第31集：如何做好波段操作实现稳定盈利

Tue, 02 Jun 2026 03:10:00 +0800

视频信息

标题：第31集：如何做好波段操作实现稳定盈利
BV号：BV1HhBeBceg4
时长：12分21秒（741秒）
作者：上山打老股
发布于：2025-12-26
原始链接：B站视频

视频摘要

本集为悟道系列第31集，聚焦波段操作的实战策略与盈利模式。作者从波段操作的本质出发，讲解如何识别波段高低点、把握买卖节奏，以及波段与短线的结合方法。强调波段操作需要耐心与纪律，避免频繁操作导致的磨损。

核心要点

波段操作的本质是趋势交易：在上升趋势中持有，下降趋势中空仓。核心是让利润奔跑、亏损止损。波段不是抄底逃顶，而是在趋势确认后跟随。
波段高低点的识别：通过均线系统、趋势线、成交量综合判断。突破重要均线往往是波段起点，高位放量滞涨常是波段终点。不追求精确抄底，而是等确认信号。
买卖节奏的控制：分批建仓、分批卖出是基本功。不敢买在最低、卖在最高是正常的，赚到属于自己的那部分利润就够了。
波段与短线的结合：短线操作积累的利润可以作为波段持仓的安全垫。两者结合能提高资金效率，但需严格区分操作逻辑，不能混淆。
波段操作的心理建设：最煎熬的不是亏损，而是持有等待的过程。必须克服恐惧与贪婪，严格执行止损纪律。耐心是波段操作最重要的品质。

视频全文转录

口播原文，逐段引用格式。

一万年太久，只争朝夕。你们青年人朝气蓬勃，好像早晨八九点钟的太阳，希望寄托在你们身上。中国的前途是属于你们的。大家好，今天是教员的生日，那正好借这个机会分享一下教员的思想对于我做交易的一些指导。那首先你设想一下，早期的共产党和市场上的小资金是不是很相似？1927年秋收起义之后，革命队伍只有几百人，缺衣少粮，不仅要面对国民党几十万大军的围追堵截，还要应对内部的动摇和分裂。而A股上一些几万、十几万的小资金，面对的是装备精良的量化、消息灵通的公募私募、久经沙场的游资和老庄股东，还有T+1等各种制度的限制。这样一类比，你会发现二者的处境何其相似。而很多时候，教员面对危机和问题时的处理方法，投射到交易上也是很有效的。教员之所以能够带领队伍从井冈山走到天安门，核心就在于他有一套弱者战胜强者的非对称战争理论。在A股，要想把小资金做大，就一定要认真研读这些理论。第一条，要避开主力战场，寻找生态位。就像1927年秋收起义失败之后，毛泽东放弃了攻打长沙的计划，转而转向湘赣边界的井冈山，开辟农村根据地。这个策略就跳出了和国民党正面硬拼的陷阱，把工作转移到了敌人统治力量薄弱的农村，建立根据地，积蓄力量。对于大A来说呢，大城市就是机构战场，像茅台、宁德、大银行这些核心资产，这里就是公募、外资或者说国家队的重兵把守之地，他们有定价权，有无穷的子弹。那小资金在这里就只能喝汤，盈利慢，而且容易在大资金调仓时被踩踏。我并不是说这些股不能买，而是你不能把它当作自己的主战场。如果行情很差，大家都抱团红利——或者说，当前就像白马市场，就像16、17年的时候，价值投资浪潮喜欢白马股，整了一个"漂亮50"出来。那段时期就是资金抱团白马股，那这种时候你当然可以去。但是大部分时间呢，如果你是小资金，不仅仅追求那20%-30%的年化，而是想要做大、跨越阶级，那就不能把这里当作自己的主战场，还是要去"农村"，去游资和散户的战场。而中小盘股、题材股、次新股，这里机构配置低，而且会受限于合规的风控，没办法灵活进出。小资金要做大，必须去"农村"，不要迷恋大白马的价值投资，这是大资金的保值增值逻辑。小资金要追求高波动和高弹性。

