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视频信息 标题: 23岁800w资产，聊聊我的盘面设置和我对盯盘的看法 BV号: BV16WEv6JEQg 时长: 12分19秒（739秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 Booz（23岁、800万资产）分享其短线盯盘体系与盘面设置。使用同花顺自定义版面，将热点板块置于左上角，配合短线精灵与快速涨幅排名捕捉情绪共振起爆点。他认为做A股投资必须熟悉至少一半个股的业务与业绩，这样才能在板块异动时迅速判断信息与持续性。视频后半段转向交易心态讨论：盯盘应保持客观观察，明确自身模式与目的，关键节点介入，错了就复盘；模式不行就果断放弃或转型，操作瑕疵则通过纪律约束不断优化。 核心要点 盘面设置思路：自选热点板块置左上角便于实时观察，短线精灵与快速涨幅排名配合使用，可在同一屏幕内捕捉板块异动信号。 交易风格定位：短线聚焦情绪共振起爆点，介入标准是板块能带动大盘共振起涨或情绪反转，节点优先于个股选择。 个股熟悉度要求：A 股约5300 只股票至少要熟悉一半，做到见名知板块、业绩；财报季集中浏览2000-3000 家公司建立基本认知库。 异动判断逻辑：当快速涨幅榜显示同一板块多只个股同时拉升，可立即判断背后驱动信息，并评估持续性以决定是否介入起涨点。 盯盘的真正目的：盯盘核心是对盘面保持客观观察而非紧盯账户盈亏，关键在于识别符合自身模式的节点并做出交易决策。 交易复盘方法：亏损后需区分是模式本身问题还是操作瑕疵，前者考虑放弃或转型长线，后者通过纪律训练与框架迭代持续优化。 散户常见误区：把亏损归因于市场环境而非自身能力，模糊交易目的、用 AI 工具代替独立选股判断，是长期亏损的根本原因。 心态与执行力：可借助贴纸条等物理提醒克服人性弱点（如恐慌卖出），以目的驱动行为，框架不成熟也属正常，关键是迭代进步。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Booz，那最近的行情比较无聊，所以说我正好也闲下来没什么事干，我就正好多出几期视频跟大家聊聊天。如果说这些视频内容对大家有帮助的话，也是非常好的。那今天我想聊的主要是说我在盯盘的时候，我在看些什么，我在盯些什么。所以今天视频的主题主要是看盘。那自然你就关注到关于到我的盘面设置，以及我对看盘的一些它的目的和意义的看法吧。我认为这个是我更想聊的。那首先先聊一下你们最想看的，也就是我的盘面设置。那我一般来说用的是同花顺这个软件，但是市面上一些主流软件，比如说像大智慧、通达信、东方财富都是差不多的，只是说我用习惯了这个同花顺。那我们是先来到这个自定义的板块。那我一般来说我们盯盘都先来到这个版面，然后你点进来会发现它会给你一些已经设定好的一些板块吧。 第2段 当然这些都还可以用，主要是看你习不习惯。这个自定义板块它的好处就是你可以自定义你想要放什么东西进来，你都可以在一个屏幕里面实现。那这是这一个是我自己设置的一个版面，我这里就给大家介绍一下吧。当然这东西是一个比较主观的东西，就是仅供参考。首先左上角是一个热点板块的展示。因为我个人短线风格是喜欢做情绪共振起爆点的，是喜欢做这个情绪共振起爆点的，那随后我会关注啊，每天有哪些板块它是否可以带动整体大盘的一个共振起涨，或者说更好的情况是带动整个大盘情绪的反转。那这个是我比较喜欢的节点，所以说我把这个热点板块放在左上角的这个位置。那可以看到今天今天是6月10号，领涨的一个板块是黄阳饼丸，属于一个我认为是属于一个超跌反弹吧，一些聚氨酯的材料还有一些氟化工，我认为是比较无聊的一个板块，所以今天的行情自然就有点无聊对吧。 第3段 然后给大家讲一下这个要怎么建吧。首先我们先分为先打开一个空白页，然后要分为四列。在最左边这里上插入，然后再上插入，然后这里点这个展开组件内容库，选择这个同花顺指数应该是放进来，这是领涨板块的展示。然后下面就要搜索叫什么来着板块日联成分股对这个，而我们刚刚放进来的时候你会看到这是空白的，因为我们要点左上角这个连接，然后联动同花顺指数，这个就可以看到我们每个板块它会展示相关的日门股有哪些，这是比较方便的一点，这样大家就后面就以此类推，这个建一个板面还是很方便的很简单的。然后左下角这也是很方便很简单的。然后走下脚这是个短线精灵，然后这个主要是就是我们在盯盘的时候要看的一个东西，就是我们要看在某时某刻有哪些个股它有急速拉伸或者有些异动的可以看，然后配合这个快速涨幅排名，可以看到就是五分钟之内有哪些板块是领涨的，哪些个股是领涨的。 第4段 这个时候就引申出一个新的点。第一个是盘面设置对吧，第二个我要引出的点就是我们要对个股熟悉。就是我们A股它现在有大概有5300只个股对吧，我认为至少对其中2500只，至少对一半你要熟悉，就是你看到这个股票的名字你就知道这个股票是属于什么板块的，以及它的业绩如何。那我认为这个无论是我们做长线、做短线都必须要掌握这个技能。因为我们毕竟是在大A做这个投资、做这个投机，那我们就必须对这个市场里面大部分的股票都有一定基本认知，至少你要认识到一半的股票对吧，对它的基本面以及它的业务和业绩怎么样有一个基本的了解。那一般我的我去了解公司的时间就是在财报季的时候。一般在财报季我去筛选一些我感兴趣的公司，然后再加上一些名字我比较感兴趣的我也会去看，然后看一些还有哪些我没有认识到的公司。 第5段 一般财报季的时候我会看2000家到3000家公司。如果说你们是新手的话，你们可以去看1000家到2000家公司，就简单的带过就可以了，就是看它的业绩怎么样，然后它的业务是什么，对这些公司有个基本的了解。这里紧急了一下。因为我昨天录到一半被朋友叫去打游戏去了，所以今天这个视频后面一半是我隔一天才来录的。那昨天讲到就是我们要对A股市场上至少一半的股票要熟悉它的业绩以及业务对吧。那其中一大原因就是当你在看这个快速涨幅排名的时候，你可能某一天某一刻会发现好像某一个板块里面的同时有六七个个股都在上涨、都在暴涨，这个时候你就会马上意识到对吧。如果说你对这些股票了解的话你就会马上意识到，然后马上去搜索他们背后到底出现了什么信息对吧。 第6段 然后同时你带着这个信息去判断它到底有没有持续性。如果说有持续性，那这时候你介入的话，你正好刚刚介入到这个板块的起涨点对吧，你有可能就有一个不错的利润是吧。这个是我说的我们要认识到A股市场上至少一大半股票的一个原因之一。然后这个板块就是个自选股板块，也没什么好聊的，就是这个名字叫自选股，你们直接拖进来就可以了。然后第二个板块也是属于一个自定义板块，也是自选股板块。然后这里我是自己设置了一个都是指数的一个板块，第一个是同花顺全A，它是属于A股的一个每天的平均股价涨跌幅，然后第二个也是平均股价。它和同花顺全A的区别主要是这个A股平均股价它是加权的，也就是说就是这个A股平均股价它是加权的，也就是说权重市值越大的股票的涨跌啊，对这个指数影响越大。 第7段 但是这个同花顺全A它是更平均。然后这也没什么好讲的，大家就直接添加对吧，你不会看到一个羚羊跑得快你就冲上去跟着跑，对吧？你要做的只是说，你用心地、客观地去观察整体的一个自然生态，对吧？精力去理解背后到底发生了什么事，然后在你自己的框架内做出判断。即使说你的框架不成熟也没有关系，即使存在很多缺点也没有关系，只要你是带着一个目的去做一件事情，感觉说得有点像鸡汤了。只要你带着目的去做一件事情，然后你在这个做事的过程中不断思考，不断回去复盘，优化自己的框架，这样就很难不进步。即使是亏钱了，但是你至少能从中认识到你的缺点在哪里。如果说你可能复盘了一年，你发现这一屋子就是说你可能复盘了一年，你发现自己无论怎么做都是错的，那就说明你可能不适合交易，那你就及时放弃，对吧？ 第8段 你总比像我们这A股里面很多散户就是自己不适合，然后不知道一直怪这个市场的原因，一直说是市场不好才导致我亏钱的，然后一直亏一直亏，亏个十多年，对吧？所以盯盘也是这样子，你不需要说每分每秒都盯着自己账户的盈亏，你只需要说对盘面保持一个客观的观察，然后在自己模式内的一个关键的时间节点，比如说我是做共振的，我发现打这个板块跟大板的情绪出现一定的共振强度很不错，这个时候我可能会找到这个节点，然后介入，然后看一些关键的信息做关键的判断，对吧？即使错了也没有关系，不要说不要去焦虑说怎么又亏钱了，这不是重点，主要就是说错了你要去复盘自己亏钱的原因，对吧？然后你经过一段时间，比如说是半年还是一年还是两年，你回头看你说到底是我这个模式不行还是说只是因为操作的一些瑕疵因为我人性的一些弱点，比如说模式不行你就放弃，你可以换一个，你可以直接就做长线，你不要去做短线直接投机了，或者说你根本就不适合交易，你可以直接放弃，对吧？ 第9段 你直接退出市场消货也是可以的，对吧？然后如果说你操作的瑕疵，那就不断优化，对吧？你可以贴个小纸条在你的屏幕面前，比如说当你内心很想卖的时候，你要再忍一会，对吧？就是克服人性的一个操作，你可以贴个小纸条在你屏幕面前提醒自己，对。你可以贴个小纸条在你屏幕面前提醒自己，就这么简单，对吧？这个定盘的目的就这么简单，所以说这东西没有一个什么很神秘的说法，主要就是你要明确你自己的目的，然后你要知道自己的模式是什么到底是做什么流派的，不能说每天都模模糊糊的然后炒股选股票的时候去问豆包，这个就很不行很不好。还是要明确自己的目的。那OK，这期视频主要是一个闲聊为主吧，聊聊天。如果说这期视频的内容对大家有帮助的话，也是更好。 第10段 OK，那如果说你喜欢这期视频的话，那就点一个关注和三连，我们下期再见，拜拜。

前高盛分析师 Codie Sanchez 总结 10 条财富构建思维：风险预算、OPX、声誉、困难入口、工作时长、合伙制与场外交易。含完整中英双语逐段转录。

视频信息 标题: 全球央行都在“演戏”：日本装病、美国装狠，散户却在认真分析 BV号: BV1VFEZ6PEEJ 时长: 11分10秒（670秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频录制于2026年6月10日，主播围绕当前加密货币市场提出自己的交易判断。核心观点是：当前位置具备向上做多的反弹需求，但依据并非基于4100点的支撑判断，而是等待市场给出反馈信号后再行动。做多逻辑源于两方面：一是基本面预期博弈——市场不会真的加息或降息，美国不愿加息落地以免推高30年期国债收益率，日本则以"住院"为由拖延加息表态，整体需要回调预期；二是技术面上，三浪行情已经走到终结点，按斐波那契测算，下方0.618对应4581（前二浪低点），打开了四浪回调空间，因此4500-4520区间是值得关注的做多机会。操作上主播区分右侧确定性入场与左侧博取流动性的两种策略，并分享了自己在4137做多、77附近减仓95%的实战单。最后强调其陪跑营适合有交易系统但需规则修正的人群，纯小白不建议参加。 核心要点 反弹需求逻辑：当前市场不应以4100作为支撑入场依据，而应等待反馈信号；反弹来自预期博弈而非基本面实质变化。 加息预期博弈：市场不会真的加息或降息，目前在炒预期；美国不愿加息落地，因30年期国债收益率已处于高位难以再升。 日本央行态度：日本以"住院"为由暂停公布加息信息，配合全球压低加息预期的整体策略，属于"装病"操作。 三浪终结判断：从波浪理论看，本轮下跌已构成完整三浪结构，进一步下跌将引发踩踏，不被市场允许，因此此处为终结点。 四浪回调空间：按斐波那契测算，下方0.618位于4581附近，恰好等于前二浪低点，符合四浪不能进入二浪价格区间的标准，打开了回调空间。 关键关注区间：4500-4520是四浪回调的需求区域，同时具备再走新下跌节点0.618的条件，是值得布局的做多机会。 右侧与左侧策略：右侧策略关注4小时收线确认（如扫4130后是否给买入条件）；左侧策略需评估扫流动性后的风险收益比，以等待小级别起涨信号为依据。 陪跑营定位：主播明确其陪跑营是修正交易习惯、规则和系统，适合已有系统但执行困难者，纯小白从零学习更适合免费公开资源。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 Hello，大家好，今天是2026年的6月10号，凌晨的11点37分。然后今天单独录一条视频。然后为什么会重新去录一条呢？有2个原因。第一个原因是因为今天CPI，CPI的时候是只是简单的去分析一下CPI的一个大致情况，对吧？有点类似于说去就是预测了一下CPI的一个走向，对吧。但这个其实后面想了一下，好像对大家的交易并没有什么很好的帮助，对吧。因为上一条视频是就是点了上传，但是忘点发布了，然后第二天一直以为这条视频发布了，然后结果到第二天下午才看到，然后重新点了一下发布，才把视频传上去。然后如果说这条视频再去走一些这种稍微延时的视频，可能对大家而言没什么帮助。所以说今天重新去录一条。我们今天来讲的话，我们不去讲特别复杂的基本面和技术面，我们去讲一些比较简单的东西，给大家去正一下视角。 第2段 先来聊我自己的第一个观点。第一个观点是这个位置如果起反馈，要不要向上做多？我的观点是向上做多，但是这一笔的向上做多，并不是因为之前4100这个点它会不会有支撑。要理清楚这个原因，咱们不是说从一个相对更大的级别，然后找了某一个点作为支撑去做的。这是第一个条件，要等反馈，然后反馈想要这第一个条件要等反馈，然后反馈向上做多。 然后做多依据是有两个点。第一个点因为我在之前聊过了，市场不会去加息，也不会去降息，现在目前在炒预期。而前一轮是降息停了，然后开了加息预期。这轮的CPI预测然后出的，我的判断为什么会应对市场是刚好的原因，是因为这一轮的CPI它不能过于离谱，如果过于离谱了，是不是就相当于加息落地了，对吧？ 第3段 然后6月18号会有一个议息会，那美国现在也不敢让加息落地，所以说他的CPI不会很离谱，但是也不会说非常的薄弱，他最好的结果就是符合预期，对吧。但这个是已经到现在这个点了我讲这个没有用，但这个会跟我们后面的一些分析有直接的关联，所以说我们大家就会知道现在在干嘛？炒冷饭。那目前他已经是为了去压制这个CPI以及这个FED会不会加息去了。那现在炒的预期那无非就是两个点，第一个点到FOMC之前要尽可能地去降低大家对于加息的预期，因为预期如果拉得过高，那对于美元而言它并不是一个很好的事情，毕竟现在30年的一个债市已经标到那么高了，对不对？那再往上标是它吃不消的。然后第二个消息是因为日本之前我给大家去过过了，因为说日元会不会加息，因为它扛不住美元加息，所以说它会影响震荡。 第4段 所以说在这方面加息嘛，所以说它会影响震荡。所以说在之前的时候公布了一下日本有可能要加息，所以说市场啪又跌了一轮，对不对？那现在来讲它又玩了一个新环境——我住院了，我下个月我不公布了，日本，对吧？还是玩得很花的。 所以说从这几个点上来讲，大家其实都不太想看到一个不好的结果，所以说从这些点上来讲市场是有一定的反弹需求的。这个反弹需求从两个点出发，第一个点就是说从这个美元对石油以及对黄金的影响来讲，它是有这样的一个需求；第二个点是从资金面上，因为目前整体的市场是一直是做冷板凳的，是不能再往下滑，一直滑滑滑滑滑下来的。那像这样一个跌幅来讲，是需要一定的资金面支撑，然后让它有一个比较不错的一个反弹。因为如果再继续下去，它会进一步引发恐慌，而现在来讲黄金引发恐慌对于各个国家并没有任何的好处，所以说从这几个点上来讲的话，目前市场是有这样的一个反弹需求。 第5段 所以说这是我们这样去聊的。 然后另外一个就是我们回到我们的技术面。因为技术面来讲的话，我们大家一直都要去聊一些东西，比方说我们的月线，比方我们的周线。然后上一条视频我们是有分析过月线周线，那我们这条视频就不多去讲了。因为明天是星期四，后天星期五，还有两天的一个交易日，然后这两天的交易日来讲，可能对于这一周来讲它不一定会起来一个很好的效果，因为它是做一个维稳的动作，那基本上它的动作也就是说会压制在日线级别以内，对不对？那我们刚刚有聊过在长城，我们今天开始到6月18号，我从我们今天开始到6月18号为止，也就是说下个礼拜它会围绕着一个什么？打消加息预期的一个动作去做。