是上涨的过程会非常的曲折，要是证券想加速，我说实话指数4500两周就到了。 同时，从互盘角度啊，某些保险也很便宜，也可以看。养殖这块，因为业绩因素，其实不是特别看好，要看就看看龙头。创新药稍微预期高一些，这两天也是提了不少创新药的标的。现在美诺华也二连板了，海南还要走出四连板。
第12段
但是注意，今天他的表现不只跟医药有关，还跟海南有关。在无人在意的角落，海南板块四连阳了，来看今天海南板块多少家涨停？同样具备医药加海南的康之药业，早盘一度冲了15个点。 最后，最后给大家按摩一下吧。这两天回撤，尤其是今天啊，大家就别找自己的问题了。这种上半场科技先修复抽血老灯，下半场再跌回来的走势预判不了。只有一件事是可以做到的，就是昨天我说过，当前市场风格在变，局势不太明朗，所以说大家要控仓。本来是说五六成吧，那今天看来两三成就够了。当这个市场你觉得快要脱离你的控制，已经没法说清第二天走势的时候，就先把仓位降下来。毕竟仓位的防守是最好的防守。 人都是损失厌恶的，亏一百块钱大家的痛苦需要赚225才能弥补，这个是国外有实验，这些年新测试的数据可能是190左右。
第13段
但无论如何，损失一块钱都远远比得到一块钱带来的心态影响大得多。如何面对失败和亏损，才是考验一位成熟投资者最核心的指标。因为会赚钱的人很多，能从亏损中调整心态、汲取经验教训，走穿越的人很少。往往最大的亏损就发生在开始亏损之后，心态出了问题，胡乱操作，以前的纪律啊、仓位啊全都不见了，一门心思想着怎么翻本，然后一口气溃到麻木，毁灭吧，累了，然后开始对一些非常巨大的亏损视而不见，对一些非常明显的陷阱置而不避。 同时呢，现在这种巨大波动的风险也孕育着机会吧。如果这两天科技跑慢了，遭遇了亏损，反而因此不看股票、不复盘了，爱咋咋地，那肯定是走不出来的。现在正是拉开差距的时候，战斗才刚刚开始呢。虽然都说这个市场很垃圾，虽然这个市场很垃圾，但是我热爱这个市场。
第14段
我们下期视频再见。