视频信息
- 标题: 事到如今最对不起的就是家人，三级市场赚钱二级市场花，家务战法，启动！
- BV号: BV1CD736UEK9
- 时长: 7分02秒（422秒）
- 作者: MiniMax-M3
- 原始链接: B站视频
视频摘要
本视频围绕当日 A 股市场大幅调整展开分析。指数放量滞涨并跌破 4000 点关口，前期热门科技方向遭遇集中兑现，主要原因之一是康宁发布 Glass Bridge 技术方案，用玻璃基板晶圆级工艺替代传统 CPO 方案中的中游封装环节，导致传统光模块、光纤器件厂商承压，但利好康宁、玻璃基板及上游通用光纤材料。半导体设备、材料相对抗跌。新能源板块在政策利好下意外走弱，电池方向大跌，业绩与估值出现背离。化工板块中横溢石化因业绩超预期一字涨停后被砸出历史天量。航天板块因长征 12 乙火箭题材异动，中国卫星封板。视频给出操作策略：月末效应下降低仓位，抄底需控制半仓并预留补缺空间，科技分化行情以控仓应对，等待止跌信号。
核心要点
指数跌破 4000 点：前期判断三浪回踩 4034 已属悲观，实际放量滞涨跌破所有支撑，月末效应下应主动降仓防守，单边下跌日亏钱属于正常。
科技分化调整：成交拥挤度超 50%、美股科技普跌、A 股存储利好已被提前消化，多数科技标的进入鱼尾行情，应小口吃或回避。
康宁 Glass Bridge 技术：新方案以玻璃基板做晶圆级封装，替代硅光芯片中游封装环节，重构 CPO 产业链价值分配，短期构成行业级技术迭代利空。
CPO 产业链冲击：传统光模块、光通信厂商受冲击最大，光纤需求减少，相关标的大跌但仅为短期情绪消化，长期仍可观察。
玻璃基板与上游材料：康宁业务扩张直接利好玻璃基板，京东方 A 已送样验证；中游减少反而提升通用光纤材料利润厚度，成为相对受益方向。
新能源电池意外杀跌：155 规划利好落地但板块反向走弱，业绩翻倍且前瞻 PE 仅十余倍，估值不贵却被砸，说明资金对成长性叙事已审美疲劳。
化工板块横溢石化：业绩大超预期、前瞻 PE 不到 6 倍，一字涨停后遭巨量砸盘，类似德明利历史走势，低位低估值标的值得逢低布局波段。
题材叙事回归：航天工程、中国卫星因长征 12 乙火箭题材封板，若业绩叙事走弱，题材股可能重新成为资金过渡方向，可博弈周末发酵机会。
视频全文转录
口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。
第1段
我要退钱。这个指数啥的，妈都不认识了。前两天还在跟朋友聊，这波上三浪要是回踩是踩4061还是踩4034，这会儿看4034，我觉得已经够悲观了。没想到现在不用争了，全都破了。4000点收费站再次打响。 好在昨天跟今天文章都有跟大家说，指数现在放量滞涨，压力很大，要防一手月末效应。时隔很久又跟大家重提降低仓位。今天这种单边行情，亏钱那是正常的。如果整体仓位降低，那就是保命了。 那今天可以抄底吗？早上时间59，11点就跟大家去聊啊。可以小抄一点。有的标的运气不错，后面就围上来了；有的标的运气不好，后面甚至还躺板了。这个有一定随机性，没有办法。 今天要去抄底，毕竟是大跌首日，抄底仓位也得是平常的一半，要给继续下探补缺口留好空间。
第2段
今天视频还是分两个部分讲吧。第一个是科技的兑现。目前仅剩半导体设备、材料，还有玻璃基板这两个方向比较强。这里面可以关注一下玻璃基板能不能走穿越，就像当时的富润版一样。昨天美股康宁为什么大涨？它带来的新技术路线对整个CPO产业链到底有什么样的影响？ 另一个就是非科技方向。航天、猪肉板块冒头了。硅片涨价修复有业绩之声的电池反而大跌，化工除了个别标的也未能幸免于难。大家别忘了给我点个赞，我们现在开始。 首先第一件事，盘前我们就认为今天科技是分化调整的预期。怎么看呢？ 第一，科技是分化调整的预期，怎么看的？第一是现在成交又比较拥挤了，超过了50%。第二个是美股昨天科技已经开始跌了，苹果大跌6%，纳指收阴。
第3段
存储跟康宁逆势，康宁是有原因的。存储属于利好释放，那这个利好释放已经提前两天被A股给炒完了。我们知道大A的存储逻辑没有美股那么硬。美光不贵不等于A股不贵。那情绪炒到了十之八九，鱼尾是要少吃的，吃也要小口吃。 为什么今天上游的光纤这么惨？特发信息跌停，通通光电、通顶互联都是大跌。而光纤的上游三福股份，两市最高板红板新彩还在逆势上涨。核心原因就是因为康宁新发布了一个技术方案——Glass Bridge。它是干什么的呢？那我们这里就简单讲一下。以前传统的CPO方案中，光学相关的封装是怎么做的？以硅光方案为例，这是一个台积电封装的硅光芯片，里面有调制器、施加光子生产的部分、复用器，大家就知道是一些光电元件。