那是不是也就意味着是一个周内的什么回调、日内的什么弱转强走阳？ 第6段 那如果是这样讲的话，我们的周线是不是就没有必要去看太多了？那就是我们的日线以及我们的四小时。目前来讲日线是这个样子的，那也没有什么很好的参照，但是能够参照的点在哪？我不知道能不能去改图到这个点。因为我在之前给大家去有聊过，有很多人去讲这个位置说会不会这样弹上去，我说不会。从交易的规律也好，或者说从基本面也好，然后这个位置都不具备，对不对？从资金面，而我当时给大家去补了一张三浪图，三浪图，然后当然我也跟大家讲过，这个位置可能是清扫，对吧？这张图还在这呢，就这个图表，然后没换。然后所以说这个位置是有一次我当时讲过是4590会回测的一个动作，以及下方这个位置失守会崩下去的一个动作，对吧？那现在已经走出来了。 第7段 那走出来我们要去聊的就是第一，整体的市场要符合一浪到二浪到三浪的过程，那三浪我认为到这是一个终结点。终结的原因是因为如果再继续下去就会踩踏，市场不允许，对不对？或者说这个踩踏来讲，哪怕真踩踏也是会快速修复的，所以说这个就不是我们去重点看的一个点了。那如果这个位置不是我们重点看的点，我们是不是也就相对应去估值的，就是我们对于我们对于这个三浪的一个估值？因为我们大家其实通过斐波那契来测的话，我们会发现整体的市场从这到这是符合0.618的，对不对？那我们再向下一步来讲，那四浪的标准是什么？四浪标准是0.618是不可以进入到二浪的价格内的。那我们大家会发现一个问题，我把我把这边往这挪一挪，我把这个去掉，对吧？ 第8段 那么我会发现这个新的0.618还是有点说法的，对不对？我们挪一挪，你会发现新的0.618刚好在哪里？4581，也就是之前二浪的低点。也就是说它其实打开了一个四浪的空间。如果这个位置允许了四浪的空间，是不是也就意味着这个位置在我们的技术面上它是有这样的回调需求？但并不代表一边回调不代表着说这个位置就要直接回调，它只是代表着有一定的空间需求。而所谓的空间需求，也就是说应对的是什么？应对的就是说价格再往这个位置去走，往前方这个位置去走，它是有这个标准和需求在点。那如果从现在来讲，我们说往这个需求点去讲，那我们是不是也就意味着整体的市场其实是进入到了一个更大级别的四浪式回调需求上？那如果在现在这个位置来讲，我们说我针对于这个四浪式级别，它更大级别的回调需求，那我们从四浪标准我们是需要去描好的，是我们在4500以及到4520这个价格区间。 第9段 那我们是不是还是依旧要去测量这个位置他能不能说再走一个新的下跌节点的0.618呢？这个位置条件应该也是允许的。所以说从这两个点上来讲，我们其实标一标，是我认为是会给予的机会。 那我们是相对应说走到我们的更小级别，那我们如何去操作呢？那如何去操作的点，其实也就无非就在两点：第一我们如何去做右侧的这个确定性？那第二如果说你想要去做左侧，那这个位置的风险比你大概能成熟几次？只有这两个条件，你没有其他的东西。所以说从现在来讲，你比方说我们如果做交易，你说我做这个4小时，我就比较维稳，我不care中间过程，我只要这个位置回调往上走，对不对？那我们是不是就想一个问题？如果这个位置扫流动，对吧？扫4130，然后现在收线来讲大概还有两个小时零14分钟，那这就能买的这个条件。 第10段 比方说到这我就在30开，因为我是从4137开的多单，然后到77，然后我平了95%的仓位，就是CPI蹦的那一下，然后我就走掉了，留了0.7手这个样子。然后那这个位置来讲依旧还是可以去开的，有这个条件在嘛，那无非是你能熬得住看看他是说还剩两个小时一个小时的时候能够给这样的反应，你愿意去接这两个左侧的单子，然后仓位对吧高好。 还有一种走势呢？就是说我们最聊的就是小级别的成长大半块。而如果说我们去聊这种小级别的成长板块，而如果说我们去聊这种小级别的成长板块，那相对而言这个位置是不是一个非常完善的一个下跌？那这相对而言是一个比较完善的下跌段来讲的话，那目前你说这个位置是结束了，还是到这结束了，你不好聊。 第11段 你能够去聊的是什么？就整体的市场会把之前的这个结果给它破坏掉，那是不是这个位置也就需求有一个什么起涨点。那这个位置有一个需求起涨点，我们是不是要关上两个事情。第一，一致性，一致性；那第二个是什么？整理的市场，比方说我把这流动扫掉了，然后从这个位置再走，重新给一个什么内部流动的突破，以及外部突破，以及这个位置二踩，对不对？他有这个条件，你怎么去往上看，对不对？这就是一个左右的区别，这就是一个左右的区别。这相对而言，现在市场还是减了很多，好吧。然后这条视频应该12分钟，不用什么剪辑，我就直接给大家发出来，让大家尽快去看得到，因为这两天行业底下走的比较急。 然后另外给大家去讲一下，就是很多的人他还是在说，我看这个老师准不准，然后我要去参加他的陪跑营。 第12段 再给大家强调一下，因为最近好多有进来的，他是完全完全是不懂的，就是我就不太建议你们来陪跑营，因为还是那句话，我是给你们的交易习惯、交易规则，以及你的交易系统做修正，对吧。但是我能教你们的东西还是大家曾经用过那些比较基础的，还是那些比较基础的。所以说如果说觉得你的交易系统对吧，它比较能赚钱，但是你说可能规则或者说执行方面你觉得自己比较难落地，我觉得我可以帮到你。那你要说笨着说我是个纯小白，我过来就你从零到后面去交，就这个东西性价比就不高了。因为这些东西你在外面免费就能找得到那么多的免费公开视频，对吧，我觉得都是够一些小白学习的，对吧。尽可能还说你先从一个小白成长、成长、沉淀、沉淀，等你有一天真的是出现了交易上解决的问题的时候，我们再来聊这个事情。 第13段 而不是说好多小白进来之后啊，就是真的是要从零去补，那我可能来讲是没有那么好的办法给他去补，更多啊，我也希望大家去理解一下，好吧。 然后视频就到这儿，然后这个位置谈了一下4112，没关系啊，这个位置小级别怎么动，所谓重点的是我们去看那个四小时收线，好吧。然后就先到这儿了，拜拜各位，拜拜。

视频信息 标题: 你以为的反弹，可能只是四浪的诱饵，不要过早幻想黄金牛市 BV号: BV1MCE96EEgr 时长: 18分01秒（1081秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频以黄金市场为案例，讲解艾略特波浪理论与市场流动性结构在多周期分析中的运用。核心观点是：黄金目前仍处于月线级别的第三浪下跌中，回调并未结束，所谓的"反弹"很可能只是第四浪的诱饵，过早看牛市存在极大风险。讲师通过月线、周线、日线层层递进地验证下跌趋势的完整性：月线为上涨段内的回调、周线呈现"下跌+回调+下跌"结构、日线同样具备标准回调形态，多周期共振确认方向偏空。在交易层面，强调第四浪是风险最高的浪型，难以直接判定结束位置；提出只有"真突破"和"假突破（扫流动性）“两种进场选择，反对在下跌趋势中逆势抄底。同时阐述了内部流动与外部流动的相互转化，以及通过空间换时间实现级别升维的逻辑。 核心要点 三浪未结束：黄金整体仍处于月线级别第三浪下跌之中，回调段远未走完，当前没有技术面条件支持牛市上涨至5000。 多周期共振看空：月线是上涨方向内的回调，周线为"下跌+回调+下跌"标准结构，日线回调精确止于0.618位置，三周期走势趋同确认下跌方向。 四浪是最难做的浪型：由于第三浪结束标准不明确，第四浪无法预判其终点，是交易中风险最高的阶段，不宜过早介入做多。 内部流动与外部流动的转化：市场通过扫除小级别外部流动使其转化为更大级别内部流动，从而实现级别升维（空间换时间），这是判断真假突破的关键。 两种合法进场方式：讲师只给出真突破和假突破（扫流动性）两种进场选择，明确反对逆势抄底，指出逆势操作的胜率远低于顺势。 假突破的识别条件：只有当下方的内部流动被清扫、上方外部流动被破坏形成假突破后回调，才能确认级别升维，否则突破大概率失败。 汉地拔葱需要巨量消息面：脱离当前级别直接形成更大级别上涨需要异常放大的交易量，通常伴随重大消息面，属于非常规行情，不可作为常规左侧操作依据。 经验积累重于短期盈利：讲师强调市场分析没有捷径，必须通过反复看结构、积累交易经验才能准确识别真假突破与级别变化，这比单次赚钱更重要。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 这儿变内部，只有一个可能，就是这个所谓的小级别的外部流动变成内部流动。就是说级别变大，整体级别变大，好像今天在那不就都把所有的内部流动都扫掉了。这个是什么内部流动呢？也扫掉了。这儿是不是呢？也是。只有这样的清扫之后，这儿变成了什么？内部的向下的内部流动扫完了，向下的外部扫掉了，形成假突破，这就矫正回来，这儿变成一个大的内部了。今天这个做的视频，咱不好去口出旁言，你们也知道我的手艺，我给你讲的明明白白，报告的明明白白，好吧。什么叫观察市场？这叫观察市场，而不是他稍微一找你就惊弓之鸟。我要做，你要做什么啊？你要做什么，对吧？那不是要做，那是要死。你看着吧，对，就是慢刀子在搁着我，你不能因为说行情啊这样上来，对吧？ 第2段 怎么这样子了？他只要一跌一反弹啊，我，他就是底了。再跌再反弹又是底了，再跌再反弹又是底了，再跌再反弹还是底，我的妈呀，为什么你的底是这样的呢？你有想过吗？那你要去回看一下之前做交易的人，他为什么越跌越买呢？就是明明是熊市，抄底抄底抄底，对不对？你要想想这个问题，对不对？抄底抄底抄底，为啥呢？对不对？为啥呢？这一个逻辑吗？对不对？然后我们今天来聊一下黄金，因为黄金这个动作我在之前的时候我就一直在讲，整体的市场其实还是处在一个小三浪当中，市场的下跌段并没有结束。那今天来讲的话，也算是上个礼拜已经走完了，然后这个礼拜重新开盘。那目前再来讲现在的市场，我们大家去想一个问题啊。第一，整体的市场它的流动性是变高了还是变低了？ 第3段 你们大家想一想，现在市场的流动是好了还是坏了？变低了。但是价格变低了，对吧？但是市场的流动其实起来了，市场流动其实起来了，对，变坏了。你不能说变低了。那我们现在其实在看我们现在的月线，月线目前的状态来讲，我们大家不去聊比较过度复杂的东西，只聊这几个点。有没有人可以给我找一下规律呢？我问一下有没有人说了说我可以给你找一下规律？这个市场的规律我可以给你找一下，它的实际越来越大了，跌势越来越对，越来越凶猛，往下跌。还有吗？各位想一想，还有吗？之前有一部分承接但是没有推高，现在快到成本去了，结果你下跌也算。还有呢？还有呢？我们大家去类比一个事情，首先第一，整体的市场是不是有一个环节叫做走强？你大家想一个问题啊，整体的市场是从什么时候开始走强的？ 第4段 这段的上涨，对不对？实体变大，当然变大了，对不对。你要想一想，整体的市场走强，我们从这个通天的月线来讲，我们大家会发现一个问题啊。整体的市场流动比较弱的时候在这，3450这笔的横盘，后面走出来确定性开始放量，放量放量放量，对吧？这个位置都还不停接盘，买完，直到这个位置开始大放量，大放量。大的放量是什么？下接盘。这样我们大家会发现一个问题啊，整体的市场其实从这儿往上去讲的规律是什么？这笔针对于这笔是什么？各位我们想想，针对于这笔的上涨，这是一笔什么？是不是月线回调？那月线的回调是不是也就意味着一个问题是周线的什么？对了，周线的方向。好，问大家第二个问题，这笔月线的回调，你在月线上面能看到上涨的。 第5段 我们不讲基本面，因为基本面我讲过很多次了，时间不够，对吧？我们只讲技术。你能在技术上找到说这个月线它会走强变阳线上涨，或者说到5000到5152能找到这种技术面条件吗？虽然说是回调，但其实一个比较简洁的内容，什么回调并没有结束，来从周线哪里开始啊？这个位置啊，123。大家看一下啊，这是第一段的下跌，是这边人家市场是崩下来了，然后快速修复，修复完了之后我问大家啊，这个市场是在干嘛？各位，也是回调，也是回调，获利盘。哎，对了聪明。月线级别是什么？是下，是上涨段的上涨方向的回调，但是回调没有结束，对不对？那在周线级别呢？周线是什么？周线是下跌加回调加下跌，对不对？在月线级别你看到它上涨的回调段，你看不到它结束的点，但是听明白啊，但是你在周线级别你是不是有看到这边下跌的回调段的终结？ 第6段 这个能理解吗各位？我是说如果啊，周线级别的下跌加回调都是完整的，这笔的下杀在日线级别有结束吗？日线图表是什么呢？是下跌加回调加下跌。来，这比日线级别大下跌价回调是什么呢？标准吗中阶段？标准。下跌加回调是什么呢？标准吗？终结段标准吗？这儿0.618，这也就意味着下跌的回调段是标准的，而且它的终结也是标准的，对不对？终结段一出来就啪一根绿柄砸下去了。好，那我们是不是也依旧得到一个信息？大家看一下啊，周线是下跌加回调加下跌，日线是下跌加完整回调加下跌。你看啊，周线级别是不是也是很完善？那我们大家来看一下这段啊，你们看一下完整吗？到这个位置是不是也是618？4900，对不对？是不是也是618？日线级别也是618。 第7段 现在又出问题了各位，出问题了各位，日线级别和周线级别走势相同，市场在公正。如果日线和周线在公正，那我们是不是知道一个信息？是不是方向比较明朗？各位，下跌。月线肯定是没结束，周线下跌，请问周线的下跌结束了吗？目前市场有没有给到你一个条件，说我能够允许所有的投资者他只要买入持续黄金，或者说，他只要什么，这个黄金它一定能涨到5000？一定能涨到5000？所以说我们大家会知道一个问题，就是市场现在它没有一个正直面或者说宏观面的条件告诉你说那就是牛市它就得上涨。现在没有，不是说未来没有，是现在没有。那我们再来到我们的日进级别以内，我们大家会发现一个问题，三浪标准，对不对？下跌跌幅远远大于第一段的跌幅。三浪没有人告诉过你说三浪一定是一点的余吧，不一定的，你不能依据于这个东西来判断三浪的结束，我这个说你能明白吗？ 第8段 现在包括日线它依旧还是下跌的趋势，四浪来讲其实在交易当中算是风险最高一段，因为你没有办法判断三浪速度结束是不是这个道理。所以说三浪它这个结束的标准线不会像我们大家想的一样那么标准，所以说四浪是非常难吃的浪。但是怎么才能把它做出来呢？有没有人想过呢？那我们看啊，行情这样这样这样这样，来这个条件的日线能做多吗？推不出来日线级别上涨，对不对。好，那我们从月行、周行、日行大体都分析出来了行情，给大家直接回到15分钟。为什么回15分钟？是因为这一段的什么小行情，所以刚刚你们讲过了，如何来是这笔的四浪呢？要小级别的行情成长为趋势符合标准回调。15分钟、一小时我们聊两个东西。第一个东西是什么呢？是市场行情把这个内部流动破坏掉了，所以带来这笔增长。 第9段 但这笔增长呢干嘛呢？一、没有破坏上方的外部流动。那第二件事是什么呢？外部流动好，那什么行情会形成什么小级别的成长趋势？真突破。对，但现在来讲给大家去做两个假设。第一个假设行情从这内部流动外部流动现在目前是一小时，你们要注意。如果行情从这位置什么一小时走出去了形成了二破，听着，如果形成了二破，那这笔二破之后是不是15分钟行情？那什么条件下这个位置的突破可以成长？也就是说市场行情需要把这完成变成一个更大级别的内部流动才可以啊，需要把这完成变成一个更大级别的内部流动才可以。我这么说能明白吗？聪明。所以说你会知道一个问题，当外部流动变成了内部流动，日常级别自然会矫正，你就不会出现一个所谓的什么15分钟，因为它都是内部，你只需要做内部的突破向上打就可以了，对不对？ 第10段 那只有把下方进行的内部流动清扫，下方的流动清扫，它才可以把这个所谓的外部流动变成内部流动，因为什么？因为它整体升华成什么是一个四小时级别的什么回调。那它如果完成了四小时级别回调内，你要听明白，如果它符合的是这笔什么四小时级别的下阶段的回调内，听明白，也就是说这个位置要形成这个结构，这才会转化成一小时的内部流动，你才可以按照一小时内部流动向上去看，你才能够满足日性级别的什么四朗，它才能满足这个回调。但是你们见到会有些人问说，老师为什么你能够分得出来这个位置它会假突破，那个位置为什么就不是假突破？原因就在这，今天是不是给大家讲了点新内容，对不对？听明白吗各位？老师有个问题，他一定要扫一次上去才有这个机会成长。 第11段 那么他扫了一次，你看啊，现在来讲是不是这儿是内部流动？那如果航行从这个位置这样走了之后是不是这儿就变成内部流动？你也就跟这儿没关系了，因为其别变大了。