小资金呢，要追求高波动和高弹性，一个是找炒作题材股，另一个是把时间差，去寻找那些有政策预期但是机构还没有大举建仓的新题材、新科技方向。机构建仓呢，需要研讨拍板，会需要时间。只有在这些地方，你得快进快出，才能战胜机构的笨重。当然了，现在这些地方往往也是量化的战场，这就要用到后面对抗量化的策略。但前提一定是根据自己的资金类型选对战场。

第二呢，就到了战术核心：敌进我退，敌驻我扰，敌疲我打，敌退我追。这是游击战的精髓，而这16个字简直就是为小资金量身定做的短线交易法门。敌进我退，是空仓的艺术。当市场进入单边下跌，最明显的信号就是均线和量能，比如大盘跌破20日线，而且伴随着明显的量能萎缩，或者监管重拳出击，出文件打击炒作时，就是很明显的退潮气息。这就是"敌进"。此时小资金的优势是船小好掉头，就不要硬扛，不要补仓补成阵地战。敌进我退，果断空仓或者清仓，保存有生力量。敌驻我扰，就是试错和感知。在市场方向不明时，不要重仓赌博，先用小仓位去测试市场的热点。就像打游击一样，小仓试错，做做替，搞搞套利，保持盘杆，但不要恋战，主要就是通过不断的试探保持对盘面的感知。敌皮窝打，就是重拳出击，当空头力量耗尽，市场情绪冰点转暖，或者主流题材确立时，这时候就不要犹豫，要像红军抓住战机一样果断上仓位。前面敌注我扰的时候不断的小仓位失措，就是为了保持盘感，能够第一时间抓到多空形式扭转的这一刻。敌退我追呢，就是持股扩利，当趋势形成，主力资金拉升时，就要敢于持股，直到趋势反转，不要转了三个点就跑，这是流寇主义，成不了大事。这和截断亏损，让利润奔跑这一点是相符合的。尤其在今年这种市场风格下，机构和量化会促使很多股市内有波动，但是呢，中长期会走成很强的趋势，所以在趋势形成时，要学会持股扩利。这16个字呢，其实也是对抗量化的方针，因为量化本质上就是制造波动，不怕你跟，就怕你不跟。假如他拉升，你追进去，他就反手出货给你，制造恐慌，你割了他就拿地下筒码。而这16个字正好是和对方反着做，你不被量化制造的波动所干扰，反而是和他反着来，往往就能躲过他的收割，还能最终受益。第三呢，我们复盘一下教员的经典一战，像开了天眼式的操作——四度吃水。面对40万敌军的围堵，教员指挥3万红军在赤水河来回穿插了4次，不光是为了躲避，而是为了调动敌人，寻找突破口和夺取主动权。是走还是打，全看情况变化。在敌我力量十分悬殊的情况下，你看教员就知道该怎么做，一定要动起来，寻找机会。对于当时的红军来说，如果失败，就要付出生命的代价，所以他们会把握一切主动的。机会，寻找一切生机。但是呢，市场上的很多人却不知道把资金当成自己唯一的筹码，即使自己已经处于绝对劣势了——跟量化比不过速度，跟大资金比不过规模，跟机构股东相比没有消息，而且人家还有融券T加0，自己还要受T加1的限制。但很多人就意识不到自己的处境有多危险。在这种情况下，还不把自己手里的资金当成唯一的筹码，而是随便操作，买入后被套了就因为看好死扛。很多时候散户亏损的原因就是一根筋。小资金必须要学会四度吃水的精神，必须要时刻根据市场的变化做变动，不是让你来回操作，而是要时刻关注市场变化并根据市场变化做出调整。精髓在于两点：时刻关注变化和当前的决策不受沉没成本影响。教员能够完成这风神一战，就是因为他的决策都是基于当下情况的理性分析。正常人在横渡池水两次之后，谁还会选择继续在这里反复呢？但教员就不受这些条条框框的束缚，而是完全基于敌方心理和当前形势做出决断，不会因为原来已经渡了两次了就不会再接着反复。做交易上，上午买入，假如下午发现逻辑不对或者主力出货，那第二天就必须止损。止损之后，如果发现是假衰，主力又拉回去了，不仅不要生气，还要敢于在这个更高的位置买回来。发现错了及时卖出，发现又有买入条件了再及时买入。核心就在于只有利益，没有执念，不会因为自己前面卖出了就不会再买回来，哪怕上一分钟卖出，现在又出现了买点，也要再买回来。把自己的资金当作是有生力量，要无比的珍惜它，不能说自己做错了就死扛，不能被沉默成本干扰自己当前的决策，是打是走，全看目前的情况变化，这样灵活。机动，根据盘面、K线、量能、情绪、盘口这些实时修正策略，这种不断动起来寻找生机的方式，才是小资金该做的运动战，拒绝死多头，灵活机动。第四呢，就是资源配置，集中优势兵力，各个歼灭敌人。教员说，伤其十指，不如断其一指。那在十大军事原则中，他也反复强调要集中绝对优势兵力包围敌人，一步将其全歼。小资金呢，就忌讳超市市买，五手里一共十万块，买了十五支票，结果就是你对每一支的赚赔都会感觉无足轻重，而且也很难让自己的收益曲线变得好看。如果手里的票买多了，不就相当于一个ETF吗？那能有多大收益呢？最终就会导致你的账户会被平均分散，是弱者的墨志明，看似分摊风险，其实也分摊了收益，也分散了你的注意力。而做大的秘诀呢，就在于聚焦。当确认主线题材爆发时，要敢于把自己压在核心龙头上，只有集中兵力，才能让资产实现质的飞跃。抓住一只龙头，吃透，要远胜过抓住十只根分股。当然了，这里还要破除一个误区，因为我经常会强调分仓的重要性，有的人会觉得这里和分仓不就冲突了吗？但二者并不冲突。首先，聚焦不等于满仓单调一只。集中优势的核心在于我们要做核心股，而不是非要把所有资金集中于一只股票上。比如说，现在是轮动行情，假如AI应用、机器人和锂电三者在不停的轮动，没有明显的主线，你是不是可以分仓在三个题材的龙头上？又或者，当前确立的绝对主线是航天，但并不是所有时候题材都有一个明确龙一的，很多时候题材会有多个辨识度个股，你也可以压住在多个核心上。那这种是不是聚焦呢？聚焦资金在做当前的主线题材。但同样也是分仓分散风险，对吧？而且呢，分仓的精髓在于按照确定性分配仓位。如果我知道明天这个股百分之百要涨，上帝告诉我的，那我当然会满仓单调。具体都是要按照上涨的概率来分配具体仓位的，二者并不冲突。