第4段
然后台积电把这个东西卖给天孚，天孚要做一个光引擎，有外置光源去传输光，里面做光偶合跟光纤阵列单元，用罗伯特科的设备做校准。这个FAU光纤阵列单元是他自己产，或者说施加光子产。这整个东西是一级封装，大量应用于未来的CPO方案的电光转换，这里面用到很多根光纤，到后面还会汇集到一起，用到很多根光纤，到后面还汇集到一起。这个东西是MPO。 康宁的意思是，方案还是这个方案。当然，我这个Glass Bridge要直接用做芯片的方式，晶圆级的，在玻璃基板上去做，把这一步给替代掉。那这样的话，原来属于这些中游器件的蛋糕都要被康宁切走了。首先肯定利好康宁，他做的事情变多了，他做这个事情需要玻璃基板，那是不是玻璃基板就该涨？
第5段
而且京东方A有利好，玻璃基板已经开始送样验证了。那这个环节对于光学光纤上游材料的需求会变少吗？它不会。反而因为中游环节的减少，具有通用性的上游材料利润变厚了，毕竟需求没有变少，对不对？所以说它也利好光纤的材料。 利空什么呢？那毫无疑问嘛，原来做这一部封装的CPO厂商以及Glass Bridge方案之后节省了大量的光纤，光纤需求会变少。以前传统方案用的那个FAU要很多定制的短光纤，包括做光纤阵列FAU本身的公司都会受到冲击。谁没事做硅光芯片的？台积电。没事。谁的事情比较大？CPO的事情比较大。所以能看到今天共封装光学方案的标的很多都是一个接近地板的大跌。 那你说这些传统的CPO厂商就不能看了吗？
第6段
那也未必。毕竟康宁这个事情只是一个技术方案而已，还处于实验室级别的阶段。高位的光模块、光通信本来就人心不稳，现在遭遇技术迭代级别的行业利空，短期需要消化这个利空。连续迭代级别的行业利空，短期需要消化这个利空，是非常合理的。今天开盘情况不对，可以先出来。至于指数见底，或者尾盘能不能接回来，这个见仁见智。我觉得控仓就好。 新能源啊，谁都没有想到，谁都没有想到，刚刚出了利好政策的新能源电池。国家发改委新能源体系155规划，对于风光储是实打实的利好。好，今天风动了，光也动了，储直接自杀了。是业绩不行吗？意味着这个业绩翻倍的标题放在这呢，前瞻PE就十几倍，行业也处于快速增长期，翻个三倍泡沫也不如科技多。
第7段
只能说脏啊，实在是脏啊。这种时候比起挖掘原因是什么，那当然可能有原因吧。既然跌了，说什么原因都对啊。不如先手上做好应对，做做反T，或者说降低仓位减小风险敞口。实在是没动，躺了其实也没啥，整个板块位置又不高，跌上跌到哪去呢？科技天天涨呢，科技不会永远涨。还记不记得去年9月之后发生了什么？后面是哪个题材在过渡呢？ 说起过渡的时候，又让我们想起了鸡哥。当时机器人也表现了一波。昨天的死鱼反包上板了，这个地板没封死，并且在持续放量，流动性释放出来了，日K也是放量的，那么就符合模式。天鱼这票真的是天天死鱼，天天玩，每次都有正反馈。索成科技也突破新高了。当然半导体设备、材料还在继续进攻，新蓝硬材一度涨停，设备的材料科码以及一些其他材料端表现不错。
第8段
化工，横溢石化，业绩大超预期，前瞻PE不到6倍。今天这个一字顶出来是符合预期的，开盘这么杀就有点过了。让我一度想起了当时的德明利，德明利当时出一季报，业绩大超预期之后是怎么走的？直接涨停板一根直线杀到水下，后面足足整理了几天才重新反包，现在距离当时的点位已经翻倍有余了。我化工就算低人一等吧，但这个票是真便宜啊。今天可以去DC拿个先手，后面看能不能做做波段。我看也不知道是哪位挂了一堆的748，太狠了太狠了。今天的横溢神话是一个历史天量，看到了吗？后面还是可以重点关注啊。 最后就是上航天了。今天航天工程反包板，中国卫星板，说是长征12乙可维持火箭的日子定了，77块7毛7。今天在这里动很有意思，可以去半路或者板上拿个先手。
第9段
指不定周末发酵成什么呢。如果业绩叙事走不通，重新回到题材叙事，也并非没有种可能。 OK，那本期视频内容就先说这么多。如果对你有帮助的话，还别忘了点赞三连支持一下。家务战法启动，祝大家周末愉快，拜拜！