如果这位置一直不打下来，是不是这儿永远都是内部流动？掉，对啊，呃，要把这里的变成内部，他才有机会上去。这边内部只有一个可能，就是这个所谓的小级别的外部流动变成内部流动。比如说级别变大，整体级别变大，呃，那他下去了，这边上面不是还是高点吗？上面是高点，但是不会是这么小的流动了，不是这么小的内部流动。这个内部流动是15分钟内啊。呃，那我说我说是这里上面这里，这还是内部啊，但是是更大级别的内部流动了。为什么我们一定要看这儿？我们现在看的不是应该在这儿吗？ 第12段 那你看这儿跟看这儿的区别在于哪儿啊？现在它是外部啊。对啊，那你看外部的话是不是有一个条件叫做什么？外部这个位置是不是一小时？对不对？如果外部是一小时，这儿是不是需要一个实体突破？需要一个孤立高低点，再进行二波。如果进行二波，这儿是不是又修正回十五分钟了？它是没有办法完成什么级别升维的呀。他突破上去按照理论不就升维了？你突破上去这个位置是一小时断了，但是你要到四小时的话是从这儿的，两个高点不一样的级别，不一样的。我再想想。没事，你再想想。老师，我这边有个问题，你说就是行情也可以继续在比如说很小的一个空间范围长时间震荡把级别强点，长时间震荡不就都把所有内部流动都扫掉了，这个位置什么内部流动呢？也扫掉了，这是不是呢？ 第13段 也是。只有这样的情况下，内部流动呢，也扫掉了，这是不是呢？也是。只有这样的清扫之后，这变成了什么？内部的向下的内部流动扫完了，外部的什么？向下的外部扫掉了，形成假突破，是不是就矫正回来？这变成一个大的内部了。对。现在问题是在于这个外部流动，它是谁的内部啊？下跌段的内部啊。对。所以他能不能还有一种手法，就是说他也在这个空间内很长时间的震荡，把这个15分钟升级。先来，这哥们说的对啊，就是理解成用空间换周期，有个话叫什么时间换空间，这叫空间换时间。空间换时间，对咯。你们不要急着去说我新东西，你立马就换。我知道了老师，你立刻说他需要有一个幅度更大的，然后让他升级为。他说时间短，但是他幅度高，你就不能把他再当成是的。 第14段 你看新来的哥们理解就很到位，你理解很到位好吧，对不对？所以说你其实你会发现这些问题之后，你会知道什么时候该打假突破，什么时候不该打假突破。你是不是就又有一个新的概念？是不是？没事，慢慢来，因为直接跟你们讲，你们也吸收不了，倒不是说我藏私，知道吧？大家都有阶段性的，你一点东西都没学明白，你学两点，那你不玩死了。你比方说一小时是这样下跌，这样下跌，这样下跌，这样下跌，对不对？杨阳？那突然中间变成了这样下跌。那我告诉你这个位置是不是都是15分钟？杨阳你告诉我。那是不是也就是说要具备一条这个你才能重新确定这个位置是完整段的新，你才能重新确定这个位置是完整段的新。一小时低点对吧？羊羊你之前都是这样回调，这样回调的，这样下跌的，是不是？ 第15段 只有完成这一段你才能确定这是一个小时低点。而这个位置如果再回去这儿的假扫流动，是不是你就可以确定它是一个低点了？那这儿的内部流动是不是相对于更大级的内部流动了？是不是相对于？是，还是级别问题吗？什么？这个倒推的级别问题吗？明白了啊？有人明白了，你们其他人呢？哎，对囉对囉。走了走了走了。OK好。所以说你说这样突破上去它是不是就是最多升维到一小时，它升维不到四小时，升维不到。所以说它这个位置大概率向上是假的，大概率向这儿也是假的。所以说这里面是什么？是哪一种啊？是渊种啊？是流动镜啊？是它妈钱啊？喂喂喂。老师你说我有个问题，就是说其实我这个我发现这个问题就是我们如果在一个下跌动，然后在这里你是不可以左的，然后一定要是这样子，对吧？ 第16段 这里才是左侧对不对？对。这里的话这是傻逼，这叫2B，对啊。所以说我就是你今天一说我才知道，因为每次就是我老是觉得是这种地方才左侧，但其实如果这个地方才算是左侧，这个地方如果清扫就可以上去，对对对哦。原来那你这所以说你其实并没有在左侧，你只是在逆着方向坐，你在逆时。你并没有左去堵他，是不是五五开，但是你逆我去赌他是不是55开，但是你逆你他妈是19开。那他妈能叫左吗？对不对？其实是可以抄底的那我祝你抄底成功吗？这其实就是逆势嘛。这里才左侧，然后这里突破了这里是右侧，是的。所以说皆非道必死，所以我一般我不让你们做回才皆非道，我只给你们两种进场选择：第一，真突破；第二，假突破。然后中间加了个什么扫流动性，扫流动性干嘛？ 第17段 如果行情真假突破给的机会太少了，你可以扫流动性，每天无聊打两笔，累积累积吃二三个点，懂吗？老师我有一个问题，是不是这个位置因为形成15分钟级别的外部流动存在，所以没有办法在这个位置直接汉地拔葱形成一个更大的级别？有可能也有可能出现汉地拔葱，它不是没可能，但是需要一个非常大的什么交易量，而这种这么大的交易量一定是一个非常大的消息面，能明白吗？你跑在这种消息以外，你有见过这种抖得稀碎的行情突然一根汉地拔葱吗？你没见过的，你只有在那种消息之下啊，这样啊走的很垃圾突然一根汉地拔送你只有这样你才会干吧，对要倍量的。所以说那个就不是常规了，那时候消息已经出来你已经晚了，明白吗？也不可能形成你左侧操的条件。 第18段 扫描东西到底还是看当前级别还是小级别都可以，看你的胃口，李林，看你的胃口，所以叫最好别做是最好。当然了我们一般都是做性价比，一般都是做性价比。但这个走色的止损会不会不太好说？不会啊。你应该是新来的吧你？我问你啊，我给你举个例子啊，好像挺这样啊。来扫这儿这儿流动一清扫，你这儿进来这儿做止盈难道不好做吗？离开升难道不好做吗？我来看一下这张图啊，对。可以举这个例子，就是上方我之前给你们讲过要去扫那个什么高方的流动是因为内部流动转化是不够的，但是下方那位是可以吃一笔的。对上周的是的，是的，是的。我可以从这个角度来理解吗？这段15分钟的震荡分析很大，如果下去讲回报意味着做多的全被止损，没有什么发生采纳冲法被接到资金啊。 第19段 对你这个理解是对的，这个理解可以，是可以，是的。所以说如果接下来再去做行情，一般是什么？一般是从这开始形成成长，形成成长，形成成长，形成成长向下回。那这个级别就是一小时，那目标就一小时级别率。是的，其实如果形成新的高点需要新的流动，要不然很难上去。是的。现在就你们大家理解，其实还是会很快，已经很快了，会比刚进来的时候好很多了。看结构，看结构，每个结构不一样的，每个结构不一样的就要看经验。我不能说笼统的，笼统的直接给你笼统的直接给你就不对的，你要看经验，多做的差不多可以这样理解吧。当然顺势的内部那就不是打着玩了，顺势的内部流动一般都是比较好的加仓节点。我不知道你这样能不能理解那个加进，因为顺势的行情的内部流动一般是不会遇到新的外部流动的。 第20段 如果遇到一定是一个更大级别的什么非常高距离的一个压力，就比方说我不知道你们大家有没有去见过这段，我给大家举个例子你们大家就明白了。我不知道你们大家有没有见过这段，这个位置经典吗？来给大家看一下加密。这个位置经典吗？这是当时的底部，这是我抄的位置，这是我抄的位置。经典吗？当它走出单向来之后，你会发现所有的内部流动只有这一个外部再一个外部在这，这之前形成的所有的内部流动现在内部流动它没有新的外部流动就给它压缩的，是的，是的，是的，是的，肯定是的。我就给你举一个这样很简单的例子，当这个外部流动破坏了之后你再看这后面，对不对？直到这个位置形成假扫，对吧？也就是之前的时候我跟你讲当时10万零8千的时候10万零7千的时候告诉你们加密要往下看通放空的，对不对？ ...

视频信息 标题: 【新手财报必修】负债一定是越少越好？一期视频讲清楚 EP07 BV号: BV1FiEE6TEs5 时长: 10分43秒（643秒） 作者: Br7uce 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频是财报分析系列的第七期，正式开启资产负债表负债端的分析。视频首先指出负债端相比资产端更简单，因为负债造假需要第三方配合（如银行函证），造假难度大。随后介绍了负债的三种分类方式：按时间分为流动与非流动负债，按来源分为经营性、分配性、融资性负债，按是否付息分为有息与无息负债。核心观点是负债并非全是坏的，有息负债才是真正危险的，而经营性负债（应付账款和预收款项/合同负债）属于无息负债，是正面负债。应付账款越大代表对上游话语权越强，预收款越大代表对下游话语权越强，且预收款能预示企业未来业绩。视频以贵州茅台2016-2018年预收款变化与股价走势的关联作为案例，说明通过预收款可提前判断企业经营状况。下期将讲解偏负面的分配性负债和融资性负债。 核心要点 负债分类三维框架：负债可按时间（流动/非流动）、来源（经营/分配/融资）、是否付息（有息/无息）三个维度分类，三种视角结合才能全面评估负债质量。 有息负债最致命：有息负债是需要支付利息的借款，远比普通流动负债危险；无息负债则偏正面，不能简单认为所有负债都不好。 预收款项/合同负债：先收钱后发货形成的负债，虽然计入负债科目，实际上是企业的"免费资金"，数额越大说明对下游话语权越强，也能预示未来可确认的收入。 应付账款：企业欠上游供应商的钱，反映对上游的议价能力，应付越多说明企业在产业链中地位越高、话语权越大。 预收款的预判价值：预收款虽未确认为利润，但意味着未来大概率会发货并确认收入，可作为判断企业未来业绩的领先指标。 茅台案例验证：贵州茅台2017年6月预收款暴增，预示了后续涨价预期，股价从400多元飙至600多元；2018年预收款大跌则提前预告了业绩下滑和股价暴跌。 负债造假更难：负债端造假需要银行等第三方配合提供函证，相比资产端（存货、应收、折旧等）造假难度大得多，因此财报分析应优先关注资产端真实性。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 嘿，大家好，这里是Bush，又来到我们很久没有更新的财报经验系列。那因为这个视频、这种系列的视频需要花费我很大的时间，但是播放量却不怎么样，所以说没有什么动力。但是呢，又有很多朋友一直催更，所以说我就继续做下去，重拾这个系列，希望大家多多三连。 那从今天开始，我们就会正式开启资产负债表里面负债端的分析。那这一期系列我大概会分为两到三期，因为我希望每一期视频做短一点，大家会更愿意看。那我们在前面六节课里面，主要是了解这个资产负债表里面资产端的一个作用。那在后面几节课开始，我们就会去了解负债表它到底代表了什么。然后你们了解完这个负债表之后，你们就会大概知道什么负债才算是好的负债，什么负债是坏的负债。 第2段 因为负债并不是全都是坏的，然后你还会知道，就是我平时说我们最想要投资一些净现金的企业，这个净现金指的是什么，你们就会了解到。 那资产负债表它是属于价值投资里面比较难的一个部分，难是因为它的项目比较多。但是我希望说朋友们在学习过程中你不要去深究它的一些名词定义，我们不是在背书，对吧。我们不是什么小学生、中学生，我们是在理解这个企业它在这个经营过程中发生的事情。我们要一个老板的角度来看待。 那我们今天开始聊这个负债，它相比资产来说会简单很多，谢谢大家。它相比资产来说会简单很多，因为什么呢？因为我们看这个财报最重要的就是第一点是要看它有没有做假账。而且这个做假账它大部分都是在资产端，因为负债端它造假不是这么容易的，不是说不可以，但是是非常难。 第3段 因为你造假你这个负债，你需要借别人钱，对吧。然后你造假的话，你就需要自然你就需要借钱的那个人来跟你配合，对吧。你需要第三方来跟你配合。那如果说你想要造假、想要显得这个负债显得很少，那你就需要这个给你借钱的这个银行或者金融机构给你开函证，你需要别人帮你配合。那这个就会比资产端来得难很多，对吧。因为你资产端你的资产会变坏啊，会更容易造假，它的变动会更大。比如说我们存货它会过期，对吧，会过季，还会过时；然后你应收账款可能会收不回来；然后你固定资产要折旧，这个数额要大一点还是小一点都是很随心很随机的，对吧。所以说资产端这一块它的造假是更容易的，而负债端它不容易造假，不容易，只能说相对来说不太容易。 那在这个我们整一个资产负债表里面，负债端它是属于一个偏负面的东西，但是它并不是全都是坏的，这个我后面会特别讲到。 第4段 那可以看到，我在这里分为了以三个种类来进行分类：第一个是时间——流动负债和非流动；第二个是来源——经营性、分配性和融资性；第三个是是否需要付利息——一个是有息，一个是付息。 那这个流动负债和非流动是比较容易理解的，对吧。我们刚刚我们之前讲过，就是以一年或者说一个周期、一个营业周期为界限。非流动负债一般来说就是一年以上或者说一个营业周期以上的，叫做非流动，这个还是很好理解的，对吧。然后接下来就是看这个是否要付利息，一个是有息，一个是无息。那这里我们要注意，我们看一个企业它的负债端的质量到底差不差，一般来说就看它有息负债有多少。有息负债一般来说就是一个不好的东西，但是越少越好，而无息不一定，无息它是一个偏正面的东西。 第5段 这是我们要注意区分的，并不是说所有的负债都是不好的。 然后实际上这个有息负债它会远比流动负债更致命。因为我们想一下，这个流动负债它不一定全部都是有息负债，它既包含有息也包含无息。我打个比方，比如说我这个应付职工薪酬，对吧。我应该要付给员工的工资，它属于流动负债，对吧，但它是无息的，因为我不用付利息。然后我这个银行借我的钱，我欠银行的钱，它是属于一个有息负债。那你说这两笔钱之间谁更要命？一个是我欠银行的钱，一个是我欠员工的钱，对吧，你们想一下。那当然就是我欠银行的钱是更要命的，因为它要利息。而我欠员工的钱，你知道一个……而我欠员工的钱呢，你在一个比较极端或迫不得已的情况下，我甚至是可以不付的。 然后再说一个是预收账款、预付款项，在这里现在我们一般就说是合同负债，我们不说是预收款项了，现在这个叫法改了。 第6段 预收款项、合同负债是什么呢？就是说，我先收到了钱，但是货我还没有发出去。那这个预收款它就会往往就会变成公司账上的已经可用的现金。虽然说它看起来像一个流动负债，但实际上它是一个好的东西。它就有点像这个公司的免费资金。 就像我举了这个例子，贵州茅台这个公司，那很显然它这个公司需要下游供应商先给它打很多钱，然后茅台可能过一两个月再发给你。那在这一个到两个月、这几个月的空隙之间，那我是不是可以先收到钱但是我货还没发？那这笔钱就相当于一个免费资金，对吧。你先给我，然后我货都没做好，然后我可以把这笔钱先拿去用，所以说相当于一个免费资金。它是一个非常正面的东西。 同样的道理，那应付账款是什么？应付账款就是代表我欠别人的钱，但是我还没有付，这笔钱还在我账上。 第7段 然后这也要注意，应付账款它是针对于上游的，就是我还欠上游钱。但是因为我这个企业比较屌，我这个话语权比较大，所以呢，我可以先欠你钱，我也先不用还你，你也不敢来找我要，我先欠着，然后这笔钱我还可以先花一花，然后等到后面我心情好了再还给你，对吧。这是应付账款。 然后预收款项和合同负债就是针对于下游的，下游你们这些小供应商，你先给我钱，对吧。不然我货都懒得做，你必须先给我钱，我可能货过几个月再给你。所以大家要理解，这是一个非常正面的一个东西。就是应付款以及预收款这两笔，都属于一个无息负债，也是我们这一期要讲的重点。回到这里。 那在这个过程中，我们再把第二种跟第三种来结合一下，也就是这个来源以及利息。那经营性负债它就是包括我们刚才说的预收、应付。 第8段 这里的应付包括了付上游的钱，还包括这个应付职工薪酬，这些大部分都是无息的，它是属于无息。那我们刚才也说了，这个应付款以及预付款它是代表上下游的话语权。这个应付款它的数额越大，就代表它对上游的话语权越大；预收款数额越大，对下游的话语权就越大。然后它还有一个拓展支持点就是，预收款它可能预示着下一个季度或者说下半年的业绩情况。因为预收款它是虽然说我收到了钱，但是它还不能算我的利润，因为我的货还没有发出去，还算在负债里面。但是当一个企业它的预收款很大的时候，也就意味着它未来可以确认的利润会有很多，确认的收入会很明确。因为一般来说我的货都是发得出去的，对吧。因为一般来说我的货都是发的出去的，对吧。 然后在这里再举个例子给大家看一下，就是贵州茅台。 第9段 这里展示的是茅台17年、16年、17年到18年左右的这个资产负债表，大家去看一下茅台16年到19年的预收款。