那最后呢，是思想建设。“没有调查就没有发言权。“1930年，教员在《反对本本主义》中提出了"没有调查就没有发言权”。他痛恨那些瞎指挥和盲动主义。投射在A股上，很多交易者的问题就是喜欢听内幕消息、看大V推荐，这种本质上就是把指挥权交给了别人，是典型的盲动主义。还有一点就是，没有调查没有发言权。对于股民来讲，每天的调查就是认真的复盘，查政策，研读官媒文件，看看战略和新闻目前是在往哪个方向指；查龙虎榜，看看顶级的油资在买什么，研究一下他们的手法；然后查基本面，炒作题材也要知道这家公司到底是真有技术还是纯层热度。每天的复盘就是我们对市场的调查。没有前期的了解，就不要随便做随手单。

小资金要想做大，每一笔交易在按下买入键之前都要问自己：买入逻辑是什么？止损位在哪里？目标位在哪里？如果答不上来这些问题——“目标位在哪里？如果答不上来，这仗就不能打，说明你现在根本就不了解。”

而面对"红旗到底能够支撑多久"的疑问，教员也写下了《星星之火，可以燎原》。对于小资金是一样的，虽然现在力量弱小，但只要路线正确，符合客观规律，终有一天会做大的。只要我们坚持游击战、运动战，集中精力，实事求是，那么哪怕你现在只有几万块，这颗星星之火在负力的加持下，最终也一定会形成燎原之势。

在A5，活着就是胜利，不犯大错就是快。希望大家日后也能从教员的诗迹中悟出更多心得。更多的交易干货，可以看评论区的置顶视频，祝大家都多赚钱，拜拜！

来源：上山打老股-悟道系列第31集（via bilibili-auto-transcript）

波段操作 on Yagu的小站

第31集：如何做好波段操作实现稳定盈利

视频信息

视频摘要

核心要点

视频全文转录