因为大家都知道它的经销政策，我刚刚有讲过，就是它是让经销商先拿钱，先拿钱过来，然后发货要三到四个月。然后后来新的董事长上来之后才变成一个多月，也就是说你要先给我钱然后我再给你发货。然后茅台自己还有一个财务公司，很多经销商不够钱的话可以去问茅台借钱，当然这些要付很多利息的。 然后茅台他每年的旺季前后一般来说预收款会增长比较多。但是17年有个很奇怪的点，就是他三月份和六月份，就是这个一季报和中报的时候，他的预收款增长非常多。你要看同比的一个增加100%多，一个增加50%多，就很奇怪。然后我们可以去看他的股价走势，我这里就不展示了。 第10段 就茅台他在17年6月的时候预收款大增，然后这个时候茅台股价是大涨的，从400多块钱一度飙到600多，应该是。然后飙到这里的时候，飙到10月份，然后茅台在国庆节就突然宣布他要在这个1000年三季度要涨价18%。然后当时这个消息一出来，那大家都知道为什么说在6月份他的预收款会这么大？你们思考一下为什么。那肯定就是因为经销商他知道了茅台要涨价的信息，对不对，所以他拼命的拿货、拼命的囤货，然后在国庆节涨价之后股价又冲了一波。所以说我们从这个预收款里面是可以看出一些端倪的。 然后在18年6月份的时候，18年6月份的时候他的预收款居然跌到100亿以下，同比减了40%多是吧。一个原因就是因为去年他有抢货今年没有，同时茅台在三季度的时候一样是预收款下跌了30%多，也是一个很大的同比下跌了。 第11段 所以说茅台它在18年四季度的时候股价从横了两个季度之后突然……出现暴跌，从600多一路上到400多，跌幅有40%，这是一个很大的跌幅了。而且刚才也说了茅台，他其实已经在半年报里面就提前出来了，但是它的业绩只回落到只有几分钱，单季度茅台是大概是近五年内最差的一份季报，股价就出现暴跌。所以说从预收款，往往对一些预收款比较敏感的企业，我们是很容易去判断它的业绩情况的。当然不是说所有企业都这么清晰，都能从预收款里面预判一下它的经营情况，但是茅台还算是一个，至少在前几年来说算是一个。所以说今天这期视频我主要就讲经营性负债，是讲了一个比较正面的一个负债，听完这期视频你们大概就可以认识到不是说所有的负债它都是属于一个负面负债对吧？ 第12段 你看我们今天讲的应付款以及预收款，那我作为一个老板，我当然是希望我的企业里面的应付款有很多，我欠别人很多钱，然后我预收款也很多对吧？别人先给我的钱也很多，我当然希望这样一个情况。然后从下一期开始，我主要就讲分配性负债以及一些融资性负债，它们就是偏向于更负面的一个负债。OK，那大概还有两三期视频我就可以讲完，那我们下期再见，拜拜。

视频信息 标题: 大多时候亏钱都是你把复杂行情当机会，抄底摸顶不是不行前提是你看的是宏观经济的扭转而不是一个W底的出现 BV号: BV1EoEb6aELR 时长: 41分56秒（2516秒） 作者: MiniMax-M3 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频围绕交易中的攻防理念展开论述，核心观点是散户应将其他散户而非庄家作为真正的对手方。演讲者系统剖析了散户情绪化、追涨杀跌、频繁交易、过度信赖简单技术等致命特征，并强调技术需服务于对市场与对手的认知框架。视频提出简单行情大胆持有进攻、复杂行情空仓防守的策略，阐述了固定风险、动态利润的仓位管理逻辑，解释了顺势时不应轻易推保护（移动止损）、诱多行情需快速撤离的原因。最后以赌场博弈为比喻，说明跟随已验证的正确对象下注才是真正的博弈，而非依赖感觉反复下注的赌博。 核心要点 对手识别：散户真正的交易对手是其他散户而非庄家，因资金体量与认知维度差距悬殊，庄家顺势而为顺应的是经济规律而非刻意针对散户。 散户特性：散户普遍存在情绪化、追涨杀跌、频繁交易、无系统、厌恶损失、赌徒心态等致命弱点，且过度信赖简单的技术分析。 简单与复杂：简单行情应大胆持有并进攻，复杂行情则需空仓等待或仅挂止损，明确区分行情性质才能有效分配攻防策略。 风控逻辑：将止损和单笔风险设为固定值，利润大小则取决于个人能力，风险固态而利润动态才是正确认知，频繁推保护反映对判断的不自信。 推保护适用：推保护（移动止损）只适用于逆势情况，如同发现骗局应及时撤离而非追加投入；顺势时则无需推保护。 跟随策略：散户应定位为跟随者，如同给行业领袖当司机获取信息优势，而非试图对抗体量远超自己的庄家。 认知框架：技术分析无法独立支撑长期盈利，必须先建立对世界、市场自身及敌人的认知框架，再用技术辅助执行决策。 博弈本质：真正的博弈是观察并跟随已连胜的赢家下一注（如赌场中连赢十三把者），仅参与清醒判断的那一把，而非凭感觉反复下注的赌博。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M3 标点修复。 第1段 所以说，逆势才会去做推保护的动作。你顺势吞鸡毛啊，又是冒推的大势所趋，你推鸡巴啊？代表这交易它不分顺逆、不分大小、不分简单和复杂，就一路都是推。我就可以告诉你，这个人啊，他对自己一点都不自信。也就这几个月拿了好几次100多个点，可以呢，这就是改变啊。我觉得有改变，你们这个钱就花得值，你们知道吗？散户什么喜欢研究技术，喜欢研究简单的技术，无限相信技术。庄家也是顺事而为，那你要想庄家顺的谁的事？你要了解散户。散户最大的特点就是喜欢研究什么？研究技术。等一等吧，我们今天讲点内容好不好？ 经过了这轮的大清洗，有人熬住了，有人没熬住。没熬住嘛，这个事情就是人性。我觉得反正是个好事情，因为这些比较急的人会影响到我的交易节奏。 第2段 其实我会很讨厌那种很急的人的，因为我曾经被人带崩过。不知道你们知不知道，就本来自己做这些做得挺好，会容易那些很急的人会把你自己做价一带崩掉。所以说我还是会比较害怕这种、这一类人吧，还是会比较害怕的。 然后，然后洗了一轮，我们就再重新讲点新东西。稍微地记得一点点，不要太多，一点点就够。在我们讲内容之前，我们稍微地咨询一下私心几个人，就是这一轮跑下来，你们有什么感受吗？先问一下大家，这整一轮我们偏空头的走下来有什么感受吗？聊聊感受，聊聊自己的改变。我得了解你们的现状，我才能知道接下来才能怎么给你们做。 不论赚钱还是赚钱，这赚钱这个就跟我没关系，赚钱还是赚钱，赚钱这个就跟我没关系的。你命好或者你运气好，跟我有什么关系？ 第3段 我只是给大家去讲一点经验的东西，我跟赚钱没关系的。心急吃不了臭豆腐。之前单子没留住，烦死了。不轻易进场，不随便乱做了。你主要是看你原本是什么状态，你现在是什么状态，那你改变了什么？你改变了这一部分，在以后能不能延续？这个延续对于你未来做交易的价值提升了多少？我觉得是会有些东西的，不管是你拿到了正向结果，还是不是正向结果。 嗯，入场确定性提高了，进来三周的单子是以前几天的量。也就是说你的这一量降低了差不多5-6个平次，比以前清楚知道哪里该下单了。做单越多越亏，这肯定的呀，因为你胜率本来就、就、就你本来就没什么绿色。关键问题是，确实走出来之后，之前的单子必须拿到，一定要拿到。后期之前一周做二三十单，现在频率小但是仓位翻了。 第4段 对啊，其实这东西都是一个很正向的东西，我们大家慢慢感受一下，你会知道的。 就是有些钱是合理的赚、轻松的赚，有些钱是疯狂的赚、激进的赚。在我看这两天，然后会有在评论区，因为我不是发条视频，因为最近做得比较少，然后偶尔会发一些视频。一是讲基本面，给大家开一些不同的视角，然后不同的一个思考方式。然后再就是给大家去有了一些新的这种、算是对于技术的一个看法了。没有幻想了，什么级别吃什么几个利润。以前老格局只赢不走，反对止损做指引单更合理了。不谈只赢不走，三倍止损做只赢单更合理了。不谈以前老师不值，那这就是好事情对不对？那这就是好事情。我觉得有改变，你们这个钱就花得值，你们知道吗？没改变花的不值。因为像在之前一样，有很多人他会觉得说，你才做了12年交易对吧？ 第5段 老子做了156年对吧？我听你的东西，就知道你有多少东西。嗯，这东西我听完了，没有了，我可以对吧？人性这东西很复杂的，但是最终还是要做下来的结果。就是改比学更难，你们知道吧。就是你说学东西难吗？不难，你只要愿意记笔记、下功夫，你总能学的。但改很难。理念错了又多，其实是空。之前老想做多，对。但是也又多里面也能做多，只不过是你都做多就是刀口舔鞋，舔一口算一口。这个要看能力对吧。 包括有些地方，我还是给到过你们一些、一些说法的，因为我知道行情走得差不多了，我当然跟你们就聊过，我说了这人又多要看哪里。稍微地网络有点卡，我当然说了这人又多看哪里？看这个位置外部流动干嘛？这个收线的状态，你们大家还有印象吗？ 第6段 当时有人说，老师这个位置还能不能多？我说多是能多的，但是这个位置要给信号。但是这个位置的外部流动干嘛？你要看有没有什么、有没有接盘对不对？没有接盘反而有抛盘，那你往上你去做多，那这不就问题了？实际上你这些东西都要记下来的，就是我们讲的东西都算是比较实用的。我们不去讲那种很空的东西。然后这个是拼吧，然后这东西有多少的胜率，这个东西是什么东西，然后怎么样怎么样？不是的，不是的。你更多要从实战里面去总结，怎么样怎么样？不是的，不是的。你更多还是从实战里面去总结。 这有些东西我告诉你答案，你未必能做得出来，未必能做得出来，该习惯最难了。那你要想一个问题啊，铁头，你有没有想过一个问题？你在试验点上，你有没有在过往历史当中拿过黄金那么多个点？ 第7段 你想一想铁头，你有吗？你做交易做了那么多年，你没有拿过那么多点，你的感受是不一样的。你要去对比一下，在以前的时候，你敢吃仓过夜吗？敢过周吗？你过周会不会焦虑呢？这个其实就是一个仓位比、一个认知、以及一个正确的事情。你从那个扛牙那一步走过来，也就这几个月拿了好几次一百多个点，可以啊，这就是改变啊，这就是改变啊。你像这种东西是越培养越大的，我没有见过哪个人说一个点推保护断钱的，我没见过，这段时间我真没见过。因为你在哪个级别上，你的风险永远是固态的，你明白我的意思吗？你的风险永远是固态的。但是你的利润是什么？是动态的。这就是交易的难点。当你把交易的止损和你的风险变成了固定的，那你的利润大和小就来源于你的能力对不对？ 第8段 那个才是讲能力、讲技术的时候。不然你一直以来你还是那句话，我还是那句话，就是你没有入门，你还是个赌徒，你根本就没有到交易这条路上来对吧。我觉得这个是一个比较直观的事情。 也包括到我们现在来讲，我们是从三月份到现在还差一个礼拜，我们就整好三个月，整好三个月。我们其实大家走下来之后你会发一个问题，市场它会有什么东西呢？第一，我跟你们分析过有方向，你们看有结构，你们稍微一理，你们会发现市场会减的很多，有结果写成结束了，简单很多啊，有结果写成结束了啊对吧？有结构，有简单，有复杂。那你会发一个问题啊，你们兄弟们，你们想一下你发一个问题，这个市场简单的行情和简单的方向、结构，你要做的是什么了各位？你要想一个问题啊，这方向和结构的都是一部分是方向，一部分是结构对吧？ 第9段 你遇到了简单的，你只需要干一件事——持有，对不对？简单好像你只有持有。 那复杂行情呢？你们大家想想复杂行情呢？跑得快。你看啊，很棒棒你就棒不起来了。你怎么能说跑得快呢？空仓和规避。你会发现啊市场变得很简单啊，空仓等待就那么个解决方案。为什么会把这一做那么复杂呢？因为我大致看了一下我上一条视频啊，有私信啊，有评论啊对不对。你们就这样说，哎，老师解开了我很多年的疑惑对吧，解决了我很多年的疑惑。他讲我给你们讲的什么？攻守的理论。那你们想啊，这个攻守的理论是不是也就源自于这个简单和复杂？你说你要在进攻的时候，你是向着这种高难度、高复杂的一些机动性的一些产品去进攻吗？就比如说石油，我知道石油现在的基本面是什么样，但石油总是这个样子。 第10段 你看啊，你们天天问问老师石油能不能做，来我问你们啊，复杂的石油你做一定会赚钱吗？先告诉我你一定会赚钱吗？你要想啊，是你进攻的收益大还是防守的收益大？你要想是你进攻的收益大还是防守的收益大对不对？到底是哪个的收益大呢？对你个人而言，对高风险得防守得躲。所以你们知道为什么我说石油是高流动性的东西但是我不让你们碰对不对？我不让你们碰，因为风险拉到这了，对不对？你要规避的是复杂，对不对？上周石油赚的利润全吐了对吧，这就是赢回同源呀，对吧。你如果说一直都在潜水区游泳，你要逆往的可能性是很低的，什么死亡率高？冲浪的死亡率高，你们说对吧。会游泳的他到深水区他也会出事，不会游泳的他在潜水区也会出事，但是出过这频率会低，这就本质区别。 第11段 所以说我们大家聊这些东西你就会发现，我一直都给大家干嘛？是潜机梦化去改一些东西对吧。对啊，那还不够简单吗？ 外周地址我是不是跟你们讲过了？咱在之前讲过东西，我当时说了天然的防守在哪里？天然防守在这。如果这没兜住市场会怎么样？对吧，我告诉大家，如果4420没兜住市场会怎么样？会踩踏对吧，我告诉你会踩踏。那你告诉我你做不出来，你做不出来是为啥呢？你总不能说老师你没说，应该不是吧对不对？你总不能说老师，45904590，我说了没？上方这个位置，我说了没？对不对？而且整体我也告诉你，向上都是什么？都是诱多，我说了没？主要的一个动作在干嘛？在承压，我说了没？嗯，万寿帝君，你要想一想这段时间我讲的东西啊。 第12段 因为本身我不是在带单，我也是给大家去讲一些经验，我的经历，我的经验，我的见解，和我的理解，不作为投资建议。但是你借与借，不借鉴，是你自己的事情。但是你不能说老师，这个事情，这个因素，你没有考虑到，我也没有考虑到。这个是你该去考虑的事情，对不对？再包括613的大饼，我说可以尝试接近底部，没给。然后昨天6万一破回6万，我有没有说？我问一下你们，我有没有说？都说过了兄弟们！我的理解和我的看法，我都说过了，我没有不说，我没有说我背着你们赚大钱。我再问一下你们大家，我3万以上30300的这个纳指的空单，我说了没？各位？我说了没？你们想想，我说了没？我没有背着大家吃任何一笔单子，明白吗？我没有背着任何一个人吃多余的单子，知道吧？ 第13段 我没有背着任何人去吃。所以说你要去考虑的是这些问题，就是理解，对吧。你要用这个职场的话来说，先对齐一下颗粒度，对吧。你对齐一下颗粒度。大饼不知道是多空，出了消息，不重要，不重要。因为场外的消息，他跟着基本面走。他其实还是那句话，就像什么？就像我这个，你讲的，和面一样，水多了加面，面多了加水，力道刚刚好。跟你讲活面一样，水多了加面，面多了加水，力道刚刚好。现在是非常难的，就是因为它的水和面的分量比例偏差了，它才需要不停的去调整。因为本来给你一个配方，加多少你能做多少馒头。突然一下它不按配方去加了，它有一个量多了，它就只能不停的往里面添东西。那你自然添东西，那你要按照什么？最终它能不能成馒头的形？ 第14段 我们只赌它，你到底能不能真成馒头，而不是我赌你下次是加水，下次加面，下次加盐。你说对不对？还是加酵母？那个没意思，一点意思没有，对不对？所以你就不要去说大饼不知道多空，出了消息。这现在不叫什么消息，周末本身没什么流动性。现在的消息叫什么消息？能叫什么消息？兄弟们，能叫什么消息？对不对？要把事情理解清。 好，然后我们今天不聊行情。因为聊行情来讲，最后还是要去等这个明天开盘，还是需要去等开盘的，还是等开盘的。那我们现在聊的东西就是你们所能够知道的。要不柚子你先去做单吧，你待会看录播吧，好不好？要不你先做单，对不对？那你说这个东西，又不是什么重度参与的时候，你一直管它干嘛呢？对不对？这不典型的老师上课你开小差，老师下课，对吧？ 第15段 你抄作业，然后完事了，老师提问了，不知道。那这不本末倒置了吗？对不对？你说真差大饼的500点600点吗？1000点吗？真差吗？对不对？这要想一想，中文能给什么东西？你能拿个6万6万07，这要想一想，中文能给什么东西？你能拿个六万、六万零七百、六万零八百的多单，对吧？挂个止损，成，就成；不成，就不成，管那么多干嘛呢？你之前八万二，你问我说能不能拿，我是不是告诉你能拿了？到下方推我，你剩两手一直拿着，你剩的下吗？你又不按我的节奏走，你到后面跌到五万九了六万了，你想起来我跌了两万两千多点，你又觉得不舒服了。你要想一想，你跟这个市场的节奏没同步，你还不如先等一等，对不对？ 来给大家聊一聊攻和防之间的关系。 ...

视频信息 标题: 付鹏6.7直播：预测AI闪崩后聊聊当前市场"虹吸效应" BV号: BV1vnE46EEG1 时长: 46分10秒（2770秒） 作者: 大咖观点库 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频延续付鹏此前关于吃鸡缩圈、吸星大法的分析框架，系统阐述当前市场虹吸效应的形成逻辑与演变路径。核心论点认为，2008年至2021年间的全球流动性宽松为技术革命提供了培育土壤，但自2021年下半年起流动性逐步收紧，市场开始进入剥洋葱式缩圈阶段。AI技术确定性确立后，资金持续向核心资产集中，形成反身性循环——越确定越被买入，杠杆越堆越高，脆弱性随之累积。2024年7月英伟达的闪崩正是这种脆弱性的触发点。付鹏指出，当前全球市场已不分国界，仅按AI含量分为含AI量与不含AI量两类，被虹吸者逐渐边缘化。他强调，市场分化是结构性而非总量性的，投资者需紧盯反身性触发点与脆弱性累积量，而非追逐单一热点。 核心要点 结构性分化：市场本质是极度的结构化，旧生产关系（房地产、消费、白酒）与新生产力（AI、新能源、芯片）之间存在显著分化，非总量行情。 流动性收缩P/Q/G三维框架：流动性分析需关注水温（利率）、水量（总量）和水压分布（结构），三者共同决定市场走向。 反身性陷阱：确定性越强→资金越集中→杠杆越高→脆弱性越大，好资产叠加高杠杆会产生系统性风险。 剥洋葱逻辑：2021年至今市场持续缩圈，从外围垃圾资产到确定性核心层层剥离，当前连核心资产本身也开始出现夸张化倾向。 虹吸效应：流动性有限时，大鱼入场会吸干小鱼，资金向AI核心资产集中，未持仓者首当其冲承受压力。 临界点观察：老法师的价值在于观察反身性触发的临界点与脆弱性累积程度，而非预测短期涨跌。 历史镜鉴：当前行情与2021-2022年极为相似，当时英伟达跌70%后完成证伪与华丽转身，核心在于能否穿越去伪存真阶段。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat/M2.7 标点修复。 第1段 那为什么今天要开这个直播呢？相信大家应该都留意到，副总最近发的一篇文章啊，就是有关于吃鸡缩圈、吸星大法这一篇。我就简单讲了讲这个关键词啊。那其实我看到就是，您也是列举了就是当初2021年的那个案例。那您觉得说就是目前这种情况，它的一个形成的原因是什么呢？或者说给大家展开讲一讲。 其实本质上来讲，就是我们之前讲的一个大的框架。就是说，在差不多过去的小十年的时间里，我们全球正在经历这种结构性的剧变。这场剧变它一定是以生产力革命为核心的，但是它还没有完全的扩散到生产关系上，也就是到各行各业上去。这就会造成市场实际上是一种极度的结构化的。这种结构化它本质上来讲就是说，这个叫旧的生产关系，其实还在，它表现为传统的所谓的宏观吧理论上。 第2段 但是同时你可以发现科技进步正在行行向荣，就是新的技术，尤其是到了20年之后，这个技术已经基本上都确定下来了，是人工智能。这就导致了一种大的虹吸效应。 所以说，实际上那个日记中可能很多人觉得，实际上那个日记中呢，可能很多人看完以后只是认为说，我单纯的在描述比如说今年的这种情况。实际上呢，因为日记我写了5000字，对吧？那天晚上其实太晚了，我没完全的写完，因为完全写完了的话就开张了。如果完全写完的话，整个这个大的吃鸡缩圈，实际上是从这个2022年就已经开始了。你可以理解，从2022年到现在为止，就跟我们剥那个洋葱一样，它其实是先剥的是洋葱的外层，然后一层层的剥到了里头的这个芯。那么当前呢，用我话说，只是这个芯里头又在剥，这一层层的在往里这个剥。 第3段 所以整个这个大的吃鸡缩圈的这个背景呢，我先跟大家陈述一下。就是2021年、22年我们开始这个大的这个叫这个往里缩。那么这个所谓的缩券呢，实际上你可以理解就是红吸。因为所有的资金也好，投资的眼光也好，目光也好，或者叫未来也好，都放在了这个生产力上。而那个阶段中呢，22年我们杀完那波估值，到22年的年底，到23年的年初，实际上以这个当时的ChatGPT为核心，我们的人工智能的这条主线，就洋葱里边的这个这个核心的洋葱已经浮现出来了。这第一波的这个波频就已经在第一波的这个波皮就已经在21年到22年算是顺利的这个完成了。 实际上，在那波的这个我说洋葱皮的波的过程中，它一定要有一个，其实我在日记中大概跟大家描述的，我说这个过程中，它一定要有一个先决条件。 第4段 这个先决条件一定是跟钱有关系的。我说任何的创新也好，是需要资金的。就好像马上大家可能看到SpaceX、Anthropic、OpenAI都要上市，所谓的IP融资。其实你可以简单理解，任何的技术进步都是需要潜力的，无论是这个钱来自于一级市场还是来自于二级市场。任何的创新都是需要资金的，所以流动性宽松的一种环境，实际上是对于培养、培养创新是有利的。 所以从08年一直到我们说2021年，我们整个大的流动性环境，本质上是在15年、16年就开始收了，但是中间又赶上了个2020年疫情，所以一下子使得我们无论是从财政端上还是从央行端上，都看到全球流动性大概在2021年达到了一个顶峰。 所以，如果我们把这个时间周期看一下，是08年到2021年，那这个过程中就属于典型的流动性的宽松，财政的宽松，去给予我们这个一个的宽松，去给予我们一个呵护的土壤，让全球完成齿轮的转向，完成生产力的诞生，完成生产关系的一种调整。 第5段 所以说到2021年、2022年，当技术演变到这个阶段中了以后，我们说宽松的流动性开始逐渐逐渐的退出，它是一个逐渐的过程，它不是一下子的。所以这种流动性开始重景的过程中，它就出现了这个我们说缩圈吃鸡。为什么用吃鸡缩圈呢？因为打游戏，大家可能对吧，打这个对打过吃鸡游戏的，打过吃鸡游戏的他就会能明白。跑独吃鸡缩圈，我刚才举例子这个剥洋葱，其实也是这个逻辑，对吧。然后这个剥洋葱也是这个逻辑。 而且呢，2021年到22年呢，因为我当时发过一个微博，其实去讲过这个大的缩圈的一个路径，当时不知道有多少人看得懂。第一，其实那张图里第一讲了市场里边的，就微观里的缩圈，其实讲了产业上的缩圈。你其实仔细看看，那产业的外围就那个吃鸡跑犊的图里，那个外围其实全是旧生产关系，什么房地产对吧，什么消费，什么白酒，什么之类的。 第6段 那些外圈都是旧生长，那些外圈都是旧生产关系。然后那个里圈呢，你看包括了新能源呀，然后再往里缩，最后那个圈点就是芯片。其实这就告诉你了未来的生产力的一个方向。所以那个图呢，不光是当时这个微观市场上这个21年、22年的一个跑度缩圈，其实呢，它也蕴含了我们整个大的这种生产力的一个这个变革的一个产生，他也需要搜圈。 实际上你看，现在其实不是说光那一次，其实那一次搜圈跑毒的时候这个词对吧？搜圈跑毒，对对对，游戏是这么说的，是是是。那次的搜圈跑毒中间呢，你会发现呢，这个当时普通的老百姓，普通投资者，他当时就有过跟现在一模一样的困惑。他说为什么感觉这个指数在涨，股市在涨，我手里的票怎么没涨，没反应，没动静？ 第7段 甚至他会有一种感觉说，为什么只有那几只在涨，我们的都在跌。他会有那种感觉。你看，是不是跟现在这情景一模一样？因为他是个吃鸡跑犊，他是个结构性，他不是一个总量。总量是必须要扩散到这个新的生产关系能够占GDP的主导的时候，他才能成为总量。 所以，实际上你可以理解，一直到今天为止，我们其实都是一种结构，都是一种结构。所以这里边，其实当然，因为你知道，大家希望能够变成，因为没有任何人希望自己是那个叫被落在毒圈外面的，叫总量收缩、结构性被优化掉的那一代人，对吧？每个人都希望能够在总量上去沾沾光。但是呢，用我话说，你得清晰的有所认知，它其实就是个总的生产关系新的生产关系产生。那么技术的进步，使得我们市场出现的这种结构，全球实际上不光是一个国家，它实际上全球都在缩。 第8段 缩到这两年，咱说实话，都已经变成哪还分什么国界对吧？很多人可能会讲说日本的股市、韩国的股市对吧，台湾地区的等等。大家会去讲很多这种这个叫故事对吧？其实没有意义。现在呢，全世界只分为寒AI量，就按AI量寒来进行这个自然化，别叫寒的和不寒的。不寒的就是被摔下来了。寒的呢就在里头，寒的多的就在最里头。还有的就是这个叫，因为大的环境它一定要有嘛，就是流动性的收缩。流动性收缩其实从某种程度上叫什么你知道吧？趣味纯真。就你玩健保游戏的时候，是不是就是趣味纯真专家一介定拿小春帮当一枪，把那个纯真专家一介定拿小春帮当一敲，把那个验品给砸掉。 其实流动性宽松的时候，它实际上是真假难辨，而且越假的搞不好就越疯狂。 第9段 所以你看在2020年、2021年，如果你去看疫情后，应该是流动性的高超，数据上应该是联储的资产费外表是最大的，政府财政赤字展GDP比重是最大的，就是这些所有从货币端、财政端上来反应宽松的这些所有要素都是最大的。而且呢，在这个我们说在这个水，也就是我们讲的这个所谓的流动性上，这个普通的人呢，他有个错误的认知。他的理解呢，就是简单的加息降息。这个其实我之前讲过，他最简单一种方法就是水，就跟那浴缸一样。他除了水温的高和热，那也就是我们讲的这个叫利率的高和低。那水温还分层呢，水下边很热，上边很凉，或者下边很热，上边很凉，对吧？这水层也不一样。第二，游泳池还有个总量呢，对吧？这游泳池你水是放了半米的深度，还是放了两米的深度，那答案也不一样。 第10段 第三呢，还有个叫分布。你记得你小时候游过泳，那个游泳池，它是一般都是个底，是个黄坡。它这边是一米，嗯，对，坡，它这边是一米，这边变成一米多两米。这个坡呢是什么意思呢？就是说两吨水放在不同的这个斜度坡里边，它的压力是不一样的。它左侧的右侧深的两米的水压就大，那一米呢，它压力就小。这个是什么意思呢？就是分布，它水里边还有一个压力的不同分布，它不是个均衡的。 所以说呢，这个在教科书里呢，它是在研究这个流动性的时候，它其实是三个变量，水温、水温分层，然后水量，然后水量里面的结构性的这个分布。所以它实际上是P、Q、G三个维度。 所以说呢，你知道在这个过程中，为什么其实不光是咱们这次写的日记了，其实今年就写了两个两篇长文对吧？ 第11段 一个是一月份给大家解释了这个凯伦沃什的保守主义、美联储回归保守主义，到底什么意思？因为大部分人他理解不了什么叫做短端降息、长期缩表，它到底啥意思？因为对于很多人的理解是不是降息就是类似宽松，其实不是。他对P、Q、G的理解是不够的。这块实际上教科书里其实都有，但有一说一，但是叫大部分人这个老师们，其实只会按照课本去教，但是呢，这个叫老师们自己不干市场一线，所以他对这个东西怎么去理解，怎么去应用，他其实是不明白的。他实际上不愿意。 所以说呢，这就咱就反正就翻来覆去的，又把这些老生常谈跟大家去唠一唠。所以当时，我很详细的在一月份跟大家解释过，哎呀，这个东西到底啥意思。他其实是告诉你类似于08年之后，这种激进的政策都要全面的去退出了。 第12段 实际上从2021年的下半年就已经开始在退了，它只不过是呢，在这个过程中呢，它是先把水温升上来，然后慢慢的开始缩表缩总量，然后一层层的再往下推。那就剥洋葱吧，它不是一下子让这个洋葱心露出来，它是一点点剥。所以它把洋葱皮一点点剥。所以你在2021年的时候，应该看到是最疯狂的垃圾资产，因为这个皮，洋葱皮最外头，确实就是要丢掉的东西，是垃圾嘛，它是要丢掉的对吧？一般来讲就是我们说叫叫这个趣味存珍，就是水多的时候，到底谁是真的假的，看不出来的。 所以你 know，水多的时候，那个妖孽是会横生的。就是垃圾资产会飞到天上，混水摸鱼，对。然后一旦潮水，就是那句话，潮水退去，才知道谁穿裤子了，嗯，对吧？然后呢，一样的就是水退去的时候，你才知道啊里边谁是真的，谁是假的。 第13段 所以他每一波都要去。 所以当年呢，你像有一堆那种什么炒空气的空气壁的，炒垃圾壁的，炒什么炒元宇宙的，炒元宇宙的，炒咪咪的，然后炒什么nfd，字画的，嗯，然后还就是什么垃圾股狂欢的那时候对吧？都有。就是那个时候，其实大家并不知道我们说这个叫去伪纯真以后，谁是那个真吧？真正那个真去掉是22年，22年美股跌下来，英伟达，然后当时的木头结，这都跌掉了以后，他在去伪纯真，大家才发现，哦，谁是那个真的，洋葱里边谁是真的。那么假的其实就去掉了。 ...

视频信息 标题: 邪修炒股是怎么吃到20CM涨停的——卡异动战法笔记 BV号: BV1uqG26mEhU 时长: 37分34秒（2254秒） 作者: 邪修炒股笔记 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频UP主分享了一种名为卡异动战法的高胜率短线交易策略。核心逻辑是：A股存在严重异动监管机制——10个交易日偏离值达100%或30个交易日偏离值达200%会被重点监控，导致大资金不敢参与交易。UP主通过精准计算偏离值，在股票即将触发异动前买入，利用主力高度控盘拉升后卖出获利。具体案例中，UP主在5月22日尾盘买入某创业板股票，5月25日卖出后尾盘接回，5月26日成功吃到20CM涨停，两交易日盈利约24%。视频还演示了如何通过30日异动卡法预判个股涨跌节奏，强调这种基于确定性的交易方法适合散户操作。 核心要点 严重异动机制：10日偏离值≥100%或30日偏离值≥200%将触发监管，主力资金会回避此类股票。 卡异动原理：在偏离值接近触发线时买入，利用主力高度控盘拉升，享受股价一飞冲天的机会。 创业板涨停变化：20CM涨停后次日偏离值会从20%变为约19.7%，需在涨停板时观察并及时卖出。 分时买卖技巧：开盘快速冲高后若接近异动线，主力会压盘；尾盘压到异动线下方时可再次买入。 30日异动卡法：通过回溯30个交易日对应日期的涨跌，可预判当前股价的涨跌空间和节奏。 关键节点操作：异动周期结束后的交易日往往有较大涨幅，是重要的买入时机。 尾盘上车原则：对于即将触发异动的股票，应在尾盘介入，避免早盘追高被套。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat 标点修复。 第1段 今天给大家分享一下邪修是怎么吃到这种20厘米大肉的。我们来看这只羊，我是在这一天5月22日的尾盘上车，第二天第二个交易日5月25日早盘，它有一个快速的拉升，然后我就卖掉了。尾盘又把它接回来，然后26日就吃到了一个20厘米的一个涨停。然后在涨停板卖出，在盘中我找了一个低点又接回来了。然后在27号早盘拉伸的过程中，我把它卖掉了。卖掉之后，这个股票确实还有一定的涨幅，但是我觉得跟我已经没有关系了。因为我大概两个交易日就吃到了20多厘米，应该是24厘米左右这样的一个大肉，非常的舒爽。那是怎么找到这种股票的呢？我相信很多朋友都非常好奇，尤其是我25日这个非常灵魂的买点，对吧？25日尾盘买入，第二天直接跳空高开，快速拉升。 第2段 虽然说不算苗板，但近乎于苗板，拉了一个20厘米的涨停，然后在涨停价卖出。其实后面这笔积不积也已经意义不大了，对吧？在这个前面就已经吃的非常的爽了，这口大肉。那我是怎么做到的呢？我们在这个里边要关注到一个东西，这个东西叫做异动，叫做异动。这个概念如果你不懂的话，那你就缺失了很多的一个确定性。关于异动，大家如果不了解的，那我建议大家深入的去学习一下。在这边呢，我简单给大家分享异动呢有好几种，那严重异动有两种，我们重点看的是两种严重异动。第一种呢，是十天，也就是说十个交易日他的涨幅偏离值达到百分之一百。第二种呢，是30个交易日涨幅偏离值达到200%。也就是说这股票翻了两倍，上面这是翻一倍，下面这是翻两倍。 第3段 在这样的情况下，它就会进入触发严重异动的一个状态。然后是否停摆，要看监管的一个情况。但是在进入严重异动之后，他就已经相当于被重点关注了。虽然可能不停牌，但是已经被重点关注了。那大资金在交易的过程中，就会非常的胆怯。因为谁都不想说，我在买卖的时候有一个高高在上的眼睛在盯着我，对不对？对于我们散户来说，那就无所谓了。对于大资金来说，这是非常危险的一个信号，所以说他们会尽量不去参与这种股票的一个交易。那这个就是一个确定性。其实我们在做股票中，最重要的事是什么啊？不就是去寻找一个确定性吗？那我们来看一下这只股票，那这只股票呢，它是在5月22日的时候，5月22日的时候，它是出现了一个这样的一个情况。我们看这这个是他当日收盘达到3.63%，将触发一个严重的异动。 第4段 但是他在收盘的时候，涨了3.58%，死死的卡住，没有触发异动。我们看一下他的当时的偏离值多少，他当时的偏离值已经达到了99.9%了，他达到100%这个股票就要相当于说进监管了，但是他只打到了99.9%。这说明什么？说明里边的资金控盘度非常非常的高，死死把控，我就不让你进一栋。那出现了这种情况，这个股票就是至存高院，对吧？因为一旦他过了10个交易日之后，它就有一个一飞冲天的一个迹象。我们看右边的K线也确实出现了这种情况。22号是哪天？22号应该是这天，本来盘中一度已经有一个上影线看到了吧？盘中有一个上影线已经移动了，但是在尾盘的时候就把它压下来了。我们通过分时也能看得出来，我们看一下分时，在22日他的这个分时，在这个位置看不看得到，他已经超过了百分之3.68，应该是3.68，我看一眼3.63。 第5段 在盘中一度已经超过了3.63，在这个位置。但是他在尾盘的时候，急速打下来，打到了打到了这个3.58，正好卡住，没有移动。那我就关注到了，然后我就选择了在这个节点上车。上车之后呢，4日也就是说5月25日，我们来看一下。那5月25日这只股票还是处在一个这个偏离值非常大的一个情况，我们来看一下5月25日的这个5月25日就是这个，这里5月25日它只要涨幅超过0.71%，就将触发一个严重的移动。但是我们看到发生了什么？最后尾盘的时候只涨了0.69%，差一丝，就是不是偏离值就超过100%了。已经达到99.97%了。这说明什么？刚才说过了是吧？说明主力的一个资金对这个它的股价的控制力度非常非常的强，就是不进异动。 第6段 那在分时上是怎么体现的？我们看一下，在分时上5月25日刚开盘的时候，有一个快速的大幅的一个拉升，看到这，然后基本上大幅的一个拉升，看到这。然后我就把它给卖了。我为什么把它给卖了？因为股价在这个位置已经移动了，它当天只需要涨0.71%，好像是大概是这么一个数，就移动了。我再看一下，我们精确一点，对收盘只需要涨到0.71%，就已经触发严重移动了，就要进监管了。它开盘直接冲这么猛，他开盘直接冲到这了，当时是涨了3%点多，好像是我记不太清了，还是4点多。我一看，这不已经移动了吗？我直接就给卖了。我卖完之后，果然股价就开始回落。但是在盘中呢，还是有一部分聪明资金开始逐渐的去买入，那这个股价就开始向上走，两波的卖冲冲到了这，这个位置又移动了。 第7段 到这个位置，股价又移动了。那大资金怎么办？大资金肯定不想进移动啊，那他选择就是继续往下打，又打到了下面这个位置。这个位置就是正好是0.69%，0.71%是移动，他就打到0.69%，就是没进移动，所以说我在这个位置，我就再把它买回来。在这个位置就再把它买回来，就这么巧妙。然后呢，这天买完之后，到了第二天，他的十日偏离日就已经它的十日偏离值就已经几乎是没有限制了。因为它的次日可以涨19.7%，具体多少我已经忘了。就是它的次日涨到这些才触发一个严重移动。那次日在我看来，就是很大概率的上涨，这就是一个很大的确定性。所以我在尾盘再次把它买入，然后果然25日一开盘就是一个大幅的拉升，冲高，直接拉到板上，拉到板上之后，当时是有应该是有，我如果没记错的话应该有4亿的风单，这个风单非常稳。 第8段 然后我就准备第二天继续吃板了。为什么呢？因为我们来看一下这个股票，这股票在10个交易日之前是这一天，他等价的。这天又拉一个板，下次日看还是一个板。也就是说，我可能第二天27日就再拉一个板，所以说在板上我就没动。不过过了一会儿，局面就变了。局面是什么呢？因为他是一个创业版的股票，是一个20厘米的这个家伙。在当天开始往下走，开始往下走了。他的偏离值就已经变了，他的偏离值就已经变了。就从20就变成了19.7了。也就是说这个它在涨停价格上就已经移动了。我不知道能不能理解这一点，最开始的时候它是20厘米的，是20厘米的，所以它一个涨停没问题。我们回头看看K线这边就很清楚了，因为在前在11个交易之前，在这一天它是一个一字板，是一个20厘米。 第9段 同样的，在这一天它可以再来一个20厘米。这样的话这个股价的涨幅是一样的。但是在26日这一天这个假货跌了，这个假货跌了，股价跟它的偏离值就变化了。就不是20厘米了，就变到19.7了。在变到19.7之后，我就知道了，这个出事了。也就是说在封住涨停板的情况下，一直持续到尾盘，那它就严重移动了。所以它肯定会炸板，也就是这只股票在这个时候，我就已经看到了它百分之百会炸板。那怎么办呢？我就选择在板上把它给卖了，我是在板上把它给卖了。果然我卖完之后大概二三十秒吧，这个封单就从四个亿就涨到了4000万，就变成了4000万。大家可以想象一下，从中间谁走了？谁留下了？对吧？从4个亿变成4000万。然后很快就炸了，炸了之后还有一手回风的一个动作，但是没有用，很快就下来了。 第10段 股价就开始往下走，往下走之后，我就发现它在这个位置还是有一个比较好的支撑。而且这个位置大概是16点多，16点几，16点几，它就是不会移动的。16点几跟这个19.7它就不会移动。然后在下午的时候呢，我就把它给接回来了，接回来之后这个股价又有一个小幅的一个攀升，然后到尾盘果然没有移动。那到了27号开盘呢，就是很低一个低开，开盘按理来说它还有一个板的空间，但是不行了。怎么不行了呢？因为他的30日偏离值已经到了，刚才我们说的一直都是10日的偏离值到100%。但是到了这个板之后，到了这一天的这个板之后，这个股票距离30日的偏离值已经很接近了。也就是说他在27日的涨幅已经很有限了，27日的涨幅已经很有限了。 第11段 所以呢，我就选择了在一个比较我感觉比较舒适的位置，大概这个位置就把它卖掉了。起码我在25日，26日，26日这个DC的这笔是有一点利润的。然后我就把它走掉了，走掉之后这个股当天又还是涨了一些的，就是后面还是有一些往上的。因为27日它这个下午整个它有一个修复的动作，它修复到这个程度，它有一个这样的一个动作所以说这个股价还是在往上。这个不对，这个截图是上午实验多的，这个指数在全天是先下后上的一个状态。这个股价在下午的时候在上午就是一直在震荡，然后在下午的时候有一个小幅度的拉升，是这样的一个状态。我们会看一下27日的一个偏离值，27日的一个偏离值在这呢，27日的偏离值哪个是看一眼啊，这个是这个，他虽然说当日还可以涨11.4%，但是他只涨了3.5%，但是它只涨了大部分是3.65。 第12段 也就是说其实这个股价已经不太支撑它继续再往上走了，这个困难就很大了。所以说我在这天盘中的时候应该大概是在这个位置把它走掉了，大概是这个位置是比这个收盘是略高的，大概是这样的一个情况就卖掉了。然后我是在这里买入了一笔，这里卖出了一笔，然后这里买回一笔，这里卖出一笔，这里买回一笔，这里又卖出一笔，大概是这样的一个操作。这就是一个完整的，一个卡移动监管的一个操作流程。那这个移动监管的这个技术，其实不止这一个用法，还有很多很多的用法。比如说，比如说我们最近非常火的一个股票，我不知道大家有没有看到这个，就是这个股票。这个股票的整个的近期的一个走势，就是可以说就在从这个区域开始，基本上完全就是卡着一动走的，基本上就是完全卡着一动走的，基本上就是完全卡着一栋走的。 第13段 如果说我们回顾一下，就是你回头你自己去看一下，对照一下，就会发现真的是非常之准确。那自然而然的，你就能够把这个股票做好。举个例子，这一天B跌，这一天B跌为什么？这一天B跌，因为我们往前推30个交易日，这个股票是30日200%的一个移动，它卡的是30%至200%的一个移动。这一天为什么必跌？因为这一天往前推30个交易日是这一天，是这一天。这一天股价是下跌的，也就是说你对到30个交易日之后，这一天必跌。这一天不跌就移动了，所以说它只能跌。但是跌完之后，这一天尾盘是可以上的。为什么这一天的尾盘是可以上的？因为这一天之后的第二天是一个炸板。那我们可以反推回来，第二天一定不会涨停。为什么？因为第二天在30个交易日之前，就是一个炸板的票，大概涨幅就是在7%左右。 第14段 所以我们可以很科学的预感到这个这一天很可能这一天的涨幅就是在7%左右。那你说你在这天尾盘去拿入的话，会有一个不错的一个利润。然后反而是这一天有可能有很好的一个收益，因为这一天是一个涨停板。比如说在这一天可能会有一个比较不错的收益。但是就是没有拿到，因为可能大盘当天是没怎么配合，这都是很正常的。但是这一天是有预期的，所以说还是可以再拿一天。那拿到什么时候呢？拿到这一天，拿到这一天，这一天我们必须得走。这一天的前一天在对应这个K线的时候，我们必须得走。我们不走的话，那这个后面怎么走？这个后面可能就是接两个阴线调整，或者两个低位的十字星，这都很不一定，都不一定。但是我可以预感到的是后面两天几乎这个股票是不可能涨的，这个股票几乎是不可能涨的。 第15段 因为对应的是这两天，我们往这看，对应的是这两天。我重新清理一下，大家看一下，为什么后边两天几乎是不可能涨呢？因为后面两天对应的是这两天，话多了，这两天是都是小跌的，所以说后面两天很可能是两天小跌。然后对应的，我们可以在这一天去上车，在这一天的尾盘去上车。我要上早了，因为你上早了一盘去上车，不要上早了。因为你上早了的话，比如说你今天上车了，明天可能是个小跌，可能也可能是不跌，这个还要看具体的情况。我们具体来分析，具体看大盘的情况。但是没必要，因为它肯定不会涨，它肯定不会涨。它的空间得在这一天才解放出来，所以它在这个位置是不会涨的，这两天是不会涨的，基本上涨也是小涨。那大涨在哪呢？在这呢，大涨是这四天，也就是说两天之后，这个股票有可能这样，这样，然后来一小步，来两天，来四天。 第16段 有可能啊，只能说有可能。那我们来看一下这个股票当时是怎么走的？我们从5月22号开始看，因为我这个信息里边有5月22日的5月22日这个票，它当时呢是，这个看一下8.94%，会触发一个严重的一动。然后它就涨了8.93%，就差那么0.01%，就没有异动。说明什么？刚才我已经说过了，说明控盘非常之强劲，控盘非常之强劲。那是不是我们有这样的一个预期，对吧？我们很可能有这样的一个预期。那这天对应的是哪天呢？22号对应的应该是这天，对吧？27262522对，这天涨了8.93%。为什么这天能涨8.93%？刚才我也说过了，为什么他这天能涨8.93%？因为对应30个交易日之前，这一天是一个炸板的我这个K线图，粉色的是炸板的意思，粉色是炸板，红色是涨停板，粉色是炸板。 第17段 它是一个炸板的，它就有这样的一个8%左右。刚 我刚才说最少有7%，实际上是涨了8.9%，它就有这样的一个预期。在这一点好，下次呢，我们来看次呢，也就是说25日呢，这是25日的一个状态。25日这一天，它是可以涨9.37%的，但是他只涨了3.25%。这也正常，只要是没有移动都可以，不一定非要顶到9.36%，因为很危险，因为很危险，对吧？这都没有问题。然后我们再来看一下这个股票25日的一个情况，谢谢大家。这个是25日，刚才说过了，25日涨35%。再看一下27日，这个是27日，27日呢，它是可以涨不是这个，不好意思，不是这个图，这个这个才对，27日它是可以涨3.78%，但只涨了1.0%。那我们可以预见的是，明天也就是说28日，28日这个股价大概率就是不会涨，也不会跌。 第18段 大概率不会涨，也不会跌。为什么？因为对应的是这一天，小阴线，这一天话错了，这一天小阴线，这一天。但是今天呢，给它留了2%的一个空间，2%上涨的空间。明天呢，这个对应30日之前大概是下跌1%点多，1%点多，所以说明天很可能不涨不跌。也就是明天没什么涨幅，看一下这一天是，谢谢大家，负2.6%呢，那明天大概就是跌了。这一天是负2.6%，那现在还剩2.7%的涨幅，也就是说明天很难涨，对吧？它一对比，明天可能只有0.1%的空间。那如果说我们学习了这个技术，我们会在今天买入它吗？肯定不会的，肯定不会的。因为今天买入，明天只有0.1%的账户，那何必呢？第一个我们要承担风险，因为它很可能是借势挑战也是有可能的，横盘也是有可能的，冲高是不大可能的，或者是有可能盘中有冲高，但是也得回路，因为它最后一定还会压回来，因为对应的是这一天。 第19段 那后天也没有，因为后天还是个阴线，对吧？但是后天就有入场的好机会了，因为后天之后有连续，这是五天。这天其实也是涨的对吧？连续五天的一个很大的一个涨幅。很有可能涨，这个只能说很有可能涨，因为毕竟它的异动卡得这么精确。那我觉得它是至存高远，对吧？不过这个我们谁能确定呢，只能说去尝试的博弈好。那这个是好，那这个说完了，我们再说第三个案例，我们再说一个案例。最近的这个案例很多，最近这个案例很多。我们来看一下这个，这个案例，这个也是一个20厘米的一个票，也是一个20厘米的票。在之前呢，它是有一个快速的拉升，然后有一个调正，又有一波快速拉升。在这个位置的时候，它基本上就已经触发了一个100%的一个涨幅的状态了。 第20段 股价从100块钱涨到了将近200块钱，看到了吧？现在是100，现在收盘是187块钱。那之前的涨幅大概就是在90多，也就快翻倍了，对吧？所以说他也进入了这样的一个情况。我们从我看22号有没有他，我看一下22号没有他，22号没有，25号应该有他了。25号有，25号的这个就是他。请不吝点赞，订阅，转发，打赏支持明镜与点点栏目。当我们看到这个票之后，我们就很确定的知道这个票在25日就一定不会涨停，就一定不会涨停。什么逻辑呢？跟刚才我做的那个票是一样的，为什么我在涨停板卖出？因为他当时一定不能涨停，因为他涨停就触发严重移动了，所以说他就不会涨停。10%的74%就会严重移动，它涨到了14.54%。对应的就是这一天，对应的这一天25日。 ...

视频信息 标题: 邪修秘典——邪修谈悟道 BV号: BV1RsG26REQ8 时长: 40分09秒（2409秒） 作者: 邪修炒股笔记 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频探讨交易者如何悟道。UP主首先明确道即事物运转的规律，悟道就是领会规律并遵循规律。接着批判了顿悟概念，认为这是极少数人的专利，普通人应走踏实路线。通过梳理中国古代思想家的悟道方法——老子的无为与返璞归真、孔子的学而时习之与三省吾身、朱熹的格物致知、王阳明的向内求与事上磨——指出悟道必须在一件事一件事的研究中、在具体事情上反复磨练，而非低水平重复。最后总结了股市的四大规律：价格围绕价值波动、动能、普遍联系、以及反身性原理，强调技术分析本质上是反身性原理的实践应用。 核心要点 悟道本质：道即规律，悟道是领会并运用事物运转规律的过程 顿悟误区：顿悟概率极低，普通人应放弃对顿悟的幻想，踏实做事 事上磨炼：悟道必须在一件事一件事的研究中实践，不能脱离具体事务 格物致知：朱熹提出通过研究具体事物总结规律，例证为通过火星规律发现冥王星 知行合一：王阳明认为认知与行为必须统一，在事上磨才能真正悟道 价格围绕价值波动：股票价格围绕其内在价值上下波动，价值投资锚定的是价值而非价格 反身性原理：市场最终由人决定，参与者的集体心理短期会影响规律，但最终会回归规律 刻意练习：避免低水平重复，只有持续有目的地在事上磨，才能接近悟道 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat 标点修复。 第1段 浅聊一下关于悟道的内容。我觉得悟道可能是每一个交易者的终极理想，但是很少有人说去思考一下什么是悟道、怎么悟道。他们都在妄想说自己能够悟道，或者自己什么时候悟道，那我觉得这个是肯定是不行的。所以今天我们来浅聊一下，就是悟道是怎么悟的，从第一个开始聊起，就是什么是悟道。悟道其实简单来说，什么是道啊？道就是规律，事物运转的规律就是道，对吧？道德经里面阐述得很清楚了。那什么叫悟道呢？就是你领会了规律，你能遵循规律，规律为你所用，这个就是悟道。那怎么悟道呢？我这写了一些，这个是挺有意思的一个事。其实很多人都是，其实可能已经知道什么是悟道了，大家都在去想说我应该怎么悟道。我觉得这个就很多人都走上了误区。在悟道里边有几个流派，有几个流派，这些人大家应该都耳熟能详了，都是一些呃，都耳熟能详了，都是一些哲学家、思想家，对吧？ 第2段 那为什么我说有很多人都走上了一条误区呢？就是因为这个禅宗六祖惠能提出了一个叫顿悟的一个概念。他认为说怎么悟道呢，这个道是顿悟的，一瞬间就想明白了，啥都懂了。这是不可能的，这是不可能的，或者说这是概率极低的事情。可能这个事仅限于六祖惠能，或者说是一万分之一的人能做到。我们都是普通人，我们普通人做不到顿悟的。除了六祖惠能之外，我没有听说谁是顿悟的。哪怕说我看小说里边，也很少见小说的角色里都有谁是谁是顿悟的。他可能说会短暂地进入一个这种悟道的这种状态，然后把他领悟的这个东西突飞猛进地掌握了。但是他到终极的那一步，他就没有能够顿悟出来的。小时候都不敢那么写。那现在我知道顿悟的人就是这个六祖惠能，唯一的一个人就是他顿悟了。 第3段 顿悟之后呢，他就很尴尬。他觉得人再笨还能学不会微积分吗？是吧，这个大家都听过这句话。他就会觉得说就应该顿悟，你也应该顿悟，他应该顿悟，我们每个人都得顿悟。但是实际上我们做不到，我们没有那个慧根，对吧？那怎么办呢？我们就得去找寻别的思想家和哲学家是怎么做的。那这个又分为就是我们国家的思想家和哲学家，又分为两个时期。第一个时期是这个朴素期，朴素期就是比如说按时间按顺序排列，就是道家的老子。老子提出来两个点，一个点叫无为，一个点叫返璞归真。无为指的就是我们应该顺应规律，无为不是什么都不做，他是顺应规律地去做事，不去做违背规律的事，这才叫无为。第二个点叫返璞归真。他认为说上善若水，很多大哥就喜欢叫这个名字，叫上善若水。 第4段 什么叫上善若水？最好的这个事就是像水一样。水是什么样的呢？水首先它是流动的，它是活的。然后呢，它会向阻力最小的方向去运行。然后呢，它该慢的时候慢，积蓄力量，到了有这个落差的这个地方呢，它势能又非常大，形成瀑布。然后呢，它还滔滔不绝。他觉得说最好的一个事情就是像水一样去做人做事。这个其实就确实是很朴素了，就是很朴素。其实老子他说的更多的是他发现了规律，写了道德经，他发现了有这个事情，说事物是有规律的，然后我们应该去顺应规律去做事。但是其实他没有说出来具体应该怎么去参悟规律，他只是说了说有规律，我们应该适应规律。这是老子。孔子呢，孔子的这个不能叫基础上，但是他确实是在之后提出了一个理念，叫人应该是修自己的，修自己的。 第5段 那怎么修呢？叫学而时习之。我们要学习，然后呢要去复盘，学习加复盘，一直去进行，这样的话有可能去参悟规律。第二个呢，就是吾日三省吾身。就是我每天反省自己三次，或者说多次吧，不能叫三，就是不能是标准的三次，叫多次，每天多次地反省自己有没有按照规律去做事。这个是孔子理解的道和悟道的关系。其确实很朴素，我们现在回过头来看两个思想家哲学家说的对不对呢？可能是对，但是我们能怎么做呢？好像还是有一点迷茫。没关系，对吧？没关系。因为我们国家的这个学术啊，这个是渊源流长，后面还有继承者，有这个具体期。具体期呢，就是谈到了说这个朱熹，他开创了叫程朱理学。朱熹提到了几个点，可能大家对朱熹的了解比较少，都听过这个人，但对他的学术是研究比较少的。 第6段 其实朱熹也算作是我们古代的最起码得算半个圣人。老子和孔子如果算圣人的话，朱熹最起码也算半个圣人。然后王阳明是也可以算另一个圣人，最起码朱熹算半个圣人这样的一个地位。他是怎么提出来的？他提出来叫格物致知。格物致知什么意思呢？他说怎么去悟道呢？你要一件事一件事地去研究，一件事一件事研究，然后总结规律，这样的话才能悟道。第二个呢，他说的是叫居敬穷理。第二个呢，他说的是叫居静穷理。这个词很拗口，我们就不用管他了。他的意思就是收敛心神，不要被各种杂念带跑偏，这样的一个说法。第三个呢，叫循序渐进，叫一步一步来。这三个组合在一起，他觉得可以去悟到，可以去悟透世间的规律。那到底能不能做到呢？其实是可以的，其实可以的。 第7段 举个例子，大家不知道有没有听过天文学有这样的一个故事，就是海王星、冥王星的故事。他是一个地理学家，也是一个他是一个天体学家、天文学家，也是一个数学家。他在观察火星的运转的时候就逐渐地形成了一道公式，就是这个火星运转的规律。然后他发现之后呢，就用火星运转的规律去套，去套这些别的行星，他发现都符合，都符合。像什么水星啊、木星这些都符合这个火星的规律。那就说明这个事情被反复地验证了，对吧？他就是一个规律了。然后呢，他在观察这个海王星的时候就发现这个海王星的运行不符合这个规律，这就出了问题了。为什么这个海王星的运行就不符合规律了呢？他就推测一定还有一个其他的原因在影响了海王星。后来就通过这个他跟他计算的轨道的偏离程度，然后去观测，就发现了冥王星。 第8段 因为冥王星离海王星很近，它影响了海王星的运行，所以导致海王星没有像火星一样去运行。这个就是他一件事一件事地去研究，格物致知了，通过格物找到了这个事情的道理。这是朱熹。然后我们就来到了这个心学的时代，就是王阳明，大家应该都很熟了。提悟道不能不提王阳明龙场悟道。那他怎么说的呢？他说悟道三件事。第一个叫向内求，就是向自己的内心去寻求。第二个事呢，叫事上磨，就是在这个事上一点一点地去磨，不能脱离事情，脱离事情是悟不出来道的。回到刚才那个海王星的例子，对吧？他一定是在这个事上去磨，反复地磨，然后才能发现其中的规律。最后他提出叫知行合一，就是你的认知和你的行为要合一，才能叫遵循规律，否则就不对。好像听完这些还是有一些迷茫，怎么去悟道，怎么去悟道。 第9段 没关系，我们先留下一个悬念。起码我们聊到这，你应该知道说顿悟是不对的，我就想跟大家明确地表达说顿悟是不对的，就不要再去奢望或者说再去做梦说你能够去顿悟了，别闹了，就别闹了。好吧，想要去悟道，想要悟道一定要做的事就是这儿呢，第一步就是这个一件事一件事的研究，然后在事上去磨，才能悟道。所以说你大家不要老期望我什么时候能悟到，你先想一想你有没有在这事上磨呀，对吧？有的大哥一说炒股20年，炒股20年，实际上呢买了一个长线标拿了10年，然后呢可能空仓两三年，中间没玩两三年，然后赶上大牛市胡乱操作亏钱了。66、67年就是29亏钱了，就六七年，这就是20年。这20年就这么分配了。那我想说这怎么悟到？我这没法悟到。 第10段 为什么没法悟到？没在事上磨，对吧？你没有一件事一件事研究的这个情况。这20年里你每天在生活在上班，该干啥干啥，你投入了多少时间和精力在炒股这个事上？我觉得可能很少，甚至可以忽略。20年里面可能加一起都没有俩月，加一起都没有俩月是每天在看，或者说每天在听，每天都在看消息，这些都是没有价值的，这些都是没有价值的。真正的想做好一个事外国人早就给我们这个方向了，叫刻意练习。刻意练习不是低水平重复。你如果说20年都是低水平重复，那你就不满足这个事上磨，对吧？你不满足一件事一件事研究，就是低水平重复吗？所以说你如果说没有做到这两个点，就不要再去妄想悟道了，这是我想跟大家分享的一个点。好，那接下来我们说，既然道是规律，那股市的规律有什么？ 第11段 我前总结了几个点，抛砖引玉也不一定对，对吧？也不一定抛砖引玉也不一定对，对吧？也不一定全面。我觉得是有这几个。第一个呢，叫价格围绕价值波动。大家不要小看这个点，不要小看这个点。这个点就说起来跟废话一样，好像谁都知道，但是实际上呢很多人都把它给忽略了。很多人都把它给忽略了。那我举个例子举个例子，比如说某只股票的股价就这样涨下来了，然后呢它又蹭蹭蹭地跌下来了。这叫什么？有的人说这叫均值回归，有的人叫价值回归，但实际上它就是价格围绕价值的一个波动。在这个过程中，它的价值有没有变呢？没变，价值一直在这，然后它上去了就下来了。它可能继续往下，然后它还会再回来。这就叫价格围绕价值的波动。那还有一种股票呢，就是蹭蹭蹭蹭蹭上去了，它就没下来，它就不下来了。 第12段 为什么不下来了？因为它的价值也在往上走。这个就叫我们经常说的叫价值投资，对吧？有很多人都说我要做价值投资，对吧？比如说比较知名的巴菲特，他们做的都是价值投资。巴菲特、段永平都做的是价值投资。价值投资他锚定的是股票的价格吗？不是，是价值。我换一个颜色，价值是蓝色，这个是价值，红色的是价格。他锚定的是价值的时候，那巴菲特和段永平都有一个很知名的观点，叫越跌越买。为什么越跌越买？因为越跌越靠近它的价值，甚至有的时候已经跌穿价值了，是不是一定要买？因为买完之后它还会再回来，或者跟着它继续往上走。这个叫价值投资。价格围绕价值波动，所以分析股票的基本面，基本面很重要，很重要。为什么呢？因为基本面可以了解它的价值，比如说这一次2025年的2025、2026，这已经跨三年了吧？ 第13段 从24年9月94开始，24年9月24开始到现在，一波轰轰烈烈的科技牛市，我们发现这个股价的变化很有意思。有一些票已经上天了，有一些票呢，对吧？这样的有一些呢，就是这样的。为什么？因为他们的价值是这样的。价值是这三种状态，所以说他的股价就围绕着价值去进行变化。那最后真正的一飞冲天长起来的什么十倍股、二十倍股，都是因为它本身的基本面，它的价值在往上走，所以说价格在跟着它往上波动。这就是我总结的股市的第一个规律。 好，那当我们了解这个规律之后，我们能不能有一些用法呢？是有的是有的，对吧？就是价值投资，或者说叫去参与这些整体的价值在往上走的这些板块股票。那相对来说你的风险就小一些，因为它虽然可能价格在这，比如说它的价格在这，那没关系，那因为它价值整个往上走，它还会再回来的。 第14段 最起码能回到这，对吧？它很可能还能回到这，或者说它是回到这之后继续这样走，这都是有可能的，所以说我们中长线一定要去参与这种中长线。 好，那第二个叫动能。什么叫动能？动能就是，其实动能这个词它不是在股市中单独存在的。我们日常生活中也有动能，车也有动能，对吧？你开车，车也有动能。你给点油，车就往前走了。这个就别往上画了，这个咱们往横着画，你给点油车就往前走了，你踩脚刹车它就停了，对吧？如果说你不给油也不踩刹车，它会怎么样？它会减速运行，再往前开一段时间，慢慢地停下来。这就叫动能。 在股市中也是一样的，对吧？一波大的上涨对应着就是一波回调，然后又是一波大的上涨对应着就是一波回调。然后可能第三代次上涨就力度就变小了。 第15段 为什么？因为动向上的动能消耗干净了，向上的动能消耗干净了，那他就很可能下跌或者说是震荡。他这个时候在上涨的概率就很低了，因为他没有动能了。 动能其实我不是专业的，对吧？我不是专业的这个讲动能的对吧？大家可能老股民都知道缠论，缠论里边讲了两个，对吧？一个叫形态学，一个叫动力学。那我觉得禅师真的是非常伟大，他把在交易已经形成这个怎么说呢，已经形成一套科学的体系了。其他人你就是再厉害，也没有禅师厉害，就是如果懂这个，我觉得懂的都懂，就是那诋毁缠论的人，我觉得都是没有看清规律的人。如果说能看清规律的人，对于禅师一定都是崇敬的。他在缠论里边两个，一个叫形态学，一个叫动力学，动能这个点指的就是刚才我说的这个事情。 第16段 我们简单来说，后面还有什么？就是普遍联系。什么是普遍联系？这个就更简单了。大盘涨，个股普涨；大盘跌，个股普跌。一个板块涨，这板块集体跟着涨；一个板块跌，这个板块集体跟着跌。这就是叫普遍联系，很简单说起来很简单，但做起来很多人做不到。很多人没有不会用，什么叫不会用？就是老股民可能知道叫看A做B。这个是一个不算很高级的一个技术，但是很有效，因为，他就是普遍联系，所以说看一做B。这就是因为普遍联系。这个做好了，也就是有稳定的这种收益的。当然一定是会做会看，起码能找到他，他俩得是对应的。你别一下子这个套利对到别处去了，那就没用了。他们起码得是就这也得是对应的，或者这样是对应的都可以相互支援，只要是对应的，那就可以就是可以有说法。 第17段 普遍联系的咱们就少说一点。 然后反身性原理，这个这个我觉得得重点说。什么是反身性原理？反身性原理就是这个市场最终是人来决定的。上面的这些规律存不存在呢？存在。存不存在价值规律呢？存在。价值规律存不存在？存在。动能呢？存在。存不存在普遍联系？也存在。但是最终市场是人决定的，当人的操作出现了，就会短时间的影响上面所有的事情，但是最后还会回归到规律上来。不过这个又何尝不是其中的一个规律呢？这个又何尝不是其中的一个规律呢？ 举个例子举个例子，比如说今年三月份，大家都想知道有一波有一波非常大的下杀。这个下杀的原因是什么？就是霍尔木兹海峡事件，对吧？霍尔木兹海峡事件除了这些，除了这个事，他对于我们的这个大A呀影响的到底有多大？ ...

视频信息 标题: 邪修秘典——邪修谈交易系统 BV号: BV1bdG161EHx 时长: 28分31秒（1711秒） 作者: 邪修炒股笔记 原始链接: B站视频 视频摘要 本视频UP主邪修详细讲解了完整交易系统的核心构成要素。UP主指出，完整的交易系统必须包含五个部分：正期望值、环境、买点、卖点、仓位，缺一不可。正期望值通过胜率、赔率、频率三个指标来衡量，三者构成交易中的不可能三角，无法同时达到最优。环境的判断至关重要，直接决定了交易的成败。标准化买点和卖点需要具备可复制性，不能随主观情绪变化。卖出策略分为被动卖点和主动卖点，被动卖点基于买入理由被破坏，主动卖点则是预设的止损止盈点。仓位管理应根据胜率和赔率进行动态调整，高胜率高赔率配置高仓位，低胜率低赔率则避免参与。UP主最后强调建立交易系统必须通过历史回测和小额实盘验证来确保其正期望值。 核心要点 正期望值：长期使用能够盈利的系统特性，通过胜率、赔率、频率三率综合评估，存在不可能三角限制，无法三者同时达到最优。 环境判断：明确什么市场环境下可以参与、什么环境下必须空仓，这是区分稳定盈利者与普通散户的关键因素。 标准化买点：买点必须可复制、不以人的意志为转移，相同信号出现时必须执行买入，排除主观情绪干扰。 标准化卖点：分为被动卖点（买入理由被破坏）和主动卖点（预设止损止盈），遵循盈亏同源原则，统一执行优于随机选择。 仓位管理：根据胜率和赔率动态调整仓位，高胜率高赔率配置高仓位，低胜率低赔率则不参与交易。 回测验证：建立交易系统前必须进行历史数据回测，统计胜率赔率频率，确认正期望值后再小仓实盘验证。 视频全文转录 口播原文，由 Groq Whisper 转录 + LongCat 标点修复。 第1段 上一个视频说到邪修炒股靠教育系统，那今天来给大家分析一下什么是教育系统。我看了很多关于教育系统的视频，我觉得大家都不全，就都挺草率的。今天跟大家具体的聊一聊，教育系统一定是具体到可实战的、能够运用的，我觉得才叫有用的东西。很多老师讲了好几个小时，最后发现啥也没学会，对吧？就是咱们尽量用最短的时间把这个事说清楚，好吧？那交易系统其实就是五点，第一个叫正期望值，第二个叫环境，第三个叫买点。就这么简单，也就是说当你建立一套交易系统的时候，你必须要有这五个。如果说这五个你缺一个，你这个交易系统有问题，这就不是一个交易系统，或者说是一个不完整的交易系统。那完整的交易系统一定包含这五项，我们一个一个来聊。 第2段 第一个叫正期望值，什么是正期望值？就是长期使用是能够盈利的，这叫正期望值。那如果说负期望值，那就是长期操作是亏钱的，就是付，就是长期操作是亏钱的，就是负期望值。那正期望值又包含啥呢？三律：胜率、赔率和贫率。其实两律就够了，胜率和赔率就够了，因为当胜率和赔率合理的情况下，它就能展示出正期望值。但是往往在这种情况下出现的它的贫率会很低，因为这个胜率、赔率和贫率，它是交易里面的叫不可能三角，就是不可能存在一个教育系统，他胜率也高、赔率也高、频率也高。就没有胜率高的，赔率可能比较差，然后或者说胜率也高、赔率也高，他的频率就极低，频率就极低。我举个例子说，有一个教育战法叫什么呢？叫比如说我在大A里边操作，我在大A里边操作，大盘跌破2000点我买入，然后大盘涨到3000点我卖出，或者是涨到3500点我卖出都无所谓了，就涨到3000点我卖出，跌到2000点我买入，3000点我卖出。 第3段 这个事胜率就太高了，就如果说你能等到那天，这胜率几乎是就很高了，对吧？然后赔率呢，也非常高，因为然后赔率也非常高，因为你玩几天可以设置成跌破1900我就卖了，跌破1900我就卖了，你的赔率就可能是1比10这样的一个赔率。但是品率有生之年系列，你可能中此一生都碰不到一个圈的买点，不可能三卷，不可能三卷。好比说现在也是一样，你说现在是26年5月份，说这个大牌已经涨到4000多点了，我觉得太高了，我想等到3000点的时候再买，我觉得那个时候比较稳妥。确实啊，你那个3000点买的时候，胜率肯定高啊，但是频率呢，你可能几年之后才能买得到，对吧？这就是不可能三角，是这么一个状态。当你要去建立一套交易系统的时候，一定要有这三个率，然后推测是不是正期望的，然后才合理。 第4段 很多人很多人就是很盲目的建立了一个交易系统，或者说是他就根本就是缺失的，然后就说我有交易系统了，那怎么样？那你能玩对吗？大哥，你胜率赔率和频率计算过吗？没计算过，可能都没考虑过这个事。我举个最简单的例子，举个最简单的例子，就是现在很多这个老师，很多老师在讲一些战法，这个大家肯定都知道，战法普遍的老师讲的战法都是用不了的，都是用不了的。我不知道你们有没有试过，我不是一棒子打死所有老师，有的老师讲的是好用的是对的，但是大多数老师讲的战法是不行的。为什么不行呢？因为这个不行，这个不行没有正期望值，他可能就找了几个符合他形态的这个模式，然后给你讲你就去操作吧。然后你去操作了发现不对，我让他买我赔了。为什么？ 第5段 因为你根本没有统计胜率赔率和频率，那你不赔谁赔？你这可能整体它是一个，这战法存不存在？存在。但它是负期望的，不可以吗？也可以，完全OK，对吧？负期望的战法不能讲吗？也可以讲，因为它在一定程度上是OK的，就在一定程度上是盈利的，只不过它长期它是负，他是父亲，它是负期望值。我举个例子，有一个战法它的胜率极高，假设它的胜率极高，但是它的赔率就极差，赚就赚一个点，亏它就亏五个点，这赔率就极差，对吧？但是它的胜率很高，胜率可能比如说到80%，你说这能搞吗？这不能搞，这个不能搞啊。这不就是吗？这个战法存不存在？存在。这战法胜率高不高？老师来讲了，老师跟你们说我讲一个高胜率战法，确实给你讲了高胜率战法，但是不考虑赔率，不考虑赔率的情况下，这不耍流氓吗？ 第6段 对吧？它整体的期望值是负的。甚至很多股民在做的时候他就没做到这个负5的，他可能他可能干到负10了对吧？因为不割肉啊，不止损啊，干到负10了，这很可能啊。这玩啥了？玩不了，对吧？所以说你每设置一个交易系统，或者说没有交易系统，或者说正在建立交易系统的朋友，这个各位老师对吧，一定要先去思考你的交易统的，一定要先去思考你的交易系统正期望值的问题。怎么去搞？其实有几个方法，第一个是回测，做律师回测，去统计胜率赔率频率，这个后面我们会带着大家，没有门就是后面我会带着大家做一些，然后我们看一看这个东西怎么做的，做历史回测。第二个呢是石盘参与，小额的，因为你刚开始弄嘛，小额的不通不样的石盘参与统计，然后最后发现说确实是正期望的，然后再扩大仓位，再扩大仓位，就这么简单。 第7段 好，这个第一个就咱们先领到这。第二个叫环境，就是很多人的交易系统是缺少这个点的，缺少这个环境。环境是什么？就是什么情况下可以参与，什么情况下不可以参与。为什么稳定盈利这么难？其实稳定盈利很简单，那为什么大多数人做不到？因为就没有考虑这个事，什么情况可以参与，什么情况不可以参与，在不能参与的时候还要去买，对吧？那股票是就是这样涨的，大盘也是这么走的，那你在这个过程中你不断的买，那你不就把这个地方赢的钱全都就是就就盈利全都亏错了吗？不聊环境，不聊环境，我至今就是没有还没有见到说有一个战法也好还是什么也好，就是说不考虑环境，我至今没看到，起码你要有一个大的一个参数，这个参数就是环境，在什么环境下去操作就是OK，诶，正期望值了对吧？ 第8段 就是正期望值了，这才是合理的。呃，我现在没有发现说有一个交易系统说不不看环境都可以达到正期望值，这个几乎是没有的，几乎是没有的。所以说为什么散户一直在亏钱，或者说是这个炒股的人的盈利比例只有万六，就是最终盈利的人只有万六，就是万分之六，一万个人里有六个人赚钱，剩下的9994万都是赔钱。为什么我们经常说这个炒股叫七赔两平一赚，对吧？但实际上真正赚钱就是万六，那个那些就是运气的，阶段性就是这个这个就是运气，阶段性就是这个移转只是阶段性的，剩下的在这个时候就都还回去了，真正的能穿越的就是万六的人。因为什么？环境，他们能识别环境，什么时候是可以参与的，什么时候是不可以参与的，对吧？好，那这个地方先聊到这，后面我们也会给大家分析说，什么情况是可以参与的，什么情况是不可以参与的。 第9段 然后我们今天就是先把交易系统这个事掰开说清楚，然后我们后面会继续追加这个内容。好，那买点很简单，标准化买点。什么叫标准化买点？就是可以复制的买点，下次再出现这个东西我还在这买，这个叫标准化买点。这个标准化买点是不以人的意志为转移的，不是说，我今天看好它我在这买了，这不行，就是这个信号出过来我就在这买，然后明天那个出了同样的东西我还在那买，这才叫标准化买点。因为我们要用这个东西去克服人性的弱点，所以说这个买点一定是标准化的。那同样的，卖点也一定是标准化的卖点，对吧？标准化买入，标准化卖出。我明知道这个地方卖可能股价更高，可能股价就是卖的更高，但是美贷可能股价就是卖的更高，但是每到我的卖点我就不卖，什么时候出了我的卖点我就什么时候卖。 第10段 那你说我刚才卖好了，因为刚才比现在还高一些呢，对吧？就是我们经常说出现的一个情况叫贝离式卖出。什么叫贝离式卖出？就是这个股价涨起来了，然后跌下来了，然后又涨了，然后我们又跌了，我们说在这个位置很可能出现贝离，用红色换这个位置很可能出现背离，背离呢又包括说量价背离啊，或者说指标的背离等等等等吧，这个位置出现的背离就是背离式的卖点。很多人都说那我应该卖在这儿啊，这儿高啊，这儿都低了我为什么卖这儿啊？哎呀，这个就是标准化卖出的一个重要性。因为你如果说不这样去操作的话，或者说你这样操作有什么好处，我们先说对吧？你这样操作的好处就是你每次的卖点都是同一的，每次我都在这卖，那好，那每次我都在这卖，就会出现一种情况，叫我在这可能这次亏了，但下次我就在这赚，对吧？ 第11段 盈亏同源嘛，这个词又出现了，对吧？这股民经常念到的词盈亏同源呢，什么叫盈亏同源？我在这赚钱也在这亏钱，这就叫盈亏同源。所以这个所以这个就是一个标准化的卖点。那很多人说那我为什么没在这卖啊？大哥你咋在这卖啊？你在这卖完之后他如果说这样了呢？你咋说啊？你怎么说？你又说哎呀我卖错了，我在这卖好了，对吧？你一次在这卖，一次在这卖，然后一次在这卖，一次在这卖，一次在这卖，最后的结果不如统一在这买，我就这么告诉你。因为盈亏同源，你随机的卖一定不如你在这买，因为你随机的卖就是主观，那你的主观就没法带来正期望值了。为什么？因为你的主观是随机的，你以为你的主观是这个这个固定的，但实际你的主观是随机的。我信你统计一下你之前的交易，就是如果说你之前没有明确过自己的卖点，那你就去统计一下，看一看你都卖在哪了，你实际上你是随机在卖的，对吧？ 第12段 我举个例子，就是我们市场上有一群这个小伙伴叫达板克打把课，就在今天的板上买，打板课的卖点在哪？标准的卖点在哪？我不知道，我们先不要这个事，我们聊什么呢？应该在哪买？他应该有一个叫标准化的卖点，每个人都不一样，所以我不知道。每个人都不一样，有的人说我就在净价卖，可不可以？可以，因为你赚的就是净价卖的钱，你亏的也是净价卖的钱。净价之后有的股价直接就起来了就涨停了，你说那我不赚这部分钱，我就赚净价这个钱。因为同样的有我的股价净了价之后直接跌停了对吧？都见过吧？净价之后涨停的也有，净价之后跌停的也有。那我在这买我就赚这个钱，行不行呢？太OK了。有的人说我就在尾盘，我看一天我打完板之后看一天，可不可以呢？ 第13段 太可以了。因为有的股票一天拉起来了见不见过低开一天拉起来，最近就有一个好像是前天就有一个低开直接杀到跌停，这个中间有多少人卖了亏钱卖的？因为昨天是打板进的，假设这个是零轴，假设这是零轴，多少人亏钱卖的？这是零轴啊这是零轴，多少人亏钱卖的？但是这种在尾盘卖的人呢就吃着这个了。同样的尾盘卖还有一种情况是什么？这直接涨停了，尾盘扎把耳朵在这卖了也正常，因为你赚的就是这个钱，你亏的也是这个钱，盈亏同源，这个就是标准化卖点，标准化的一个卖出。好，那标准化的卖出其实又分为两个部分，这已经标记了对吧？一个叫主动的卖点，一个叫被动的卖点。我们先说被动的卖点，被动的卖点你可以说是叫止损位，但是其实有的时候你按照被动的卖点它是不损的，就是它没亏钱，但是呢它的买入理由被破坏了。 第14段 所以说这个叫我没有把它写成叫止损点，我把它写成了叫被动卖点。就是你可能这个还是赚的这单，但是你的买入理由已经被破坏了。不知道大家见没见过，其实是存在的，就是比如说我买他一个产论吧，好吧，产论到这然后再来一个这样的贝利或者被吃，再来一个这样的背离或者背驰，然后一买，这是禅论的第一类买点。一买之后一定亏钱吗？不一定亏钱，就是一买之后的买点不一定亏钱，它可能涨起来了，但是呢它涨的这个势头很弱，然后我在这位置就把它卖掉了，我在这位置就把它卖掉了，因为它没有答，就是它我的买入理由被破坏了。我买入的理由是这个地方我看翻转了，就是要趋势要翻转了，但是它呢走入震荡了，我是不是要在这地方把它卖掉？就我赢利了但我卖了，为什么？ 第15段 因为我卖入的理由被破坏了，这就是刚才我说的说不一定是止损，就是被动的卖出不一定是止损，不一定是止损。他在这个位置我买入了，买入之后他涨没涨呢？涨了一点，然后我转没转？我转了，我转完之后为什么要卖？因为他转入震荡了，我买入的理由是他反转趋势，但是他实际上进入了震荡趋势，那我这个地方我留着干啥？我留着他在这摸没有价值了，对吧？所以我在这个位置我在盈利的时候把他给卖了这个就是蝉石说的产生时代，产生这个就是禅师说的，禅师在禅论里面说就是第一类卖点，第一类买点是不亏钱的，应该是不亏钱，因为你第一类卖点买点买完之后它涨起来了，涨起来你发现它的买入理由被破坏了，什么买入理由被破坏是什么呢？就是股价跌破这个点，跌破这个点在这个位置卖掉了，那你就没赔钱呢，你在这个地方买在这个地方卖了你没赔钱，这个就是禅师说的。 第16段 也就是说综合来讲，第一类买点是不赔钱的，因为它有两种可能性。一种可能性，买入之后咱们说被动卖点，其实它买入之后有三种可能性，你在禅论的第一类买点买入之后有三种可能性。一种是反转了对吧？转上升趋势了，那你赚钱了，这就不聊了。那咱们说被动卖点，被动卖点就两种可能性，一种是转震荡了，那其实你是盈利的，但是它转震荡了，那我不做了，我买入里又被破坏了我卖掉是赚钱的。另一种呢，是我在第一天买入之后它跌破了我这个价格，那跌破的时候我就给卖了，因为跌破的时候它就不符合禅论的一卖了，那我相当于说没赔或者说微微赔，那我在这个地方是赚的，这是微微赔或者没赔，那我总体的一卖来说就是不亏钱，总体来说一卖应该是不亏钱，这就是禅论的魅力，禅论的魅力显现在这。 第17段 接下来说主动卖点，主动卖点我们就可以理解为它就是指引点了，指引点，指引点也是需要你提前设计好的标准化卖出。就是我这个买入之后我在什么位置一定要把它卖出，或者说一定减仓到什么程度，然后在什么位置清仓，这个你在买入之前在你的交易系统里边就已经有固定的东西了，而不是说我看看我看着再说，对吧？不是的是你在设计交易系统的时候，你就已经设计好了，截断亏损让利润奔跑，奔跑到什么程度我就要走了，这个才叫交易系统的卖点。那最后就是仓位，仓位就很简单了对吧？高胜率高赔率的高仓位，高胜率低赔率的中仓位，低胜率高赔率的低仓位，然后低胜率低赔率就不参与，这个就很简单了。那高胜率高高频率的为什么高仓位啊？因为他在这种普遍频率就就非常低，频率就非常低，比如说我就这个这个知道一个我有一个交易不能叫这个就不能叫交易系统了，就叫一个战法吧，胜率接近百分之百，赔率呢机构赔率机构，但是它在极高赔率极高，但是它的频率极低，频率极低，所以说每次出现的时候我都要上大仓位，对吧？ 第18段 合理吗？太合理了。它频率低到什么程度呢？可能一年就能交易两三次三四次就这种频率，但是你说出现的时候我应该怎么样？我应该倍感珍惜对吧？所以要上高仓位。对于其他的这就不再细聊了，而且对于仓位来说有凯利公式，大家都如果说超股时间长了都会知道说有凯利公式，我们考虑凯利公式去参与就行了。其实把仓位列在这，只要是想表明说你一个标准的交易系统必须得包含仓位，就是我这个买点我要买多少钱的，我要买什么仓位的，买几成仓的，一定是标准的，而不是说我最近赚钱了我多买点，最近我亏钱了我少买点，这不行为什么不行？因为正期望值在这，你不是每次都赚钱，你是靠的是大数法则来赚钱。就举个例子，我的胜率是50%，有的人说胜率50%还能操作吗？ 第19段 可以，胜率40%30%都可以操作为什么？因为还有赔率跟着呢。我就简单举例子，胜率50%，胜率40%，胜率30%这都可以是教育系统。胜率50%你的教育系统，胜率50%你的盈亏比最少要是2比1，你在2比1的情况下你是微亏的，因为你亏了手续费对吧？你操作一笔有一半的可能性是赚的，一半的可能性是赔的，那你赚就赚假设交20%，赔10%，2比1对吧？那你在这种情况下这个是没有正期望的，为什么没有正期望？因为有手续费。但我们假设在忽略手续费的情况下，在这个位置还有没有正手艺？没有本对吧？那什么情况下会有正手艺呢？51%就有了，或者说是我的胜率这个赔率是2.1的时候就有了，那我就就就有正期望值了，就可以操作了。 第20段 那我操作的时间长我就是盈利的呀，当然前提我们是忽略手续费的情况下，如果不忽略手续费的情况下，这个还要再去调整，比如说可能可能可能啊，可能2比1的这个这个这个这个这个赔率要达到55%的胜率才能够赢利，这是这是这是正常的。那好，那说有一个这个胜率只有30%的一个交易系统可不可以呢？可以，但是要求他的赔率可能要达到4比1以上，赔率要达到4比1以上这就OK了。比如说我一转这就OK了，比如说我一赚赚40%，亏我就亏10%，这个就完全可以参与，因为你在只要你的期望值是OK的就可以了，正期望值。那这个期望值可能只有1.01，那没关系，复利嘛，我操作99笔对吧？那最后是一个什么数啊？那就一个很大的数了，就是最后一定是挣钱的，这个应该是72个就翻一倍吧，好像是72个就翻一倍，如果没记错的话，如果每次是1.01的话，72个就是等于约等于2，大概这么一个情况。 第21段 那胜率10%能不能参与呢？可不可以呢？也可以，但是这个赔率就要求挤稿了，比如说这个赔率达到起码得10笔以上对吧？可能得15笔，这种就很少见，很少见。所以说尽量我们在制定交易系统的时候，你的这个胜率大约是在40到60之间，你说我要找一个胜率90%的交易系统，会有会有，但是这个频率就会变得非常低。请不吝点赞、订阅、转发、打赏支持明镜与点点栏目。频率就会变得非常低，频率少到你可能一两年交易一次，你未必能接受对吧？所以是大概是这样的一个情况。那关于交易系统，想在最后总结一下，就是一定要包含我写的这几个内容，就是胜率赔率频率，然后环境，标准化买点，标准化卖点，卖点里面包含主动卖点被动卖点，然后还有仓位。 ...